暴虧10億美元 加密銀行與背后大魚均陷入困境 機構們還敢Web3嗎？_SILVER

作者：Terry

近日，加密友好銀行集團SilvergateCapital披露，在2022年第四季度，其歸屬于股東的凈虧損為10億美元，而全年虧損約9.49億美元，與此同時Silvergate在2021年的凈收入為7550萬美元。

從這個角度看，Silvergate去年四季度的虧損不僅數額巨大，而且是完全意料之外的情況，那作為加密世界新聞中的常客，Silvergate究竟是怎樣的一個角色，2022年第四季度發生了什么，又會對接下來的加密行業產生怎樣的影響？

加密友好型銀行Silvergate

用一句話概括Silvergate的話，那就是Silvergate是一家對加密資產友好的銀行集團，更是少數深度涉足加密業務并提供對應服務的傳統銀行機構。

早期Silvergate原本是一家位于加州的社區零售銀行，主要為當地小微企業提供金融服務，從2013年開始它便將其業務模式從傳統的銀行服務轉移到加密資產相關服務。

香港金管局總裁：mBridge預計明年初可進入MVP階段，另有兩地央行正洽談加入:6月19日消息，香港金融管理局總裁余偉文在接受采訪時表示，多邊央行數字貨幣橋mBridge項目預計明年初可進入最簡可行產品（MVP）階段，除了中國內地、中國香港、泰國及阿聯酋四地央行，另有兩地央行正洽談加入，相信于MVP前會有更多央行參與。他還表示，在四地央行以外，mBridge現有15個央行或國際組織作為觀察成員，其中兩個正洽談加入，詳情稍后公布。余偉文坦言，暫不想擴展太大，盼先建立規模可控的合作平臺，以便在試驗階段洽談細節，建立平臺后再逐漸擴大網絡。

余偉文指出，此次到訪阿聯酋的行程系與該國商討如何解決一些難題，盼推進mBridge至MVP階段，令貿易結算更便宜快捷。他直言，現時困難之處不是技術層面，并列舉四大挑戰，分別為協調各地監管、平臺管治方法、確保本幣流動性，以及保障外幣流動性。[2023/6/19 21:46:38]

Silvergate在2017年創建了Silvergate交易網絡，這是一個針對數字資產空間中的交易者的支付網絡，它還為開發人員提供了創建新產品和服務的平臺，并為Coinbase、Gemini、Bitstamp以及FTX、AlamedaResearch等提供銀行結算服務。

Terra Classic獨立開發團隊TerraCVita擬申請幣安“行業復蘇計劃”資金支持:2月24日消息，Terra Classic獨立開發團隊TerraCVita發推向社區征求意見，希望申請幣安的“行業復蘇計劃”資金支持。目前已獲得社區大多數人的同意，Terra Classic驗證者BetterLunc也支持這一想法并強調幣安一直致力于為DeFi項目提供幫助。

TerraCVita于今年1月完成100萬美元融資，而幣安則是在去年11月宣布推出規模達10億美元的“行業復蘇計劃”。（The Crypto Basic）[2023/2/24 12:27:54]

也正是隨著轉變為加密友好銀行，Silvergate實現了「質」的轉變，并在2019年底登陸紐交所。

而在加密資產行業2020年、2021年的一輪繁榮中，不少加密機構和傳統機構扮演了極為活躍的角色，Silvergate也由此獲得了最大化的收益：2020年收入1110萬美元，2021年收入7550萬美元。

數據：過去7日Arbitrum與Optimism交易量之和占以太坊交易量26%:9月1日消息，據Dune Analytics數據顯示，Arbitrum與Optimism過去一周日均交易量分別為134,395和141,803，而以太坊過去一周日均交易量為1,053,192，Arbitrum與Optimism兩者之和約占以太坊交易量的26.22%。[2022/9/1 13:01:55]

踩對風口是起飛的關鍵前提，可以說選擇加密業務并深耕其中，是Silvergate早期實現體量躍升的關鍵。

Silvergate近三年股價走勢圖

從Silvergate的股價走勢就可以看出端倪，2019年上市之后，SI原本相對平穩，伴隨著2020年下半年行情漸起，SI股價開始走高，2021年更是一路加速，曾在2021年加密資產價格位于高點時突破200美元，市值一度突破70億美元。

Immutable X與MoonPay合作推出將其L2 以太坊出售為法幣的功能:7月5日消息，以太坊NFT二層擴容方案Immutable X與加密貨幣支付服務商MoonPay合作推出直接將其L2上的以太坊出售為法幣的功能，基于Immutable X建立的平臺的開發者可以將該功能嵌入平臺中。目前該功能僅向美國、英國和歐洲的用戶開放，并將于第三季度在Immutable X Marketplace上上線該功能。[2022/7/5 1:51:54]

