DeFi 合成資產的縱向擴張，萬物皆可合成_UMA

導語：在定義什么是合成資產之后，我認為合成資產將允許DeFi發明在TradFi中是不可能的“新事物”。同樣地，YouTube允許長尾視頻內容的新形式蓬勃發展(取消開箱視頻或Twitch視頻流的形式)，合成資產將創建我們甚至無法想象的新型金融產品。

我們在UMA遇到的一個常見問題是如何定義“合成資產”。

在今年早些時候的媒體網站上，David、Ryan和我充實了一個簡單的模型：合成資產是煉金術。合成將一種資產類型轉換為另一種資產類型。

具體來說，這個煉金術過程看起來像：

歸結為：抵押品與支付函數相結合產生了一種合成資產。例如，這是Maker的DAI的樣子：

Web3 創業加速器DeFi Alliance完成5000萬美元融資:1月13日消息，Web3 創業加速器 DeFi Alliance 宣布創立去中心化自治組織 Alliance DAO，并完成 5000 萬美元融資，本輪融資由 Twitch 聯合創始人 Kevin Lin、Gemini 聯合創始人兼總裁/首席執行官 Cameron 和 Tyler Winklevoss、Terra 創始人 Do Kwon、OpenSea 聯合創始人兼首席執行官 Devin Finzer、Aave 創始人 Stani Kulechov 、Circle 聯合創始人兼首席執行官 Jeremy Allaire 和 BlockFi 創始人 Zac Prince 等參投。

截止目前，DeFi Alliance 已經幫助超過 90 家加密初創公司和頂級 DeFi 項目，比如 0x、Alpha Finance、dYdX、Kyber、Olympus DAO、Paraswap、Ribbon Finance、Sushiswap、Synthetix 和 Zerion 等。[2022/1/13 8:47:37]

DeFi資產管理平臺Zapper推出更易使用的觀察錢包功能:DeFi資產管理平臺Zapper推出優化版錢包觀察功能，用戶可以通過在通訊錄頁面中添加外部的地址，便可觀察這些地址的資產情況。在此之前，Zapper未提供類似的功能，用戶需要從已連接的錢包解綁后，才可觀察其他錢包。團隊表示，該功能可以用來觀察鯨魚用戶的行為，或者通過觀察其他用戶的策略以學習和適應自己的策略。[2021/7/21 1:07:53]

當您退一步來概括這個概念時，它會變得異常強大。如果您采取任意抵押品和任意支付函數會發生什么？

好吧，您可以做任何事情的合成資產。

總而言之：任何抵押品+任何支付函數=任何合成資產

Synthetix的一些例子

想制造合成黃金嗎？一件容易的事。

抵押品(USDC)+支付函數(USDC*1oz黃金)=合成資產($GLD)

追蹤BanklessTwitter關注者的代幣？當然。

抵押品(USDC)+支付函數(USDC*BanklessTwitter關注者數量)=合成資產($BNKLES)

DeFi期權協議Opyn將于6月29日推出部分抵押:據官方消息，DeFi期權協議Opyn宣布部分抵押將于6月29日啟動，并于今日推出首個針對香草期權的鏈上保證金系統。對于部分抵押，Opyn的目標是確保在危機（如黑色星期四）中，保證金大于期權的溢價（而不是行權），以確保期權賣方不會逃避自己的義務。這個“沖擊”溢價是保證金的下限。用戶可以選擇是完全擔保還是部分擔保一個鑄幣期權。[2021/6/6 23:15:55]

合成NFT索引跟蹤代幣？完成了。

抵押品(ETH)+支付函數(ETH*NFT指數值)=合成資產($NFTINDEX)

這是合成資產在以太坊上的真正力量。您可以為任何事物創建金融資產。當Ryan完全吸收以下信息時，這是直播中發生的實際爆炸：

是什么讓這成為可能?

這個煉金術過程的神奇之處在于我上面所說的“支付函數”。支付函數定義了合成資產，這意味著您創建任何可能的合成資產的能力僅受此支付函數可以輸出的內容限制。

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為1.17%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為1.17%。47個幣種中11個上漲，36個下跌，其中領漲幣種為：KNC(+49.21%)、KNC(+28.95%)、ZRX(+13.82%)。領跌幣種為：GXC(-12.23%)、WICC(-8.96%)、NAS(-7.92%)。[2021/6/2 23:03:38]

這就是UMA協議的閃光點，UMA使開發者可以定義幾乎任何他們可以想象的支付函數。

這是因為UMA合約是“無價的”，這意味著無需鏈上價格數據。UMA的設計僅在出現“爭議”時才需要鏈上價格數據，這種情況非常罕見。(有趣的事實：在UMA上線的10個月中，我們僅遇到了6次爭議，這意味著僅需6次鏈上價格請求即可確保2億美元的TVL)。

換句話說，UMA允許您定義幾乎任何任意的支付函數，而無需將任何數據推送到區塊鏈。這意味著您可以在一個下午內構建幾乎任何類型的合成資產。

合成資產的類型

我喜歡將合成資產分成四類。第四類是通配符類別，因為每天都有讓我驚訝的東西在構建。

火幣DeFi挖礦專區第三期產品將上線:火幣將于2020年9月26日17:00 (GMT+8) 上線DeFi挖礦專區第三期產品，用戶可質押USDT、ETH享DeFi流動性挖礦獎勵。火幣將每天按照實際收益給鎖倉用戶空投獎勵。管理費為收益部分的20%，用戶無需再承擔鏈上操作產生的gas費用。 詳情見原文鏈接。[2020/9/25]

