CPI和議息會議有望使價格擺脫最大痛點 目前情緒仍恐慌_ETH

先說說到今天凌晨美股閉盤時發生的事情，首先是蘋果公司的股價創造了一年多以來的歷史新高，上一次是在2022年的1月。同時蘋果占標普500指數的7.5%，蘋果大幅上漲甚至能帶動標普500的上漲。其次是特斯拉創下了連續12個工日上漲的新紀錄。然后是甲骨文因為銷售額超出預期，所以股價大幅上漲，也創下了歷史新高，甚至是其創始人一躍成為全球第四大富豪，甲骨文上漲的原因是AI助力云計算的大幅上升，而且還投資了初創的人工智能公司Cohere，除了這三個歷史新高以外，到今天凌晨閉盤納斯達克100指數上漲了將近2%，標普500突破了4,325點，雙雙創下了2022年4月以來的最高水平。而去年同樣在去年四月，BTC的均價在40,000美金，ETH的均價在3,000美金左右。

看到這里的小伙伴應該知道我想表達的是什么，其實我想表達的不是幣市和科技股脫離了，這次的上漲是因為預期今天晚上的CPI會大幅降低，而且對于工資和通脹關系的新研究數據可能會迫使美聯儲不僅僅是在六月跳過加息，而是從六月開始暫停加息。特意這么說的原因是因為我們沒有辦法左右整個市場是不是和科技股去同步，也沒有辦法去改變流動性降低的事實，但在明顯的利好面前很有可能會刺激用戶的購買情緒，從而起到推動價格的上漲。我們假設現在價格不能和科技股同步的原因是因為做市商和流動性缺失導致的最大痛點壓制，那么壓制價格必然需要足夠的現貨籌碼去銷售，而購買力和購買情緒越弱，砸盤需要的籌碼就越少，反之則會越來越強，就像是一到四月美聯儲結束第一階段的加息后，幣市跟著出現全面反彈，那個時候還是和科技股高度同步，甚至是漲幅還高于科技股。

轉折點就是在四月的財報后科技股因為Ai而繼續走強，但幣市則因為Meme幣的再次崛起耗盡了不少投資者的熱情和資產，雖然未必就一定是錯誤的道路，最起碼Ordinals并沒有像Ai帶領科技股崛起一樣，帶領幣市走向牛市，反而是ETH的兩次升級成為了推動幣市發展的機會。而要闡述的核心觀點就是等，等待板塊輪動，即便是現在BTC的市值也超過5,000億美金，ETH的市值幾乎要突破2,100億美金，這種市值即便是在美股中都是名列前茅的，所以說風險市場會放棄幣市，這我不相信，只是因為市場目前有更好的標的以及因為處于更加艱難的市場中，有限的資金需要投入到更具有賺錢或者保值效應的領域中，這就像很多投資者將總資產的50%以上配置到BTC和ETH，20%的資產配置到優質ALT，5%的資產去打新博弈一樣，還有25%保持現金持有來抄底一個道理。

美國聯邦基金利率期貨在CPI報告公布后上漲:8月10日消息，美國聯邦基金利率期貨在CPI報告公布后上漲，因交易員減少對美國加息的押注。(金十)[2022/8/10 12:16:09]

如果市場好可以縮減現金的部分來抄底，如果市場不好則先從縮減ALT開始，然后縮減打新，再縮減BTC和ETH的配置，但只要環境好起來，那么有足夠的現金就有抄底的機會。現在的行情就是不好，價格就是被操作，那又怎么樣。除非是這個市場死絕了，否則必然會有板塊輪動的時候，而從大的宏觀情況來看，暫停加息就是美聯儲貨幣政策的第三階段，也是倒數第二個階段，目前做市商和流動性的問題并不僅僅是SEC和CFTC導致，大的宏觀方向仍然不夠友善，如果科技股沒有出來Ai，市場也未必會好到哪里去。今天隨著科技股的幾個新高，很有名的壓力鍋公司InstantBrands在德克薩斯州提交了破產申請，主要破產的原因是高利率和信貸渠道的減少打擊了該公司的現金情況，并使其債務債務難以為繼，這家企業的CEO表明自己成功的熬過了新冠和供應危機，卻倒在了宏觀經濟和地緣上。

屬于幣市的春天一定會來，但要小心別倒在冬天還未結束的時候。

回到幣市本身的數據來看，周一早晨開盤后CME的缺口還一直存在，今天早盤開盤的時候表現并不算好，但進入到中午以后BTC的價格出現了連續的上漲，當前已經突破了26,100美元，上漲的原因很有可能是在呼應科技股對于今天晚上CPI的看好，以及對于周四凌晨美聯儲可能會跳過或者暫停加息的預期，當前的CME的缺口在26,400美金左右，如果晚上的CPI能過按照在預期之內，對于整體風險市場的情緒都會有再次提振的可能，即便是對于控盤較嚴重的幣市都有可能會帶來一波的利好，甚至不排除直接補上缺口的可能。

