孫哥的USDD：2023年第一季度表現分析 交易量歷史新低_tron

USDD背景

USDD是由孫宇晨JustinSun的TRONDAOReserve(TDR)發行的超額抵押穩定幣，TDR也是托管人。TDR由七個加密原生機構組成。USDD的價值由TDR下的加密資產超額抵押支持，包括BTC、USDT、USDC和TRX。掛鉤通過掛鉤穩定性模塊(PSM)進行維護，允許USDT、USDC、TUSD和USDJ以1:1的比例轉移USDD。PSM的USDD資金由TRONDAO儲備控制。USDD可以通過存入TRX由TDR的白名單機構鑄造。

關鍵指標

USDD供應和TRX存款

從流通賬戶的發行量來看，第一季度USDD供應量持平。鑄造新USDD的主要方法是讓TRONDAOReserve將TRX存入一個與要釋放的USDD數量相等的質押賬戶。自USDD誕生以來，近10%的TRX流通量已存入以支持USDD。

Celsius增加一個2500萬美元錢包用于提款:金色財經報道，Arkham Intelligence在一份報告中表示，目前在破產保護下運營的Celsius Network 建立了一個加密錢包，其中包含 2500 萬美元的數字資產，供 Celsius 的托管賬戶持有人提取。該錢包資產為1039萬美元的USDC、880 萬美元的ETH、431 萬美元的山寨幣和 157 萬美元的其他穩定幣，包括Binance USD、DAI、Paxos dollar 和 Gemini USD。

此外，根據區塊鏈交易數據，從 2500 萬美元的資金中提取了 1362 萬美元。Arkham 分析師在電報消息中告訴 CoinDesk，另外 400 萬美元的提款可能是BTC。

周三，Celsius臨時首席執行官Chris Ferraro在法庭聽證會上表示，托管賬戶持有人已經從這些加密貨幣中提取了 1770 萬美元，并在此過程中提取了另外 350 萬美元。這代表了 60% 的合格托管用戶和 80% 的加密貨幣價值。[2023/3/9 12:50:44]

阿里數字資產轉贈功能將延期上線:金色財經報道，據阿里數字資產公告消息，其無償轉增功能因相關原因將延期上線，具體時間暫未披露。據悉，轉贈功能上線前，系統會上線“歷史藏品導入”功能，可同步以前版鏈元內的數字作品。阿里資產聲明，不支持任何形式的有償轉贈，私下交易、約定等行為，往往存在極大欺詐和資產損失風險，廣大用戶須謹慎辨別。[2022/10/19 17:32:30]

儲備余額

剩余的美元穩定幣儲備分別于一季度1月22日、1月23日和3月11日從儲備賬戶中提取。存款賬戶和儲備賬戶中的TRX余額保持不變。同樣，支持USDD的比特幣數量保持不變，而其價值從第一季度的價格變化中上漲了72%。

在第四季度，TRONDAOReserve宣布一些儲備將保留在中心化交易所。僅衡量鏈上儲備，USDD的非TRX抵押率在一季度結束時低于1，為0.55，BTC是唯一的儲備。由于TRONDAOReserve仍有TRX存入，它可以出售以支持穩定幣，因此包括TRX在內的抵押率升至1以上至1.54。然而，如果DAO被迫出售，市場愿意以什么價格購買儲備資產尚不清楚。

ProShares的比特幣ETF日交易量超過Grayscale的GBTC:7月12日消息，根據彭博社Eric Balchunas提供的數據，ProShares比特幣策略交易所交易基金（BITO）的每日交易量已超過灰度比特幣信托基金（GBTC）。美國首個基于期貨的比特幣ETF交易代碼為BITO，平均每天交易額為1.7億美元。GBTC是頂級加密貨幣基金經理的皇冠上的明珠，錄得1.379億美元。[2022/7/12 2:06:31]

價格掛鉤

隨著市場在第一季度初復蘇，USDD恢復掛鉤。市場對USDC脫鉤的擔憂導致包括USDD在內的穩定幣的波動性更高。在3月10日這一周，TRON原生穩定幣的交易價格創下自成立以來的最寬日線區間。隨著波動性降溫，USDD回到窄幅區間，但仍略低于掛鉤匯率。

Harmony攻擊者分多次將逾1.8萬枚ETH轉入Tornado Cash:6月28日消息，過去26個小時，Harmony攻擊者已將逾1.8萬枚ETH（價值超2200萬美元）轉移到三個地址中，這三個地址在大多時候以每批100ETH的數量轉入Tornado Cash，且均只剩下幾個ETH。當前主要的攻擊者錢包地址還持有49,794枚ETH。[2022/6/28 1:36:33]

