金色觀察丨Compound治理代幣價格暴漲或因衍生品交易商操縱？_Compound

金色財經 區塊鏈6月26日訊  一些加密市場分析師認為，Compound的治理代幣“COMP”價格劇烈上漲和下跌可能是衍生品交易商精心“設計”的。

最近不少加密市場分析師表示，去中心化金融協議Compound治理代幣COMP價格飛速上漲可能是衍生品交易商們精心策劃的。COMP代幣最初在6月18日登陸加密貨幣交易所Poloniex上市，當時交易價格大約為80美元，之后COMP代幣又在Coinbase上線，這一消息立刻吸引了大量買家，導致其價格迅速上漲了500%，一度創下超過380美元的歷史高點。

金色晚報 | 11月24日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：Coinbase、以太坊2.0、中國銀聯、XRP、Visa

1. 澳大利亞投資管理公司PendalGroup開始投資比特幣期貨。

2. 數據：目前以太坊2.0存款合約上ETH持有量排名13。

3. Flare Network公布Spark代幣分配方案，總量1000億枚Spark。

4. BTC在CoinBase歷史高點于主流交易所中最高。

5. Visa CEO：將虛擬貨幣視作一種貨幣而非商品。

6. 以太坊2.0存款合約地址余額突破60萬ETH。

7. 姚前：區塊鏈技術值得數據跨境流動及其監管各方深入研究。

8. 中國銀聯總公司正在招聘區塊鏈研究方向的工程師。

9. 康律之：二級市場決定比特幣定價的籌碼越來越少 未來行情增長可能遠超預期。

10. Coinbase上XRP一度飆升超0.9美元后隨即暴跌 震蕩行情引發宕機爭議。[2020/11/24 21:59:31]

如上圖所示，我們可以清楚看到加密貨幣交易所Poloniex上COMP/USDT交易趨勢（數據來源TradingView）。不過自從COMP代幣價格創下歷史高點之后，其價格迄今已經暴跌了34%，目前交易價格大約為253美元左右。

金色實力派 | 四川省人大代表段江：成都數字資產交易中心的數字資產本質是指有價值的數據:金色財經報道，在今日舉行的金色實力派直播中，針對“四川數字資產交易中心的建設要達成怎樣的目標”的問題，四川省人大代表、西南財經大學中國區塊鏈研究中心主任段江表示，大家看到數字資產交易中心的提出，都感到非常振奮人心，但是其實數字資產交易中心可能并不是大家想象的數字貨幣交易所，而是指數據資產的交易。但是，數據資產的交易，可能會意味著更加廣闊的市場，近期政府已經把數據定義為了生產要素和生產資源，這同時意味著數據一定要流通、一定要交易，才能產生更大的價值。那么，成都提出的數字資產交易中心，就是成都搶先一步要做好數據的交易平臺。那么哪些算是數字資產呢？例如：數字照片、視頻、音樂、數字設計等各類有價值的數據，都算做數字資產。在過去，并沒有哪一項技術能很完美地解決數字資產的交易問題，而區塊鏈技術對于數據的高效、可信的確權，透明可信的交易，為數字資產的交易做好了技術的充分準備。[2020/5/19]

COMP代幣暴漲真的是靠“有機需求”所推動的嗎？

分析 | 金色盤面：BTC/USD跌破平臺 面臨調整壓力:金色盤面綜合分析： BTC/USD雖然沒有形成1小時技術背離，但依然出現了大幅調整，而目前看這里在支撐線b得到了支撐，而上方的黃金線構成壓力。由于累計升幅較大，這里應該規避風險，觀望為主。[2018/8/26]

本周四（6月25日），獨立加密行業分析師兼Decentraland產品負責人Tony Sheng發布了一篇文章，他指出在過去一周時間里，許多衍生品交易員認為COMP代幣價格飆升到“三位數”其實是被嚴重高估，也吸引了空頭開始利用衍生品工具支付5-10%的日均費用來做空該資產。

這意味著，衍生品交易員們開始對COMP代幣出現看跌情緒，但同時他們又可以通過抵押代幣來獲得收益。Tony Sheng表示，目前COMP代幣價格仍在繼續上漲，之所以出現這種情況，可能是因為FTX衍生品交易所不成比例交易量在很大程度上助長了漲勢。

行情 | 金色熱搜榜：BTC蟬聯第一 ETC首登前十:根據金色財經獨家數據顯示，在過去24小時內，BTC搜索度持續第一，ETC首次登上前十，位列第五。具體前十名單如下：BTC、EOS、ONT、ETH、ETC、ADA、QTUM、DASH、XRP、PAI。[2018/8/8]

