DEX的通識與反轉的邏輯 你真的了解DEX嗎？_中心化交易所

DEX的基本邏輯（給你講明白）

DEX評判的因素

為什么說跨鏈是核心？

反直覺推論：OKEx為首的機構是跨鏈網關的最優選擇，最適合做DEX

OpenDEX智能UI：媽媽再也不用擔心我不會編程了

總結

生意的本質與核心流程就是交易，無論是您在做哪方面的生意，是賣蘋果還是蘋果手機，是開采石油還是做原油期貨，獲取利潤的最終方式就是交易。這也就是為什么金融業是各個國家都十分重視的原因。因為金融直接觸達生意的核心——”交易“。

?這也就是為什么交易所在區塊鏈領域是繞不開的核心存在，為什么交易所是最賺錢的業務之一，為什么大交易所的礦池業務一經上線就可以排到前列等等問題背后的本質原因。所以，交易所是必爭之地，也是我們要重點研究的內容。

中心化交易所（英文Centralized exchange，即CEX）

加密資產交易所這個概念相信各位讀者都比較熟悉，比如三大所、Coinbase等等都是中心化的交易所，如果你不理解中心化交易所的概念的話，我講一句話你就明白了：上交所、港交所、紐交所、納斯達克等等都是大家熟知的股票交易所，都是中心化的交易所。由中心化組織去設立、管理，大家去這些股票交易所主要就是買賣股票，對交易所的決策和管理流程沒有問詢、質疑、投票、協同管理的權力。把“股票”兩個字，換成加密資產（或者數字貨幣），這就是中心化交易所。

Avalanche生態DEX Trader Joe核心團隊宣布決定停用veJOE:5月19日消息，Avalanche生態DEX Trader Joe核心團隊宣布決定停用veJOE，用戶可以從veJOE中提取JOE代幣，veJOE將繼續作為V1流動性挖礦的助推器，但預計發送到V1流動性挖礦的veJOE將在2024年1月結束的計劃排放時間表之前停止。

團隊稱，自2022年11月中旬推出流動性賬簿以來，流動性賬簿池支持95%以上的交易量，繼續發送veJOE以獎勵V1 Yield Farms的流動性提供者不再是明智的做法。[2023/5/19 15:13:23]

去中心化交易所（英文Decentralized exchange，即DEX）

大家明白了CEX，現在開始講一下DEX。也就是對應于CEX的業務形態和概念。DEX名為去中心化，可是不可能做到真正所有的業務環節都是去中心化，一般業內普通認識是：只要資產是去中心化的就是DEX，中間的撮合訂單部分可以是中心化的，DEX大多也有管理團隊。

?資產去中心化可以理解為就是用戶掌握自己的私鑰，擁有了私鑰就有了對自己加密資產的控制權和擁有權。相應的，中心化交易所中的用戶是自己不擁有私鑰的，相當于資產托管于平臺，提幣到自己的錢包里這個資產才屬于自己——這就是DEX和CEX的核心區別。

IDEX已將V3沙盒環境部署至Polygon測試網:10月5日消息，去中心化交易所 IDEX 宣布其 V3 版本的沙盒環境已經在 Polygon 的測試網上線。IDEX 團隊表示，V3 的沙盒環境是一個全面的測試網解決方案，可以通過 API 訪問，該沙盒支持所有的 API 接入，包括 REST 和 WebSocket，以及各種交易功能，比如高級的訂單類型。另外，IDEX 的 AMM 流動性池已經被部署并增加了初始流動性。[2021/10/5 17:24:36]

那DEX怎么運行呢？

DEX是用智能合約去完成交易的過程，對應買賣的掛單價格（或者叫做比例）。要用智能合約，敏銳的你一定想到了這就需要一條公鏈（比如ETH或者EOS等等）。實際上，DEX確實也是這么做的，DEX需要建立在一條公鏈上，書寫智能合約，優化背后的訂單撮合系統。比如早期的FolkDelta、最近熱度高些的Uniswap、Balancer都是建立在ETH上的DEX。也就是說這些DEX理論上來說，只能交易基于ETH的資產（如ERC20 token），如果是建立在EOS上的DEX，理論上只能交易基于EOS的資產。

