德勤-元宇宙行業深度研究報告：愿景、技術和應對_區塊鏈

一、愿景和價值

1.元宇宙走向何處——元宇宙的定義和4層含義

當前處于元宇宙萌芽時期，業內對于元宇宙的定義和理解并沒有形成統一標準，是百花齊放、百家爭鳴的局面。Roblox公司首席執行官戴維·巴舒基提出了元宇宙所需具備的八要素：身份、社交、沉浸感、低延遲、多元化、隨地、經濟系統、文明。著名分析師MatthewBall提出元宇宙應具有以下六個特征：永續性、實時性、無準入限制、經濟功能、可連接性、可創造性。Beamable公司創始人JonRadoff提出元宇宙構造七個層面：體驗、發現、創作者經濟、空間計算、去中心化、人機交互、基礎設施。中國國內，有的機構提出元宇宙是整合多種新技術而產生的新型虛實相融的互聯網應用和社會形態;有的機構提出“元宇宙”是一個平行于現實世界，又獨立于現實世界的虛擬空間，是映射現實世界的在線虛擬世界，是越來越真實的數字虛擬世界。

對元宇宙的不同理解和定義，來源于看待元宇宙的不同視角，有體驗的，有技術的，有規則的。由于這些視角不在一個維度，因此難以給出一個簡潔、確定和統一的定義。德勤從“Meta+Verse”的本意出發，去定義和設想元宇宙的未來，即元宇宙是“虛實融合的世界”，包含4層含義：模擬現實的虛擬世界、創新的虛擬世界、現實世界、虛擬和現實世界的融合。

這四層含義的具體說明如下：

含義一：模擬現實的虛擬世界

元宇宙將包括一個模擬現實世界的虛擬世界，具有現實世界的全部要素，包含身份、商業、娛樂、社交、文明、治理等，以及現實世界最重要的特征之一——感受。這是理解和設想元宇宙未來發展方向很重要的一個出發點。公眾目前對于元宇宙的印象和感知更多的來源于游戲或社交類的應用。元宇宙的未來遠不止于這些內容。

虛擬世界對現實世界的全模擬和鏡像，是對元宇宙起源的《雪崩》場景的延伸設想。尼爾·斯蒂芬森的小說《雪崩》描述了這樣一個虛擬世界：主角來到一個商業街區，超元域的香榭麗舍大道；街道很長，六萬五千五百三十六公里；商業街區有很多人往來穿行；街區中有很多店鋪；開設這些店鋪要征得第三方批準，然后購買臨街土地，獲得相關執照，還要賄賂檢查人員等等。人類通過數字虛擬化身在這個街區中行走和交互，作者稱這個世界為元宇宙。在這個描述的虛擬世界里，具備了現實社會的諸多核心要素，比如街區、社交、商業地產開發、商業活動等。

含義二：創新的虛擬世界

元宇宙包括一個創新的虛擬世界，具有完全虛擬創造出來的人、物品、環境、規則等。這個創新的世界也具備現實世界的所有要素。與模擬現實世界的虛擬世界不同的是，這些創新出來的虛擬人、物品、環境等，在現實世界沒有與之對應的實際人物、物品、環境。人們可以天馬行空，極大的發揮人類的想象力和創造力，去創造這些虛擬的人、物品、環境。德勤認為創新的虛擬世界可以拆解為三個方向的創新：新主體、新規則、新智慧。

新主體指的是虛擬世界完全虛擬創造出來的對象，例如虛擬人、虛擬物品和虛擬環境。在元宇宙世界會有全新的“人”出現，他們不是現實世界任何人的化身，而是由虛擬世界創造出來的僅存在于虛擬世界的人。例如，獲得萬科總部2021年度最佳新人獎的正是一名虛擬數字化員工“崔曉盼”。

新規則指的是：1）僅有虛擬空間能夠實現的新的物理規則；2）元宇宙帶來的新的治理規則。新的物理規則是指虛擬世界解放了一部分現實世界中的時空規定性，虛擬世界的人不僅可以模擬現實世界的走、跑、跳，還可以飛翔或瞬時移動，帶來前所未有的物理體驗。新的治理規則是指中心化形態向去中心化的規則發展。

新智慧指的是：1）開發者和用戶不斷創造創新的智慧；2）人工智能的智慧。虛擬世界里人們的生產力得到了一定程度的解放，人人都可以是創造者并且萬物皆可創造，以UGC/PGC平臺和NFT為例，每個人都可以注冊成為社區的創造者，創造形式各種各樣，圖片、音視頻、藝術品、虛擬地產和建筑物等等，并且可以作為NFT進行交易。人工智能的智慧指后人工智能時代，不僅人類會思考，虛擬系統也具有強大的思考能力，能夠取代人進行一部分決策的判斷，虛擬人除了有思考，甚至有感受，能與周圍的人和環境交互。

上述的三個方向的創新“新主體”、“新規則”、“新智慧”屬于目前可見的已經實現、部分實現和預計將要實現的創新，元宇宙的創新力是無窮無盡的，取決于人類能想象到什么樣的高度，保持期待、保持好奇是我們擁抱元宇宙的最佳心態。

含義三：元宇宙包括現實世界

未來所有現實世界的元素都會在虛擬世界產生鏡像，并與現實世界互動產生意義和價值。從這個意義上說，元宇宙是包括現實世界的。

含義四：虛實融合超越現實

虛實融合互動。

長遠看，虛擬世界和現實世界會形成緊密融合和互動——由虛到實、由實到虛，虛中有實，實中有虛。一個示例是魔鬼終結者中的機器人在現實世界和虛擬世界中的共存。基于這種融合和互動，我們說現實世界也是元宇宙的一部分。這種融合和互動，將超越單一的現實世界或者虛擬世界的，這也是“Meta”這個詞的本意，高于/超越。行業中也有從“虛實融合”程度這個視角出發來定義元宇宙的，比如對虛擬世界的依賴程度超過對現實世界依賴的那一刻，算是正式進入元宇宙時代。

如前述，虛擬世界將具備現實世界的11個要素。在這11個要素的維度上，都會產生虛擬世界與現實世界之間的融合和互動。融合按照難易程度可以分為4個等級，依次為：

融合難度相對較低的生產系統的融合和互動，其方式是虛支持實，比如數字孿生技術產生對機械設備的數字解構和模擬，用來支撐機械設備的運行狀態預測、維護等。虛支持實賦能實體經濟是融合的重要目的之一，目前已在諸多生產應用場景中展開探索；

融合難度中等的是統一的編碼規則和識別系統、價值兌換、NFT相關的版權的虛實融合；

越接近真實世界本質和內在邏輯的虛實融合越難，例如社交/社會規則、文明規則，需要長時間的思考、碰撞和打磨；

治理規則的融合是元宇宙的終極問題和核心問題。治理規則的融合更多的體現在治理之爭，即未來誰最終治理這個元宇宙，在元宇宙中的人類、某個元宇宙的規則、還是去中心化的統一規則。大膽設想，元宇宙世界的治理規則甚至在未來會在一定程度上對現實世界產生影響和壓迫。

人們將以特定的數字身份自由參與到元宇宙，同時可以以虛擬身份參與到現實世界的互動。通過連接相互分割的若干個封閉的個人虛擬空間，可形成更大的虛擬社區空間，連接多個虛擬社區空間，可形成更大、更多元的虛擬社會空間；貨幣、屬性、環境、事件等信息均可在異度空間和同度異構空間之間相互映射，從而實現信息跳轉和虛擬時空的穿梭。

虛實融合的入口。

元宇宙的虛實交互入口有兩種：第一種是應用數字工具，包括各種便攜可穿戴的AR/VR設備等，第二種是應用腦機接口技術直接將相關的電信號通過無線腦機接口提供給人腦，進行實時、無障礙地信息交換，以此自由進入元宇宙。商業模式上看，進入元宇宙的場合可以有兩種，一是個人場合，無論是在家中、辦公場所，或者自然環境下，個人可以通過虛實交互工具進入虛擬世界；二是公共場合，將有第三方提供“元宇宙”入口，供人們進入，有些像目前的個人KTV小屋，或者劇本殺的空間。

