Bankless：幣安將會是 FTX 2.0？這種擔憂從何而來_BAN

撰文：DonovanChoy

來源：Bankless

本周，許多人都在公開質疑幣安是否正在朝著自身崩潰的方向發展。對此，我們深入研究了引發這些擔憂的原因。

我們應該擔心幣安嗎？

照片由StephenMcCarthy/網絡峰會通過Sportsfile拍攝

在過去的一周里，Binance發現自己成為了許多加密貨幣末日論者的焦點，他們擔心這個規模龐大的CEX正在步FTX破產的后塵。

這種擔憂從何而來？FTX2.0是否將會出現？我們應該擔心加密行業嗎？讓我們逐一回答這些問題。

FTX在11月爆炸，因為它是一個更像銀行的交易所——它在不應該交易的時候交易客戶存款。在其令人震驚的破產之后，其他加密貨幣交易所爭先恐后地發聲表示，他們沒有做過這類事情。對此，他們的做法是通過承諾展示他們所謂的“儲備證明”來做到這一點。

Mark Cuban的NFT將于6月6日在Book.io上出售:金色財經報道，NBA達拉斯獨行俠隊老板Mark Cuban將他的書《如何在商業運動中取勝：如果我能做到，你也能做到》轉化為 NFT，并在Book.io上出售，Cuban 的書的 NFT 版本定于 2023 年 6 月 6 日發布。定價 5 MATIC（約合 5 美元）一本。此外，限量版包括 10,000 本帶編號的電子書、385 種不同的封面設計和 257 種獨家 1:1 封面設計。購買后，客戶可以通過 Book.io 欣賞這本書。[2023/6/10 21:27:21]

過去一周，幣安鬧劇的核心源自一次考慮不周全的嘗試。

根據一些“商定的程序”，幣安發布了財務審計公司瑪澤對其儲備進行的5頁審計報告。

審計缺陷

首先，該報告只審計了幣安在一些選定鏈上的比特幣：

為此，客戶在比特幣、以太坊、BNB鏈和Binance智能鏈上持有的比特幣和包裹比特幣的現貨、期權、保證金、期貨、融資、貸款和收益賬戶將被定義為范圍內資產。

彭博社：Signature Bank實時加密支付網絡Signet目前運轉正常:金色財經報道，Signature Bank實時加密支付網絡Signet在公司被接管后仍正常運轉。

據悉，Signet是一個基于區塊鏈的系統，為加密市場提供24/7法幣兌換服務，是Silvergate旗下SEN網絡（已暫停運行）的競爭對手，其用戶包括Circle、Coinbase等加密公司。Signet使用Tassat開發的技術，為銀行構建私有區塊鏈。[2023/3/14 13:02:52]

除了只關注比特幣之外，該報告還關注了幣安選擇的一系列公共地址：

……分別在Etherscan和BSCScan上搜索ETH和/或BSC地址，以確保這些地址已被標記為屬于幣安。

在這些狹義定義的參數范圍內，Mazars報告以三個相關數字作為結尾：

Paxos發布關于Silvergate Bank的聲明：平臺已內置銀行冗余:金色財經報道，美元穩定幣BUSD發行方Paxos在社交媒體發布關于Silvergate Bank的聲明，其中表示Paxos幾乎沒有接觸過Silvergate Bank。上周已停止了SEN連接和電匯到 Paxos的Silvergate賬戶，并繼續處理外出提款。作為一家受監管的機構，Paxos 一直專注于保護客戶的資金，平臺內置了銀行冗余（banking redundancy）。[2023/3/9 12:51:07]

資料來源：Mazars的Binance儲備證明報告

第一個和第三個數字指出，在審計時，幣安總共持有582,486BTC資產和597,602BTC的客戶負債。這意味著幣安的比特幣儲備按照1:1比例缺少了15,116BTC。

然而，幣安的用戶也可以從交易所借用BTC作為其貸款計劃的一部分。當我們將這些21,860BTC的貸款計入幣安的資產時，其負債縮減至575,742BTC，表明幣安超額抵押了15,117BTC。

LBank藍貝殼于6月10日14:00上線ICX，開放USDT交易:據官方公告，6月10日14:00，LBank藍貝殼上線ICX(ICON)，開放USDT交易。現已開放充值，6月12日12:00開放提現。資料顯示，ICON是一個由各種獨立的社會以區塊鏈連接而形成的去中心化網絡。ICON已連接了韓國多家銀行、證券公司、保險公司、醫院、大學、電子商務等所屬的多種社會。[2021/6/10 23:26:50]