1)穩定幣或穩定幣相關合成物

Maker的DAI是一種旨在追蹤1美元的合成資產。所有非法定貨幣支持的穩定幣也都屬于這一類，包括最近的算法穩定幣浪潮(ESD、FEI、RAI等)。這些類型的合成穩定幣具有顯而易見的用途，這是許多加密領域的人所關心的，并且在今天有巨大的需求。

類似(但不完全相同)的產品是零息債券，也被稱為收益美元。按照上面的格式，它們看起來像這樣：

抵押品(ERC20資產)+支付函數(美元/ERC20資產)=合成美元

創建合成美元的結果是，您可以選擇任何抵押品類型，并允許用戶用該抵押品進行借貸。

這是對ERC20資產進行借貸的有效方式：例如，BadgerDAO的團隊正在使用UMA合成器來構建CLAWS，這是由Badgervault支持的合成資產。這使Badger的風險承擔者能夠從所持的資產進行借貸。這些產品可以由LP代幣、托管庫代幣或任何ERC20代幣支持。

2)與加密貨幣相關

我將“與加密貨幣相關”合成物定義為幫助用戶交易、對沖和杠桿加密貨幣風險的產品。

我最喜歡的示例：關于山寨幣的看漲期權。UMA已用于在UMA、BAL、UNI和xSUSHI上創建看漲期權。這里的應用程序是無窮無盡的，我預計隨著山寨幣的波動性市場的發展，對這些期權類型的需求將顯著增長。

另一個是BTCDOM。Domination.finance推出了該產品，使您可以在比特幣相對于其他市場的相對優勢中表達自己的立場。還有一個需要考慮的是Degenerative.finance的UGAS(YAMFinance的品牌)，您可以對沖以太坊網絡的gas費用。

另一個瘋狂的例子是ethVIX。使用UMA，您可以購買跟蹤以太坊波動性的代幣。

我將合成加密貨幣放在這個存儲桶中，就像以太坊上的比特幣的合成版本一樣。許多現有的方法(例如renBTC、WBTC)都依賴于鎖定實際的比特幣，但是完全可以創建一個完全合成的比特幣或其他加密貨幣。

例如，YouMyChicFila團隊創建的Mario.cash，這是在以太坊上完全合成的比特幣現金。

3）真實世界的合成資產

合成資產通常與現實世界資產相關聯：又稱合成黃金，合成原油，或合成標準普爾500。許多人對這種將傳統投資產品引入區塊鏈的想法感到非常興奮。

我的觀點：我認為現實世界的資產有點無聊。

如今，使用加密貨幣的人們實際上并不關心在區塊鏈上交易黃金，每天波動低于10%的黃金對于當今簡直太穩定了。除了YamFinance團隊的uSTONKS，這是一個追蹤Reddit的WallStreetBets上前10名股票的代幣。

4）“其他合成資產”

這是讓事情變得有趣的地方。我的觀點是，合成資產將使創建者能夠發明傳統金融中根本不存在的新技術。

考慮一下YouTube為內容創造者所做的工作。在YouTube出現之前，制作電影或電視節目的成本非常昂貴。您必須是好萊塢工作室。YouTube讓用戶能夠以低廉的價格發布自己的視頻，這催生了一種前所未有的長視頻內容。

沒人能預料到拆箱視頻或Twitch流媒體會成為一件事，或者實際上是在TikTok上風靡一時的任何事物。用戶自創內容發明了一些沒人能猜到的新東西。

YouTube是開放和未經許可的。好萊塢制片廠在任何情況下都不可能制作出能吸引數百萬人眼球的節目。這種娛樂是“自發的”，也就是說，沒有一個自上而下的實體能夠創造出這種娛樂。

我認為，同樣的事情也會發生在DeFi和合成資產上。UMA和其他DeFi協議使得構建金融資產的成本低于1000美元。相比之下，華爾街銀行推出新的金融產品要花費數百萬美元。

這為“用戶生成的金融產品”奠定了基礎。這個領域的建設者將會發明我們今天無法預測的新事物。

以下是我想到的一些更瘋狂的想法：

用于跟蹤重要加密指標的代幣。

激勵集體行動的代幣，特別是政府與公民之間的集體行動。我之前建議創建一個代幣來追蹤舊金山的人類排泄物目擊事件。這個想法：舊金山可以發行“shit幣”，可靠地致力于解決無家可歸問題(如果他們成功了，就可以盈利)；舊金山的居民可以購買shit幣作為“情緒對沖”，如果問題惡化，他們可以賺錢。是否可以使用“集體行動”代幣來應對熱帶雨林的砍伐，海洋污染或其他棘手的全球性問題？我很想試試。

用于激勵接種新冠肺炎疫苗的代幣。如果80%的員工在5月1日之前接種疫苗，那么拉斯維加斯的一家賭場將支付高達100萬美元的費用。可以使用KPI選擇代幣構建此功能的DeFi版本。

激勵招聘和推薦的代幣。UMA最近推出了一個“人才推薦方案”計劃，如果推薦人加入了UMA的核心開發團隊并在此工作1年，那么推薦人將獲得一個支付2.5萬美元的代幣。這是一種去中心化招聘的嘗試。

創新是我最感興趣的事情。

如果構建一種金融產品的成本接近于零，那么互聯網會幻想出什么？

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