掛鉤波動率也可以從USDD在USDD/3CRV池中的份額中看出。TRONDAOReserve使用這個Curve池來幫助維持USDD在以太坊上的流動性并保持穩定幣掛鉤。該池包含USDD和3CRV，即Curve的DAI/USDC/USDT穩定幣池。該資金池在本季度已經相當耗盡流動性，開始時超過3700萬美元，結束時不到300萬美元，其中只有576,778美元是3CRV。

低于錨定匯率的持續交易也使TRON上的PSM無法獲得市場融資。當交易價格高于1美元時，PSM在維持錨定匯率方面最有效，因為用戶可以購買USDT、USDC、TUSD或USDJ并將其存入PSM以1:1兌換USDD。如果穩定幣的交易價格低于同行，那么只要PSM有資金，用戶就可以以低于1美元的價格購買它，并與PSM中的任何資產1:1兌換。盡管本季度PSM余額的凈變化為零，但價格波動幫助推動了23年第一季度通過PSM進行的超過1.2億美元的交易。

Twitter宣布已將其媒體網站更名為“Twitter Create”:金色財經報道，Twitter宣布已將其 Twitter 媒體網站更名為“Twitter Create” ，這家社交媒體巨頭表示，該網站是創作者訪問資源、產品信息和充分利用 Twitter 的提示的新中心。該公司表示，通過這個新的品牌重塑，它希望讓創作者更容易了解他們如何使用 Twitter 的創作者產品并與其他創作者聯系。[2022/5/25 3:39:20]

使用情況

盡管市場和價格出現波動，但TRON上的USDD持有者數量在第一季度仍保持在130,000以上。23年第一季度，無論是交易數量還是總交易量，波場上USDD的交易量都是其短暫歷史上最低的。低交易量可能反映了USDD在第一季度相對較低的價格波動。相比之下，在不確定性和脫鉤時期，USDD的交易量在前幾個季度飆升。

TRON上幾乎一半的USDD都參與了其他DeFi協議。JustLend是TRON上領先的借貸協議，已存入超過2.35億美元以賺取收益。盡管供應充足，但對USDD的借貸需求并不相稱，季度末僅借入560萬美元。TRON上剩余的USDD主要在交易所和用戶錢包中。

USDD于2022年5月推出，Tether的USDT已經在TRON的穩定幣市場占據主導地位。與TRON上的大多數其他穩定幣一樣，USDD未能在TRON上的穩定幣市場占據相當大的份額。

定性分析

今年第一季度，USDD擴大了其在加密貨幣生態系統中的影響力和合作伙伴關系。1月11日，USDD宣布與SwapFish建立合作伙伴關系，SwapFish是一個建立在TRON區塊鏈上的去中心化交易所。這種伙伴關系為用戶提供了一個額外的平臺來交易USDD，增加其流動性。

1月30日，LayerZeroLabs宣布USDD可以通過AptosBridge發送，AptosBridge是TRON和以太坊區塊鏈之間的跨鏈橋。這種集成增加了USDD用戶的互操作性和靈活性。

2月，USDD被添加到幾個加密貨幣交易所，包括HyperPayFlashExchange、BitTorrent上的SushiSwap和WombatExchange。這些上市進一步增加了USDD的流動性，并為用戶提供了使用USDD進行交易和賺取收益的額外選擇。

此外，USDD被添加為QuestN上Quest3的獎勵，QuestN是協議的營銷和增長工具。它允許協議為新用戶建立介紹性任務，并以獎勵作為激勵。USDD在2月份被添加到Assure錢包中，進一步提高了它的可訪問性和實用性。

3月，USDD進軍更多加密基礎設施平臺。首先，它在FaTPay上可用，FaTPay是一家加密入口和支付服務提供商。此后不久，USDD在blockbank上線，這是一個為用戶提供加密貨幣服務的移動銀行平臺。這些為USDD用戶提供了另一個使用和交易USDD的平臺。

總體而言，今年第一季度的事件應該有助于USDD在加密貨幣生態系統中的持續擴張。這些合作伙伴關系增加了USDD的流動性、可訪問性和實用性。

總結

TRONDAOReserve積極尋求整合和機會，讓用戶參與USDD。不幸的是，從交易的數量和交易量可以看出，這些還沒有推動對穩定幣的需求或增加對穩定幣的使用。從儲備中移除穩定幣可能會影響USDD的價格，使其價格持續低于1美元。以目前的價格，單靠BTC的支持是不足以支撐USDD的。也就是說，以當前價格計算，TRONDAO儲備確實有足夠的TRX來支持USDD與美元掛鉤。

原文作者：Messari-John_TotalValue_Locke

原創編譯：BlockTurbo

Tags：USDUSDDSDDtronStableFund USDusdd幣價格TronLink錢包中文

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