關于SEC調查無聊猿NFT的解讀_TOK

美國SEC突然對無聊猿母公司進行調查，是否會影響NFT的未來？

免責聲明：本文內容僅用于信息展示和分享，不對任何經營與投資行為進行推廣與背書，本文不提供任何投資建議。

編譯&分析|阿法兔

來源|彭博、Coindesk等

事情的來龍去脈

美國證券交易委員會正在對無聊猿游艇俱樂部的母公司進行調查，會對NFT的未來產生怎樣的影響？

根據彭博社報道，美國證券交易委員會正在調查無聊猿游艇俱樂部系列NFT的創建者YugaLabsInc.，主要調查的是其數字資產的銷售是否違反聯邦法律。

據一位業內人士透露，美國證券交易委員會正在審查YugaLabsInc.發行的NFT是否類似于證券，需要遵循與證券相同的披露規則，除此之外，華爾街的主要監管機構也在審查ApeCoin的發行情況，ApeCoin是給BoredApeYachtClub和相關NFT的持有人發放的

法院批準Ripple關于密封訴訟案相關文件的動議:10月30日消息，根據XRP訴訟案的最新進展，法院批準Ripple的動議，將被告2021年10月22日提交的證物密封，以回應美國證券交易委員會（SEC）10月15日關于原告提交三份額外文件進行非公開審查的申請。根據Ripple的密封請求，被告已經與SEC進行了磋商，原告理解其不反對將這些材料封存。此外，辯方注意到，密封提交的兩份證物均由SEC自己指定為機密。然而，原告并未對上述文件的修訂或密封采取絕對立場。Ripple表示，這些證物是“向法院提交的與證據開示相關爭議有關的搜證材料”的一部分，制作方（即SEC）也認為這些材料是機密的。此后，被告辯稱，這些文件不是司法文件，無權推定公眾查閱。（CoinGape）[2021/10/30 6:21:38]

YugaLabs并沒有被指控有不當行為，當然，美國證券交易委員會對它們進行調查，并不意味著該公司一定會受到起訴。

Yuga在給彭博新聞社的一份聲明提到："眾所周知，政策制定者和監管機構一直在尋求了解web3的新奇世界。我們希望與行業的其他成員和監管機構合作，定義和塑造這個新興的生態系統，作為Web3的先行者，Yuga會與配合監管機構的一切詢問"。

關于C2C系統維護暫停充提的公告:TopBtc公告稱，由于C2C系統維護，充值提現功能暫停48小時，暫停時間為：6月1日8：00至6月3日8：00。[2018/6/2]

本次調查是美國證券交易委員會主席GaryGensler為確保加密貨幣市場遵守其法規而進行新舉措，因為Gensler曾多次表示，大多數加密貨幣資產應該由該機構監管，因為它們具有1940年代最高法院定義過的證券特征，之前的判例賦予SEC權力。近年來，SEC已經對部分數字資產公司提起了數十起執法案件，因為它們沒有在SEC進行注冊，執法包括2月份對BlockFiInc.的5000萬美元處罰。

2021年成立的YugaLabs，因為無聊猿NFT的出圈，已經成為加密貨幣領域最突出的品牌之一，買家包括諸多名人例如麥當娜。

NFT確實屬于數字資產，可用于代表對繪畫或體育紀念品等物品的所有權，這些代幣也可以作為不可篡改的證書。

但是，美國證券交易委員會從2022年3月開始一直在廣泛調查NFT市場，包括參與交易的加密貨幣交易所，作為審查的一部分，美國證券交易委員會也正在調查部分NFT，特別是可以把資產分解成可以輕松買賣的NFT。

金色財經獨家分析 挖礦事關電力 也關于預期:今日《證券時報》刊文指出挖礦受到電力成本、硬件成本的影響；摩根士丹利分析師也指出了8600元的挖礦平衡點。金色財經分析，電力作為挖礦成本的可變成本是決定挖礦收益的主要因素，所以挖礦賺不賺錢主要看電費。其次硬件成本，作為固定投入，硬件迭代更新太快，設備的投入已經開始從一種資產慢慢變成一種“低值易耗品”。整個挖礦的行業也不能完全以傳統行業標準來審視了。需要指出，礦工挖礦確實受到幣價的波動的影響，但是作為加密貨幣生產商來講，價格短期漲跌對于產量幅度影響還是一方面，在虧損的時候，還是可以繼續生產的。而且礦工有理由在價格不利生產的情況下囤積貨幣，在行情有利的情況下賣出獲利。[2018/4/20]

