從美國監管機構來看加密貨幣立法為何遙遙無期_CFT

本周，一位美國聯邦地區法官裁定，將一種涉嫌欺詐的加密貨幣定義為商品。此案將會置于商品期貨交易委員會(CFTC)的職權范圍之內，CFTC長期以來一直主張將加密貨幣視作一種商品。但是，關于加密貨幣究竟應該定義為何種資產，美國政府卻至今也沒有明確結論。

加密貨幣是商品還是證券？

美國政府當局涉及到加密貨幣的監管部門主要有3個，SEC、CFTC以及國稅局。當然，國會對這些聯邦監管機構擁有最高權力，但是始終沒有發布任何指導方針。

目前為止，SEC和CFTC是態度最為積極的，但是直到現在也依然沒有一套能夠讓兩家機構都能遵守的明確規定，甚至很大程度上，兩家機構的做法還存在著很大的沖突，因為SEC將加密貨幣看作是證券，而CFTC則將加密貨幣視為大宗商品，而且這兩家監管機構都試圖在法庭上證實自己的觀點。

FTX希望迪拜子公司從美國破產程序中移除:金色財經報道，根據周四的法庭文件，FTX希望將其迪拜子公司排除在美國的清算程序之外。去年11月，FTX在美國申請破產時，已經為全球102家關聯實體啟動了破產法第11章。FTX迪拜成立于2022年2月，由該公司的歐洲子公司所有，是參與訴訟的實體之一。

但FTX迪拜在向阿拉伯聯合酋長國(UAE)申請破產之前沒有開展任何業務，因此“沒有恢復運營的合理可能性”。有關此事的聽證會定于8月23日舉行。[2023/8/3 16:15:56]

但是，這些不同的觀點在某種程度上來說又似乎是共存的。正如CFTC專員布賴恩·昆尼茨在2017年10月向彭博社解釋的那樣，“從籌集資金的角度來看，加密貨幣可能需要從證券交易委員會(SEC)的監管開始，但是當這個過程結束之后，它就應該被看作是一種大宗商品。”

Bitso首席執行官：ODL每年將約30億美元的匯款從美國轉至墨西哥:10月25日消息，墨西哥加密交易所Bitso首席執行官Daniel Vogel表示，Ripple旗下由XRP提供支持的跨境支付產品按需流動資金（ODL），正將近10%的匯款從美國轉移到墨西哥。Pew研究中心報告提供的數據表明，2017年有超過300億美元的匯款從美國轉移至墨西哥，因此可估算XRP目前每年從美國向墨西哥的匯款約為30億美元。（The Daily Hodl）[2020/10/25]

這兩家監管立構也并非沒有嘗試過合作，2018年2月，SEC和CFTC就舉行了一次聯合會議，討論各自在加密貨幣行業中的角色，并在會上表示，他們愿意共同努力，創建一個監管框架。

Ripple高管：約10％匯款通過XRP從美國流向墨西哥:Ripple開發商關系主管Warren Anderson表示，公司通過其XRP匯款平臺ODL，處理了美墨走廊總資金流的10%以上。（The Daily HODL）[2020/5/26]

2018年5月，CFTC委員羅絲汀·貝納姆又發表講話，進一步強調了CFTC與SEC之間的合作正在日益加強：

“鑒于有大量雙重注冊的市場參與者以及政策重疊的問題，商品期貨交易委員會和證券交易委員會確實有機會協調多余的規則，使市場參與者和其他監管機構處于更有利的地位。”

此后不久，SEC財務總監威廉·辛曼在6月份澄清說，SEC不會把比特幣(BTC)或以太(ETH)視為證券，同時，他們也表示將會把注意力集中到針對ICO的監管。

動態 | 證券型代幣平臺Harbor從美國SEC獲得轉賬代理許可:金色財經報道，證券型代幣平臺Harbor剛剛獲得了美國證券交易委員會(SEC)頒發的轉賬代理許可，該許可將使Harbor保留證券型代幣所有權的記錄，并為證券型代幣發行者支付股息。該公司希望吸引希望進行Reg A +服務的區塊鏈公司，他們需要轉讓代理的參與。[2019/11/1]

而CFTC則認為，自2015年以來，加密貨幣就是“商品交易法”(CEA)所涵蓋的一種商品。該機構援還引文件稱，與傳統貨幣或者證券相比，加密貨幣更接近黃金，因為它們并沒有政府擔保。

2017年7月，商品期貨交易委員會首次批準交易比特幣期貨。2017年12月10日，芝加哥期權交易所推出了世界上第一支比特幣期貨。隨后，2017年12月18日，芝加哥商品交易所也推出自己的比特幣期貨。

CFTC起訴加密貨幣欺詐。

9月26日，馬薩諸塞州地方法院駁回了“撤銷對蘭多·克拉特和他的公司MyBigCoinPay的指控”的動議。這一舉動實際上也在客觀上支持了CFTC將加密貨幣視作大宗商品的觀點。

CFTC稱，總部位于內華達州的公司MyBigCoinPay提供了一種名為“MyBigCoin”(MBC)的加密數字貨幣。根據案件細節描述，該公司以虛假陳述誘騙顧客購買MBC。他們謊稱“MBC是以黃金為后盾”，可以在任何支持萬事達卡消費的地方使用，并且已經在各大加密貨幣交易所交易。

此外，該公司還被指控操縱MBC價格。而且投資者只可以在網站上查看他們的賬戶余額，但卻不能交易或者提取他們購買的MBC。據悉，該公司共從28個投資者那里募集了600多萬美元。CFTC認為，這些行為以及違反了“商品交易法”(CEA)。

但是，克拉特的律師卻試圖駁回CFTC的起訴，他們辯稱，MBC既不是有形商品，也不是期貨合約，因此不應受到CFTC的監管，他們還將MBC與比特幣相提并論。但是最終，馬塞諸塞州地方法院裁定加密貨幣就是一種大宗商品。

事實上，這并不是CFTC針對加密貨幣監管的第一個案例，2018年3月，紐約東區法院就裁定了一起CFTC起訴加密貨幣公司詐騙的案件，最終該公司被判支付290429美元的賠償金和871287美元的罰款。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)來會加大監管力度嗎？

盡管在法庭上取得了幾場關鍵勝利，但CFTC目前似乎仍然缺乏大規模監管的權力，而且更重要的是，CFTC一直在非常謹慎地對待加密貨幣。本月初，CFTC主席克里斯托弗·詹卡洛就強調，加密貨幣行業需要監管機構采取“無害”的監管方式，才能蓬勃發展，

不過，吉安卡洛認為應將CFTC處理加密貨幣市場上犯罪活動的短期方法與監管機構在行業政策制定上的長期決策區分開來：

“當涉及欺詐和操縱時，我們需要堅決執行。但是在政策制定方面，我認為我們必須慢慢來，深思熟慮，并充分了解情況。”

今年5月，詹卡洛表示，商品期貨交易委員會(CFTC)的運作章程是1935年制定的，在這樣的條款下，接受比特幣這樣的“新的和創新的”東西需要時間

CFTC最近的行動也被視為一種更為普遍的趨勢，美國監管機構在過去幾個月里已經陸續擴大了對加密貨幣行業的監管范圍。但是盡管如此，目前依然沒有跡象表明全面的加密貨幣立法很快就會到來。

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