機構前瞻：美國核心CPI將不會顯示通脹出現下行:8月8日消息，預測機構普遍認為，美國本月通脹率將從9.1%的水平放緩，但2023年的物價下降速度還存在很多不確定性。機構對美國明年第二季度CPI漲幅的預測介于1.8%-7.7%之間，但這對美聯儲起不到安慰作用——工資增長太快，生產率落后于工資漲幅。鑒于第二季度生產率增長可能再次為負，加上強勁的非農就業報告顯示，過去三個月工資增長再次加速，潛在通脹率可能在4%左右。即使明年整體通脹率下降，核心CPI可能會在未來幾個月回升，并將保持在回升后的水平附近。因此，美聯儲需要采取更多措施來給工資增長降溫。（金十）[2022/8/8 12:09:12]

目前CME的BTC和ETH的期貨都繼續保持著和Coinbase的現貨正溢價，說明機構和專業投資者也并沒有全面看空BTC和ETH的趨勢，尤其是通過新聞可以知道，Binance和Coinbase都按照自己的套路在應對SEC起訴的事件，Binance甚至聘請了前SEC高層George和他團隊的三名律師來反擊SEC的指控，尤其George不但是前SEC的檢察官，而且還是司法部的檢察官，雖然SEC互聯網執法辦公室的負責人表示即便是請了鋼鐵俠，美國隊長或者是綠巨人都沒有用，但我們知道贏未必是最終的目標，盡可能的拖延時間，找到更多利于自己的證據才是最重要的。

和Binance不同的是Coinbase有著良好的美國政界關系，其首席法務官Paul表示正在努力推動在上個月眾議院共和黨主席公布的加密貨幣法案的草案在夏季末前進入眾議院進行投票，并且Paul明示在和CFTC的合作上非常的順利，其實從這里就能看出，Coinabse的路線和之前的FTX非常的相似，都是走的合規以及推動自身更加合規的路線，如果說這次共和黨的草案中沒有Coinbase相關幫助我是不信的，尤其是下屆美國總統如果是共和黨獲得的話，很有可能會對于加密貨幣行業有正面的支持。

歐元區6月CPI同比增長8.6%，續創歷史新高:7月2日消息，歐元區6月CPI同比增長8.6%，續創歷史新高，預期增長8.4%，前值增長8.1%。歐元區6月CPI環比增長0.8%，預期增長0.7%，前值增長0.8%。（財聯社）[2022/7/2 1:45:57]

然后就又到了最大痛點時間，從現在的價格來看很顯然每當BTC的價格試圖突破26,200美金的時候就會被按下來，為什會控制在這個價格范圍，首先我們先看看本周五的最大痛點，仍然是26,500美金，空多比是0.76，相比昨天還是下降了0.01，名義資金上升3,000萬美金，到了5.6億美金。這也就意味著價格上下1%左右都是在最大痛點的范疇附近，那么現在就按下來會不會早了點呢？答案是否定的，如果真的是最大痛點在控制BTC價格的走勢，那么本周有兩個可能會博弈的點，就是今天晚上的CPI以及周四凌晨的議息會議，前者實現預期的可能性很大，之前分析過就不多說了。

所以今天晚上在公布CPI后很有可能會是對于情緒的提振，畢竟市場會認為能迫使美聯儲從跳過加息進入到暫停加息的步驟。所以就像我們前邊說的，當情緒出現一致性的時候，價格的上漲未必是能壓的住的，所以現在壓住價格會好過情緒上漲后對于價格的助推，說人話就是現在壓制價格用的成本會比較少，而且即便今天晚上以后上漲也很有可能就是在27,000美金，甚至都不到，1,000美金的漲幅還比較好壓下來，但如果現在就不管，補齊了CME的缺口，很有可能晚上CPI后價格直接就超過27,500美金，或者更高，這時候如果壓制價格需要的成本就更大。當然這僅僅是假設目前的價格由最大痛點控制下的假設手段，并不代表一定就是這么進行的。

而且ETH的情況和BTC也差不多，最大痛點還是維持在1,800美金，和現貨價格相比還是有一定的余量空間。空多比從昨天的0.64直接上升到了0.7，較大幅度的增加了看空或者對沖做空的趨勢，看來很多小伙伴還是認為月底的最大痛點更有吸引力一些。名義資金2.7億美金和昨天相比也增加了2,000萬美金左右。所以目前ETH遇到的情況很有可能和BTC相同，都是因為預判價格走勢而提前壓制，但還有周四凌晨的暫停或者跳過加息，如果發生了，并且鮑威爾的講話并沒有那么鷹派，那么這價格即便沖擊到28,000我都不會覺得奇怪。這就加大了向周五最大痛點靠攏的難度。

