剛剛，又一重磅人民幣基金落定：手握28.52億，啟明創投如何守正出新？_TMT

又一重磅人民幣基金募集落定。

2021年1月26日，啟明創投第六期人民幣基金募資正式關閉，基金規模達到28.52億元人民幣。

投中網了解到，啟明創投第六期人民幣基金的出資方構成較為多元，包括機構LP、政府引導基金、科創母基金、保險機構等。

完成此次募資后，啟明創投總計管理資金規模達到59億美元。至此，啟明創投以雙幣基金的募資總額，成為近一年來中國VC機構中的最大募資之一。

“過去10年，我們每一期人民幣基金和美元基金基本上都是平行的進度。”啟明創投創始主管合伙人鄺子平對投中網表示，2020年11月啟明創投規模為12億美元的第七期美元基金官宣已于兩個半月前關閉，此次，第六期人民幣基金也是在相應的時間點里完成募資。

5個月斬獲超百億人民幣募資，2021年，這個老牌VC正在乘勝出擊。

啟明人民幣基金10年：首次引入險資，偏愛長線資金

智能合約中USDT供應量剛剛達到1個月低點:金色財經報道，Glassnode數據顯示，智能合約中的USDT供應量剛剛達到1個月低點，為14.363%，之前的1個月低點為14.503%。[2022/7/30 2:48:18]

公開資料顯示，啟明創投于2010年完成第一期人民幣基金的募集，迄今為止，其人民幣基金的“募投管退”已經整整走過了10年時間。

2020年，受到突如其來的新冠疫情以及資管新規延長等的影響，人民幣基金募資仍處于寒冬期。

鄺子平表示，“啟明創投在5個月時間里接連完成了當期美元基金和人民幣基金的募資，面對新冠疫情與全球新挑戰疊加的巨變，國內國際頂尖LP仍然堅定看好我們投資中國創新、投資科技發展趨勢的策略和實踐。”

與美元基金不同的是，從歷史上看，各家人民幣基金每一期的LP重疊度并不高。

“在募資中，這是美元基金和人民幣基金最大的一個區別。”鄺子平對投中網表示，“美元基金一期與下一期之間LP可能有60%-70%是重疊的，而人民幣基金的LP重疊度可能只有30%。這意味著對于GP而言，每一期人民幣基金可能有50%以上的LP是第一次接觸。”

Telegram創始人：全球對技術禁令的抵制才剛剛開始:據上周報道，俄羅斯當局宣布取消對Telegram的禁令。Telegram創始人兼首席執行官Pavel Durov發表聲明表示，俄羅斯決定解除為期兩年的Telegram禁令，這將標志著一場更廣泛的運動的開始，旨在保護Telegram等注重隱私的應用程序。

他表示，公司不會固步自封，并計劃在伊朗等其他國家加大對Telegram的支持力度。Telegram團隊已經開始在一些已經禁止該應用的國家開發反審查工具。“數字抵抗運動并沒有隨著上周俄羅斯的停火而結束。它才剛剛開始，而且正在走向全球。”（Cointelegraph）[2020/6/22]

然而，也正是因為人民幣LP群體的不斷變化，諸多老牌GP見證了中國LP生態的持續完善，募集進程越來越優化、越來越簡單。

啟明創投便是其中的市場親歷者之一。

鄺子平表示，多年經驗積累下，啟明創投希望其LP的組成中有較大比例來自長線資金。一方面，這些資金可以對于一個基金持有的時間足夠長，讓GP有機會投資到一些早期的、優秀的創新企業；另一方面，這些出資方可以在若干期的基金中持續出資。

王忠民：區塊鏈帶來的金融變革才剛剛開始:全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民表示，區塊鏈也將慢慢發展其重大作用，區塊鏈將從債券交易、股票交易、期貨交易等方面帶來改變，區塊鏈帶來的金融變革才剛剛開始。螞蟻金服在區塊鏈技術的研究和應用都走在世界前列，并且吸引了大量區塊鏈研究人才加入螞蟻金服。(新浪財經)[2020/3/17]

險資，顯然也具備這樣的“長線”屬性。此次，規模為28.52億元的第六期人民幣基金，是啟明創投10年來首次引入險資。

“一般來說，規模太小的話，險資比較難做投入。這次我們到了足夠的體量，所以團隊比較積極地去接觸了國內一些大的保險機構，第一次在人民幣基金中正式引入了若干家保險公司。”鄺子平告訴投中網。

風云變幻下的豐收年：1個月跑遍全球十幾個城市募資，1年收獲13個IPO

截至目前，啟明創投旗下管理9只美元基金，6只人民幣基金，管理資產總額達到59億美元，已投企業超過380家，其中有超過130家已通過IPO、并購等方式實現退出。

動態 | Bitfinex剛剛向Tether轉入5000萬枚USDT:據華爾街見聞消息，北京時間今日15:31:01，Bitfinex錢包地址（1KYiKJEfdJtap9QX2v9BXJMpz2SfU4pgZw）向Tether錢包地址（1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz）轉入5000萬枚USDT。此前消息，10月17日，Bitfinex向Tether轉入5000萬枚USDT，四個交易日已累計轉入5億枚USDT。[2018/10/25]