DEX優劣的評判業內一般會參考以下要素：

資產安全性

MDEX.COM（BSC版）即將開啟聯合挖礦和新增流動性挖礦:據MDEX官方公告消息，MDEX.COM（BSC版）將于2021年6月30日20:00 (UTC+8)新增流動性挖礦名單：RABBIT/BUSD和HGT/USDT，并開啟與RABBIT聯合挖礦活動。同時，在每區塊挖礦總獎勵不變的情況下，對流動性挖礦權重進行調整。RABBIT聯合挖礦活動細則：流動性挖礦質押RABBIT/BUSD挖MDX，活動周期14天，挖礦獎勵為價值10萬BUSD等值的MDX；董事會質押MDX挖RABBIT，活動周期14天，挖礦獎勵為價值10萬BUSD等值的RABBIT。具體每區塊產出數量，均以官網頁面展示為準。[2021/6/30 0:16:25]

跨鏈問題

數據清算

吞吐量

響應速度

用戶體驗

注釋：吞吐量和TPS相關，響應速度和出塊速度相關，但是并不是只和這些相關，和整體架構和網絡速度都相關。這一點往往被大家所忽略。

上面的6要素顧名思義，我不會就這6要素一個一個展開，無論撮合交易的過程采用訂單簿還是存儲池，無論跨鏈的時候采用中繼節點還是多網關（后面會講到這概念），綜合來看目前的DEX做得都不夠好。如果目前市面上DEX真的安全、高效、透明、體驗達到CEX的水準，那加密市場長期的交易量不會≥99%都是在OKEx、火幣、幣安等中心化交易所完成了。DEX和CEX的核心區別就是上文所說的資產的控制權在誰的手里，也就是私鑰在誰的手里，DEX目前唯一可以有未來發展的判斷依據主要也是基于這一點。現在重點要說的是上面的所謂的DEX6要素里最關鍵的也是令DEX們最揪心的就是跨鏈。

DeFiBox.com數據：MDEX目前TVL達5.2億美元 交易額逾5.5億美元:據DeFi門戶DeFiBox.com實時數據顯示，火幣生態鏈Heco項目MDEX目前TVL已達5.2億美元，交易額超5.5億美元。DeFiBox.com火幣生態鏈Heco專區已同步上架Mdex。[2021/1/20 16:35:03]

?基于ETH的DEX理論上只能交易基于ETH智能合約建立的資產，如ERC20 token。但是，我現在拿著BTC怎么去到DEX交易呢？需要跨鏈。因為很多資產都不是ERC20的，或者說真正的公鏈資產都不是ERC20的，你如何在基于ETH的DEX上去交易呢？? ??

上圖就是世界上加密資產的體量分布，面積和體量對應，ETH上的資產在圖片右上角，因為有一席之地，所以DEX喜歡建立在ETH上，因為不能涵蓋更大的范圍，所以需要跨鏈完成資產轉換。比如，BTC到ERC20的轉換。

目前DEX所用的跨鏈方案就是映射或者叫做跨鏈網關。概念叫什么不重要，也不用掌握，知道從一個幣要用基于ETH的DEX的服務，你需要把這個幣變成ERC20的代幣就成了。如果跨鏈的這一步你沒都看不到的話，那是在DEX后臺隱藏了，你可以問問該DEX的客服他們的跨鏈是怎么做的，如果客服無法對此回答，建議直接放棄這個平臺。

火幣礦池HPT與Mdex.com達成合作:據火幣礦池消息，火幣礦池生態通證 HPT目前已與火幣生態鏈去中心化交易所Mdex.com達成戰略合作，并已在Mdex.com提供HPT-HUSD LP。

Mdex 是一個基于資金池理念的自動做市去中心化交易所，在此基礎上，提出并實現了基于火幣生態鏈和以太坊的雙鏈 DEX模型，并同時支持流動性和交易雙重挖礦機制。[2021/1/13 16:02:33]

BTC是怎么實現跨鏈的？WBTC是什么？

好了，現在需要跨鏈，BTC變成ERC20版本的BTC。舉個例子：WBTC。

?BTC映射到ETH網絡上成為WBTC，交易完以后找個時間咱再把WBTC換回來變成真正的BTC。WBTC是Wrapped BTC的縮寫，直譯為隱藏過的包裝過的BTC，這個是誰提出的呢？

