虛擬貨幣“挖礦”成為淘汰類產業后，會帶來哪些影響？_虛擬幣

李澤民律師：廣強經濟犯罪辯護與研究中心主任

韓武斌律師：廣強經濟犯罪辯護與研究中心核心律師

韓武斌律師，中南財經政法大學刑法學碩士，廣強律師事務所制假售假、金融衍生品、數字經濟、傳銷等經濟犯罪辯護律師。專注于辦理具體有一定理據的涉虛擬貨幣發行、虛擬礦機、OTC交易、合約交易等數字經濟；大宗商品現貨、期貨、金融期貨、外盤期貨、買賣外匯、外匯對敲等金融衍生品；電子煙商標、假藥等制假售假方面的刑事案件。

Billions項目組

2022年1月10日，國家發展改革委正式將虛擬貨幣“挖礦”納入淘汰類產業。》的決定）這一產業結構調整是延續了2021年9月24日《關于整治虛擬貨幣“挖礦”活動的通知》第項的內容，將虛擬貨幣“挖礦”活動列為淘汰類產業…在增補列入前按照有關規定禁止投資。

而之所以禁止虛擬貨幣“挖礦”，一是基于“挖礦”活動能耗和碳排放強度高，對實現能耗雙控和碳達峰、碳中和目標帶來較大影響，加大部分地區電力安全保供壓力，并加劇相關電子信息產品供需緊張；二是虛擬貨幣炒作交易擾亂我國正常金融秩序，催生違法犯罪活動，并成為洗錢、逃稅、恐怖融資和跨境資金轉移的通道，一定程度威脅了社會穩定和國家安全。

芬蘭加強對虛擬貨幣的監管:11月24日，芬蘭金融監管局（FIN-FSA）發布聲明表示：“只有在芬蘭注冊為虛擬貨幣供應商的實體才允許在芬蘭營銷虛擬貨幣”。據悉，目前芬蘭加密貨幣和虛擬貨幣領域內運作的受監督實體不到10家。不過，FSA并沒有對芬蘭用戶訪問外國網站進行限制，芬蘭的加密貨幣倡導者可以繼續訪問國際加密貨幣網站。[2021/11/25 7:10:38]

在上述節能減排、碳中和的生態目標以及保障穩定的金融秩序，防范違法犯罪活動的背景下，禁止虛擬貨幣“挖礦”就成為必然。

然而，即使禁止“挖礦”，但是市場上仍然存在大量的“挖礦”項目，比如“質押挖礦”、“流動性挖礦”等。

這就不得不思考，禁止“挖礦”是不是意味著任何形式的“挖礦”都不得在國內存在，是不是國內所有主體也都不得從事與“挖礦”相關的活動，個人是不是也不能去投資“挖礦”，比如投資境外的“挖礦”項目，更重要的是從事“挖礦”是不是會被認為是犯罪行為？

李禮輝：虛擬貨幣很難進入大眾化交易與支付場景:中國銀行前行長李禮輝在演講中表示，虛擬貨幣還有其生存土壤：一是在公域區塊鏈的社區，虛擬貨幣是它的計價工具。二是虛擬貨幣可以匿名、可跨境，它可以成為資金非法流動的工具，也可以成為交易的工具。全球大市場需要值得信賴、管控的工具。虛擬貨幣有兩大缺陷：一是技術缺陷，來自去中心化的區塊鏈的架構，在這種架構下需要超大規模數據同步，它的效益比較低，運算思路比較慢，比特幣現在無法解決輸送的問題。 二是它的統計性太重，很難看到以實體作為支撐。李禮輝覺得，從目前的情況看，虛擬貨幣還是很難進入大眾化交易與支付場景。(澎湃新聞)[2020/11/18 21:13:07]

