新手速懂：Merkle Tree何以驗證CEX是否有100%的儲備金_TREE

事件被曝后，交易所也紛紛聲明，將公開分享可審計的MerkleTree的儲備證明，向用戶公示平臺的資產狀況，保證信息的透明度。這其中，就包括率先表態的歐易OKX交易所。

部分專業投資者認為，CEX們同時采用的這一舉措，可從一定程度上，扮演著區塊鏈世界的儲備金證明制度的角色。

那么，MerkleTree究竟是什么，他如何幫助CEX們自證清白。這個聽起來晦澀難度的計算機專業術語，到底對應著什么樣的操作邏輯？

趁著這一話題已被廣泛討論，歐易OKX新手學院，就用最通俗的語言、最淺顯的邏輯，帶大家一探究竟。當然，要向新手用戶甚至是解答好這個大問題，需要層層拆解一系列的小問題，我們逐一來看。

一、先劃重點：用戶存在交易所的本金，其實是交易所的負債

相信很多用戶有把資產存放在中心化交易所的習慣，畢竟我們絕大多數的資產買賣發生在交易所，這樣來回切換的成本和時間也更小。

未知用戶在一小時內購買價值17億美元的以太坊期貨合約，但比特幣新手仍處于虧損狀態:7月20日消息，CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju的子賬戶Kate Young Ju發推表示，一個未知實體在一小時內購買了價值17億美元的以太坊期貨合約，這是七個月以來最大的每小時交易量記錄。此外Ki Young Ju指出，雖然最近市場有所反彈，但大部分比特幣投資者仍處于虧損狀態，目前占已實現市值的大部分比特幣新來者仍然處于虧損狀態。（The Crypto Basic）[2022/7/20 2:25:34]

但很多用戶可能忽略的一點是，我們存放在交易所的資產，也就是準備用來做投資的本金，其實是交易所的負債。

當我們急需提現的時候，交易所必須全額兌付，而且是越快越好，這也是評判交易所運營狀況和可信程度，最直觀的指標。

HTC：新手機產品將是“元宇宙載具”:金色財經報道，HTC首席財務長沉道邦表示，新款手機將于28日發布，這個產品是規劃讓消費者進入元宇宙的載具，目的就是要讓消費者容易進入元宇宙，也讓終端消費者融入生態系，并讓客戶更青睞HTC全方位元宇宙解決方案，通過與VIVERSE緊密連結，讓元宇宙各種功能在手機端就能使用。（雅虎財經）[2022/6/17 4:34:13]

所以，早前很多交易所出現暴雷事件的本質原因，就在于他們無法兌付用戶的本金，說白了就是自己的錢不夠了，陷入資不抵債的困境。但是用戶往往對此并不知情，因為他們無法獲知CEX自己還剩多少錢，用戶總共在平臺存了多少錢。如果總儲備金>總負債，就證明平臺安全，反之則風險重重。

這時候，就需要CEX們主動公示上述兩項金額。

按照MekleTree的資產驗證邏輯，交易所需要先公示自己的總儲備金，且必須是存放在鏈上的資產總額。因為上鏈的特殊屬性，保證交易所無法造假，總儲備金額度完全真實。但是，總負債額度如何證明，卻成了難題。

瑞士手表品牌百年靈宣布為其所有新手表提供區塊鏈數字護照:瑞士獨立制表品牌百年靈BREITLING近日宣布，將為其所有新手表提供基于以太坊技術的數字護照。而早在2020年3月，百年靈已宣布為其旗下一款產品配置了區塊鏈數字護照。（CoinDesk）[2020/10/15]

大型交易所的總用戶數動輒千萬，且每個用戶的存款金額多寡不一，差距極大，如果算錯或者算漏那么一分一毫都會造成結果的偏差，影響CEX資產的精確性，造成不安全因素。對于CEX來說，需要精確到每個用戶的資產，都被如實的計入在總負債內，甚至是查大賬過程也能和用戶對小賬，才能保證各方安心、皆大歡喜。

所以，最難的問題，其實是如何精確統計交易所的負債。唯獨MerkleTree，能在這時候發揮決定性作用。

二、MerkleTree：一個數據驗證過程，但長得像倒過來的樹

動態 | 尼日利亞證券交易所正探索使用區塊鏈技術作為籌資新手段:據The Nation 7月8日消息，尼日利亞證券交易所（NSE）正在探索使用創新技術，如區塊鏈和分布式賬本技術（DLT）作為籌資新手段，以使資本市場與新興金融技術（金融科技）保持一致。NSE首席執行官Oscar Onyema表示，該交易所正考慮通過使用區塊鏈和DLT等新技術，為融資創建替代及創新平臺。[2019/7/8]

首先解釋下什么是MerkleTree。

他是一種樹狀結構的數據處理系統，旨在驗證數據完整性和準確性，也被認為是區塊鏈技術的重要形態。這個名稱的由來是，其發明者是一位名叫RalphMerkle的科學家，并且其形態像一棵倒過來的樹。