?如果你對DEX進一步了解，你會知道世上竟然還有個東西叫做WETH，對，你猜的沒錯，就是和WBTC一樣的erc20代幣，只是這次是ETH的ERC20代幣。看起來是比較可笑，ETH鏈上最大的資產就是ETH這個幣，但是這個幣并不不符合ERC20代幣的標準，所以它自己要和其他ERC20 token交易，也要把自己轉化為ERC20。WETH如果各位想進一步了解，可以自行百度搜索，因為概念和WBTC幾乎一樣，不再贅述。

能讓跨鏈不出問題或者少出問題，然后能夠安全跨鏈或者叫做映射的方法也有，就是找到商譽度很高的跨鏈網關。讓他們用自己的商業信譽做一定程度的擔保，去保證跨鏈資產的可逆性。

?這個跨鏈網關需要一個或者多個網關中的一個商譽極好的組織。

如果你明白上文的邏輯，不難理解為什么OKEx這樣的中心化交易所組織反而是去中心化交易所。

核心流程的最佳選擇。有錢、有技術、有金融服務經驗。

?這個推論是非常的反直覺，因為一般意義上認為DEX更加酷，更有去中心化的精神。是為了革命，革CEX中心化交易所的命，去贏得商業競爭。而且DEX的交易體量常年很小，商業模式和技術模式都不太完善，頂著去中心化的名頭很容易獲得大家的注意——誰不愿意去關注下那個揚言要屠龍的少年呢？

?也就是說，在目前的技術階段，OKEx為首的大集團最適合成為跨鏈網關，甚至可以簡化推論，OKEx最適合最DEX。

?除了跨鏈網關以外，還有生態的建設。目前DEX的體量不足，涉及到多方面的問題，比如用戶體驗普遍不好。以OKEx舉例，他們現在的進度怎么樣了呢？除了跨鏈網關的可靠性之外還有別的優點嗎？

?05?OpenDEX智能UI：媽媽再也不用擔心我不會編程了

?OKChain正處于測試網階段，文檔公布在github上，可點擊左下方閱讀原文查看。

可以從文檔中得知，未來OKChain上面的DEX不單單是一個交易所而是允許所有的用戶自己擁有自己的去中心化交易所DEX。

?OKChain上首創的OpenDEX運營模式，引入了DEX operator的理念，可以向全網所有參與的節點提供構建一個DEX的所有核心技術。也就是說，應用開發者將在無需承擔任何服務器成本的情況下，可以自主構建一個去中心化交易平臺、發行自己的幣對等等。

上圖來自網絡：上側為MS-DOS經典界面，下側為Windows經典界面

?OKChain相關的OpenDEX智能UI，讓用戶可以在本地享受到與中心化交易近似的，K線計算，推送服務等功能。不僅如此，包括Token發行，交易對發行，提案治理等等功能也都可以用過桌面版完成，不需要自己編寫智能合約，也不需要繁瑣的注冊和審核，只用鼠標簡單的操作就可以方便調用OKChain的各種功能。

?對基于OKChain的OpenDEX 智能UI的評價，如果夸張一點的話，可以套用段永平先生當年的廣告語，“媽媽再也不用擔心我的編程了。”

?如果真能做到的話，加密世界DEX的用戶體驗直接從石器時代進入智能時代。畢竟智能合約的代碼編寫有一定的門檻，很多參與到加密運動中的非計算機編程人員都時不時的感嘆一句“天下苦代碼久矣”，終于有個人要挑頭解決這個問題了。

?所以，看到這個文檔我還是有點小興奮的，就是不知道OKChain團隊能否按照文檔的描述進行交付了，如果OKEx能夠在2020年下半年保質保量的交付項目，這將會是行業內的一次大事件。

本文闡述了DEX的基本概念、邏輯和業務流程，并指出跨鏈是一個核心問題。跨鏈可信網關需要強大的商業信用背書，推論出OKEx為首的大型機構反而是建設DEX的最佳人選。本文最后一部分對OKChain可能實現的DEX新型模式和生態表達了期許。

Tags：DEXBTCETH中心化交易所IndexChainGBTC價格ETHSHIB影子去中心化交易所鏈接

以太坊價格