一、任何形式的虛擬貨幣“挖礦”項目都將禁止，沒有例外。

韓國“Tobesoft”公司將為虛擬貨幣交易所提供安全的交易環境:3月8日，韓國排名第一的用戶界面和用戶體驗（UI/UX）解決方案公司“Tobesoft”表示，將向韓國兩個代表性的虛擬貨幣交易所提供區塊鏈和金融科技技術，同時也宣稱正在區塊鏈領域迅速擴展事業版圖。據悉，“Tobesoft”為了向韓國虛擬貨幣交易所提供安全的交易環境，正在整頓安全、認證、清算等系統。[2018/3/8]

目前，可能有這樣一種認知，既然“挖礦”耗能，影響碳中和，那么是不是不耗能，不影響碳中和的“挖礦”項目就可以被允許。

這種認知，主要源于目前的“挖礦”機制，大多數是通過計算機的計算能力進行，其所蘊含的底層區塊鏈共識機制是工作量證明，在POW的共識機制之下，每個參與“挖礦”的人即“礦工”都必須依靠一定的計算機設備，在區塊鏈上參與記賬，進而獲得相應的代幣獎勵。

而由于POW機制之下的“挖礦”，需要依靠大量的電力來帶動動計算機的各種設備，因此，就會耗費大量的電力能源。比如以太坊、比特幣是用顯卡、芯片“挖礦”；奇亞幣、fil幣是用硬盤“挖礦”等等。總之，計算機上的各種設備都可以用來“挖礦”，而使用何種設備“挖礦”，取決于某一幣種的算法，但只要啟動設備就會耗費電力資源，結果只是耗費資源的多少問題。

大量官兵職員參與投資虛擬貨幣，韓國國防部將采取相關措施進行遏制:韓國政府正在準備措施來規范加密貨幣的投機行為，同時軍方當局也在采取措施。 一位軍隊負責人16號表示：“雖然還沒有正確的合計，但是國防部和國防部直轄部隊、 陸、海、空各個部隊的很多職員和官兵似乎都在投資虛擬貨幣。”并且他說，”國防部正在采取措施并且將會很快實行。” 國防部正在準備的對策包括首次對安裝在一線部隊的網絡情報信息室（電腦室）的電腦，進行阻止訪問虛擬貨幣網站，以防止職員和官兵在電腦上進行虛擬貨幣交易。[2018/1/16]

因此，為了解決耗能的問題，虛擬幣“挖礦”的共識機制不停更迭，于是就出現了權益證明機制和委托權益證明機制。權益證明類機制下的共識機制，與POW最大的不同在于不需要算力“挖礦”，也不需要物理設備“挖礦”，而是通過投入的虛擬幣證明自己的“權益”，再根據持有幣的數量和時長獲取自己的代幣收益。

韓國監管機構宣布對13家虛擬貨幣交易所發起調查:據外媒報道，韓國反壟斷機構“韓國公平貿易委員會”(KFTC )今日宣布，已對13家主要的數字加密貨幣交易所進行了調查，以評估它們是否違反了消費者保護法。這些被調查的交易所包括Bithumb、Coinone和Korbit等，FTC將考慮是繼續將這些交易所歸類為“在線零售業務”，還是歸類為其他不同的業務，以強化監管。此外，FTC還將評估這些交易所制定的各種條款是否存在不公平性。[2017/12/22]

比如，權益類共識機制下的“質押挖礦”以及“流動性挖礦”就成為當前的熱門“挖礦”項目，這兩類“挖礦”都是通過投入一定比例的虛擬貨幣獲取虛擬貨幣產生的利息。

這類不通過“算力”。無需投入物理挖礦設備的“挖礦”項目，雖然不會造成能源消耗，但是仍然會面臨各種金融風險，擾亂我國正常金融秩序，催生違法犯罪活動，尤其是目前各種DeFi“流動性挖礦”，因為不同于算力挖礦，沒有算力挖礦背后的資源消耗作為背書，形成的礦池是靠主流幣的堆積，沒有一個確定的共識項目，逐漸就演變成了“以幣換幣”的幣池，隱藏著巨大的金融危機，以及違法犯罪的風險。

