盤點6大理財模式：雙幣理財收益率最高，交易所Staking流動性最強_中心化交易所

近期FCoin暴雷，一石激起千層浪。

FCoin事件涉及金額巨大、直接/間接受損人數眾多，FCoin知名度極高，以及由于FCoin是直接關閉，沒有緩沖余地，所以FCoin事件造成的影響極大。

受此影響，投資者對中心化平臺安全與否、數字資產如何存放、如何平衡理財的收益率和安全性等都會產生新的思考。

FCoin事件之后，毫無疑問投資者在交易所的選擇上會更傾向于頭部交易所，同時在理財方式的選擇上也會與之前有所不同。

理財無論在傳統金融還是在區塊鏈行業都是剛需，人們不會因為一次理財暴雷事件就再也不理財了。

個人用戶因為風險偏好以及風控能力等因素，出問題比較常見，大型機構踩雷也并不稀奇，國內知名第三方理財平臺諾亞財富，去年就踩了34億人民幣的雷。

所以選擇靠譜的理財渠道是非常重要的，它往往決定理財行為的成與敗。

今天區哥就來梳理一下主流的理財模式，給小伙們作為參考。

行業內理財產品按收益來源大致可以分為，Staking、交易所杠桿借貸、C2C借貸、DeFi借貸、量化對沖、雙幣理財六大類。

一、Staking

Staking近年來非常火爆，Staking是指用戶成為節點服務商，或者把Token委托給節點服務商，獲取系統獎勵的行為，獎勵主要是指出塊獎勵。

Staking是安全性比較高的一種行為，除非系統有重大漏洞，或者委托的節點服務商不靠譜，被系統執行扣幣懲罰，一般情況下用戶不會損失本金，能夠獲得比較穩定的Token收益。

Staking的收益來源是生態本身的通脹，通脹產生的激勵分配給參與Staking的用戶，未參與Staking的用戶將會承擔通脹損失，所以長期持幣用戶一般都會進行Staking。

投資盤點公司Deal Box成立風投公司以投資Web3技術:金色財經報道，基于區塊鏈的數字證券和投資盤點公司 Deal Box 成立 Deal Box Ventures，將向新興增長領域、房地產、FinTech、FunTech 和社會影響五個方面的 Web3 技術投資 1.25 億美元。 Deal Box 已經完成了對 Total Network Services、 Rypplzz 和 Forward-Edge AI 的初步戰略投資。[2023/1/18 11:19:29]

Staking收益率越高，說明系統的通脹率越高，而通脹產生的Token會有一部分成為二級市場拋壓，所以Staking是在以收益鎖住籌碼，穩定Token價格，換取發展時間。

Staking領域有專門的節點服務商，為多個不同的項目提供節點服務，用戶把Token委托給節點服務商，不再需要進行其他操作，是一種比較方便的理財行為，比較重要的參與方有HashQuark。

還有一個趨勢是越來越多的交易所把Staking納入自身服務體系，只要用戶把幣存放在交易所，就可以自動獲得Staking收益。交易所的這一行為，使Staking得到了快速普及，突出代表為幣安。

錢包天然適合理財業務，錢包們自然沒有放棄這一機會，Cobo、Wetez等錢包在Staking業務上耕耘良久，為用戶提供基于Staking的理財產品。

1、交易所Staking

除幣安外，還有眾多交易所加入了把Staking納入自身服務體系的陣營，比如MXC、KuCoin、Bibox等，交易所的加入使得Staking更快普及，未來有可能成為交易所標配。目前交易所競爭趨于白熱化，每一點用戶體驗的提升都值得交易所去做。

除了能夠隨時提取的活期Staking之外，部分交易所還開發了基于Staking的定期理財產品。活期產品需要一定量的儲備提供流動性，無法把收益最大化，定期產品不需要進行流動性儲備，所以定期產品的收益比活期產品高。

Cobo 鏈上安全團隊盤點分析 1 月區塊鏈安全事件:2月17日消息，Cobo安全研究團隊近日盤點并解析了 1 月發生的典型區塊鏈安全事件，對跨鏈橋、智能合約、錢包等多種類型的真實攻擊案例和漏洞進行了技術解讀，并為普通用戶規避區塊鏈中的安全風險提供了一些建議。建議普通用戶及時撤銷無限授權、留意未審計項目風險等。

Cobo 區塊鏈安全研究團隊成員來自知名安全實驗室，有多年網絡安全與漏洞挖掘經驗，曾協助谷歌 、微軟處理高危漏洞。團隊目前重點關注智能合約安全、DeFi 安全等方面 ，研究并分享前沿區塊鏈安全技術。[2022/2/17 9:57:31]

有些交易所提供的定期理財產品，名義上是基于Staking，實際上只是配合項目方鎖定流動性。項目方給予補貼，交易所發布定期理財產品，吸引用戶理財，幫助項目方鎖定流動性。這一點也好判斷，只需要簡單搜索即可判定其共識機制是不是PoS或者DPoS，一般來說PoS和DPoS是Staking的主要共識機制。