但成也蕭何，敗也蕭何。隨著2022年行業逐步走向低迷，尤其是連續不斷的爆雷事件，SI股價一路走低，目前相對高點暴跌超90%，市值僅4億美元，其中FTX崩潰后跌幅就超過70%。

FTX余波下的Silvergate危機

究其原因，在加密行業這個周期性賽道中，和FTX等加密世界巨頭的業務牽扯頗深就是把雙刃劍，所以此次FTX風波之中，Silvergate危機才逐步加深并最終陷入困境。

加密稅務軟件Tax Bit獲得Haun Ventures的戰略投資:5月17日消息，加密貨幣稅務軟件Tax Bit獲得Haun Ventures的戰略投資。Haun Ventures是由a16z前合伙人、美國司法部前聯邦檢察官Katie Haun領導的風投機構，在今年3月份宣布已籌集到15億美元資金來支持Web3的發展，其中會分兩個基金投資，分別為一個5億美元的早期基金和一個10億美元的加速基金。（彭博社）[2022/5/17 3:22:39]

FTX后的超80億美元提現潮

先是從11月FTX爆雷后，兩個月的時間，Silvergate處理了81億美元的擠兌提款，其加密資產相關存款在2022年第4季度更是暴跌68%，為滿足提款需求，Silvergate清算了其資產負債表上持有的債務并承受了巨額折價虧損。

甚至前不久Silvergate還承認，去年底它從舊金山聯邦住房貸款銀行獲得了43億美元預付款，這才避免了存款的進一步擠兌，而現在Silvergate持有約46億美元現金，其中大部分來自FHLB的預付款。

礦企Marathon還款結束

與此同時，不僅Silvergate的存款與現金業務在FTX崩潰后命懸一線，其加密機構服務業務也開始縮水。

其中比特幣礦企Marathon就在12月償還了欠Silvergate的3000萬美元比特幣循環貸款，釋放了3615枚作為抵押品的BTC。Marathon曾發文稱：

譯文：“我們還采取了積極措施，以加強我們的流動性狀況，提高我們礦業船隊的表現。鑒于2023年宏觀經濟的不確定性，我們決定根據循環信貸協議全額償還未償還余額。這釋放了以前作為抵押品持有的比特幣，將我們不受限制的比特幣持有量從11月30日的4，200BTC增加到12月31日的7815BTC。

Microstrategy的2.05億美元貸款隱憂

此外，Microstrategy也曾于2022年3月23日從Silvergate獲得了一筆2.05億美元的擔保定期貸款，該貸款將在2025年3月到期，其浮動利率等于紐約聯儲報告的有擔保隔夜融資利率30天平均值與3.70%之和，最低利率為3.75%。

其中該貸款以8.2億美元的比特幣為抵押，在發行時為19466個比特幣，貸款價值比率為25%，必須保持最高50%的抵押率。如果LTV超過50%，Microstrategy需要存入足夠的BTC或償還貸款，使LTV降至25%或更低。

2022年6月，伴隨著比特幣價格暴跌，微策公司將10585個BTC存入抵押品賬戶，為其抵押品充值。

而據計算，如果比特幣價格跌破13561美元，這筆Silvergate貸款的比特幣抵押品就或將面臨清算，這離目前的二級市場價格還有約60%的跌幅空間。

加密友好銀行之殤

總的來看，一方面，FTX爆雷導致的信任危機，引發了數十億美元用戶資金的外逃擠兌；另一方面，它原本倚重的機構加密業務也迅速縮水，并在可預見的未來可能仍麻煩不斷。

二者疊加之下，Silvergate最近的股價下跌、裁員減支似乎都是必然的結果。而Silvergate的此次風波之所以會對行業機構層面產生如此重大的沖擊，關鍵也就在于它是為數不多的幾個提供加密業務的銀行。

簡言之，無論是對曾經的FTX等交易平臺，還是Marathon等礦企，像Silvergate這樣的加密友好銀行，都是主要為這些機構提供有效「法幣—加密資產」管道服務和加密資產抵押借代的核心角色。

可以說這些加密友好型銀行是行業的關鍵流動性提供方，這也是整個加密行業近些年來日積月累下的成果，殊為不易。

而放眼整個行業，除了Silvergate，2022年以來加密銀行普遍處于低潮，麻煩纏身。其中Abra在2022年12月剛剛完成2260萬美元的債券融資，也正進行裁員和業務重組；巴菲特持股的巴西最大金融科技銀行Nubank近一年來股價也下跌過半。

總的來看，Silvergate的跌落，無疑給行業敲響了警鐘，加密銀行賽道的發展都將受到負面影響，而這對行業合規、多元化的發展趨勢的深遠影響，恐怕也才剛剛開始。

Tags：GATESILVERILVSILVgate.io交易平臺合法嗎Lyfe SilverSilverway

USDT