CNBC評美國4月未季調CPI年率：4月整體CPI創2008年以來最高:CNBC評美國4月未季調CPI年率：4月整體CPI創2008年以來最高。整體能源價格較去年同期上漲25%，其中汽油價格上漲49.6%。被視為關鍵通脹指標的二手車和卡車價格飆升了21%，其中僅4月份就上漲了10%。除了價格上漲之外，年率大幅上漲的一個主要原因是基數效應，這意味著隨著新冠疫情導致美國經濟大范圍停擺，2020年的通脹水平非常低，未來數月CPI恐持續受到該因素影響。 （金十）[2021/5/12 21:54:49]

月度交割期權的數據我看了一下，和以往一樣并沒有什么變化，最大的痛點還是分別在24,000美金和1,700美金，空多比和名義資金也沒有什么變化，可以先不看，畢竟到現在為止還除了財務部發債抽血以外是沒有看到能讓價格打到這么低的非人力干預的原因，而即便是財務部的抽血雖然會帶走流動性，但未必會直接將價格打下來。但下周五的交割數據我看了一下，卻不是很友善，如果本周沒有實現最大痛點還好說，如果實現了下周可能就是一個坑了。23日交割期權中BTC的最大痛點在26,000美金，對，沒看錯，比本周的最大痛點又降低了500美金，并且距離月底的最大痛點又近了一步。不過當前的空多比在0.39，名義資金也不過才2.5億美金，這種資金量應該還不足以調動對價格的壓制。

而且ETH的最大痛點反而上升到了1,850美金，在BTC的周交割價格下降的時候，ETH反而還上升了，這就有點不科學了，除非是坎昆升級會在本月進行，否則這種反差的難度是在是太高了，不過空多比是0.73，相比BTC的0.39確實是加重了看空的趨勢，名義資金1.6億美金。從目前來看也不算多。但時間還有兩周誰知道會不會再次發生改變，尤其是按照歷史規律來說，在結束了本周的交割期權后，下周的名義資金必然有較大自己能的上漲。

動態 | 弗吉尼亞ECPI大學使用區塊鏈技術頒發學位證書:據Roanoke消息，位于弗吉尼亞的ECPI大學準備使用區塊鏈頒發學位證書，與此同時，維吉尼亞理工學院(Virginia Tech)的發言人馬克?奧克扎斯基(Mark Owczarski)表示，該學院正在考慮推出自己的區塊鏈項目。ECPI大學在8月份與區塊鏈創業公司Learning Machine合作啟動區塊鏈項目，該大學截至目前已經向區塊鏈上傳1000多份文憑。目前ECPI大學仍然提供紙質證書以作為備份。Learning Machine公司的首席執行官Chris Jagers說，ECPI大學是弗吉尼亞第一家使用創業公司商業平臺的大學。[2018/11/11]

所以從假設最大痛點還在壓制當前BTC和ETH的價格情況下來看，如果沒有能在CPI前將價格繼續壓低的話，那么CPI后說不定也會出手干預，如果都沒有的話要么就是等議息會議后，也就是周四再說，要么就是放棄了最大痛點對于價格的壓制，畢竟從目前的趨勢來看，今天晚上和周四凌晨雙雙對于風險市場利好的概率是更大的。這種情況發生下對于價格的壓制可能會使成本增加的更高。

回到BTC和ETH的鏈上數據來看，首先是從昨天中午12點到今天中午12點BTC的鏈上轉移數據，看綠字可以發現24小時內BTC在鏈上的轉移量已經恢復到了正常的工作日水平，24小時的地址變化超過了10萬枚BTC，也算是較高的數據了，甚至不排除準備借著今天晚上CPI而離場，畢竟周四凌晨還是有博弈的可能，通過流通量來看仍然是26,000美金到29,500美金的短期持有籌碼是參加換手的重點。另外成本價格在15,000美金下方的獲利籌碼和50,000美金上方的虧損籌碼，也是代表了長期持有BTC的投資者減持也出現了提升，平均每小時的減持超過了131枚BTC，主要是因為成本在7,000美金左右的減持量較高。

其次是成本在31,000美金上方的整體虧損籌碼，也是代表了大部分中長期持有的投資者，轉移量也是很正常的周二數據。平均每小時的減持在120枚BTC左右。從持倉超過一年的長期持有BTC數據來看，長期持有籌碼的數量因為7,000美金區間減少而降低，截止到今天早晨八點下降到了總流通的68.415%，距離歷史最高點也僅差0.01%，雖然出現了下降，但降幅并不是很高，而持倉超過半年沒有移動過的中長期BTC也在繼續上升，截止到今天早晨八點再次上升到1,448.7萬枚附近，占流通總量的74.67%，距離歷史最高點也僅差2,000余枚BTC。而通過長期和中長期BTC的走勢可以清楚的發現，目前更多的短期持有BTC在逐漸的向著中長期和長期持有的方向移動。