風云變幻的2020年，則是啟明創投收獲滿滿的“豐收年”。

這一年剛開始，鄺子平和團隊經歷了一場難忘的美元基金募資之旅。

2020年1月底，全球疫情剛剛爆發，啟明創投正在進行募資路演。彼時，鄺子平及團隊做了一個決定，把美元募資路演的地點從上海搬到了舊金山。

“那是過年年假最后的一、兩天，我們通知參加路演募資的合伙人，從各個地方——北京、上海、臺北、香港……集中到舊金山，在舊金山開完一個會以后，又發散到美國的好幾個地方，包括中、東、西部。”鄺子平回憶稱，“在那一個月時間里，我們跑了十幾個城市，握了大概有兩百雙手，沒戴口罩，我仍然是健康的，當然確實大家都不知道情況有多嚴重。”

okex剛剛上線DPY/READ/SSC交易 漲幅分別為:今日下午4點okex上線DPY，READ，SSC交易。根據okex數據顯示，DPY開盤價格為51.24元，最高價格為51.25元，最低價格為34.84元，現收于39.97元，漲幅30.13%；

READ開盤價格為0.52，最高價格為95元，最低價格為0.49元，現收于1.35元，漲幅160%；

SSC開盤價格為1.02元，最高價格為4.30元，最低價格為1.02，現收于1.94元，漲幅221.62%。[2018/1/5]

之后的幾個月，“全球疫情的形勢都不明朗，我印象比較深的是在首次關閉之前的幾天，美國股市頻繁觸發熔斷。”鄺子平對投中網提到，“在那個時間點，有些熟悉的LP頂著市場上巨大的不確定性投進來了。但還有幾家機構，其實也是之前就已經接觸的機構，希望我們能夠給他們留一個窗口，等待他們走完內部流程。”

2020年4月，啟明創投曾以11億美元的規模首次關閉第七期美元基金的募資。此后的4個半月內，啟明創投第七期美元基金又陸續增加了1億美元的募資。2020年11月，啟明創投宣布規模為12億美元的第七期美元基金正式關賬。

在投資端，2020年，在醫療健康和TMT兩大板塊，啟明創投一共完成了超過70起投資，包括新的投資，以及對已投項目的續融資。同時，啟明創投已投企業有超過100家在2020年完成了新一輪的融資，絕大部分企業新一輪融資的估值都比上一輪有健康的提升。

鄺子平告訴投中網，從2020年二季度開始，啟明創投整體的投資進度便已都恢復到了過往的水平。2020年下半年，團隊的出手甚至比往年還要更快一些。

2021年，“我們保持住2020年的投資進度就比較健康。”鄺子平稱。

在退出端，2020年開年至今，啟明創投有13家企業成功IPO，包括甘李藥業、石頭科技、再鼎醫藥、康希諾生物等。

“我們在2021年迎來了一個順利的開年。2021年1月，惠泰醫療在科創板上市。”鄺子平表示，“我們的已投企業，有些已經在IPO排隊，有些已經在緊鑼密鼓地準備遞交材料。2021年,如果宏觀形勢沒有很大改變的話，啟明創投應該還會持續2020年樂觀的退出態勢。”

老牌VC的守正出新：長期聚焦兩大領域，新基金“科創屬性”增強

對于新一期基金，啟明創投決心要“守正出新”。

從投資策略來看，其第六期人民幣基金與此前相比沒有方向性的變化，依舊聚焦于TMT及醫療健康領域的早期投資。

但是，鄺子平表示，啟明創投新一期人民幣基金的“科創屬性”會更加明顯，并在相關細分領域看得更深、更細。

究其原因，首先，最近兩至三年，中國迎來了原創科技的爆發期，國際形勢等多方面因素促成了VC對于原創科技的熱情越來越高。其次，中國原創科技的人才儲備也日益成熟，優質的投資標的隨之涌現。

科技創新的爆發之下，IPO浪潮席卷而至。

“在我們此前出手的早期項目中，很大一部分的科技屬性也是比較強的，所以我們確實對2021年的IPO市場充滿期待。”鄺子平提到，“但是，對于我們投資的新項目來說，IPO熱潮對它們的直接影響并不大。我們還是希望能夠幫助企業扎扎實實把技術護城河建好，把產品打磨好，而不是匆忙地趕一波熱潮，使其在一兩年內迅速上市。”

除此之外，在醫療健康大板塊內，啟明創投將繼續聚焦于新藥研發、器械、診斷、服務及數字醫療等細分領域。

“我們根據現實情況和對未來的構想做出投資決策，進行不間斷的優化和升級，選擇優質的公司，推動整個行業的國際化和持續增長。”啟明創投主管合伙人梁颕宇表示。

關于未來的投資展望，梁颕宇指出，啟明創投不變的大原則將是，會繼續選擇所在領域中標桿型的、早期的企業進行投資。

“我們堅決只投我們有認知的領域、我們專注的領域。一直以來，啟明創投看到很多領域在崛起，其中有些領域看起來挺有意思，但是我們看不懂的話，我們就不能投。”梁颕宇指出。

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