我們都知道，區塊鏈是一個所有節點都可以參與數據處理的網絡系統，這是他和傳統互聯網的本質區別，后者的數據計算、傳輸和存儲均由中心化節點大包大攬，這決定了前者的效率遠不及后者。

動態 | WannaMiner挖礦木馬更新基礎設施，新手法已賺取超400枚門羅幣:近期，騰訊安全御見威脅情報中心檢測到WannaMiner挖礦木馬更新基礎設施，啟用了新的C2地址存放惡意代碼，并且通過Powershell內存注入挖礦和釋放PE木馬挖礦兩種形式來增大挖礦程序執行成功概率。WannaMiner挖礦木馬升級后，已賺取收益402枚門羅幣（折合人民幣17.5萬元）。[2019/4/16]

所以，區塊鏈技術目前的應用主要是記錄交易信息，比如最初代的比特幣系統其實主要處理點對點的電子轉賬問題。區塊鏈，也由此被稱為分布式記賬。這個賬本的特殊性就在于，任何一個細微數據發生異動，都會給系統造成惡性影響，因為這是所有節點集體維護的，牽一發動全身。

于是，為了保證不出錯，就需要一個極為嚴謹、精確度極高的數據處理系統，如MerkleTree。MerkleTree的處理思路是，把所有的數據處理流程層級化，也就是所有的節點劃分層級，且一層層向上傳輸結果的過程中，需要前后節點驗證，驗證失敗則無法繼續下一步，也就說明數據造假。

我們看到，MerkleTree之所以是個倒過來的樹狀，就是因為它是自上而下遞交數據的驗證過程。如果數據爆炸性增長，就對應著大樹的開枝散葉，而根部始終只有一個，且越長越粗。形象理解，根部數據所涵蓋的信息量，會隨著系統數據的累加而更豐富。

那么，隨著節點的層級越復雜、系統越龐大，數據會不會被漏掉，精確性會不會打折扣？針對這一問題，MerkleTree采用了哈希算法。

簡單科普下，哈希算法，就是將所有數據文件，編碼成獨一無二的字符的過程。這個字符叫做哈希值，由字母和數字混合組成。而數據文件，就是我們常說的區塊。每個區塊的數據內容有變，哈希值也會相應產生變化。可以說，哈希值就是區塊的身份證明。

在區塊鏈系統中，哈希算法將所有的區塊鏈前后鏈接，形成了一個鏈式的網絡。一前一后的兩大區塊相連，首先就需要驗證哈希值。哈希值錯了或者缺了，計算就會陷入停頓，網絡無法更新。在MerkleTree系統中，任何一個環節的哈希值出現異常，就相當于某個枝干錯位，很快就被檢測出來。需要注意的是，每個節點的哈希值都會公開，用以反向檢索對應流程所涉及的數據，類似于賬單。

在這樣一個極度縝密、環環相扣的數據結構中，每一位用戶或者說節點的數據，都直接影響總體數據，也就是根數據的變化。但是，如果計算過程啟動，不會出現任何錯漏和誤差。

三、交易所們錢夠不夠、賬對不對的檢驗器

介紹完背景和術語后，相信讀者更容易理解，采用MerkleTree的CEX為何能證明總負債數據真實可信。在引入MerkleTree的情況下，每個用戶的賬號都是一個節點，賬戶的資金數額都是節點的數據。通過MerkleTree計算出的所有賬戶資產總額，就是真實的CEX總負債。

另外，CEX還可以向用戶提供統計時用戶賬戶的資產額度，以及Merkletree到根節點上的所有節點哈希值。這樣，用戶可以確認自己的資產也被包含在本次統計當中，不存在漏算的問題，只是對大家來說流程可能相對繁瑣復雜。

解決了總負債的真實性問題之后，我們只需要將這一結果和平臺鏈上資金總額做比對，即可核驗平臺運行的狀況。二者數額1:1，或者總儲備>總負債，證明平臺安全可靠。如果總儲備<總負債，就需要引起警惕了。

總結來看，采用MerkleTree驗校總負債的真實性，就是一種確保信息透明的方式。他的推出，是讓大家確信，CEX沒有挪用用戶的資產，或者說平臺的經營成本甚至是創始人的額外花銷，與客戶的本金完全隔離。

當然，這種方法并非盡善盡美，因為這可能會在一定程度上會泄露CEX官方和用戶的部分隱私，將其暴露給處心積慮盜取資產的黑客。但是，從目前CEX的行業現狀來看，共享可審計的MerkleTree總儲備金成為標準規范，已經是改善用戶信任問題的不二之選了。至于如何做好防黑客攻擊，相信資金和技術實力雄厚的大平臺，自有應對的良策。

對于歐易OKX這種抗風險能力強、企業價值觀正向的平臺來說，這一制度會進一步增強用戶對其信任，形成良性循環。畢竟，在一個公開透明的網絡中，大家會更認可主動接受監督、自證清白真實的平臺。

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