比特幣價格關鍵指標顯示：減半后投資者的恐慌情緒有所下降_比特幣

比特幣的隱含波動率在減半后急劇下降，但這對比特幣投資者意味著什么？

Skew的最新數據顯示，在昨天減半后，比特幣的隱含波動率大幅下降。通常，波動率是所有專業交易者的核心，因為它衡量每日平均價格波動以洞察市場狀況。

正如Cointelegraph先前報道的那樣，由于其巨大的不確定性，BTC的減半事件往往會增加波動性。交易員預計，BTC價格將在減半期間或之后，要么會暴漲，要么會暴跌，因此短期會出現飆升。在撰寫本文時，該指標已回到以前的水平。

比特幣投資應用程序Relai與Checkout.com達成合作:10月20日消息，比特幣投資應用程序Relai已與Checkout.com合作，允許用戶通過自己的錢包在歐洲購買比特幣，支持全天候（24/7）交易。用戶可以使用Visa、Mastercard和Apple Pay付款。（Bitcoin Magazine）[2022/10/20 16:31:59]

不確定性會導致波動性

在過去的幾個月中，分析人士在流傳這種說法，即在減半之后，BTC算力可能會大幅下降。據推測，這可能是由礦工關閉了ASIC礦機所致，關機原因是BTC區塊獎勵從之前的12.5枚BTC削減至6.25枚BTC。

聲音 | 新加坡金融管理局：欺詐網站利用高層官員言論招攬比特幣投資:金色財經報道，新加坡金融管理局(MAS)警告稱，一個欺詐網站一直在通過捏造新加坡副總理兼新加坡金融管理局(MAS)董事會主席Tharman Shanmugaratnam的言論來招攬比特幣投資。此外，該網站還整出了一個模仿地方媒體機構的新聞頁面。MAS表示：“該網站上的信息具有高度的欺騙性和誤導性。所謂的聲明完全是虛構的。該網站要求用戶向一個據稱支持比特幣交易的平臺支付款項，還試圖讓用戶提供信用卡或銀行賬戶信息。[2019/12/4]

迄今為止，人們仍有理由擔心會發生“死亡螺旋”，這將迫使大型礦工出售礦機，甚至可能使那些杠桿率過高的礦工破產。造成這種局面的一個可能原因是，對礦工至關重要的收入已被削減。

行情 | 比特幣期貨史上首次收于6000美元整數位心理關口下方，半年跌去將近60%:CME比特幣期貨BTC 8月合約收跌200美元，跌幅大約3.30%，報5865美元，據統計，CME比特幣期貨連續四個交易日創前月合約收盤紀錄新低，本周累跌約5.10%，6月份累跌22.47%，前月合約第二季度累跌逾20.04%、2018年上半年累跌約59.47%。CBOE比特幣期貨XBT 8月合約收跌170美元，跌超2.80%，報5897.50美元，也連續三天創CBOE比特幣期貨前月合約收盤紀錄新低，本周累跌逾3.91%，6月份累跌逾22.17%，前月合約第二季度累跌逾18.54%、上半年跌約59.47%。[2018/6/30]

請記住，交易費很少會超過礦工收入的5％，而礦工收入主要組成部分是BTC區塊獎勵。將挖礦業50億美元的收入削減一半可能會產生各種意想不到的結果，包括硬分叉。

股神巴菲特：比特幣是一種游戲:據Forbes報道，巴菲特對比特幣一直持懷疑態度。他最近對這一話題進行評論：”如果你購買比特幣或者其他數字貨幣，你并沒有真正的擁有或者生產出任何東西，僅僅是希望其他人買的更多。這本身沒什么錯，這是一場，寄希望于明天有人會在你購買之后，為其支付更多價錢的游戲，更像是一場游戲，并非是投資。“[2018/5/1]

交易員依賴隱含波動率，而減半影響了這一指標。

BTCATM隱含波動率來源：Skew

衡量波動率有兩種方法，一種是使用歷史數據，另一種是分析當前期權市場溢價。值得注意的是，歷史數據在處理價格敏感事件時有不利之處，因為它有利于過去的走勢。

對于比特幣來說，自3月12日比特幣暴跌至3,600美元后達到峰值以來，波動率一直在持續下降。進入5月，隨著比特幣減半的臨近，比特幣隱含波動率穩定在80％左右。

期權市場提供了一種衡量潛在價格波動的完美方法，因為它們依賴于交易員的“表面游戲”(skin-in-the-game)。期權賣方要求更高的溢價，反映出他們對未來波動率的擔憂有所加劇。

如下圖所示，ATM期權意味著用于計算的行使價單位為貨幣，這意味著當前8900美元的BTC基礎價格為9000美元。

看漲期權定價來源：Deribit

這些是衡量波動率的標準，因為它們幾乎沒有內在價值。行使價為7000美元的看漲期權其內在價值為1900美元，因為比特幣的交易價格遠遠高于這一水平。

交易員如何解釋隱含波動率的下降

隱含波動率達到峰值意味著期權市場溢價飆升。這應該被解釋為市場對保險收取更高的費用，看漲期權和看跌期權都是如此。

如果市場上漲，購買看漲期權的基本策略可以提供保護。通過預付溢價，人們便可以以預定價格獲得BTC。相反的情況適用于看跌期權買家，他們購買保險以防價格突然下跌。

需要注意的一點是，波動率的變化既不是看漲指標也不是看跌指標。異常高的水平反映了不確定性，應促使交易員確保止損指令到位，并為杠桿交易存入大量保證金。

低波動率并不等于低風險

一些交易商傾向于推斷，波動率較低的情況意味著意外出現下跌的風險較低。請放心，沒有這樣的指標。人們應該利用這樣的時期通過期權市場建立保險頭寸。

另一方面，如果交易員在高波動率的情況下猝不及防，他們應該結清所有頭寸以避免不必要的止損執行，要么做好在大幅漲跌中杠桿交易員肯定會被清算的準備。

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