加密貨幣持倉周報 | 大戶再現精準預判，資管機構激進「抄底」落空_以太坊

CME比特幣期貨

6月19日，CFTC公布了最新一期CME比特幣期貨周報，統計周期內比特幣取得了近7000美元的價格反彈，并在該統計周期末段重新站回到了40000整數關口上方，此前階段性的止跌演化成了一波幅度看似可觀的實際上漲，這種背景下市場上各類投資者的情緒會否有明顯的轉多跡象，是本期持倉周報的關鍵。而如若各類賬戶仍然能夠保持偏空的調倉或者持倉狀況的話，那么可以認為整體的偏空氛圍預計將在相當長的一段時間內保持下去。

總持倉數量在最新一期數據中自7566張進一步反彈至7823張，此前該數值出現大幅下降后，最近兩個統計周期內市場的持倉總量保持溫和反彈勢頭運行，5月中下旬急跌跳水制造的恐慌情緒得以逐漸修復，不過考慮到目前該數值距離跳水前仍有較大差距，因此市場仍處在一個相對謹慎的狀況之中。

分項數據上來看，規模最大的經銷商持倉多頭頭寸自235張回落至227張，該數值進一步刷新近28周低點位置，空頭頭寸自181張同步回落至153張，多空雙向持倉自40張反彈至50張，大型機構在本周內進行了多空雙向的同步減持，這類投資者處在一個相對謹慎的狀況之中，并未拋出比較明確的單邊傾向。不過考慮到過去一段時間里大型機構連續進行了多次凈空調倉，所以這種同步減倉反而可以認為是凈空態度的緩和。

當前加密貨幣總市值約為4068.94億美元:據金色財經數據顯示，全球加密貨幣總市值約為4068.94億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是BTC，市值約合2817.33億美元，當前市值占比為69.24%；

ETH排名第二，市值約合500.95億美元，當前市值占比為12.31%；

XRP排名第三，市值約合111.8億美元，當前市值占比為2.75%。[2020/11/10 12:14:09]

資管機構持倉多頭頭寸自382張上升至521張，空頭頭寸自739張下降至629張，雙向持倉自41張回落至5張。資管機構在最新統計周期內進行了久違的凈多調倉，在行情仍在弱勢區域震蕩走低的背景下，資管機構這種凈多調倉非常值得重視，因為這種逆市場走向的倉位調整可以認為是這類賬戶非常明確的單邊傾向表達。而資管機構的這種「大膽表達」能否順利兌現，將是未來幾期持倉周報值得關注的焦點之一。

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自2507張進一步上升至2610張，空頭頭寸自4964張同步上升至5093張，雙向持倉自352張上升至658張。杠桿基金在最新統計周期內進行了多空雙向同步增持，延續了上一統計周期的加倉勢頭，雖然目前倉位并未能回補至5·19大跌之前的水平，但是連續的加倉同樣表達出了這類賬戶對于短期的偏多預期。

報告：朝鮮黑客組織Lazarus通過混淆資金來源清洗竊取的加密貨幣:英國跨國安全公司BAE Systems和環球銀行金融電信協會（SWIFT）發表一份報告，揭示了網絡犯罪分子如何清洗加密貨幣。

根據這項研究，與通過電匯等傳統方法洗錢的巨額現金相比，通過加密貨幣進行洗錢的案件仍然相對較少。但也有一些值得注意的例子，報告深入探討了朝鮮黑客組織Lazarus Group使用的洗錢方法。Lazarus通常從一個交易所竊取加密資金，然后開始使用“分層技術”通過不同的多個交易所進行交易。這些黑客雇傭了東亞協助人員，他們接受了部分被盜資金，以幫助洗錢。研究稱，這些協助者在他們擁有的眾多地址之間轉移加密貨幣，以“混淆資金來源”。“協助者通過新增加的銀行賬戶轉移一部分收到的資金，這些賬戶與他們的交易所賬戶相關聯，這使得加密貨幣能夠轉換成法定貨幣。其他被盜資金可能會通過比特幣轉入預付費禮品卡，在其他交易所可以用來購買更多比特幣。”