另外從轉移到交易所的BTC拋壓來看，這才是今天的重點數據，轉移到交易所的拋壓再次出現了較大規模的上升，如果按照拋壓來測量用戶恐慌情緒的話，現在的恐慌情緒已經和SEC起訴Coinbase的時候相差無幾，大量的籌碼轉移除了會加重市場的負擔以外，還有可能是并不看好幣市接下來的走勢，只是希望可以逢高離場，甚至是因為FUD和夸大了聽證會對于Binance的影響，所以目前的恐慌還是維持在較高的水平，截止到今天早晨八點有將近36,000枚BTC轉移到交易所中，而提現的數量也維持在較高的位置，超過了提量100余枚BTC，這種情況下就需要冷靜分辨出市場的上的信息。

而從細節數據來看，雖然短期持有的BTC仍然是拋壓的主力。但明顯能看到和昨天相比虧損籌碼的離場的幅度不但沒有繼續降低反而還有微量上升的趨勢，這也是情緒帶動了市場的恐慌情緒，更多的虧損籌碼在尋求離場，想來如果不是有今天晚上的CPI，并且大家都知道CPI的數據會不錯，更多的籌碼是等待拉升后在離場，否則估計現在會有更多的虧損籌碼形成了拋壓，而且相信隨著聽證會的結束也會有更多的FUD出現。

而從URPD的數據就不多說了，和昨天沒有什么區別，主要就是看今天晚上的CPI后對于市場情緒的提振能有多少，以及到了周四凌晨公布了美聯儲的貨幣政策以及鮑威爾講話后再看看形勢吧，從目前的數據來看當前的價格還算是較為安全，下方仍然有一定的阻力，而且如果是最大痛點控制的話，也不會希望跌太多，多了就偏離了。

而相比BTC來說，ETH的數據不但不好看，而且還非常的不好看，首先是轉移到交易所的數據，明顯能看到和BTC一樣出現了較大幅度的提升，而且拋壓量是近五周的高點，有超過33.2萬枚ETH轉移進入了交易所，可能會尋求離場，而從交易所提現的數據雖然也不少，但是還不到33萬枚，這就代表了即便用戶處于恐慌狀態，還是有更多的籌碼滯留在交易所中，應該打算是更快的離場，這部分的籌碼很有可能是在ETH跌不動的低波動率區間購買的，看到市場可能情緒不佳導致了ETH波動率上升后開始準備離場。這也代表了目前ETH比BTC的拋壓量會更大一些。

第二個不好的數據就在ETH的POS礦池中，可以明顯的看到截止到今天早晨八點出現了大幅的準備從POS中準備離場的驗證者，這個數據已經成為了4月15日以后的最高點，這就代表著這次的離場用戶幾乎達到了POS開放提款八天后的最高點，也是歷史上提現第四高的位置，雖然不確定但應該是第三方質押池中的用戶的離場，如果是Lido類的話，就會降低所有steth用戶的收益，從這個方面來說，不是直接質押到官方的方式不僅會有本幣丟失的風險，還會有收益減損的可能。

有3,953名驗證者帶動了超過12.6萬枚ETH的離場，而相對新成為驗證者的數量也是近期從沒見過的低于離場驗證者的數量，用戶的恐慌情況可見一斑，只有1,565名新的驗證者帶動了5萬枚ETH的被動鎖倉，這個數據連解鎖的一半都不到。目前總的鎖倉量已經達到了19,599,617枚ETH，占總流通量的16.33%，而外邊仍然有大量的驗證者在等待排隊激活。目前等待激活的時間已經拉長到47天，目前有超過300萬枚ETH在等待入場，而退出時間已經上升到7天左右，排隊量上升到5.8萬枚ETH左右。截止到目前ETH質押的實際7天平均收益維持在3.11%，整體網絡的收益率下降到5.05%。目前排隊激活的時間過長以及收益率即將跌破3%可能都會影響到質押率的提升。

因為時間的原因資金量的數據就不看了，但大家也能猜到，數據也不好看，USDT僅增加了500萬美金左右的市值，而BUSD和USDC的市值減值分別是4,300萬美金和700萬美金，甚至就連TUSD的市值都降低400于萬美金，目前市場的情緒以肉眼可見的在繼續萎縮，尤其是這種情況下要做好更多的準備，甚至不能排除多空雙向減持的可能。不過從購買力來看，USDT倒是有了較為明顯的提升，達到了最近三個月較高的水平，但USDC就不夠看了，甚至不如上周的同期高。所以優先看的還是今天晚上八點的CPI數據吧，數據的走勢應該會不錯，對于美股應該會有不少的幫助，但是對于幣市來說，就真的不好說了。還是繼續走一步看一步吧。

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