德勤調查：76%的金融服務業高管認為數字貨幣將在10年內取代實物貨幣:金色財經報道，根據德勤對包括金融服務業(FSI)在內的多個行業的1200多名高管進行的2021年全球區塊鏈調查，76%的FSI受訪者表示我們將在10年內不再使用實物貨幣。相反，他們預測我們將使用區塊鏈和各種形式的數字貨幣。此外，73%接受調查的FSI高管表示，如果該行業不開始采用區塊鏈和數字資產，他們將處于競爭劣勢。[2021/10/10 20:17:31]

元宇宙通過由實向虛和由虛向實兩條發展路徑實現虛擬世界和現實世界的融合和互動。由實向虛，即現實場景疊加沉浸式數字體驗，例如虛擬教育、虛擬培訓、虛擬商城等。

由虛向實，即虛擬世界向現實延申，例如虛擬游戲《NianticLightship》通過對于現實世界地圖定位、環境與物體識別判斷、實時互動分享等技術倡導人們通過虛擬世界與真實世界的人與物接觸。

特征1：逼真的沉浸體驗

逼真的沉浸體驗主要體現在感官逼真性和物體逼真性。這是元宇宙熱得以爆發的關鍵要素之一。

感官逼真性是指元宇宙把互聯網的2D平面式體驗提升至3D、4D甚至更高的層級上。互聯網帶給玩家的感官主要是視覺和聽覺，例如絕大多數的電子游戲都是通過2D畫面和音效代入玩家，少部分游戲加入了壓力感和震感，但其感官體驗和真實的體感和觸感相去甚遠。隨著體感設備、數字嗅覺、數字味覺、腦機結合等多種技術發展，理想的元宇宙能夠融合視覺、聽覺、觸覺、嗅覺、味覺和意念，玩家在其中能夠獲得無限逼近現實的感受，這是感官逼真性。

物體逼真性是指一方面利用數字孿生技術在虛體空間中創建數字化的虛擬物體，與物理實體空間中的物體形成了在形態、質地、行為，甚至發展規律上都極為相似的映射關系。另一方面，元宇宙是一個能夠完整運行的、跨越現實和虛擬世界、始終實時在線的世界，無窮無盡的人們可以同時參與其中，并且能夠連接互通，用著名分析師MatthewBall概括的六個特征來說，就是永續性、實時性、無準入限制、可連接性、可創造性，因此元宇宙能給用戶一種周圍的環境和事物都是真實存在的感受。

面向個人感官體驗的沉浸式體驗比較容易理解。下面闡述模擬生產過程的元宇宙的沉浸式體驗。生產元宇宙以數字孿生為核心技術，對生產環境、生產過程、生產對象進行仿真。

首先是研發階段的集成化虛實共生。異地研發人員可以以虛擬身份共同進入到虛擬世界進行產品的規劃，設計，整體規劃設計的產品均是以3D的形式展示在人們面臨，支持及時更改產品構造，解決產品試制周期長、制造工藝不穩定等現實問題。

其次是生產制造階段的虛實共生。通過高度物聯網化的數字孿生系統，實現高沉浸感、全實時數據仿真的生產制造管理，員工通過AR在現實工廠或者直接通過虛擬工廠進行生產制造和監控指揮，極大提高了現場人員的操作效率和遠程管理人員的管理效率。

再次是銷售端的虛實共生。分為銷售時、使用中、故障售后維修時的三種不同虛實共生應用，支持員工與客戶不限距離的在虛擬世界或現實世界的交互。

最后就是企業內部經營管理上的虛實共生。支持員工創建和自定義虛擬辦公室，并且擁有一個友好的化身，可以在虛擬空間自由交流、解決管理問題。

面向生產的元宇宙沉浸體驗和面向人體感官體驗的沉浸體驗，底層的技術架構和技術有很大程度的重合。

特征2：完整的世界結構

與互聯網1.0/2.0不同的是，元宇宙的虛擬世界將具備現實世界的所有要素。以媒體、社交、電商、工業互聯網為代表的既有互聯網世界，是一個窄意上的世界，主要對應了現實世界的部分社交、批發零售、以及生產環節。像房地產開發、政府治理、社會文明這些元素，在既有的互聯網世界中，沒有明顯的體現。元宇宙將是對于現實世界的完整復刻，模擬整個現實世界的所有要素。現實世界主要具有11個要素：自然環境、自然人、社會體、物品、商業環境、社會系統、經濟系統、企業生產系統、個人生產系統、文明體系和治理體系；元宇宙的虛擬世界將具備與之對應的11個虛擬要素：虛擬自然環境、虛擬人、虛擬社會體、虛擬物品、虛擬商業環境、虛擬社會體系、虛擬經濟、虛擬企業生產系統、虛擬個人生產系統、虛擬文明體系和虛擬治理體系。

特征3：巨大的經濟價值

從元宇宙的內容來看，元宇宙的價值產生于5個部分：

社交經濟：不同的社交場景門票具有社交圈層價值；

土地經濟：地理空間的天然稀缺性和產業集聚效應會使得元宇宙中的土地價值高度分化；

身份形象：體驗圍繞化身形象展開，化身形象將成為備受資本關注的領域；

數字品經濟：NFT數字商品的價值；

金融經濟：金融投資、投機機會帶來的價值。

從本質上看，和現實世界的價值來源相同，元宇宙的價值也來源于稀缺性，即事物的排他性、競爭性和時空稀缺性。很多人認為元宇宙作為數字虛擬空間，和現在的互聯網一樣，數字資產將是取之不盡、用之不竭的，并且可以輕易地拷貝、粘貼、居為己用，但恰恰不是，元宇宙空間的創造者們會通過各種技術手段賦予元宇宙稀缺性，例如信息防擴散技術、同態加密隱私計算技術、碼鏈非同質化證書等，對數字資產進行權利管理，讓數據可用不可見，且無法篡改。

但元宇宙和現實世界相比又拓寬了這種稀缺性，使得元宇宙又可能超越于現實世界的經濟價值。體現在，第一，元宇宙具有強大的數字生產力，在元宇宙人人皆可創造，創造形式多樣，創造皆有價值；第二，元宇宙拓寬了現實世界的稀缺性邊界，稀缺性主要產生在兩個方面，自然要素有限造成的稀缺和法律制度造成的稀缺，元宇宙中這兩個方面的稀缺性皆有可能拓寬，產生巨大價值；第三，元宇宙中可以靈活地創造和交易，支持單個虛擬世界內部進行交易、虛擬世界與虛擬世界進行交易、虛擬世界與現實世界進行交易。

特征4：新的運行規則

盡管說虛擬世界是對現實世界的完整模擬，但創造元宇宙的人們希望元宇宙虛擬世界中的社區或者世界的運行規則能夠有別于現實世界的中心化規則，而運行在去中心化的基礎上。

人類創造虛擬世界的初衷是為了避免現實世界中的某些限制，例如互聯網的出現帶來的線上虛擬社交避免了必須長途跋涉與友人相會的距離限制，元宇宙將會帶來更大程度上的限制解除，例如現實社會的身份地位限制、財富限制等。

我們在現實世界中存在資源分配不均、貧富差距懸殊等諸多難題，如果元宇宙依然改不了中心化屬性，那么不但無法優化現實世界的問題，反而會讓問題變得更加突出。例如現實世界中有權有勢的人利用現實世界中的資源或聲望迅速積累大量財富，甚至設置權力偏倚的虛擬世界運行規則來吸收財富，再將這些財富反饋到現實世界里，這樣，元宇宙則成為了使資源分配更加不均、擴大貧富差距的劊子手。元宇宙作為另一個“平行宇宙”的意義是在某種程度上削弱現實世界的“中心特權”。去中心化組織將不受任何國家、任何公司控制，組織成員可以在虛擬空間里生產創造，誰創造的價值越多，誰就在這個世界里擁有的越多，并且元宇宙的世界會永遠記錄下創造者與其創造物的關系，其他人想要獲得使用權、所有權就必須付出相應的代價，而在中心化的游戲世界里，所有的游戲道具都是可以拷貝使用的，而且幾乎可做到零成本的拷貝。