據此前報道，朝鮮黑客組織Lazarus通過LinkedIn招聘廣告攻擊加密貨幣公司。（Cointelegraph）[2020/9/4]

大戶持倉方面，多頭頭寸自1915張下降至1605張，空頭頭寸自233張上升至245張，雙向持倉自191張微降至187張。與資管機構的選擇相悖，大戶在最新統計周期內進行了明確的凈空調倉，而大戶的選擇相對來說與市場表現更為「匹配」，這種明確的看空態度也是這類賬戶對于前段時間保持的偏空思路的鞏固。

目前大戶與資管機構站到了明確的對立面，而從最新統計周期結束后的市場表現上來看，大戶的選擇更為「正確」，而這兩類賬戶在接下來的統計周期內會進行何種方向的倉位調整，非常值得持續關注。

行情 | 加密貨幣總市值逼近2500億美元:據AICoin數據顯示，全球加密貨幣總市值約為2498.26億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是比特幣，市值約合1649.92億美元，當前市值占比為66.04%；以太坊排名第二，市值約為193億美元，市值占比為7.71%；瑞波幣排名第三，總市值約為108億美元，市值占比為4.31%。[2020/1/19]

散戶持倉方面，多頭頭寸自1903張上升至1961張，空頭頭寸自825張回落至803張。散戶在最新統計周期內同樣進行了凈多調倉，對于散戶來說，這種逆市操作出現的頻率并不高，而從結果上來看，散戶本次與機構投資者相似的選擇最終結果并不理想，而隨著幣價進一步走低，散戶會否順行情波動方向快速轉變交易思路將是下一期周報值得期待的要點。

CME微型比特幣期貨

總持倉數量在最新一期數據中自21144張進一步下降至18230張，這類上線不久的合約在此前遭遇大幅減倉過后，雖然上一統計周期有所反彈，但是本期周報顯示投資者又一次進行了比較明顯的減倉，目前這類上線不久的合約持倉量仍處在一個并不穩定的狀況之中，所以對于這種倉位的「跳躍式波動」仍需要有所保留地進行解讀。

動態 | 頭部 OTC 機構攜50余家加密貨幣交易商探索建立OTC白名單框架:據鏈聞消息，包括 Jump Trading、Galaxy Digital、Cumberland 等頭部加密貨幣場外交易（OTC）機構在內的行業自律組織 CORA 在芝加哥召開會議，討論實施加密貨幣場外交易白名單框架，希望促進交易新標準的形成，從而擴大交易市場，吸引來自華爾街的專業交易者加入。CORA 的成員包括 Jump Trading、Galaxy Digital、Cumberland 等 50 家知名場外交易機構，這些機構 1 月底曾在渣打銀行資深人士林豪倫于新加坡組建的圓桌會議上聯合成立了加密貨幣衍生品交易所 Liquidity Offset Network，以增加交易量并降低交易成本，最早可能于 7 月獲得監管部門批準。[2019/5/14]

分項數據上來看，規模最大的經銷商持倉多頭頭寸保持0張不變，空頭頭寸自941張下降至561張，多空雙向持倉保持0張不變。經銷商賬戶在最新統計周期內比較大幅度地削減了空頭頭寸，而多頭和已對沖頭寸繼續保持0值不變，這種調倉很難理解成是偏多的調整思路，這類投資者對于微信比特幣合約的參與度仍然不高，所以現有的倉位調整狀況很難用于做出有效的前瞻式判斷。

動態 | 英國正調查已解散的加密貨幣交易所Mintpal:據bitcoin報道，現已解散的加密貨幣交易所Mintpal的用戶收到了英國Avon和Somerset經濟犯罪小組的電子郵件。該團隊的偵探警員Charlotte Suter表示，目前正在調查該交易平臺的消亡。[2018/7/31]

