「數字貨幣 TOP100 大探索21」比特股 BTS｜幣圈 Defi 的鼻祖？_BTS

幣圈金馬獎社群的「數字貨幣TOP100大探索」行動已經開啟，今天是我做的第21次分享，介紹BitShares比特股，它的代幣是BTS。

一、比特股與BM

比特股是BM的開山之作。

2013年6月2日，BM在Bitcointalk上面發布了比特股的白皮書，并喊出了“BeyondBitcoin”的口號。2014年7月，比特股正式上線。

當大家都還在復制比特幣代碼基礎上做著微創新的時候，比特股獨創DPOS共識機制，將交易速度提升到秒級，并且完整地實現了穩定幣和去中心化交易所，在當時是一個實打實擁有技術創新的項目。

比特股備受矚目，但是也遇到了很多問題，Bug不斷，系統資源占用大，這使得用戶體驗很糟糕，社區怨聲載道。

BM試圖召集人馬優化比特股1.0版本，但并沒有足夠的資金，于是在2014年年末BM不顧外界反對增發了5億BTS，這一決策導致社區信任崩解，大量忠粉出走。“增發”也成為行業內比特股黑最常用的萬年老梗。

比特幣創六周以來最大單日漲幅:金色財經報道，彭博社匯總的數據顯示，比特幣當天上漲3.6%至26,794美元，這是自7月13日以來的最大單日漲幅。這一漲幅是在比特幣自11月以來最糟糕的一周以及加密交易所FTX崩潰之后發生的，Cardano、Solana 和 Polygon 等市值較小的代幣漲幅更大。

比特幣反彈之際，美股創六月以來最大漲幅，美債收益率下跌，美國和歐洲的經濟報告加劇了人們對央行將暫停加息以防止經濟衰退的押注。[2023/8/24 18:18:36]

到了2015年11月，在社區關注度甚高的調低交易費用的理事會投票表決中，BM以4:7宣告戰敗。由此BM正式離開比特股，走的時候還在社區發表了著名的文章《why?why?why》，因為這篇文章BM也粉絲追捧為程序員界的文豪。

注意，以上中文翻譯中有大量的內容是譯者加入部分，非BM原文，所以建議直接看原文，以及當時社區的討論，非常有意思。

Prometheum：已經制定了將加密貨幣交易引入受監管市場的藍圖:金色財經報道，Prometheum經紀公司現在聲稱它有一個藍圖，可以將加密貨幣交易帶入更大的監管市場。Prometheum的計劃將涉及使用美國監管機構50年前制定的一項豁免，以允許受到某些限制的股票交易。該豁免可以每天在股票市場上使用，以出售大量股票。規則144是一項豁免，允許在滿足多項條件的情況下公開轉售受限制或控制證券。這包括持有證券的時間、出售證券的方式以及隨時可以出售的金額。它尚未在加密行業中使用。

目前，加密貨幣交易所在交易不被視為證券的加密貨幣時通常使用州規則來規避聯邦要求。如果數字資產是證券，則必須遵守注冊和豁免要求。Prometheum是一家沒有加密貨幣交易部門的初創公司，它相信自己有辦法為受監管的交易所和成熟的經??紀公司提供加密資產的流動性。[2023/6/29 22:07:16]

CZ：已準備好在12-18個月內對業務進行調整，以使其完全合規:金色財經報道，Binance創始人CZ在社交媒體上稱，歐洲議會投票支持實施 MiCA，這意味著世界上最大的市場之一正在引入量身定制的加密法規，以保護用戶和支持創新。細節很重要，但總的來說，我們認為這是對我們共同面臨的挑戰的務實解決方案。對于在歐盟運營的加密貨幣交易所，現在有明確的游戲規則。我們已準備好在未來 12-18 個月內對我們的業務進行調整，以使其完全合規。[2023/4/20 14:16:39]

二、比特股是什么？

簡單來講，比特股是一條公鏈，采用DPOS共識機制，它的定位是去中心化的金融平臺。從功能上來講，用戶可以在這個平臺上自由的轉賬、借貸、交易和發行資產，具有開發能力的用戶還可以基于比特股平臺搭建去中心化、低成本、高性能的交易所、承兌網關和資產管理平臺。

總結來看，目前比特股提供的去中心化金融工具主要是兩個——去中心化交易所和穩定幣發行平臺。

以太坊L2網絡總鎖倉量為104.7億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至1月16日，以太坊Layer2上總鎖倉量為104.7億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約69.8億美元，占比66.71%；其次是Optimism，鎖倉量為21.5億美元，占比20.56%；第三為dYdX，鎖倉量為3.7億美元，占比3.54%，第四為zkSyncEra，鎖倉量為2.4億美元，占比2.29%.[2023/4/16 14:06:15]

如何運作？

關于其去中心化交易所具體是怎么運作的，我們首先要了解兩個概念

網關：可以簡單理解為各種加密貨幣的“承兌所”。比如你充值了一個BTC到某個網關地址，該網關就會給你一個它在比特股系統中發行的“BTC”承兌商：提供法定貨幣與比特股系統內的穩定幣兌換服務的商家。這些商家需要抵押BTS給比特股系統，換取穩定幣，供普通用戶兌換。他們通過收取兌換手續費來盈利。