德勤調查：78%受調者認為2年后數字資產會很重要:四大會計師事務所之一的德勤（Deloitte）發布了側重于數字資產的《2021區塊鏈調查》，78%受調查者認為2年后數字資產對于他們所在的行業重要或非常重要。76%認為數字貨幣將在5-10年內成為法定貨幣的有力替代品。60%受調查者認為監管是主要障礙，網絡安全和隱私問題緊隨其后。81%的人表示區塊鏈技術具有廣泛的可擴展性，并已經實現了主流采用。關于數字資產將帶來哪些重大影響，提到較多的包括提升支付效率和透明度、改善合規、增進信任、改善融資來源等。前兩大數字資產用途是托管和新支付渠道，隨后是投資組合多元化、資產代幣化以及DeFi平臺。安全信息交換被列為最重要的跨行業區塊鏈用途，數字貨幣位居第二。調查開展于4月底5月初，共有1280人參與，320人來自金融服務業，其中70人是部署區塊鏈的先驅。約三分之一來自亞洲，逾三分之一來自美國，22%來自歐洲，其余來自南美、非洲和中東。（Ledger Insights）[2021/8/20 22:25:46]

特征5：潛在的不確定性

元宇宙的核心問題在于治理結構，即未來誰是治理結構中的金字塔尖。

元宇宙中的治理結構是交錯的，一方面，虛擬世界受現實人的管理，初期的元宇宙大多呈現這種治理結構，現實人編寫代碼創造虛擬世界，簡單管理普通用戶；另一方面現實人受虛擬世界的制約和管理，而管理著現實世界人的這部分虛擬世界管理者背后又是另外一部分現實世界的人以及他們制定的虛擬世界的規則。

那么未來誰是治理結構中的金字塔尖？這個問題的實質是AI出現以來的問題，將來是人類統治機器人，還是人類最終會創造出一個超越人類本身的機器人，也許不是人類的本意，但AI的自學能力使得這些機器人最終超越了人類的智慧和能力，最終得以統治整個世界。這個問題之所以重要，在于元宇宙中的虛擬世界其實并不“虛”，是真真切切的有著巨大的經濟力量和統治力量的。現在元宇宙的一些雛形，比如網絡游戲購買虛擬道具、網絡社區購買房產、虛擬貨幣交易等，已經顯現出虛擬世界的經濟能力，未來這種能力會急劇增強；同時，全球互聯網巨擎的用戶從數量上說已經超過世界上任何一個國家。那么未來，誰在虛擬世界中說了算，虛擬世界中的經濟紅利歸于誰，其實是所有元宇宙的創造者，在設計元宇宙時就在考慮的問題。

3.元宇宙的價值

長遠來看，元宇宙可以帶給人們的價值是多方面的，有精神的，有物質的，包括5個方面：

娛樂性：游戲和社交等活動，玩家進入其中獲得沉浸式逼真體驗，產生游戲和社交的愉悅體驗；

體驗第二人生：創意協作平臺，創作者在虛擬空間里建造自己的個人世界，使得個人有機會體驗不同于現實世界的人生；

促進現實世界的效率：教育、生產等領域，不受時空限制，升級體驗，提高生產效率，增強效果；

擁有新的財富：虛擬貨幣、交易虛擬物品等，一次財富重新洗牌的機會；

擁有新的影響力和社會地位：虛擬社區，獲得不同社會地位的機會。

因為有這些價值，元宇宙的熱潮雖然暫時減弱，后續依然會有波動式爆發和上升的巨大潛力。

4.元宇宙目前發展面臨的瓶頸

元宇宙目前發展處于萌芽期，市場給予了較大期待，認為理想形態的元宇宙未來終將到來，德勤也通過以上內容描述了我們對于未來元宇宙的愿景。但是元宇宙走向成熟的過程中必會不斷遇到并突破各種瓶頸，現階段最為突出的瓶頸主要體現在5個方面：

第一是連接入口問題。目前人們進入元宇宙的途徑仍以穿戴設備和人機交互為主，未來進入元宇宙和互動的方式將更加靈活便捷，像《復仇者聯盟》里英雄聯盟開會一樣，無需穿戴笨重設備，直接連線后對方的虛擬形象就會出現在你的面前，同時你的虛擬形象也會出現在對方的空間，并且可以實現仿真互動。目前VR/AR已朝向輕量化、便捷化發展，預計10年內AR隱形眼鏡會發展成熟，總體來說還存在較大技術制約，思想上也需要有更加創新的思維。

第二是行業應用問題。當前元宇宙主要應用于娛樂、社交、游戲、NFT藝術品等領域，與生產制造領域的融合尚不夠密切。元宇宙的實時永續、數字孿生、融合現實等特性在生產制造上具有深度應用前景，目前受限于技術的能力，其潛力還遠沒有被挖掘。

第三是信息安全問題。網絡安全和數據隱私問題近年來愈發嚴峻，元宇宙的永續性、實時性、可連接性、可創造性等特性說明其中的數據量將呈現指數級增長，數據的調取和使用也更加頻繁。因此如何在發展元宇宙的同時平衡好和信息安全的關系是需要前瞻考慮的課題。

第四是規則設計問題。上文中提到虛擬世界具有與現實世界一一對應的各項要素，那么虛擬世界的社會規則、經濟規則、商業規則、文化體系、治理體系等究竟應該如何設計是需要長期去研究、摸索、試錯的，如果過分保守，則元宇宙的建設不達預期，如果過分激進，則會激化矛盾，甚至對現實世界產生威脅。

第五是能源供給問題。元宇宙復雜的運行機制需要消耗大量的網絡資源、存儲資源和算力資源，其穩定運行離不開新基建的建設，目前的5G基站建設、大數據中心、超級/智能算力中心等建設還遠遠達不到元宇宙所需要的條件。另外，在全球碳中和的趨勢下，如何綠色化地建設和運行進行基礎設施也是需要納入考量的。

二、技術

技術是支撐元宇宙實現的核心要素。在元宇宙的虛擬世界中，無論是體驗感、游戲規則、還是商業建筑，都需要靠技術的支撐來實現。支撐元宇宙的技術有很多類，每一類技術有很多細分技術，每一項技術又可能支持多項元宇宙的功能。為了論述的便利，我們選擇以用戶使用元宇宙的關鍵場景順序為主線，來歸納對應的主要技術類別，這些關鍵場景同時也對應著元宇宙的關鍵特征。甄別完元宇宙的主要支撐技術后，闡述關鍵技術類別當前所處的階段。

1.元宇宙場景/特征對應的技術群

用戶使用元宇宙的場景順序和相應的特征大致可以分為5類，1）先接入，強調沉浸體驗，以XR和數字孿生為主要技術群；2）再互動，強調高仿真互動，包括3D引擎、實時渲染、數字孿生等技術；3）同時使用數字內容，需要虛擬物品/空間的創作，；4）規則和身份，支持虛擬世界不同用戶、實體間相互識別和交互的基礎，以區塊鏈技術為基礎；5）大規模持續在線使用，確保虛擬世界像現實世界一樣持續運轉和實時反饋，需要大量、高速的計算和信息傳輸能力，以云計算、超算、無線通信為主。人工智能算法將支撐其中的絕大部分技術。

“接入—沉浸體驗”：便捷的接入方式和逼真的沉浸感體驗是元宇宙的核心特征之一。支撐這一特征的技術，在消費者場景中，目前是以XR為主的沉浸式體驗技術，包括XR類的接入設備、體感設備、全息影像技術、腦機交互等更高級形式的接入設備技術，以及背后的計算機視覺、語音識別、NLP等算法；在生產制造場景中，模擬和感知物理世界的數字孿生和傳感技術是主要支撐技術。對物理世界的沉浸式體驗，主要依賴于傳感器和數字孿生技術，實現對物理世界的感知和模擬。其中傳感器包括物理世界感知和生物世界感知，如環境感知、物理設備感知、生物特征識別；

