Bitwise 調查報告：美國金融顧問如何看待 2023 年的加密資產_加密貨幣

撰文：Bitwise研究員RyanRasmussen

來源：Bankless

讓機構接受加密貨幣是一場艱苦的戰斗，盡管2022年很不順利，但很明顯，這個資產類別已經變得不可忽視了。

美國金融顧問的資本分配決定對加密貨幣這樣的新興資產類別至關重要。

金融顧問控制著超過20萬億美元的財富，約占美國所有財富的一半，在教育消費者和機構了解市場方面發揮著關鍵作用。

Bitwise/VettaFi的年度調查在揭示金融顧問對加密貨幣的理解和態度的演變方面發揮了重要作用。該調查已進入第五個年頭，揭示了顧問在個人和客戶方面如何接觸加密貨幣的重要趨勢，以及他們如何塑造加密貨幣投資環境。

那么，顧問們如今是如何看待加密貨幣的？盡管市場動蕩，但他們長期看好加密貨幣。金融顧問們和他們的客戶仍然對加密貨幣感興趣，并繼續以接近歷史最高水平配置加密貨幣。與此同時，有限的準入、監管的不確定性和波動性仍然是進入的主要障礙。

Ripple一季度從Pantera Capital手中收購Bitstamp少數股份:5月25日消息，根據Galaxy Digital股東電話會議的最新記錄，Ripple在今年第一季度收購了加密貨幣交易所Bitstamp的少數股權，但未透露具體股份。

Ripple從美國數字資產投資機構Pantera Capital手中收購了這些股份，Galaxy Digital為這筆交易提供咨詢服務。[2023/5/25 10:39:53]

以下是Bitwise/VettaFi2023年金融顧問對加密資產態度的基準調查的6個主要發現。

1：盡管有市場波動和其他障礙，但加密貨幣配置保持穩定

令人印象深刻的是，鑒于市場條件，顧問在客戶賬戶中配置加密貨幣的比例在2022年大致保持穩定，15%的受訪者報告了顧問管理的客戶配置。2022年為16%，大大高于2021年的9%和2020年的6%。

這一數據攀升緩慢的部分原因是許可是采用的障礙，只有29%的顧問說他們能夠在客戶賬戶中購買加密貨幣。然而，在這一群體中，52%的人目前代表客戶進行分配，表明了許可的重要性。

Bitfinex已開放英鎊的充值和提現:10月15日消息，Bitfinex現已開放英鎊的充值和提現，該服務由面向數字經濟的全球支付和銀行即服務 (BaaS) 平臺OpenPayd提供支持。

Bitfinex用戶現在可以在平臺上用歐元和英鎊購買比特幣。也可以通過銀行轉賬購買Tether代幣 (USDt)、Tether Gold、以太坊和其他代幣，沒有最低或最高存款金額限制。[2022/10/15 14:28:12]

??你目前是否在客戶賬戶中配置了加密貨幣？

2：一旦投資，便會保持投資

另一個有說服力的發現是，已經在客戶賬戶中分配了加密貨幣的顧問和那些沒有分配的顧問之間的態度差異。在那些尚未為客戶配置的顧問中，74%的人要么不打算在2023年增加風險敞口，要么仍在權衡利弊。

另一方面，78%的已經在客戶賬戶中分配了加密貨幣的顧問計劃保持或增加風險敞口。這表明，已經有風險敞口的顧問可能對加密貨幣的機會和風險有了更多的了解和適應，而那些沒有分配的顧問可能已經被2022年的加密寒冬擊退。

BitMEX Research：目前超過90%的比特幣哈希率似乎在進行合并挖礦:BitMEX Research發布報告表示，在過去的一年左右，平均而言，每個挖掘出的比特幣區塊，在coinbase交易中的某處，都包含大約兩個來自其他區塊鏈的承諾哈希值，這表明大多數礦商正在進行多種形式的合并挖掘。目前，超過90%的比特幣哈希率似乎在從事某種類型的合并挖掘。在過去的幾年里，合并采礦有了相當大的增長，由于潛在的安全風險很小，而且采礦集中化的壓力也越來越大，一些人對此可能關注有限。如果采用這些較新的方案，則可以通過盲目合并采礦來減輕這些風險中的大多數。

注：比特幣區塊鏈上的每個區塊之中都會包含一個或者多個交易（ transaction ），其中第一個交易就叫做 Coinbase 交易。合并挖礦的概念是借用比特幣網絡的算力，來保證寄生鏈的安全性。[2020/11/3 11:34:01]

如果你目前在客戶賬戶中配置了加密貨幣，你是否計劃在2023年增加、維持、減少或取消你的配置？

BitFlyer美國分公司COO：交易所頻繁宕機是行業不成熟的表現:針對行情波動較大時，加密貨幣交易所頻繁宕機的問題，BitFlyer美國分公司首席運營官Joel Edgerton在采訪中表示，這是行業不成熟的表現，加密貨幣交易所缺乏傳統證券交易所的豐富經驗，傳統交易所已用100多年時間去建立處理不同交易情況的流程和系統（Cointelegraph）[2020/6/14]

3：客戶興趣依然強烈

過去一年充斥著大量的加密頭條新聞，客戶的好奇心仍然很強，而這也是顧問對加密貨幣感興趣的一個重要因素。90%的顧問去年從客戶那里收到了關于加密貨幣的問題。雖然這比2021年的94%略有下降，但比2020年的81%和2019年的76%還是增加的。