簡單列舉一些交易所Staking對比圖，可以直觀了解不同交易所支持哪些Token，以及收益率如何。

下圖中KuCoin的Staking收益率是實時變動的。

美股持續走高，道指較3月23日收盤點位上漲20.48%:美股盤中持續走高，道指漲逾1200點，較3月23日收盤點位上漲20.48%；納指、標普500指數分別較3月23日收盤點位上漲約12%、16%。[2020/3/27]

2、錢包Staking

Cobo、Wetez等錢包是Staking領域的專業玩家，為用戶提供豐富的Staking產品，錢包本身天然適合理財業務，成為節點對錢包來說也并非難事，所以Staking業務錢包們做的也是風生水起。

Wetez需要用戶在錢包內執行投票操作，和Cobo的代理模式并不一樣，Cobo錢包內用戶直接購買理財產品即可獲取Staking收益。

下方圖表藍色棱柱代表鎖定期，沒有藍色棱柱說明是活期產品，橙色棱柱代表收益率。

3、專業節點服務商

HashQuark、Staked.us、Stake.fish等專業節點服務商，以及基于社群的節點服務商區塊鏈研習社，以Staking作為主要業務，一端搭建礦池通過專業的理財服務吸引用戶投票，另一端成為節點服務商，為公鏈項目提供專業的節點服務。

區塊鏈概念股漲跌盤點:

贏時勝（300377）：現價13.15元，漲幅10.04%；

御銀股份（002177）：現價5.26元，漲幅10.04%；

高偉達（300465）：現價9.98元，漲幅10.03%；

新晨科技（300542）：現價32.29元，漲幅10.2%；

易見股份（600093）：現價11.33元，漲幅10.00%；

四方精創（300468）：現價40.27元，漲幅10.00%；

飛天誠信（300386）：現價17.50元，漲幅9.99%；

博彥科技（002649）：現價13.5元，漲幅9.76%；

海聯金匯（002537）：現價10.53元，漲幅5.30%；

信雅達（600571）：現價11.49元，漲幅4.93%。[2017/12/19]

二、杠桿借貸

大多數交易所都開通了杠桿交易，用戶可以在已有資產的基礎上，通過借貸放大資產，獲取超額收益。

目前部分主流交易所包括幣安、OKEX、Gate等交易所均已上線了基于杠桿借貸的理財產品。

不同交易所使用的產品形式不同，幣安是定期+活期，OKEX只有活期，Gate出借資金以用戶掛單的形式進行，用戶設定好利率掛出，借款用戶以吃單的形式獲取資金。

杠桿借貸收益來源是借款用戶付出的手續費。

午間大盤點：數字貨幣普漲 :比特幣（BTC）最新成交價格為124392.34元，最高價格為126651.25元，最低價格為11955.86元，24小時漲幅為0.23%，成交量達4.06萬個BTC；

以太坊（ETH）最新成交價格為5376.49元，最高價格為5416.12元，最低價格為4630.90元，24小時漲幅為11.79%，成交量達44.44萬個ETH；

以太經典（ETC）最新成交價格為261.83元，最高價格為277.40元，最低價格為216.07元，24小時漲幅4.92%，成交量達224.56萬個ETC；

量子鏈（QTUM）最新成交價格為429.11元，最高價格為475.50元，最低價格為186.82元，24小時漲幅40.32%，成交量達102.26萬個QTUM；

萊特幣（LTC）最新成交價格為2410.11元，最高價格為2449.01元，最低價格為2010.44元，24小時漲幅15.29%，成交量達62.98萬個LTC；

瑞波幣（XRP）最新成交價格為5.40元，最高價格為5.53元，最低價格為4.51元，24小時漲幅14.14%，成交量達16663.58萬個XRP；

達世幣（DASH）最新成交價格為7912.81元，最高價格為8013.21元，最低價格為6816.38元，24小時漲幅11.96%，成交量達3.01萬個DASH；

EOS最新成交價格為67.01元，最高價格為71.00元，最低價格為51.81元，24小時漲幅24.64%，成交量達1456.01萬個EOS；

ZEC最新成交價格為3764.07元，最高價格為3896.96元，最低價格為2972.32元，24小時漲幅7.52%，成交量達8.78萬個ZEC；

OMG最新成交價格為136.05元，最高價格為136.05元，最低價格為102.38元，24小時漲幅21.88%，成交量達319.63萬個OMG。[2017/12/19]