德勤與Chronicled將利用區塊鏈打擊新冠肺炎治療藥物的假冒行為:金色財經報道，Chronicled與德勤（Deloitte）今天宣布結盟，將以區塊鏈為動力的解決方案帶入生命科學和醫療保健行業。該聯盟將利用由Chronicled的MediLedger網絡提供支持的技術和解決方案，為收益管理和制藥供應鏈中的公司間流程帶來互操作性、安全性和效率。新聯盟的一部分包括一種解決方案，將幫助治療新冠肺炎的藥物打擊假冒和欺詐行為。據早先報道，區塊鏈系統MediLedger網絡由輝瑞和禮來等制藥巨頭共同開發，用于追蹤處方藥的供應鏈，更好地制止假藥流通。[2020/7/21]

“互動——高仿真互動”：模擬人體和物理世界的互動，比如鮮花的盛開、握手時手掌的變形、車輛碰撞時的車輛物理變形等，需要3D引擎、實時渲染、數字孿生等技術；互動時的語言、文字、圖像等的表達以及對方的反饋，需要人工智能的智慧，從初級到高級；

“創造和使用內容——虛擬物品/空間內容創作”：內容創作技術群包括游戲引擎、3D建模、實時渲染、時間戳等技術。NFT技術用于唯一識別創作出來的物品和藝術品，確保物品的稀缺性和不可復制性；

“規則和身份識別——唯一性和去中心化”：虛擬世界可以成為“宇宙”，是因為它能夠帶來接近人類社會本質的東西，身份地位、經濟系統、社會系統、文明體系等，同時還要實現去中心化的運作方式，這些規則和身份的識別，主要通過區塊鏈技術體系作為保障，主要包括分布式存儲、分布式賬本、共識機制、數據傳輸及驗證機制、時間戳等細分技術；

“持續在線使用——大規模的信息運算和信號實時傳輸”：虛擬世界的任何一個交互，都有大量的信息需要處理，大量的信號需要傳輸。同時，虛擬世界的互動反應需要極低延時以模擬現實情況。不難理解，假設我們在元宇宙中進行社交，如果我們伸出手握手，而對方延時了3秒才作出回應，那么很難有身臨其境的效果。這些需要后臺的計算運行的非常快。支持這種持續大規模實時在線使用的技術是網絡及運算技術，主要包括5G/6G、云計算、邊緣計算、物聯網等細分技術。

元宇宙的這些支撐技術與預期實現的成熟元宇宙體驗尚有很大距離，但各項關鍵技術目前已經呈現出在一些聚焦場景的應用，可以看作是pre-元宇宙的應用。

2.關鍵技術的發展階段和瓶頸

元宇宙所依賴的各項技術間呈現木桶效應，即元宇宙能夠實現到什么樣的程度取決于那塊“短板”技術發展到了什么階段。目前來說，各項技術只是滿足初期元宇宙的發展需要：5G已實現大范圍覆蓋，并且其延時性較低，可初步容納目前元宇宙用戶規模；UGC內容、3D引擎以及算力等支撐技術及內容可實現元宇宙的初級要求，并可隨著元宇宙的發展而不斷演進；VR、AR等虛擬現實技術已達到元宇宙的基礎要求，但仍需優化，長遠來看是否作為進入元宇宙的主要入口仍是未知數；區塊鏈穩步發展，不斷拓寬下游應用場景，基于區塊鏈技術的虛擬貨幣下一步將受到地域性政策法制的規范和監管。

仿真交互技術——XR

XR提供沉浸式體驗，目標是全面接管人類的視覺、聽覺、觸覺等，并通過動作捕捉實現元宇宙中的信息輸入、輸出。仿真交互技術在體感實現上，目前虛擬空間視覺和聽覺的體驗上走的最快，嗅覺、觸覺和意念體驗有了起步，味覺是多種感官的綜合，目前尚未起步。

目前XR領域發展面臨的瓶頸來自于內容和技術兩個方面。

技術層面，眾多廠商在VR/AR硬件技術方面投入巨大，但與大規模的消費者應用來看，終端設備的價格仍然偏高，且仍然伴隨著使用感不佳、環境限制、便攜性差、設備兼容性差、續航時間短等問題。

內容層面，優質內容是吸引用戶的內生驅動力，將帶動硬件及行業發展，而目前虛擬現實行業內容成熟度不高，內容品類仍以游戲、社交、影視等應用場景為主，辦公、健身等應用場景開始深入，其他應用場景處于啟蒙階段，在覆蓋面、數量、質量等方面仍待提高，以全球最主流的VR內容平臺Steam為例，VR游戲作為其最受歡迎的產品僅占全平臺游戲內容的8%。另外，內容開發端開發節奏慢，目前VR用戶數量還未形成規模，因而開發節奏尚未被拉動，內容開發相對硬件開發較為緩慢。

區塊鏈

區塊鏈穩步發展，經過了早期探索、市場準備、市場認可階段后已步入產業發展階段，目前比較典型的是區塊鏈金融領域結合應用，對應于元宇宙中，下一階段區塊鏈和NFT將解決元宇宙生產資料和資產所有權的問題。

區塊鏈技術當前發展至NFT階段，開啟數字內容資產化時代。區塊鏈發展的主要難點在于技術瓶頸和監管合規性挑戰。

技術方面，目前區塊鏈在金融、電子政務等已于推進的領域已有所發展，但是對于其他要求比較高的業務場景，區塊鏈很難滿足需求。具體來說，區塊鏈作為分布式系統，吞吐量與確認時延一直是制約區塊鏈應用的瓶頸，三者是相互矛盾的指標，很難三者全部達標。但是，對于元宇宙這樣的應用場景，對速度、吞吐量、存儲成本有較高的要求，因此甚至有些時候不得不犧牲去中心或安全來換取效率。另外，“信息壁壘”和實物上鏈是當前影響區塊鏈技術實際產業落地的兩大挑戰。

區塊鏈不斷發展的同時也帶來了一系列的政策性風險，區塊鏈的匿名性和難以篡改的特性容易被不法分子利用以傳播不良信息，威脅網絡安全和泄露用戶隱私，目前在金融領域的應用上，打著“區塊鏈”旗號進行非法金融活動的案件頻發，擾亂了正常的市場秩序。

物聯網

物聯網的發展將經歷爆發前期、爆發期和全面爆發期三大階段，目前，全球物聯網核心技術持續發展，標準體系正在構建，產業體系處于建立和完善過程中，全球物聯網行業處于高速發展階段，距離爆發期仍需要奮斗數年。

物聯網要實現規模化加速演進仍需解決一些難題。第一，成本高昂。物聯網傳感器品類眾多，包括攝像頭傳感器、溫度/濕度傳感器、大氣污染傳感器等，品類眾多而難以形成規模效應，邊際成本較高，從而導致整個物聯網建設成本居高不下，只有降低成本才能更大范圍地推動物聯網發。第二，技術還不成熟，傳感器從邊端收集數據后需要進行大數據分析，但是目前各行業各領域之間數據收集和數據分析尚不能打通，只有與行業應用深度融合的數據分析才能釋放大量價值，目前還沒能達到這一階段。第三，安全問題。相比像手機一樣擁有較為安全的硬防護措施，傳感器結構比較簡單，極易成為被分布式拒絕服務攻擊的跳板。綜上，物聯網必須解決成本、技術、安全等方面的發展難題，才能進一步被行業廣泛應用。

移動通信網絡

目前我們處于從5G向6G過渡的初期，理想中元宇宙的運行至少需要6G及以上的網絡，預計6G網絡通信在2030年能夠全面落地。相比于5G，6G能夠支持微妙甚至亞微秒級別的延遲通信，支持室內10厘米、室外1米定位精度，支持全球范圍的“萬物互聯”，比較直觀地來講，在6G時代，我們下載300部電影只需要眨眼的功夫，真正能實現幾乎零延時地在元宇宙穿梭互動。