所以審計的結論是，幣安的BTC資金是安全的。但人們對Mazars審計感到不安，因為這幾乎不是傳統意義上的審計。

為什么只有比特幣？那幣安以ETH、USDT或BNB獲得的任何貸款呢？這些資金作為幣安資產負債表上的“負債”部分被忽略了。

那么不在上述三條鏈上的比特幣資產呢？幣安可能在Solana或Avalanche鏈上借到的任何包裹比特幣的貸款也不見蹤影。

整個過程有點像要求一家審計公司對銀行進行審計，但只查看某些銀行賬戶中的某些貨幣。

Copper集成Signature Bank區塊鏈支付平臺Signet:加密貨幣托管和大宗經紀公司Copper宣布將整合Signature Bank基于區塊鏈的支付平臺Signet。這將使Copper的客戶能夠直接通過其平臺以美元和其他貨幣完成即時支付和結算交易。（Finance Magnates）[2020/7/20]

最后，還有一個問題就是把包裹比特幣和比特幣互換處理。這掩蓋了包裹資產所涉及的安全風險，因為它們應該由包裹代幣的同等基礎價值來支持。據推測，幣安發行的每一個BTCB和BBTC都將持有1:1的比例，但這一點還不得而知。Mazars的審計將包裹比特幣視為基本安全，但據我們所知，Binance發行的抵押品可能超過其基礎抵押品。

不過，Mazars報告至少在一件事上做得很好：它對幣安的一些負債是透明的。大多數儲備證明不會在資產負債表的負債端披露任何數據。但由于它忽略了所有非BTC資產，因此它在證明幣安財務健康狀況的全貌方面嚴重不足。

目前幣安已經表示，它將在不久的將來披露更多關于其其他資產的信息。但就目前而言，審計只證明了幣安儲備的一部分，而不是一個全面的情況。

所有的騷動導致Mazars于12月16日宣布停止對Binance及其他加密貨幣客戶的審計工作。

幣安的實際情況如何？

謠言四起，人們感到驚慌失措，但Binance的情況似乎仍然一切如常，Binance周一宣布其美國分支機構已達成10億美元的交易，以收購Voyager的資產。

那么，實際上，幣安的情況如何？

幣安在過去一周發生了價值數十億美元的大規模資金外流，僅在12月14日就撤出了42.7億美元。這部分是由Jump和Wintermute等知名TradFi參與者在12日從Binance撤出資金的鏈上數據所引發的。

雖然這些數字令人瞠目結舌，但讓我們來看看它的背景。幣安在其他地方報告的總儲備證明——不要與僅審計比特幣的Mazars報告混淆——顯示截至12月19日的數量約為550億美元，低于當前公關危機開始前的約700億美元。

如果幣安接近尾聲，那么它將在其ETH和穩定幣資產流出上顯示耗盡至接近于零，就像FTX的情況一樣。

雖然由于用戶希望避免任何FTX2.0的情況而出現大規模的資金外流，但鏈上數據卻講述了一個不同的故事。Binance的穩定幣和ETH儲備仍分別為220億和500萬。

資料來源：CryptoQuant

FTX遇到麻煩的另一個重要原因，還在于使用其自己的FTT代幣來抵押貸款。FTX是一家充當銀行功能的交易所：它在不應該交易的時候交易客戶的存款。這是一家建立在對自身信任和依賴上的紙牌屋，而不是基于像美國國債、BTC或ETH等其他金融上更健全的抵押品。

如果幣安的業務同樣建立在自己的BNB代幣上，我們可能會有更多的擔憂。值得慶幸的是，幣安的儲備只有約10%是由BNB構成的，這與大多數其他加密貨幣交易所大致相同。

資料來源：CryptoQuant

BNB在另一個重要方面也不同于FTT：它的實用性。FTT用于FTX的交易折扣，但如果公眾認為你的交易所即將破產，FTT將一無是處。另一方面，BNB則是目前TVL第二大L1鏈上用于驗證和支付交易費用的資產。

在12月17日，BNB的價格曾暴跌至221美元，但截止發稿時BNB價格已回升11%，約為241美元。

資料來源：Coinmarketcap

最后

所有這些指標都表明，雖然幣安正在經歷某種程度的“銀行擠兌”，但情況肯定不像Twitter上的喋喋不休所渲染的那樣危險。

“銀行擠兌”在這里甚至可能不是合適的術語，因為幣安是一個交易所，而不是銀行，只要它按照服務條款1:1持有所有客戶的存款，即使每個用戶都想把錢拿出來，也不會有任何損失。

問題是，我們并不確定這一點，而這也是為什么將加密貨幣保存在中心化交易所，永遠不如將其保存在你自己的非托管錢包中那樣安全的核心所在。

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