在上線Coinbase之前，COMP代幣在FTX和Poloniex兩家加密貨幣交易所上的24小時現貨交易額達到了150萬美元，而同期在FTX加密貨幣交易所上的永久掉期合約交易額竟然高達600萬美元。Tony Sheng在分析文章中指出，由于COMP代幣推出時市場流動性極差，加密衍生品交易者可能通過相對較低價格的買入訂單來提高現貨價格，以確保使用FTX加密貨幣交易所上的衍生品合約獲得更大多頭頭寸利潤：

“做多和做空的原因是，由于COMP永久掉期市場的規模相對較大，因此如果首先購買永久掉期合約產品，然后購買足夠大的現貨來操縱價格其實是有利可圖的，因為這么做放大了永久掉期合約收益，還可以成功擠壓空頭。”

金色相對論丨龐華棟：區塊鏈最有可能幫助人工智能用一種比較低成本、分布式的方式獲取數據:在本期金色相對論上，在談到區塊鏈和AI如何融合時，微積分發起人龐華棟表示，人工智能最大的痛點，我覺得是數據的獲取。但是這方面，我認為區塊鏈最有可能幫助人工智能用一種比較低成本，分布式的方式獲取數據，然后通過激勵機制以及好的經濟模型來促進人工智能數據的獲取和存儲。這是我看來最有可能將區塊鏈應用于人工智能領域的一個方法。[2018/7/17]

本周三（6月24日），加密貨幣資產管理公司Carbono創始人勞爾·馬科斯（Raul Marcos）發推文：

“現在交易COMP代幣期貨，就像是在市場操縱大師班里學習，絕對能讓你學到不少東西。”

加密貨幣衍生品可以激勵操縱流動性不佳的市場？

值得一提的是，Tony Sheng表示“還不清楚是否有人真正操縱了市場”，但他斷言COMP代幣的價格走勢已經非常明確地給投資者們發出了警告——如果一個加密團隊繼續發行類似“Compound風格”的代幣，然后在流動性不佳的自動化做市商上幣，會獲得什么樣的結果不言而喻。Tony Sheng補充說：

“然后，其他團隊也會因此有動力去發布衍生品來吸引一些市場關注。”

居各類資，Balancer剛剛也發布了其治理代幣BAL，該代幣同樣遵循COMP代幣所使用的模式——結果顯而易見，在看漲勢頭和看跌勢頭的推動下BAL代幣價格也經歷了類似的劇烈波動。

到底是去中心化治理，還是中心化治理？

毫無疑問，Compound協議依靠獨特的治理方式短時間內吸引了許多投資者關注，其鎖倉總價值也已經成功超越MakerDAO，登上了去中心化金融領域的“王座”。 根據最新數據顯示，Compound鎖倉價值已經達到5.79億美元，而MakerDAO鎖倉價值為4.7億美元。此外，在抵押價值方面，Compound同樣大幅超越MakerDAO，前者抵押價值為9.15億美元（其中借入價值約為3.3億美元），而MakerDAO擁有價值4.7億美元的抵押品（其中借入價值約為1.28億美元）。

很多人認為，Compound迅速崛起的一個最主要原因，就是整個社區決定采用去中心化治理模式。雖然Compound早期也是一個中心化組織，但在2020年，該協議做出了一個重要決定，通過將原生代幣COMP代幣分發給平臺上的借款人和貸款人，實現權力下放，用戶可以使用COMP代幣獲得投票和提案權力。

之后，Compound社區批準了一系列重要的“去中心化提案”，包括：

1、增加對USDT的支持；

2、減少單抵押品Dai或Sai的抵押品因素；

3、增加USDT準備金率

4、向用戶分發COMP代幣。

尤其是當COMP代幣分發給平臺上的常規借款人和貸款人之后，意味著該代幣對每一個普通用戶都有價值，不僅能讓代幣持有人獲得網絡治理特權，而且由于代幣可轉讓，因此人們可以像交易其他任何加密資產一樣交易COMP代幣——而這也是該代幣能夠快速上漲的主要原因之一。

但另一方面，COMP代幣價格飆升到300多美金或者更高時，相當于平臺估值已經達到30多億美金甚至更高，那么早起代幣投資者是否會有套現，以及團隊25%左右的代幣是否會變現，似乎都是未來可能會打破市場平衡的潛在因素。

不過，這種鼓吹的“去中心化治理”模式似乎遭到了社區質疑且備受抨擊，因為人們發現其治理代幣COMP其實是高度中心化的，而且治理權力高度傾向于該該項目創始人和投資人（金色財經注：2019年11月，Compound獲得2500萬美元A輪融資）。現階段我們也發現了一個不爭的事實，即Compound社區里的三個實體：Polychain Capital，A16Z和Compound首席執行官羅伯特·萊什納（Robert Leshner）所擁有的投票權是所有其他COMP代幣持有人合并投票權的130％。

如上所述，Compound的一切是不是真的能由社區決定還真是個未知數——無論如何，對于加密貨幣行業里的每一個人來說，無論去中心化金融熱潮如何擴散，風險意識都不能放松。

本文部分內容編譯自cointelegraph

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