資管機構持倉自多頭頭寸保持210張不變，空頭頭寸保持0張不變，雙向持倉同樣保持0張不變。資管機構在最新統計周期內完全沒有進行任何倉位調整。

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自5892張大跌至1993張，空頭頭寸自9010張同步大跌至5699張，雙向持倉自6525張大漲至8025張。杠桿基金在最新統計周期內又一次進行了幅度相當可觀的大幅減持，而已對沖倉位又一次出現了特別大幅度的增長。可以認為杠桿基金正在嘗試使用微型比特幣合約來進行風險控制，而多空雙向的集中退出則是與兩周前類似的又一次偏空表達。

大戶持倉方面，多頭頭寸自2564張上漲至2813張，空頭頭寸自2994張下降至1925張，雙向持倉自646張上升至789張。大戶在最新統計周期內進行了明確的凈多調倉，有趣的是，這與大戶賬戶在標準比特幣合約中進行的倉位調倉方向剛好相反。在過去一段時間的初步觀察中可以發現，幾類投資者經常會選擇在標準比特幣合約和微型比特幣合約間進行直接風險對沖，不過考慮到目前微型比特幣合約的實際持倉量仍然相對有限，因此標準比特幣合約仍然是各類賬戶的「有效」表達。未來這種狀況是否會延續下去，同樣是直接對比這兩類合約產品的價值所在。

散戶持倉方面，多頭頭寸自5307張下降至4373張，空頭頭寸自1028張上升至1204張。散戶在最新統計周期內進行了明確的凈空調倉，究竟如前文所述，這同樣是一個和標準合約中完全相悖的選擇，所以不認為這種一種看空的信號？還是說微信比特幣合約對于散戶來說上手門檻更低，這反而更能顯示散戶的真實偏好？仍然需要更多時間來進行判斷。

CME以太坊期貨

最新統計周期內以太坊的市場表現與比特幣出現了非常明顯的分化，以太坊在統計周期內先跌后反彈，從整周的始末位置來看，行情基本保持原地踏步，并沒有走出與比特幣類似的明顯上漲，因此從盤面上來說，以太坊的幣價對于市場情緒的影響仍然更小，各類賬戶的調倉思路更接近對于市場多空傾向的主觀解讀。

總持倉數量在最新一期數據中自3527張下降至3470張，該數值在上一統計周期內出現了特別大幅度的反彈過后，最新統計周期內略有回落，但目前仍保持在該合約產品推出后的相對高位水平。

分項數據上來看，規模最大的經銷商持倉多頭頭寸保持27張不變，空頭頭寸自67張下降至63張，多空雙向持倉保持0張不變。經紀商賬戶在最新統計周期內倉位調整幅度非常有限，不做過多解讀。

資管機構持倉多頭頭寸自43張下降至0張，空頭頭寸自80張微降至75張，雙向持倉自7張降至0張。資管機構在最新統計周期內清空了多頭頭寸和已對沖頭寸，此外空頭頭寸也進行了小幅度的削減，可以認為資管機構對于以太坊短期持偏悲觀的態度。

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自1346張上升至1448張，空頭頭寸自2662張同步上升至2720張，創歷史新高，雙向持倉自59張下降至42張。杠桿基金在最新統計周期內又一次進行了多空雙向的同步增持，過去兩周的連續增持過后，目前這類賬戶的持倉總量來到了以太坊合約推出后的歷史高位水平附近，雖然倉位配比上來看凈空優勢仍然非常明顯，但是可以認為這類賬戶對于以太坊合約的參與熱度已經有所回歸。

大戶持倉方面，多頭頭寸自711張下降至612張，空頭頭寸自98張同步下降至31張，雙向持倉自145張下降至113張。大戶賬戶在最新統計周期內又一次進行了明顯的倉位減持，同樣是比較明確的偏空表達。

散戶持倉方面，多頭頭寸自1189張進一步上漲至1228張，空頭頭寸自409張同步上漲至426張。散戶在最新統計周期內進行了多空雙向同步增持，不過增持幅度非常有限，可以認為是對于以太坊幣價橫盤一種非常「保險」的選擇，并未給出新的單邊傾向。

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