6G網絡的發展極大依賴四大主干技術的突破：太赫茲技術、空天海地一體化技術、確定性網絡技術、基于AI的空口技術。太赫茲技術因其頻段比現有微波通信要高出1-4個數量級，因此可以承載更大的信息量，輕松解決目前戰場信息傳輸受制于帶寬的問題，滿足大數據傳輸速率通信要求；構建衛星通信網絡、深海遠洋網絡和地面通信網絡相相融合的全球連接的6G通信網絡是未來發展的重要方向；具有高可靠性和低時延性的確定性網絡技術將催熟6G時代并形成廣泛應用；在通信物理層通過無線傳輸與人工智能相結合也是6G時代的典型趨勢。

分析 | 德勤：區塊鏈發展勢頭已經從學習和挖掘潛力轉到了驗證商業應用:據中國電子政務網消息，會計師事務所德勤的英國公司認為，區塊鏈發展正處于拐點位置，發展勢頭已經從學習和挖掘潛力轉到了驗證商業應用。據其涵蓋全球七個國家，1千多位高管參與的調查顯示，74%的受訪者表示他們看到了使用區塊鏈的“令人信服的商業案例”，34%的人表示他們的公司已經有區塊鏈系統投入生產。德勤英國公司預計，隨著越來越多的組織將其資源投入到這項新興技術，區塊鏈技術及其提高效率、支持新的業務模式和收入來源以及提高安全性等特性將越來越多地在實際案例中被證實。[2019/3/22]

算力

近20年來中國算力應用逐漸豐富，算力中心建設加快。從側重于科研應用和仿真、油氣、氣象等重點領域應用的超算中心，發展至動漫渲染、生命科學、航天航空、無人駕駛、金融經濟、智慧城市等更加多元化、智能化的應用領域，業務應用逐漸豐富，并且行業應用增速加快。英特爾表示，目前的計算、存儲和網絡基礎設施根本不足以實現元宇宙愿景，而要想實現真正的元宇宙，目前的計算能力需要再提高1000倍。未來，AI計算、邊緣計算、量子計算將成為推動元宇宙發展的主力技術。目前，人工智能芯片仍處在高速發展時期，為了在元宇宙中支撐更多樣的人工智能計算，人工智能芯片需要實現一系列技術突破以實現高度并行的處理能力、低內存延遲、創新架構、低功耗能。邊緣計算能有效降低時延并提升計算效率，整體架構中，中心云實現全局調度，邊緣云側重局部的大規模數據處理，終端實現海量物理世界終端轉化為海量的數據信息。相比傳統計算機，量子計算具有支撐指數級增長的數據運算的能力，具有突破后摩爾時代的潛力，能夠解決元宇宙中的算力問題，但是量子計算目前還處于原型機研發階段，在技術上仍面臨諸多挑戰。

3.元宇宙相關技術應用示例

盡管與期待的成熟元宇宙技術能帶來的體驗相距甚遠，上述元宇宙技術在實際業務中都有了不同程度的應用。本文稱之為Pre-元宇宙技術的應用。一些代表性應用。

仿真交互技術在游戲、商貿、教育、文化領域應用

游戲：未來游戲社交的模式將進一步升級為VR游戲社交、VR電影社交和VR旅行社交等。

商貿：利用VR/AR技術對產品進行虛擬展示，比如AllianceStudio建立3D虛擬現實商城，虛擬商城導航輕松傳送、瀏覽商店和產品，還可以獲得支付網關支持，可以同時具備網上購物和實體店購物的獨特優勢，從而打造出極具競爭力的新購物模式。

教育/培訓：使用者通過VR/AR頭顯設備進入虛擬教育空間，具有環境更吸引人、互動性更強、更加智能的特點，例如STRIVR產品可被適用于員工培訓中，使得員工采用率大幅提高、培訓次數減少、員工精通時間縮短。

文化：利用仿真交互技術把古建筑文化遺產數字化，打破時間和空間的限制，提高了文物的展出效果和展出效率。例如，故宮AR文旅展融合人臉、手勢識別及體感互動使得參展者可以自由輕松地獲取信息，對歷史文化遺址的保護、更新、推廣、延續具有重要的長遠意義。

人工智能及數字孿生在制造、醫療領域應用

制造：數字孿生可以用于制造生產中產品設計、工藝優化、質量管理、供應鏈管理、預測性維護、分析客戶體驗等流程，例如在汽車制造領域，西門子使用數字孿生技術模擬和驗證開發的每個步驟，避免實際生產零件可能發出的故障。

醫療：數字孿生可以用于藥物臨床試驗、醫療護理服務、手術預演等醫療場景，有助于為患者提供更高效、更有效的服務，同時還可通過人工智能進行生命前期仿真，從而構建患者全生命周期的數字預測模型，提供全生命周期的預測記錄分析和決策支撐。

創作互動平臺在社交、影視領域應用。

社交：鼓勵內容創作者構建虛擬世界，在元宇宙中創建內容與互動。例如HorizonWorlds支持用戶以空間建造者身份進入虛擬空間，獲得真實的協作和分享體驗，探索不斷創造發展的虛擬世界。

影視：創作互動平臺為影視、綜藝、短視頻等內容形態提供了創新動力。例如，騰訊視頻面向全網上線互動創作平臺，鼓勵原創者積極參與，愛奇藝推出互動視頻制作插件，推動“零門檻”編輯互動視頻等。

區塊鏈在智慧城市、金融領域應用

智慧城市：區塊鏈技術將城市的信息基礎設施、能源基礎設施、交通基礎設施等與區塊鏈相結合，發揮數據的巨大價值。雄安新區在建設起初，就開始積極運用區塊鏈技術為自身的智慧城市建設進行了賦能。

金融：區塊鏈技術能夠連接全球金融系統，更高效、低成本的進行交易支付。元宇宙具有更先進的支付手段，因為元宇宙中的經濟活動支持虛擬商品交易，這些商品可通過純粹的數字貨幣購買，區塊鏈技術使得虛擬貨幣交易成為可能。

各項技術最終將走向融合，賦能各種應用場景，實現生產力的解放、洞察力的飛躍、決策力的提升和商業升級。

三、產業

1.元宇宙產業架構

如果將元宇宙看作一個大的應用場景，支撐這個應用場景的４層元素分別是：接入層的感知和顯示、內容應用層、平臺層、網絡技術層。

感知及顯示層：VR/AR、體感設備、腦機接口等技術提供進入元宇宙的入口。

內容應用層：產生元宇宙的所有數字內容和應用。包括游戲，娛樂，社交，數字產品，經濟活動，辦公，生產應用等。

平臺層：支持虛擬社區環境搭建、社區規則、以及上層應用層開發的各項技術。比如街道、建筑物等基礎設施的生成和導入；游戲引擎、內容分發平臺等應用支持技術；支持各種智能應用和互動的人工智能算法也在這一層。

網絡技術層：包括5G、云、互聯網、去中心存儲等技術，是元宇宙的底層網絡技術保障。

2.參與者類型及競合關系

從公司背景分，元宇宙主要包括四類參與者：互聯網廠商、硬件技術廠商、軟件技術廠、新創業者。

在元宇宙未來的版圖中，這四類企業之間更多的是合作關系，每種類型的企業之間會有更強的競爭關系。

第一類，互聯網廠商，包括美國的Meta，Google，Amazon，中國的百度、阿里巴巴、騰訊等。這些互聯網企業大都擁有元宇宙所需的多項技術、現有的龐大用戶基礎、以及豐富的應用場景，同時也在多方位的著手元宇宙布局。在元宇宙未來的版圖里，大概率還是會占據元宇宙平臺建設者和大一統社區締造者的角色。

第二類，軟件公司，代表企業Microsoft，在元宇宙的四層都有布局，目前側重于企業元宇宙。在未來的元宇宙世界，微軟和互聯網公司之間還是會有較多競爭。在接入層、平臺層、網絡技術層，微軟和互聯網企業都有布局，會形成競爭局面。在應用層面，微軟側重企業元宇宙，其他互聯網企業目前的重點是消費者元宇宙，但多數也在服務企業市場，未來的競爭會趨于激烈。

