如何運用鏈上分析做出更好的投資決策_區塊鏈

與其他資產類別不同，來自公共區塊鏈的加密交易可以免費訪問，使其適用于數據科學和機器學習。你可以輕松提取和分析區塊鏈數據，也稱為鏈上分析。通過這些豐富、開放的財務數據，你可以獲得對市場趨勢、情緒和其他投資者行為的寶貴見解。

不斷觀察和跟蹤市場是潛在獲利的不可或缺的策略。雖然基本面分析和技術分析可以洞察各種市場趨勢，但從鏈上來源提取數據可以提供對區塊鏈的鳥瞰圖。然而，這并不意味著它們相互排斥。在分析加密貨幣的潛力時，你可以同時使用這三種方法。

在本文中，我們將深入探討什么是鏈上分析以及如何利用它來豐富你的交易和投資策略。

鏈上意味著什么？鏈上與鏈下的分別

在定義鏈上分析之前，讓我們了解什么是鏈上以及它與鏈下的比較。顧名思義，鏈上是指在區塊鏈上驗證和記錄的交易。在工作量證明(PoW)的情況下，驗證和記錄由礦工完成，而在權益證明(PoS)的情況下，驗證和記錄由驗證者完成。任何地方的任何人都可以訪問記錄在公共區塊鏈上的鏈上交易。

另一方面，鏈下與鏈上相反。它指的是通過Layer2在區塊鏈外部驗證和記錄的交易，通常擁有更低的成本和更快的交易速度。

技術分析vs.鏈上分析vs.基本面分析

基本面分析

基本面分析力求通過多個方面的因素來理解資產，例如其市值，交易量，效用，持有人數量以及背后團隊的真實性等。這種分析對于確定資產是否被高估或低估是必要的。下面是針對比特幣(BTC)的簡單的基本面分析示例：

BTC的最大供應量為2100萬枚，目前已流通1930萬枚。這意味著只剩下170萬個比特幣可以流通，從而導致BTC的稀缺性。根據供求規律，資產越稀缺，其獲得的價值就越大。這些信息是你可以用來做出明智投資決策的基本面分析的一部分。

韓國金融監管局今日將與各交易所開會討論如何判斷加密資產的證券屬性:6月2日消息，韓國金融監管局（FSS）將于今日召集Gopax、Bithumb、Upbit、Korbit、Coinone等5家加密交易所與數字資產交易所協會DAXA舉行非公開會議，就判斷個別虛擬資產的證券屬性的細節問題等進行討論。FSS計劃在審查虛擬資產證券時提出注意事項，并分享Upbit和Korbit等虛擬資產交易所自行判斷證券的例子。[2023/6/2 11:53:48]

技術分析

技術分析使用以往表現的數據來分析加密貨幣，以預測可能的市場表現。技術和基本面分析各種影響價格方面的因素。基本面分析從經濟活動、信息發布和地緣事件中得出價格走勢；相反，技術分析主要關注過去的活動、價格變動和交易活動。

讓我們使用BTC從2020年11月到2021年7月的價格走勢來說明技術分析的工作原理。上圖舉例說明了頭肩形態，這是一種潛在的價格走勢反轉形態，其中任何突破頸線都預示著價格的重大變化。BTC的價格在2021年5月15日跌破頸線時從50,000美元跌至近35,000美元。

鏈上分析

鏈上分析考慮區塊鏈上經過驗證和記錄的數據來預測趨勢和衡量市場情緒。換句話說，鏈上研究涉及監控資金如何在區塊鏈上移動以發現潛在的投資機會。它對加密世界來說是獨一無二的，因為其他資產類別不在公共分類賬上運行。你可以進行鏈上分析以確定不同市場參與者購買或出售給定資產的原因。下面是一個例子。

美眾議員：將繼續就如何將數字資產納入監管框架與金融服務委員會進行對話:金色財經報道，美國眾議員Don Beyer（非委員會成員）發表了一份聲明，贊賞了金融服務委員會今天舉行的聽證會，并提到了他關于加密貨幣監管的法案。他說：“我的全面數字資產立法是針對這些努力的絕佳起點。我期待與主席Maxine Waters和委員會其他成員繼續就國會如何將數字資產納入監管框架進行對話，這是行業和監管機構一直以來越來越強調的需求。[2021/12/9 13:00:06]

通過Glassnode這樣的鏈上分析平臺，可以查看BTC投資者的各種活動。例如，他們是主動將資產存入中心化交易所(CEX)還是將資產提取到去中心化錢包。大量流入CEX表明他們有可能拋售所持資產，而大量涌入去中心化錢包意味著他們計劃持有一段時間。你可以使用這些信息來指導你做出明智的投資決定。

如何分析鏈上數據

鏈上分析常常會利用到多個指標，例如活躍地址、交易量、供應分布和與資產價格行為相關的鎖定總價值。

活動地址

分析區塊鏈網絡上的活動地址可以提供有關用戶參與和采用的見解。隨著時間的推移，動態地址的增加表明網絡用戶群的增長，而活動地址的減少可能表明缺乏興趣或采用。要分析活動地址，你可以跟蹤每天或每周在網絡上發送或接收資產的唯一地址的數量。考慮活動地址隨時間的變化率并將其與其他指標進行比較也很重要。要跟蹤區塊鏈上的活動地址，你可以使用Etherscan或BscScan等瀏覽器。

