分析：美國硅谷銀行緣何一夜暴跌70% 有何危險信號_ALLEY

2023年3月10日凌晨，硅谷銀行宣布為支撐流動性，以巨額虧損出售了210億美元的債券投資組合。硅谷銀行還計劃出售23億美元的股票以彌補債券損失。

受此消息影響，硅谷銀行股價開盤暴跌40%，收盤跌幅達到近74%。

受硅谷銀行大跌以及周三加密銀行Silvergate關門消息拖累，美國銀行股大跌，費城銀行指數暴跌7.7%，創2020年6月份以來最差單日表現，進而帶動美股以及加密市場大跌。

GritCapital創始人GenevieveRoch-Decter3月10日發文分析了硅谷銀行陷入困境的原因。金色財經0x25翻譯如下：

分析：勒索軟件攻擊者索要XMR等隱私幣或已成為新的趨勢:The Block發布分析文章稱，在過去的一個月里，一家澳大利亞飲料制造商和阿根廷電信公司（Telecom Argentina S.A ）均成為了勒索軟件攻擊的受害者，且被要求以門羅幣（XMR）的形式支付贖金。這些索要XMR贖金的攻擊可能是個別性事件，但也可能是一種新趨勢的開始——不法分子開始默認要求通過隱私幣進行勒索攻擊。（The Block）[2020/7/29]

1、硅谷銀行宣布完成210億美元AFS債券投資組合的甩賣。該銀行在此次出售中蒙受了1億美元的巨額損失。這超過了整個公司2021年的凈收入15億美元。

分析：短期內比特幣與美國股市出現脫鉤:自2020年3月以來，即使美國股市發生微小變化，比特幣也朝著相同的方向發展。過去三個月里，基準加密貨幣幾乎一直跟隨標普500指數，它們實現的關聯度在上周達到創紀錄高點。但是本周的情況有所不同，比特幣與標準普爾500指數1個月關聯度從78.8%下滑至56.8%。周三，標普500指數上漲0.9%，而另一方面比特幣下跌了0.72%。（Bitcoinist）[2020/7/16]

2、現在，SiliconValleyBank計劃出售23億美元的股票以彌補債券損失。由于多種原因，該股今天暴跌73%。主要是，SiliconValleyBank正在努力提振流動性。這令人擔憂。出售股票以彌補投資損失是一個巨大的危險信號。

分析：因SEC過度保護 美國零售投資者很難進入比特幣期貨市場:比特幣期貨未平倉合約（OI）最近接近歷史最高水平。CoinDesk記者Zack Voell稱，美國散戶投資者不被允許交易BTC衍生品。OI飆升通常表明趨勢將會持續。最近比特幣價格呈上升趨勢，在3月中旬價格暴跌后，再次突破9000美元。然而，在美國僅極少數最富有的交易者能真正交易期貨合約。Bakkt和CME集團只歡迎合格投資者。提供流動性良好的比特幣衍生品的交易所嚴格禁止美國交易者進入，包括OKEx、BitMEX、火幣、幣安、Bybit、Deribit、FTX、Kraken和Bitfinex。這意味著美國零售交易者基本上被禁止交易比特幣期貨。Voell強調，美國交易者進入市場的渠道非常少。“這是為了保護我們。記住感謝我們的監管機構。”比特幣行業許多人并不太喜歡這種監管。人們強烈鄙視立法者在市場上的干預，普遍認為應該由個人來衡量自己的風險。這與SEC的官方規定背道而馳：SEC的任務是保護投資者；維持公平、有序和高效的市場；促進資本形成。UsefulTulips.org數據科學家Matt Ahlborg稱，SEC不應掌握哪些人可以或不能交易哪些金融產品。（Beincrypto）[2020/5/7]

3、這是銀行業重要的一周。就在3月9日，加密貨幣銀行Silvergate宣布將停止運營，SiliconValleyBank面臨著許多相同的問題。

分析：因疫情短期無法解決 比特幣等數字領域可能還會出現劇烈波動:傳統股票和比特幣之間的相關系數在3月12日大幅上升，因為這兩種資產類別都面臨大幅下跌。根據Arcane Research的數據，BTC的估值與標準普爾500指數之間的相關性是有史以來最高的，相關系數從0.1上升到0.5。量子經濟學創始人Mati Greenspan則表示，考慮到比特幣的不穩定性以及之前提到的在新冠病傳播過程中的衰退威脅，加密貨幣是一種值得依賴的風險資產。由于對經濟衰退的擔憂也在加劇，人們更有可能關注生存，而不是投資。大多數人將需要法定貨幣來維持他們的生計，而不是購買BTC或任何其他加密資產本身。比特幣與標準普爾500指數的關聯度也在下跌，此前該指數的負相關系數為- 46.9%。這在很大程度上是由于比特幣在3月13日經歷了16%的回調。但由于新冠病的情況遠未在短期內得到解決，比特幣和數字行業的其他領域可能會在短期內出現劇烈的價格波動。（AMBCrypto）[2020/3/15]

4、SiliconValleyBank的流動性如何？據該公司稱，他們有1800億美元的可用流動資金來支付1690億美元的存款。

5、稀釋是股票下跌的另一個原因。按今天的市值計算，23億美元的新股約占公司的三分之一。在今天的拋售之前，該股已經同比下跌了47%。

6、SiliconValleyBank為何巨虧拋售債券？SiliconValleyBank面臨著兩個巨大的問題：首先是利率。

7、就在利率上升之前，SiliconValleyBank將自己定位得非常糟糕。該公司210億美元的債券組合收益率為1.79%，期限為3.6年。對比一下，目前3年期國債收益率為4.71%。

8、隨著利率在去年上升，SiliconValleyBank的債券價值大幅下跌。該銀行有一個選擇：以遠低于當前國債利率的收益率安然度過約3年期限的債券，或者虧本出售并重新定位投資組合以最大化收益率。

9、基本上，SiliconValleyBank必須決定它認為利率下降的速度。顯然，他們認為利率不會很快下降。

以下是SiliconValleyBank解決其收益率問題的計劃：

10、SiliconValleyBank面臨的另一危機是：痛苦中的科技市場。就資產而言，SiliconValleyBank是美國第15大銀行。SiliconValleyBank，顧名思義，它特別受科技公司歡迎。

11、苦苦掙扎的科技市場意味著SiliconValleyBank的存款減少。受限的IPO和資本市場意味著風險投資支持的科技公司存入銀行的資金較少。

12、SiliconValleyBank今天還面臨著一系列其他問題：穆迪下調了該公司的信用評級并將其信用前景下調至負面。由于科技市場陷入困境，SiliconValleyBank不能指望它近年來看到的巨大增長。

13、但SiliconValleyBank并不是唯一一家面臨這種情況的銀行。也許它是第一個主動嘗試解決問題的人，但市場預計銀行業會遭受更多痛苦。Silvergate已于本周早些時候宣布關閉。

14、Silvergate面臨許多相同的問題，但原因是加密市場而不是科技市場。Silvergate的債券投資組合也很糟糕，其客戶群在2022年的加密貨幣崩盤中受到嚴重傷害。

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