第三類，硬件公司，代表企業英偉達。英偉達在AI和高性能計算以及芯片領域的深厚積累，是其布局元宇宙底層技術的堅實基礎。2021年下半年，英偉達宣布全球首個為元宇宙建立提供基礎的模擬和協作平臺Omniverse，向數百萬新用戶開放。Omniverse以其高效、低成本特征，在建筑、傳媒、產品設計、自動駕駛等多個領域得到快速應用，并與第三方數字內容創建工具以及基于Omniverse的微服務構成了Omniverse的生態。

動態 | 德勤：區塊鏈領域正發生六大轉變:德勤發布“2018年全球區塊鏈調查”報告，提出區塊鏈領域正發生六大轉變。一，企業現在開始應用區塊鏈，而不僅僅是探索；二，實用的區塊鏈應用正在增加；三，區塊鏈與虛擬現實一樣，噱頭多于實際；四，創新企業比傳統企業更容易采用區塊鏈；五，區塊鏈與公共服務PR合作良好；六，安全依然是區塊鏈創新的主要動力。[2018/8/14]

第四類，新創業公司。新創業公司均專注于某個細分領域，其中個別企業成立時間略長，并取得了局部市場的先發優勢，比如Roblox，Decentraland，OpenSea，Sandbox。Roblox和OpenSea的市值超過了100億美元。大部分創業企業規模很小，選擇某個細分技術領域或者應用領域深耕，例如Lingo3D、雙深科技、蟻觸科技、影眸科技等。對大的互聯網平臺來說，這些創新創業企業是局部場景的解決方案提供者，合作或者并購都是可以采取的方案。

3.主要參與者的布局

平臺型元宇宙玩家，依靠深厚的技術積累、廣大用戶群體、以及現成的應用場景，能夠很快布局元宇宙的各類初級應用。同時通過資本優勢，在元宇宙發展初期通過投資或收并購的方式拓展原先未涉及的領域，全面進行元宇宙布局。本文通過美國四大互聯網／科技企業和中國四家互聯網企業，來看巨頭們是如何進行元宇宙布局。

Meta

Meta是最全面的元宇宙布局者之一。通過戰略和組織轉型，在硬件接入、軟件應用、內容、數字貨幣等方向全方位布局元宇宙。軟件上推出SparkAR、PresencePlatform、Pytorch等底層開發工具，幫助發展和搭建元宇宙社區；感知和顯示層，Oculus系列在全球XR設備市場中占據領先地位，最新產品OculusQuest2的市場份額達75%。內容上收購多家VR游戲、云游戲開發商，推出HorizonWorlds、HorizonWorkrooms等虛擬社交和辦公平臺；數字貨幣上，繼libra之后積極推廣數字貨幣diem。平臺層上Meta發布涵蓋一系列機器感知與人工智能功能的PresencePlatform，包括InsightSDK、InteractionSDK、VoiceSDK、TrackedKeyboardSDK等功能組件，并計劃構建一個支持元宇宙學習的生態系統。網絡層Meta推出了一套對標云服務的開放式基礎設施和數據中心網絡硬件，另外在人工智能等領域也有一定積累。

Microsoft

Microsoft在元宇宙的四個層面均著力布局，通過HoloLens、Mesh、AzureCloud、AzureDigitalTwins等一系列產品幫助企業客戶實現數字世界與現實世界融為一體。對比Meta側重消費端元宇宙布局，微軟更加側重企業元宇宙。

2021年8月Microsoft宣布了其企業元宇宙解決方案，核心為兩項重要功能，Dynamics365ConnectedSpaces和MeshforTeams。Dynamics365ConnectedSpaces為幫助企業管理者深入了解客戶在零售商店、員工在工廠車間等空間內的移動和互動方式，MeshforMicrosoftTeams將混合現實會議平臺MicrosoftMesh融入MicrosoftTeams中，允許不同空間的人們使用3D化身形象通過Teams進行協作。Microsoft在硬件設備上以AR/VR顯示設備Hololens系列和體感技術和設備Kinect為主打；應用上除了已經提及的企業級應用，還通過收購Minecraft和動視暴雪進行游戲應用布局；網絡層，Microsoft是全球第二大公有云服務商，并且在邊緣計算、人工智能方面也有積累。

Google

Google布局元宇宙的堅實基礎是它在人工智能方面的優勢以及云業務。2017年，谷歌公司戰略由MobileFirst轉變為AIFirst，在AI技術研發能力和落地能力兩個維度都處于行業領先水平。人工智能算法框架TensorFlow在全球范圍得到廣泛使用，Google還專門為TensorFlow推出TPU芯片。云計算方面GoogleCloud是全球Top4的公有云服務商，憑借其云和人工智能的結合，谷歌有望在元宇宙底層架構方向扮演重要角色。感知和顯示層方面，Google目前暫時沒有領先的產品，但其努力可以追溯到2012年Google眼鏡的發布。Google在應用層上布局較少，主要是通過原有業務結合元宇宙的概念來發展，例如通過Stadia布局云游戲和通過YoutubeVR布局軟件和服務。

Amazon

Amazon的元宇宙布局主要是圍繞其既有的云計算AWS業務和電商業務開展。例如，Amazon為Meta提供云計算服務來加速MetaAI部門人工智能項目的研發工作，雙方還將合作幫助客戶提高在AWS上運行深度學習計算框架PyTorch的性能，并助力開發人員加速構建、訓練、部署與運行人工智能與機器學習模型的機制；Amazon還與Epicgames展開深度合作，為其提供云計算服務支持，EpicGames的明星產品《堡壘之夜》擁有全球3.5億用戶，作為元宇宙游戲，其需要大量的算力資源支持，目前其工作負載幾乎全部在AWS上完成。另外，Amazon還將結合其零售業務優勢展開AR購物應用。

中國部分互聯網廠家在元宇宙的布局

中國幾家互聯網企業在元宇宙均開展了多層次的布局，并且利用和延續了各自的既有優勢。

百度

百度布局元宇宙的優勢主要在人工智能與硬件入口兩方面。百度是互聯網巨頭中在AI領域布局較早且較為深入的公司之一，形成了從搜索引擎到AI芯片、AI開源算法、智能駕駛等AI應用場景的全方位布局，AI基本貫穿于公司的各項業務之中。硬件入口方面，百度在VR領域有多年的布局，且目前產品線相對全面，既包括消費級VR愛奇藝奇遇系列VR產品，也包括面向企業場景的百度VR。應用方面百度將結合其VR產品推出社交游戲類應用希壤，致力于打造一個多人互動的虛擬世界。同時，百度擁有的自動駕駛業務，可以成為百度元宇宙應用的天然場景。

阿里巴巴

阿里巴巴圍繞自身兩大核心優勢發力布局元宇宙，一個是基于云計算底層技術積累拓展元宇宙方向的解決方案，一個是基于電商零售場景結合元宇宙進行體驗優化。阿里巴巴的云計算技術積累豐厚，其公有云服務處于全球市場第三的位置，僅次于Amazon和Microsoft。2021年阿里巴巴的元宇宙布局加速，成立云游戲品牌“元鏡”、建立XR實驗室、推出數字藝術品平臺鯨探等。電商領域，早在2016年，淘寶加載了線上VR購物功能。

騰訊

騰訊在社交、生活服務、娛樂內容應用方面的強大用戶群和豐富的場景積累，為其布局元宇宙奠定了良好基礎。以熱門游戲《羅布樂思》和《堡壘之夜》為基礎，騰訊構建了相關的元宇宙游戲開發團隊，并持續投資了美國游戲開發銷售平臺Epic。基于云計算，騰訊推出了云游戲START。2021年元宇宙熱火后，騰訊相繼申請注冊了“QQ元宇宙”、“騰訊音樂元宇宙”、“和平精英元宇宙”、“王者元宇宙”、“綠洲元宇宙”等商標。在虛擬數字藝術品交易領域，幻核是基于騰訊的至信鏈構建的數字藝術品交易平臺。