交易量

交易量衡量給定時間段內區塊鏈網絡上的交易總數。你可以使用它來評估網絡活動水平和對基礎資產的需求。

“如何看待比特幣凌晨突發大跳水”相關討論上知乎熱榜前三:根據知乎首頁，一條提問“如何看待比特幣凌晨突發大跳水，24小時近20萬人爆倉，一度跌破5.5萬美元，112億資金灰飛煙滅？”登上知乎熱榜，現排名第三位，熱度2375萬。[2021/5/13 21:59:09]

分析交易量有助于確定用戶行為的趨勢和模式，例如市場波動較大期間的交易量峰值。你可以跟蹤網絡上每天或每周的交易數量以及平均交易規模和費用來評估交易量。同樣，此信息也可在區塊鏈瀏覽器上獲得。

供應分配

分析區塊鏈網絡上的供應分布可以深入了解代幣的分散和集中程度。供應分布衡量加密貨幣總供應量在持有者之間的分布。

分布更均勻的供應表明網絡更加去中心化，而代幣集中在少數大持有者之間可能表明中心化程度更高。要分析供應分布，你可以跟蹤持有加密貨幣總供應量一定百分比的錢包的數量和大小。

總價值鎖定

鎖定總價值(TVL)衡量鎖定在區塊鏈網絡上的智能合約或去中心化應用程序(dApp)中的資產的總價值。您可以使用它來評估dApp的采用和使用水平以及對基礎資產的需求。要檢查TVL，您可以跟蹤鎖定在網絡上不同dApp中的資產的每日或每周價值以及用戶和交易數量。比較不同dApp和網絡的TVL以確定用戶行為的趨勢和模式也很重要。要檢查鏈條的TVL以及它與市場其他部分的比較情況，您可以使用像DefiLlama這樣的工具。

市場行為的鏈上指標

以下是價格行為的三個鏈上指標：

歐科集團徐明星對話全國政協委員 談抗擊疫情區塊鏈如何發揮作用:3月20日，全國政協云上“小雙周”座談會今天舉行。全國政協委員，中國證監會原主席肖鋼等多位全國政協委員、業界專家代表出席。會上，歐科集團創始人徐明星發表“區塊鏈+供應鏈抗疫期間‘扛大旗’”主題演講。徐明星表示：“除了供應鏈外，區塊鏈技術在其他領域也有重要應用。隨著下一代高新技術產業的發展，區塊鏈技術將展現出更大的應用潛力。”[2020/3/20]

已實現損益

已實現損益(RPL)是一種鏈上指標，用于衡量出售資產后實現的浮動損益。一旦您購買了數字貨幣，您將因價格變動而產生盈利/虧損。您通過將已實現金額與已實現的收入進行比較來確定您的RPL。如果結果是積極的，你就實現了利潤；如果它們變成負數，那就是損失。

通過隨時間跟蹤RPL，您可以深入了解長期持有者的行為及其對特定資產的看法。例如，它可以幫助識別買賣機會。如果RPL高，則可能表明長期持有者正在獲利了結，可能更容易賣出，從而產生潛在的拋售壓力。另一方面，如果RPL較低，則可能表明長期持有者持有其資產，這可能表明看漲情緒和潛在的買入機會。

損益中的供給

利潤供應是區塊鏈中目前處于利潤中的代幣數量——它們最后轉移的價格低于當前價格。另一方面，虧損供應是區塊鏈中目前虧損的代幣數量——它們最后轉移的價格高于當前價格。

您可以通過確定價格低于當前價格時最后移動的代幣數量來計算利潤供應。在牛市期間，流通中的供應量大部分為利潤供應，而在熊市期間，利潤供應量逐漸下降，在每個熊市結束時觸底。

聲音 | 王小云：區塊鏈技術創造性地解決了如何在無許可環境下達成共識的問題:12月7日，由中國科學院學部主辦的“區塊鏈技術與應用”科學與技術前沿論壇在深圳舉行。中國科學院院士、國際密碼協會會士王小云在題為“Hash函數與區塊鏈技術”的演講中表示，密碼是保障網絡與信息安全的核心技術和基礎支撐，加密算法、數字簽名算法和Hash函數是密碼學三類基礎算法，其中Hash函數是區塊鏈的起源性技術。她指出，區塊鏈技術的出現，創造性地解決了如何在無許可環境下達成共識的問題。區塊鏈共識協議的一致性，確保了所有用戶記錄的區塊鏈數據相同；鏈增長速度，確保了區塊鏈區塊數量增長速度的穩定；鏈質量，確保鏈區塊鏈中敵手生成的區塊數量不超過可容忍比例。[2019/12/7]

當一種加密貨幣達到大多數投資者獲利的價格水平時，他們可能更有可能賣出，從而產生潛在的阻力。相反，當一種加密貨幣達到許多投資者虧損的價格水平時，他們可能更有可能持有或購買更多，從而創造潛在的支持。

已實現市值?

