橋水基金創始人雷·達里奧：正密切關注比特幣這項了不起的創新_DAL

世界頭號對沖基金橋水基金創始人雷·達里奧表示，該機構正在密切關注比特幣。

達里奧在《橋水每日觀察》專欄中寫道：

“我正在寫這篇文章，以澄清我對比特幣的看法。我相信比特幣是一種了不起的創新。”《橋水每日觀察》是CIO向其客戶發送的每日新聞通訊。

達里奧此前曾表示，他認為比特幣不會成為日常貨幣。然而，從上個月開始，他對比特幣的長期批評出現緩和，他說像比特幣這樣的加密貨幣可能是“類似黃金的資產”。

橋水基金創始人Ray Dalio辭職:金色財經報道，橋水基金創始人Ray Dalio已經辭職，9月30日，Ray Dalio將自己所有的投票權轉讓給董事會，并卸任橋水公司三位聯合首席投資官之一。現在他已經找到了自己角色的繼任者，Dalio正在放棄在公司的所有發言權。[2022/10/5 18:39:27]

達利奧補充說，

“在一個高度未知的未來，比特幣看起來像是一個長期選擇，我可以投入大量資金，我不介意損失80％的價值。”他補充說：

“對非專業人士來說，比特幣就是如此。”達里奧還對安全存儲比特幣以抵御網絡攻擊表示擔憂。他還質疑比特幣是一種稀缺資產的想法，指出還有許多其他“類似于比特幣的資產”。

橋水基金創始人：人們對加密貨幣的關注太多了:1月25日消息，對沖基金橋水基金創始人Ray Dalio稱，美聯儲在緊縮政策上一直落后于曲線，加密貨幣占投資組合很小的比例，人們對加密貨幣的關注太多了。（金十）[2022/1/25 9:11:10]

“我告訴你，我和我在橋水的同事正在專心致力于財富資產的另類存儲持有，并期望橋水不久將提供一種另類現金基金和一種財富基金的存儲持有，以更好地應對貨幣和信貸的貶值。我們認為這是一個重大風險和機遇，比特幣肯定在我們的審視范圍內。”TheBlockcrunch創始人JasonChoi在推特上對達里奧的這篇文章進行了解讀。

1.首先，達里奧的這篇文章是投資觀點

橋水基金創始人：想購買和鑄造NFT體驗過程:12月30日消息，日前，橋水基金創始人Ray Dalio表示，希望進入NFT市場，并想購買和鑄造NFT來體驗這個過程。他指出，NFT也可以成為一種貨幣，最終會讓人們說“我寧愿擁有它也不愿擁有比特幣”。 （businessinsider）[2021/12/31 8:15:39]

達里奧將比特幣視為一種長期選擇——一種你不介意損失80%本金的投資類別。情景分析表明，保守的上升空間達到160%。

2.橋水基金投資比特幣了嗎？

沒，但是橋水正在準備一個另類現金基金，用于提供另類財富持有，這是橋水的“現金是垃圾”理念的一部分。

橋水基金創始人：“爆倉”是謠傳，目前橋水一切安好:3月18日晚間，達里奧最新表示，今天有傳言橋水“崩了”、“遇上麻煩了”。我向你們保證這完全是錯誤的，橋水一切安好。橋水的財務狀況非常穩定，既沒有出現在目前情況下與我們預期不符的投資虧損，也沒有出現與我們過去45年來做投資的常態不符的損失。我附上了我昨天發給客戶的信件來說明事實情況。希望你能閱讀來了解目前的事實是如何。你要知道有不善的人會試圖傳播謠言來造成傷害、制造恐慌。他們讓危險的境況變得更加致命。他們應該被找出來并受到嚴懲。我想或許我們已經找到了謠言的傳播人，可能的話，我們會采取法律措施并向大眾公布。（一財）[2020/3/18]

3.達里奧承認，比特幣很可能已經超越了“存在并保持一定價值”的階段。

認識到比特幣雖然供應有限，但競爭卻是無限的。

4.達里奧認為，由于大多數人可能不會去冷存儲，所以保管是一個問題，安全也是一個真正存在的風險。

5.達里奧認為民族國家有動機來減少比特幣的使用，并阻止它成為比法定貨幣更好的貨幣。

他認為，政府可以將UTXO去匿名化，并有可能將其用作減少比特幣使用的手段。

6.然而，橋水基金看到宏觀趨勢有利于諸如$BTC之類的另類財富持有者：

例如，政府債券不再提供相同的回報/分散收益，貨幣面臨貶值風險。

7.橋水基金喜歡比特幣的兩個方面：

-有限的供應，就像他們喜歡在滯漲期間表現良好的黃金

-全球可訪問且“最便攜的價值存儲”。請注意，$BCH，$LTC，$XMR具有相似的功能，但發展歷史較短且表現不如比特幣

8.橋水基金不確定比特幣是否能夠提供投資組合多元化

比特幣的10年存在時間在金融領域來說并不算長，所以沒有足夠的數據來說明它是否能夠帶來多元化。

從歷史上看，比特幣隨著通貨膨脹預期的上升而升值，但與通貨膨脹和黃金的長期相關性=弱。

9.上面的結論是，到目前為止，比特幣提供多元化的能力更多是基于理論上的，而不是歷史事實。

10.橋水基金承認，很多機構的比特幣參與本質上都是投機性的，因此比特幣比數字黃金更像是一種選擇。

跡象：相對于長期冒險的跡象，累積賬戶的總占比仍然較低，周轉率較高。

11.橋水基金承認，到目前為止，這個周期似乎沒有2017年ICO泡沫那么嚴重。

12.自誕生以來，比特幣的已實現交易量高于大多數財富持有，但橋水基金承認，隨著時間的推移，這可能會發生重大變化。

13.橋水基金將監管視為大型機構投資者參與的關鍵決定因素。

引用歐洲央行行長拉加德和美國財長耶倫最近關于加密貨幣洗錢的話。

下圖可以看出監管動作對加密貨幣市場走勢的影響。

14.橋水認為清晰的監管對未來上升很關鍵

近期流入比特幣的資金是由較大的交易推動的，而2017年是由較小的，以零售為主的交易推動的。

如果機構更有意義地參與，橋水基金看到160％的上漲空間。

15.橋水基金承認該估計是保守的，不考慮流動性和自反性。

例如，如果央行將黃金敞口轉移到比特幣，以及BTCETF的批準推出可能會對這個預測產生重大影響。

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