字節跳動在硬件入口、內容與場景、網絡層三大方向上均著力布局元宇宙，旗下的抖音、西瓜、今日頭條、TikTok等產品為其元宇宙應用拓展奠定了良好基礎。感知及顯示層方面，字節跳動于2021年9月收購國內頭部VR廠商Pico。應用層上，字節跳動于2021年4月以1億元戰略投資元宇宙概念公司代碼乾坤，代碼乾坤旗下擁有自主研發的青少年創造和社交平臺《重啟世界》。在海外推出主打AI捏臉功能的虛擬社交產品Pixsoul。字節跳動預計推出其元宇宙社交游戲應用《派對島》，目前尚處于內測階段。另外，字節跳動旗下TikTok在2021年10月推出首個NFT系列——TikTokTopMoments。網絡層方面，字節跳動正在進入toB市場的基礎設施層，火山引擎升級為獨立BU，進入公有云市場。

4.NFT數字藝術品產業鏈

虛擬藝術品是元宇宙熱潮中增長最快的領域之一，滿足了人們對藝術創意的好奇和追求，以及對數字藝術品收藏的投資和投機的心理。所以選取NFT數字藝術品領域做單獨分析。

NFT產業鏈

NFT產業鏈包括四層：基礎設施層、項目創作層、交易流通層和衍生應用層。

基礎設施層主要包括底層區塊鏈和網絡存儲，這一層捕獲價值基于NFT的鑄造，比如底層區塊鏈捕獲了鑄造產生的GasFee，NFT數量越多，這一層捕獲價值越大。公鏈是區塊鏈中獨立自主、擁有社區共識的可信區塊鏈網絡，如ETH鏈、flow鏈等，ETH公鏈發展較早，是目前NFT領域的基礎設施的絕對霸主。側鏈是為了緩解公鏈網絡擁堵、提升公鏈性能、實現某些公鏈無法完成的特定功能等情況而出現的新的區塊鏈條，如polygon、WAX等。底層協議標準是NFT鑄造過程中需要依托的底層邏輯和共識，如ERC20、ERC721、ERC1155等底層協議標準。開發工具用來幫助區塊鏈應用程序的開發。網絡儲存是區塊鏈上信息的存儲系統，以IPFS分布式文件儲存系統為主要代表。錢包是管理私鑰的工具，里面只有密匙而沒有資產類貨幣，如Tokenall、Blockchain等。

項目創作層和交易流通層指的是UGC、PGC開發平臺，包括NFT藝術品、NFT游戲、虛擬世界、數字藝術平臺和綜合交易平臺等，例如，Decentraland一個基于以太坊的去中心化虛擬現實平臺，用戶能在虛擬世界中創造、探索和交易；Sandbox在2018年啟動了游戲的區塊鏈版本，Sandbox的核心機制是Play-to-Earn的沙盒游戲，游戲本身沒有主線劇情，沒有唯一的終點，玩家則在游戲中通過探索與建設，體驗游戲的樂趣，玩家通過玩游戲，創建游戲玩法或者創建游戲中的模型，獲得資產，而這些資產將能夠在區塊鏈世界里進行流通及變現；中國的幻核是騰訊旗下的數字藝術品交易軟件，騰訊致力于在合規框架下uodi數字收藏品業務；還有NFT藝術品系列Cryptopunks，是以太坊上NFT最早例子之一，目前最昂貴的一筆交易額達到了750萬美元。OpenSea是目前全球最大的綜合NFT交易平臺，用戶可以鑄造、展示、交易、拍賣NFT。

衍生應用層包括展覽平臺和NFT與各行業的結合應用。例如，NFT基金Metapurse是由Metakovan創建資助并與Twobadour共同運營的加密貨幣專用基金，專注于識別跨區塊鏈基礎設施，金融，藝術品，獨特的收藏品和虛擬房地產的早期項目，建造虛擬博物館、藝術展、音樂和科技盛會等。DeFi是NFT與金融行業結合的例子，旨在在沒有中心化實體的情況下完成“儲蓄、貸款、交易、保險等”的業務，重建傳統的銀行服務。NFT囿于自身特性，流動性成為數字藝術品市場金融化，獲得普及的一道屏障。NFT20是一個去中心化NFT衍生品交易市場和協議，NFT項目開發者也可以在NFT20創建各自項目的資金池。流動性良好的資金池便于用戶交易，保證價格公允，NFT20代幣本身也是很好的NFT投資機會。自身交易量和流動性保證買賣雙方均能獲得公允價格。

NFT在各環節均產生價值，包括區塊鏈平臺收取的Gas費、項目創作平臺收取的銷售/轉售服務費和內容創作者收取的銷售收入版權費。通俗的來看，上游創作者創作NFT產品時，需要向區塊鏈支付Gas費，發布時需要向區塊鏈支付Gas費并向平臺層支付首次銷售服務費，同時創作者也會收取交易產生的銷售收入，購買者需要支付交易額和Gas費。NFT進行二次流轉時，創作者將受到流轉版權收入，平臺層收取轉售服務費，二次流轉的賣方將收取轉手交易額，支付轉售服務費、流轉版稅收入和Gas費，買方需要支付交易額和Gas費。

3）NFT數字藝術品發展當前面臨的問題

NFT當前發展面臨４個主要問題，其中比較突出的是安全性和市場監管相關的問題，距離大規模應用還需要社會多方面配合和努力。４個方面問題包括：a.流動性匱乏，價格門檻高，缺乏相對公平和科學的定價機制；b.應用的安全性．區塊鏈下存儲的不確定性，NFT丟失事件時有發生；c.是應用領域小眾，距離大規模應用還需要長期積累和沉淀，目前NFT應用場景仍局限于數字藝術、收藏品以及游戲等；d.市場規則不完善，NFT市場規則完善速度明顯落后于當前的發展速度，目前沒有任何針對NFT的貨幣網關對其進行監管。

四、企業應對之道

1.元宇宙的發展階段

從不同視角理解元宇宙，會得出不同的發展階段定義，比如體驗的逼真程度，元宇宙的用戶規模，或者AI技術的智慧程度，人類對虛擬世界的依賴程度等。本文從元宇宙的核心要素之一，“治理的歸屬權”視角，來預測元宇宙的發展階段。

元宇宙的發展將經歷５個階段。當前處于農耕階段，元宇宙的初級應用迅速普及。大量新的企業和服務形式出現，基元宇宙未來會經歷哪些發展階段，面臨哪些重大風險，中國對待元宇宙的態度如何，企業該如何應對這個機遇，是本章的主要內容。本都能找到一席之地，因為市場尚處于藍海階段。巨頭在大的賽道和平臺搭建上積累經驗和布局，很多細分領域留給創新企業進入和存活，就像大家都能自給自足的農耕社會。農耕階段持續不會太長，大約10。因為大家對元宇宙市場的巨大價值很快有了共識。后續進入壟斷階段，巨頭完成了布局和積累，兼并收購中小企業，元宇宙市場份額集中到少數巨頭。壟斷將持續較長的時間，20年左右，因為巨頭建立起很高的競爭壁壘。

再往后進入虛實共生階段，人類在虛擬和現實世界中來回穿梭。虛擬人、人工智慧在很多場合產生作用，與人類互動和共存。這段時期的長短取決于人工智能技術的突破。

最后進入虛實博弈階段，大約在50年后，虛擬人的智慧和自主行為能力已經達到或者超過人類的平均水平，將與人類競爭對元宇宙的控制和主導作用。

2.元宇宙發展面臨的風險

與元宇宙的巨大價值對應，元宇宙的發展之路面臨眾多風險，主要來自沉迷、隱私、知識產權、經濟、壟斷、以及倫理６個方面。

沉迷風險，隨著元宇宙的持續發展，其特征日益明顯。元宇宙將打破現實世界的物理規則，在虛擬世界重新定義絕大部分的生產生活方式，以全新的方式提高全社會生產效率，但是，元宇宙空間產生的新型視覺場景和互動性體驗，會讓更多人沉浸在虛擬世界中不能自拔。如何平衡現實世界和元宇宙之間的關系，發揮元宇宙的正面影響，抑制消極作用，這將是未來將要解決的問題。

隱私風險，未來元宇宙將演化成為一個超大規模、極致開放、動態優化的復雜系統，這一系統將比互聯網更深度融入人們的日常工作和生活。而人們在元宇宙中的一言一行都有準確的數字記錄，這些記錄受到非正常使用或者惡意使用，將為人們的隱私保護帶來巨大風險。