已實現市值是市值的一種變體，它根據其先前的歷史價格變化對每個未花費的交易輸出(UTXO)進行估值，這與當前價格不同。因此，已實現市值代替了資產的平均市場價值，與區塊鏈中可用代幣的已實現價值相呼應。

已實現市值背后的概念是建立一個鏈上指標，根據賬戶鏈的最新狀態，最大限度地減少丟失代幣和價值代幣的影響。通常，當代幣丟失時，市值不考慮它們。

已實現市值與上述方法不同，它會將每個最后移動的資產重估為其最新價值。因此，如果您以高于上次轉移資產時的價格花費資產，它就會重估為更高的價格，并相應增加已實現的資本化。

鏈上數據分析的三大工具

以下是鏈上數據分析的三大工具：

Glassnode

Glassnode是最流行的鏈上分析工具之一，它通過鏈上指標提供加密貨幣市場洞察。Glassnode成立于2018年，致力于通過為用戶提供市場情報和相關鏈上數據來簡化用戶的研究過程并幫助他們做出決策。

Glassnode因其對各種數字貨幣市場指標的綜合報告而廣為人知，它擁有多種應用程序，以革命性的方式保持領先。它的實時數據呈現了大量圖表和儀表板，對錢包活動、余額、網絡增長、代幣供應、持有者數量等進行了深入分析。

主要特點

超過900種資產的多個鏈上市場指標

超過200個指標

具有合并更多指標功能的可定制儀表板

比較可用資產的各種指標

TradingView集成

關于流行網絡和資產的深入資源

價格

Glassnode支持的定價包如下：

Standard–為加密愛好者提供最基本的鏈上分析和市場指標。它是免費的。

高級–為雄心勃勃的投資者提供更新的區塊鏈市場指標和期貨數據。每月收費29美元，每年支付一次，并提供14天的免費試用期。

專業–為經驗豐富的交易者提供最先進和最新的鏈上和期貨數據。每月收費799美元，按年支付。

機構-為機構定制的計劃。

DuneAnalytics

Dune是您應該考慮的另一種流行的鏈上分析工具。與涉及新腳本的其他分析工具不同，您可以查詢Dune數據庫以收集幾乎所有鏈上信息。Dune以通過簡單的SQL查詢以太坊區塊鏈而聞名。通常，該平臺提供所有必要的工具來查詢、提取和顯示大量區塊鏈數據。

主要特點

易于理解的信息和可視化圖表

訪問多個指標。

它提取鏈上數據并將其分類到可以查詢的SQL數據庫中

價錢

Dune支持以下三種定價計劃：

社區——支持標準性能和無限執行。它是免費的。

ThugLife–保證更快的性能、2000次執行/月、100次私人查詢、10個私人儀表板和250次CSV下載/月。它的費用為每月420美元。

Elite–提供最快(8倍)的性能、4000次執行/月、1000次私人查詢、100個私人儀表板、1000次CSV下載/月，以及刪除水印功能。它的費用為每月1337美元。

Nansen

與Glassnode和Dune不同，Nansen將區塊鏈數據與2.5億多個帶標簽的錢包相結合，以提供鏈上分析。盡管Nansen非常適合尋求深入鏈上研究的專業加密貨幣投資者，但新手仍然可以使用它來了解有關數字貨幣的更多信息。

主要特點

250M+錢包標簽

深度儀表板

WalletProfiler、ETH追蹤器、去中心化交易所(DEX)交易和CSV數據

您可以輕松檢測模式并預測價格走勢

可定制的智能警報

自定義報告

流行網絡的實時鏈上數據

價錢

Nansen支持四種定價方案：

標準——Nansen支持的NFT分析、DeFi、錢包、智能貨幣、錢包和代幣觀察列表、NFT研究報告、Nansen投資組合和十個智能警報。它是加密貨幣探索者的理想選擇，每年收費100美元/月。

VIP–除了標準功能外，該軟件包還支持100個智能警報、專屬VIP儀表板、新儀表板的早期訪問權、研究門戶的訪問權、高級儀表板和個性化培訓。它每年收費1000美元/月，是專業交易者的理想選擇。

Alpha–除了VIP功能外，Alpha套餐還支持機構研究、獨家Discord社區、白手套支持、1:1培訓、每周電話會議以及獨家面對面活動。它是全職投資者的理想選擇，每年收費2000美元/月。

企業–以定制價格根據您的需求定制Nansen訪問權限。

結論

在區塊鏈正在改變數字價值的時代，數據的價值至關重要，鏈上分析的重要性必須得到重視。Glassnode、Dune和Nansen等多個平臺已經出現，為加密貨幣投資者提供了大量易于使用的鏈上指標和數據集。然而，您從這些工具中獲得的洞察力和警報也只能作為指導您做出投資決策的輔助因素——它們也并非萬無一失。

原文作者：CoinGecko-JosiahMakori

原創編譯：BlockTurbo

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