在比特股系統里，只能流通基于比特股發行的資產，其中的資產可以分三種：

數據：3,385枚BTC從Gemini轉移到Xapo:金色財經報道，據Whale Alert數據顯示，3,385枚BTC從Gemini轉移到Xapo。[2022/8/18 12:32:41]

BTS就不用說了，是核心代幣網關背書資產，需要100%真實資產背書的，比如前面提到的GDEX.BTC、OPEN.BTC等抵押錨定資產，是由175％BTS的對應價值做背書，比如前面提到的BitCNY、BitUSD等

存在什么問題？

比特股系統中的BitCNY、BitUSD其實和我們之前介紹的Dai是同類型的穩定幣，都屬于抵押型。當你抵押的代幣價格下跌至無法承兌時，系統都會采取強制平倉從而保證承兌性。

具體來說，市場中會有人通過抵押BTS借出穩定幣，然后通過借出的穩定幣繼續購買BTS，繼續抵押。當BTS價格不斷上升的時候就可以無限抵押BTS，此時穩定幣供應充足，表現為穩定幣價格低于法幣價格；但是當價格下跌時就會產生連環爆倉，就會造成穩定幣的供應量不足從而引起溢價。

案例1：2017年10月，因為中國交易平臺BTS交易轉移國外，而國外的美國Bittrex無故突然凍結BTS交易，引發BTS暴跌，比特股市場持倉大戶巨蟹1個多億比特股被強平案例2：2017年12月22日比特幣跳水近40%，引發比特股暴跌，內盤連續強平，市場上的BitCNY總量從3.8億消滅到2億出頭。

因為規則設定只能通過1.75倍的BTS做借入支撐，因此BitCNY、BitUSD等穩定幣的供應量受限于BTS的市值。以目前的體量來看，BTS的暴漲暴跌會極大地影響BitCNY、BitUSD等對應的穩定幣供應量，從而影響價格的穩定。

比特股系統內的穩定幣的主要問題是流動性缺乏以及穩定性不足。

三、比特股的現狀

1、市值下滑

相比于價格，市值是更綜合、更直接的體現。比特股的市值曾經也進入過前三，但是目前已經跌出50名開外，根據CMC的數據顯示，比特股目前排在第80位，略顯尷尬。

2、籌碼分散

下面是BTS的富豪榜，大交易所占據了其中一大部分，BM老爸的項目BEOS占據了其中的幾個賬戶，賬戶里的BTS屬于BEOS投資人，他們把自己手里的BTS托管給BEOS，以求領取空投。

總體來看，比特股的籌碼已經變得足夠分散，在二級市場進行大規模資金操作的成本也變得極高。

3、去中心化社區管理

BM在2016年離開后，比特股徹底走向了去中心化，現在所有的決議都通過投票進行解決。比特股沒有中心化團隊組織集中的宣傳，在對外營銷宣傳方面比較弱，所以比特股在外人眼里似乎沒什么存在感。

關于比特股走向去中心化，還有一個人物值得一提，那就是巨蟹，原名劉嘉陵，網名Bitcrab，被社區認為是推動比特股起死回生的最大推手之一，比特股官方論壇中文版的小山版主就說：

BM棄坑之后，如果不是靠著以巨蟹為首的國內外一幫人自發組織起來，完成社區化改造，BTS可能跟當年的其他若干歸零幣一樣了。

目前，巨蟹一個是社區理事的身份，在很多議題方面發揮著領袖意見的作用；另一個他也網關GDEX的創建者，在比特股生態里擁有完全屬于自己的產品。

四、總結

講到比特股，BM一定是繞不開的，BM是比特股的創造者，但真正令比特股遭到嚴重挫敗的也是BM特立獨行的社區管理。他所采取的兩項舉措，一個是對BTS進行5億的增發，另一個便是堅持自己高比例的交易手續費的設定。這些舉措無疑都在嚴重考驗社區的忠誠度并最終導致大量忠粉出走。

而回到比特股自身，它是一個走過歷史長河的幣種，它也是第一個采用DPoS共識機制和石墨烯技術框架的項目。今年DeFi成為行業熱點，EOS上出現了眾多的去中心化交易所，幣安也基于COSMOS推出了去中心化交易所，MakerDAO的DAI更是在DeFi浪潮中出盡風頭。其實回頭看，比特股才是DeFi的鼻祖。

不過論現狀，從產品用戶量、關注度，從市值等角度來看，比特股的存在感都比較低的，但是不可否認比特股依然靠社區治理穩定運行著。

參考內容

去中心化交易平臺的鼻祖：比特股BTS|白話區塊鏈入門094

幣圈人物志BM(EOS,BTS,Steem締造者)

「第14期科普」

BTS還有投資價值嗎？

七哥七問BTS社區小山版主

比特股新人集大成教程：常見操作疑問和名詞解釋

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