知識產權，在虛實緊密融合的情況下，虛實世界的物品知識產權歸屬和分配規則問題，以及虛擬物品的被盜用問題，都會為知識產權管理帶來隱患。

經濟風險，來自于兩方面，一個是虛擬世界蘊藏的巨大經濟價值以及這些價值的“虛擬性”之間的矛盾，導致元宇宙必然存在大量的投機行為；另一方面，元宇宙相關基礎設施受到攻擊、侵入、干擾和破壞，將對正常經濟社會發展產生嚴重沖擊。

壟斷風險，元宇宙體系的搭建需要有實力的企業投入巨大的人力和物力，以實現超大規模用戶的連接交互、海量標準規范的對接統一，這也導致了元宇宙具有內在壟斷基因。同時，元宇宙的成熟運營也需要相對穩定的服務提供商。因此，如何避免形成高度壟斷，在未來元宇宙產業發展過程中也將是非常重要的課題。

治理風險，虛擬人和自然人類之間的關系，虛擬世界的去中心化能否真正實現，會不會成為一個程序員群體的個人意志的體現，虛擬世界的去中心化對中心化的現實世界的沖擊，元宇宙中虛擬世界和現實世界的治理權歸屬，都將成為復雜難解的命題。

3.中國對待元宇宙的態度

總體而言，中國對待元宇宙的態度是積極擁抱、謹慎前行。積極擁抱元宇宙技術創新和產業培育，嚴格對待虛擬貨幣和虛擬數字品交易。

“積極擁抱”：

工信部首提元宇宙，多地政府已進行前瞻性布局。

工信部：培育一批進軍元宇宙等新興領域的創新型中小企業

工信部指出在推動數字化賦能中小企業進程中將支持中小企業發展數字經濟，搶抓國家推進新基建、大力發展數字經濟的大好機遇，培育一批數字產業化專精特新中小企業，培育一批進軍元宇宙、區塊鏈、人工智能等新興領域的創新型中小企業。

北京城市副中心率先入局元宇宙

“北京城市副中心產業高質量發展推進大會”上，北京市通州區出臺了包含“元宇宙相關政策”在內的一系列產業生態扶持發展政策，重視在元宇宙內容設計、產業空間、應用場景、合作伙伴上的政策扶持。

上海將“元宇宙”納入十四五規劃

《上海市電子信息制造業發展“十四五”規劃》：上海要前瞻部署量子計算、第三代半導體、6G通信和元宇宙等領域。同時，支持滿足元宇宙要求的圖像引擎、區塊鏈等技術的攻關；鼓勵元宇宙在公共服務、商務辦公、社交娛樂、工業制造、安全生產、電子游戲等領域的應用。

江蘇打造元宇宙生態產業示范區

無錫市濱湖區正式推出《太湖灣科創帶引領區元宇宙生態產業發展規劃》，旨在打造國際創新高地和國內元宇宙生態產業示范區。

浙江加速布局元宇宙

發布《關于浙江省未來產業先導區建設的指導意見》，元宇宙與人工智能、區塊鏈、第三代半導體并列，是浙江到2023年重點未來產業先導區的布局領域之一；浙江將在先導區重點建設任務中明確加快在腦機協作、虛擬現實、區塊鏈等領域搭建開放創新平臺，促進產業技術賦能，集成創新。

武漢將元宇宙寫入“政府工作報告”

在湖北省武漢市第十五屆人民代表大會的有關政府工作報告指出，要加快壯大數字產業，推動元宇宙、大數據、云計算、區塊鏈、地理空間信息、量子科技等與實體經濟融合。

合肥前瞻布局元宇宙產業

未來5年，合肥將前瞻布局未來產業，瞄準元宇宙、超導技術、精準醫療等前沿領域，打造一批領航企業、尖端技術、高端產品。

海南打造元宇宙產業基地

三亞市人民政府與網易簽署了戰略合作協議，網易將在三亞設立網易海南總部，建設網易元宇宙產業基地項目，推動海南數字化文創產業高質量發展，打造集互聯網技術開發、數字化內容生產、數字化版權運營和數字化產品輸出為一體的國際化數字新文創中心。

“謹慎前行”

中國對于元宇宙的謹慎態度，主要體現在與虛擬貨幣和虛擬數字藝術品交易的相關政策上。

首先，中國關于虛擬貨幣的政策表現出嚴格的監管態度。早在2013年和2017年，中國人民銀行和政府相關部門分別發布通知，明確比特幣不具有與貨幣等同的法律地位，各金融機構和支付機構不得以比特幣為產品或服務定價，不得直接或間接地為客戶提供其他與比特幣相關的服務；明確代幣發行融資本質上是一種未經批準非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。2021年開始對虛擬貨幣的采取更加嚴格政策，明確虛擬貨幣“挖礦”活動將被正式列為淘汰類產業，并再次明確比特幣、以太幣等虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，相關業務活動屬于非法金融活動，境外虛擬貨幣交易所通過互聯網向中國境內居民提供服務同樣被定為非法金融活動。

其次，NFT平臺開展業務需要符合嚴格的獲批流程。需要獲得增值電信經營許可證、信息網絡傳播視聽節目許可證、網絡文化經營許可證、區塊鏈信息服務備案、藝術品經營業務備案等一系列證照或備案。企業想要進行NFT業務在證照獲取/備案上具有一定難度。

最后，NFT交易市場獲批難度較大，根據《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》，“任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標準化合約交易”，“未經批準在交易所名稱中使用‘交易所’字樣的交易場所應限期清理規范”，因此，如果NFT被視為自帶金融屬性的特殊虛擬商品，則NFT交易所的設立需經過國務院和國務院金融管理部門的批準，難度較大。

4.企業的應對策略

面對這樣一個大的機遇和風險并存的熱點。

積極擁抱，迅速了解。元宇宙本質上是技術驅動的又一輪人類社會的變革，影響和力度深遠。積極擁抱這個變化，迅速了解元宇宙的全貌，尋求企業在其中的機遇，形成自己的元宇宙應對策略，是首選。

力拔頭籌，占領客戶心智。對于希望開展元宇宙業務、為其他企業／個人提供服務的企業來說，在某個領域快速推出自己的解決方案并得到應用，占領客戶心智、吸納行業資源，會起到事半功倍的效果。元宇宙的概念一經推出，迅速得到了資本市場、企業、以及個人的響應，雖然近期資本市場的估值有所回落，但整體的市場應用速度要遠快于當初互聯網被企業和大眾接受的速度。所以在這個領域中，各個機會的窗口期都很短，優先占領者會享有先發優勢。

從數字化轉型視角看待。對于希望將元宇宙的各種技術、模式應用起來為自己賦能的企業，可以將元宇宙看作自身數字化轉型、智能化升級策略的一部分。在元宇宙概念提出之時，所有的相關技術都已經存在并且有不同程度的應用。這些技術都是企業數字化轉型所需的技術。具體看，元宇宙中的沉浸式體驗，比較適用于企業的營銷和客戶互動場景；數字孿生、３D仿真等，適用于企業的研發和生產制造；人工智能算法具有普遍適用性。

關注基于核心競爭力的業務模式創新。希望從某個點切入元宇宙市場開拓創新業務的企業，可以從元宇宙的價值鏈出發尋找與自己既有能力契合的點。以NFT數字藝術品市場為例，在NFT產業鏈中有４層內容，基礎實施層、創作層、交易平臺層、衍生業務層，每一層的核心能力分別是區塊鏈／ＮＦＴ技術、藝術創作、交易平臺運營、行業應用。企業可以根據自己的特點選擇價值鏈定位。整個元宇宙的切入點，也可以采用類似的模式來考慮。

建立生態。元宇宙的技術在向著更顆粒化、精細化的方向發展，客戶的場景應用需求在向著更綜合的方向發展。這要求企業建立起圍繞自身核心能力的生態體系，為客戶提供整合的應用場景和解決方案。

規避風險。避開與國家政策不符合的領域；做好數據管理和網絡安全，防止數據泄露；避免投機心態參與元宇宙，防止經濟風險對企業的危害。

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