貨幣基金的虧錢時刻_SERV

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貨幣基金什么情況下會虧錢？

昨天的視頻說到，貨幣基金在中國誕生以來每年都是賺錢的，有網友在后臺留言，說網上有虧錢的信息，還特別列舉了美國貨幣基金危機的例子，問是怎么回事？

今年我就介紹一下貨幣基金真實會虧錢的兩種情況：

第一種是短暫微虧，也就是說很罕見的在某一天兩天虧一點點錢。我印象很深刻的是10多年前有個真實案例，一個基金突然有一天公布萬份收益是-4，也就是一萬塊錢虧4塊錢，但是貨幣基金還是個新事物，引起了很大的轟動。

但這種零星小虧，并不影響以月和以年為單位計算收益是賺錢的。網上有位叫“懶貓的豐收日”的博主做過很全面的統計：中國700多只貨幣基金中，只有23只在歷史上出現過短暫虧損，虧損基金數量占比只有3%。而且虧損幅度最大只有0.06%，也就是一萬塊錢最大虧6快錢。虧損后絕大部分能在1-2天內就賺回來，有一個特殊案例最長是17天也賺回來了。

Gadze Finance推出2500萬美元的DeFi加密貨幣基金:10月18日消息，前首席執行官Mike Silagadz和Andrew McGrathe創立的新金融科技初創公司Gadze Finance推出了一個專注于DeFi的加密基金，最初管理著2500萬美元，未來六個月將增至1億美元。Gadze Finance位于開曼群島并在此運營，旨在實現安全加密投資策略的民主化。（Hedge Week）[2021/10/18 20:37:43]

加密貨幣基金打破連續6周資金外流的局面:一份新報告顯示，隨著數字資產市場的反彈，加密貨幣基金出現了2100萬美元的凈流入，將管理的總資產（AuM）推至573億美元，為5月以來最高。

根據數字資產管理公司CoinShares周一的報告，最新數據反映加密貨幣基金打破連續6周資金外流的局面。報告顯示，在所有數字資產中，關注Solana的SOL代幣的基金流入量最大，上周為710萬美元。據Messari稱，該代幣在8月21日創下了82美元的歷史新高。（Coindesk）[2021/8/24 22:32:36]

貨幣基金短暫微虧情況統計來源：懶貓的豐收日-《貨幣基金也虧了》

動態 | 澳大利亞監管機構：嚴厲打擊“誤導性”ICO和數字貨幣基金:據CCN消息，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）已經確定了一些有“誤導性或欺騙性”的產品，最終關閉了幾個旨在向零售投資者募集資金的初始數字貨幣產品。此外，由于缺乏投資者保護措施，監管機構還透露，自2018年4月以來，已禁止ICO在五個獨立事項中籌集資金。ASIC表示，所有五個ICO都處于暫停狀態，而一些ICO正在重組以符合規定的要求。據悉，ASIC委員會價格確認ICO空間將成為監管機構未來的“ 重點關注 ”領域。并強調監管機構將對新的金融創新保持“開放的態度”，但不會犧牲“基本的消費者保護”政策。[2018/9/20]

貨幣基金之所以只會出現短暫微損，是因為它投資的是國債、央行票據、銀行存款以及高信用企業債券，這些聽名字就知道基本屬于國家信用，或許會偶爾小波動，但絕對是不允許失控的。

貨幣基金真正大幅虧損，就必須發生第二種情況：整個金融體系崩盤，這只在2008年美國金融危機的時候發生過一次。

2008年9月15日，美國最大的金融機構之一雷曼兄弟公司申請破產保護。當時美國有一只資產規模高達620億美元的貨幣基金叫ReservePrimaryFund，它持有的7.85億美元雷曼兄弟的商業票據價值歸零，基金單位凈值也因此調整為0.97美元，跌破了一元的凈值，然后宣布清盤向投資者返還基金資產。

到這里為止，事情并不嚴重，畢竟7.85億美元雷曼票據只占基金資產規模的1.26%，投資者的虧損也很有限。但它跌破面值打破了人們對于貨幣基金的安全信仰，引發了整個貨幣基金行業瘋狂的資金贖回潮，貨幣基金為應對贖回被迫拋售資產，又連環反應的導致美國企業短期融資市場癱瘓。最后，美國財政部不得不出面，宣布對貨幣基金收益率進行保底承諾，虧損由政府補償，這才穩住投資者的信心，沖擊才逐步平息下來。