因此，從防范金融風險的角度來看，任何形式的虛擬貨幣“挖礦”項目都將禁止，沒有例外。

二、任何規模化的“挖礦”企業均禁止“挖礦”，但個人“挖礦”以及海外代理“挖礦”是盲區。

在所有形式的“挖礦”項目均被禁止之后，是不是國內所有主體都不得從事與“挖礦”相關的活動，個人如果去投資“挖礦”是否可行呢？

這個問題應當從9.24《通知》規定的內容去尋找答案，應當進一步分析9.24《通知》所禁止的“挖礦”面向的主體是誰。

經過全面分析9.24《通知》，可以看到目前禁止“挖礦”的態度，是對現存的“挖礦”項目引導有序退出、嚴禁新增“挖礦”項目，但這一態度針對的是企業，包括以區塊鏈、大數據、云計算等為產業的企業，數據中心類企業，而且是規模化的“挖礦”企業，個人“挖礦”行為并沒有對此做出具體要求。

既然《通知》面向的是規模化的“挖礦”企業，那么是不是零散的個人“挖礦”以及海外代理“挖礦”仍然可以繼續呢?

可能并不是如此，只能說個人“挖礦”以及海外代理“挖礦”在目前來說是監管盲區。

因為從禁止虛擬貨幣炒作，防范金融風險的角度來看，無論是企業還是個人“挖礦”，都會將挖到的“礦”用去交易，只要用去交易，就會滋生金融風險，因此，個人“挖礦”以及海外代理“挖礦”仍然是受監管的。

三、違背禁令“挖礦”至多是行政違法行為，上升不到犯罪的高度

雖然企業以及個人“挖礦”不被允許，但是不是只要個人或者企業從事“挖礦”就會涉嫌犯罪呢？比如，很多人就會認為構成刑法中的非法經營罪。

要說明的是“挖礦”雖被禁止，但“挖礦”本身并不會是犯罪行為，最多是行政違法行為，不可能涉嫌非法經營罪，更不可能是犯罪行為。非法經營罪雖然是刑法中的兜底罪名，但是“挖礦”行為還達不到用非法經營罪的刑事手段予以打擊的程度。

且縱觀現有司法案例，沒有一例是因為“挖礦”本身而受到刑事追訴。現有因“挖礦”以刑事犯罪處理的，多是打著“算力挖礦”的“虛擬礦機挖礦”項目，以及在“礦機租賃”、“質押挖礦”項目中，采用了“拉人頭”、“層級性返利”的傳銷推廣模式。

這些構成犯罪的所謂“挖礦”項目，無不外乎包括兩種，一是以“礦機挖礦”之名行發行虛擬貨幣之實，要么沒有真實的“礦機”和“礦場”，要么沒有真正的區塊鏈技術；二是以“質押挖礦”、“流動性挖礦”為主的存幣生息，形成高收益高回報的資金盤。尤其是目前被玩壞了的DeFi“流動性挖礦”以及質押機制的“挖礦”項目，項目方根本就沒有將質押的虛擬幣用于項目本身，也沒有在智能合約中寫入質押機制，所謂的質押幣成為了項目方任意可以挪用的資金。

綜上所述，“挖礦”成為淘汰類產業后，基于節能減排、碳中和的生態目標以及保障穩定的金融秩序，防范違法犯罪活動的要求，任何形式的虛擬貨幣“挖礦”項目都將禁止，即使是不耗能的“挖礦”也不例外；在“挖礦”被禁止的背景下，目前的面向主體是規模化的“挖礦”企業，個人“挖礦”以及海外代理“挖礦”是盲區，但最終也會禁止；如果違背禁令“挖礦”并不會上升為犯罪行為，更不會構成非法經營罪，至多是行政違法行為。因此，任何從事“挖礦”項目的存量以及增量企業與個人，必須在知悉禁止“挖礦”所產生的影響之下，及時調整布局，提前做好風險防范，合法合規經營。

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