當顧問被問及他們從客戶那里收到最多的問題時，超過一半的顧問選擇了：“我應該考慮投資加密貨幣嗎？”

??在過去的12個月里，有多大比例的客戶問過關于加密貨幣的問題？

聲音 | Deribit首席執行官談賽道選擇：通常衍生品市場的規模遠大于基礎市場:加密貨幣期權交易所Deribit的首席執行官兼聯合創始人John Jansen近期在接受采訪時談及了自己為何會選擇期權交易服務這一賽道。Jansen表示：“一般來說，在所有市場中，衍生品市場的規模都比基礎市場大得多。這適用于股票、固定收益、大宗商品等，因此，可合理的推測在加密資產領域也會發生同樣的事情。我的職業生涯始于期權做市商。有了這些知識，加上我對比特幣潛力的信念，我們很快意識到，比特幣衍生品——更具體地說，是期權——將使我們與眾不同。”（Trading Technologies）[2020/1/19]

4：客戶正在自行投資加密貨幣

據受訪者稱，2022年，59%的客戶在其咨詢關系之外投資加密貨幣，而2021年為68%。

在自行投資的客戶中，75%的人通過Coinbase等中心化加密貨幣平臺獲得投資機會，而41%的人直接從自己的加密錢包進行投資。有趣的是，只有18%的人通過他們自己管理的經紀賬戶獲得風險敞口，他們更喜歡加密原生的途徑。

你的客戶是否自己投資于加密貨幣？

5：短期看跌，長期看漲

歷史上，該調查最吸引人的話題之一是它對投資者圍繞比特幣價格的預期的衡量。這里的結果反映了一個短期看跌的傾向。

不到一半的受訪者認為，在未來一年內，比特幣的價格會比現在高。此外，金融顧問們對比特幣的前景有長期信心。60%的人認為比特幣將在未來五年內獲得價值。

??在未來一年內，比特幣的價格會比現在高嗎？五年內呢？

6：監管的不確定性和波動性是首要關注的問題

2022年，加密行業的主要痛點--公司倒閉，價格大幅波動，以及缺乏監管的清晰度--都清楚地反映了阻礙顧問啟動或增加其加密風險敞口的障礙。

主要的擔憂--監管的不確定性--仍然是一個長期的憂慮來源。65%的顧問稱這是進一步采用的一個障礙，高于2021年、2020年和2019年。然而，一個令人鼓舞的發現是，顧問們對他們的加密知識的信心似乎正在增長。在2022年，選擇“缺乏理解”或“缺乏談論加密貨幣的信心”為障礙的顧問更少。

??是什么阻礙了你增加對加密資產的投資或進行首次分配？

注：以前的調查中提供的選擇略有不同。由于四舍五入和/或調查設計的原因，數據加起來可能不等于100%。

結論性想法

調查結果證實了我們在整個2022年與全國各地數千名金融專業人士的日常對話中所聽到的內容：雖然像FTX這樣的失敗和市場的劇烈波動令人擔憂，但顧問和他們的客戶繼續投資加密貨幣，而且興趣水平仍然很高。

盡管如此，機構投資者并不能輕易擺脫2022年的困境，對加密貨幣信用的擔憂仍然揮之不去。

就在上個月，FTX的崩潰和由此產生的動蕩又造成了一個受害者，最大的加密貸款機構GenesisGlobal申請破產。該公司面臨著數十億美元的潛在損失，它的破產使Gemini公司陷入困境，該公司有數億美元的客戶資產被綁在Genesis上；兩家公司都因此面臨美國證券交易委員會的訴訟。與此同時，加密銀行巨頭Silvergate在第四季度出現了典型的“擠兌銀行”，由于人們擔心其未來，客戶提取了68%的存款。此外，監管問題也在出現。

另外，還有2023年的其他特異性風險。人們擔心Tether和Binance等不受監管的機構發生爆炸；如果Mt.Gox的破產最終按計劃在今年得到處理，人們擔心我們會看到比特幣的大量拋售；在計劃的技術升級之后，許多人都對以太坊的價格壓力有類似的擔憂，因為以太坊將在第一季度末開始提取和出售被抵押的ETH。

在這種背景下，美聯儲仍在加息，經濟衰退的擔憂揮之不去。因此，可以說今年有很多值得擔心的事情。

然而……我們相信，牛市終將到來。

也許不是一條直線--有太多的風險，不能期望價格不間斷地走高。但當我們查看數據時，我們對加密貨幣的長期軌跡越來越有信心。

如需更深入的分析，你可以訪問Bitwise/VettaFi2023年金融顧問對加密資產態度的基準調查全文。?

調查方法、說明和披露事項

方法：Bitwise/VettaFi2023年金融顧問對加密資產的態度基準調查的目的是為美國的金融顧問對加密市場的看法制定基準，包括他們是否認為將客戶資產分配到這個領域是合適的。我們的調查旨在對全國各地不同類型的顧問進行交叉抽樣，包括獨立的注冊投資顧問、經紀商代表、財務規劃師、電匯公司代表和機構投資者。活動在2022年11月25日至2023年1月6日進行。

披露：對加密資產的投資具有內在的風險，包括可能的本金損失。本文中的任何內容都不是或不應該被理解為購買或出售任何證券的建議。過去的業績并不是未來業績的指標。

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