三、C2C借貸

用戶與用戶之間的點對點借貸也稱為C2C借貸，以RenrenBit為代表。

借款用戶可以根據自身抵押物的多少自行發布借款信息，期限、利率由用戶自行設定，RenrenBit的C2C借貸既可以借貸數字資產，也可以借貸法幣資產。

Gate使用的掛單撮合式借貸也屬于點對點借貸，由個人出借給個人。

部分錢包基于自身提供的借貸服務，開發出基于借貸的理財產品。比如Hoo提供的定期和活期理財產品，部分幣種即基于其自身的借貸業務。

C2C借貸收益來源是借款用戶付出的手續費。

點對點借貸利率、期限都可自行設定，種類多樣，RenrenBit只統計了收益率，沒有統計期限，請注意。

四、DeFi借貸

DeFi是開放式金融的簡稱，目前主要應用方向是借貸、去中心化交易所和穩定幣。

通過DeFi應用，用戶閑置資金可以出借賺取收益，比如專業的DeFi借貸平臺Compound。

除可以在專業的借貸平臺理財外，DeFi內不少去中心化交易所、衍生品交易平臺同樣具有理財功能。

去中心化交易所dYdX既可以交易，也可以理財、借貸；NUO同時提供保證金交易及借貸服務；通過為去中心化交易所Uniswap提供資金保證流動性，也可以賺取收益。

當然眾多DeFi應用的借貸利率都受Maker利率影響，會隨之波動。

DeFi借貸收益來源是借款用戶付出的手續費。

下圖三個理財渠道的收益率都是浮動的。

五、量化對沖

量化對沖的風險較小，在數字貨幣行業屬于較為穩健的一類交易策略，但由于極具專業性、對配套服務要求極高，非常考驗團隊在數據挖掘、策略開發、程序化交易等方面的能力。

因此對于大部分普通用戶來說，很少能直接接觸到這類產品。所以通常來說，量化對沖基金團隊都會和錢包、交易所平臺合作，Cobo、Kcash等都是這種模式，也有單獨建立網站為用戶提供理財產品的基金平臺如BLOEX。

Cobo產品介紹頁面顯示，大多數幣種的收益來源是一線量化對沖團基金，但在CKB介紹頁面并未標注收益來源是量化對沖基金，可能是和項目方合作的理財產品。

六、雙幣理財

隨著行業不斷成熟，傳統金融領域的金融產品逐步在行業內落地，比如期權。

期權屬于復雜度很高的金融產品，一般用戶不建議操作，Matrixport和Hoo開創了簡化版期權產品，以“雙幣理財”的名義發售。

Matrixport是最早見諸于國內的期權產品，其包裝的理財產品收益率較高，但隨著行情轉換可能會把幣以低價賣飛，以及高價買幣被套，建議購買之前詳細查看說明文檔。

Matrixport的“雙幣理財”收益率隨行情實時變動，比如BTC價格接近10000美金時，掛鉤價為10000美金的理財產品就會被下架。

七、總結

交易所參與Staking建設，拿一部分用戶的幣去參與節點建設，把收益返還給用戶，用戶既能享受充足的流動性，又能獲取一定收益，對用戶來說是流動性極高的一種模式。

但Staking本身對項目方來說是以短期收益激勵，鎖定Token流動性，換取長期發展空間。倘若項目本身發展不及預期，Staking產生的Token最終都會成為二級市場拋壓，激勵越多拋壓越甚，形成惡性循環。對不夠優質的項目來說，Staking可謂是慢性藥。

借貸產品是理財產品的主流，交易所、錢包、DeFi等在借貸業務上都比較重視。借貸產品既能滿足用戶流動性需求，又能為平臺、投資人創造利潤，且目前都是超額抵押模式，風險可控。一旦抵押物價值下降到一定比例，就會要求補充抵押物，或直接賣出抵押物平倉。

借貸產品對于目前行業來說，是少有的盈利模式清晰、風險可控及能夠做大規模的商業模式。

但整體上要面臨中心化風險，也許RenrenBit百分之百保證金模式能夠緩解一部分用戶焦慮。DeFi以開源免除中心化風險，但DeFi依然處于早期，難以避免代碼漏洞、黑客攻擊等風險。

市場上有眾多量化對沖機構，一般和具有大量沉淀資金的錢包合作，Cobo、Kcash、布洛克城均是如此，但量化操作基于中心化交易所，中心化風險同樣難以避免。

需要特別提醒的是，由于大量用戶對量化的不了解，行業內出現了很多以PlusToken為代表的，以量化對沖之名，行非法融資之實的資金盤騙局，還需大家擦亮雙眼，謹慎投資，拒絕高息誘惑。

期權并不是理財產品，只是部分平臺通過簡化包裝成了理財產品，操作不好容易出現虧損風險，且同樣是中心化的。

注：

以上收益率數據統計于2月23日，收益率為官網標注的最高收益率，如有同一幣種多種期限不同收益理財產品，以最新一期為準，需要注意的是大部分理財產品的利率是不固定的，會隨需求的變化而波動。

圖表中藍色棱柱代表鎖定期，沒有藍色棱柱說明是活期產品，橙色棱柱代表收益率。

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聲明：本文為作者獨立觀點，不代表區塊鏈研習社立場，亦不構成任何投資意見或建議，圖片來源網絡。

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