SEC還在調查ApeCoin是否等同于證券，ApeCoin在3月份被分發給部分BoredApeNFT的持有人。根據CoinMarketCap的數據，截至紐約下午2022年10月12日1點45分，ApeCoin的價格下跌約9%，至4.76美元。

高偉達澄清：截至目前，公司在2017年的業務收入中并未有關于區塊鏈技術的研發成果而直接產生的業務收入:選股寶注：近期投資者市場比較關注區塊鏈技術，市場上出現“高偉達作為區塊鏈概念股”等傳言。部分投資者認為高偉達屬于區塊鏈概念，公司股價隨之上漲。[2018/1/10]

關鍵的法律問題是，NFT是否是SEC所定義的證券。

美國證券交易委員會通常采用Howey測試判斷一項發行物是否屬于證券：

什么是豪威測試？

注意：在美國，想要發行SecurityToken的公司需要接受SEC的監管。不遵守這些法規的區塊鏈項目面臨著被罰款或關閉的風險。因此，了解你想要研究或者投資的Token是目標用途的Token還是SecurityToken很重要。

一般來說，根據Howey測試，如果一個Token不能被定性為SecurityToken，那么它就是一個UtilityToken；

韓國國家稅務局公布關于比特幣等加密貨幣稅收計劃:韓國國家稅務局（NTS）已經公布了關于比特幣等加密貨幣稅收的計劃。這是在周二與國家稅務總局和韓國財政研究所共同主辦的2017年國家稅務管理論壇上公布的。韓國國家稅務局官員表示：“我們將追求比特幣等虛擬貨幣的稅收。由于虛擬貨幣是房地產，證券等財產，應按“收入所得稅”的原則征稅。”[2017/12/7]

豪威測試指的一種判斷特定交易是否構成證券發行的標準。這個測試主要源于美國最高院1946年的一個判決，這次判決中使用了一個特定的標準，用于判斷特定交易是否構成證券發行。如果此交易被認定為證券，則需要遵守美國1933年證券法和1934年證券交易法的規定。目前市面上很多的ICO，都有可能被認定為證券發行，從而接受相關監管。

豪威測試的標準：

①確有金錢/資本投入

②投資于共同事業

③投資人有收益預期、期待獲取利潤

④不直接參與經營，僅僅憑借發起人或第三方的努力。

為了確定一個Token是SecurityToken還是實用Token的可能性，可以使用CryptoRatingCouncilWebsite(加密貨幣評級委員會)網站給出的分數,分數越高，Token就越可能是SecurityToken；

在這個框架下，如果某項資產涉及投資者投入資金資助一家公司，意圖從該組織領導層的努力中獲利，那么這項資產通常屬于SEC的管轄范圍。

前情提要

?注意，2022年6月，美國紐約檢察官辦公室的新聞稿就已經提到過稱，在OpenSea的前高管NateChastain被捕之后，檢察官指控其與NFT有內幕交易、欺詐和洗錢這些問題存在。

官方稱OpenSea前高管的行為為“內幕交易”，這個詞其實是專門給二級市場股票或其他證券交易的短語。

從表述來看，這到底是內幕交易，還是官方試圖把NFT的含義認定為證券？這個案例比較重要，因為這些詞語的性質和標簽，如果確定了NFT是證券，可能會對數字資產的未來產生很大的影響。

Guidehouse的合伙人負責人AlmaAngotti認為，從法律意義上來說，NFT很可能成為股票和證券的保護傘。“比如說，NFT很可能在通過Howey測試后，其實本質還是證券的一種。如果你購買一塊NFT并希望價格上漲，這樣你就可以從中賺錢，這與證券沒有太大區別。

Angotti此前曾擔任美國證券交易委員會，美國財政部金融犯罪執法網絡和金融業監管局的執法官員，現在主要負責Guidehouse的加密貨幣，數字資產和金融科技這塊的業務。

“盜用公司的機密信息是欺詐，一旦你通過貨幣系統轉移欺詐的收益，那就是洗錢，”Angotti說。紐約檢察官達米安·威廉姆斯在新聞稿中回應了這一點：NFT可能是創新，但這種類型的犯罪計劃不是。

NathanielChastain背叛了OpenSea，利用其機密的商業信息為自己賺錢。檢察官對NathanielChastain指控表明，美國官方還是致力于消除內幕交易，無論是發生在股票市場還是區塊鏈上。

根據司法部的起訴書，NathanielChastain在2021年夏天購買了大約45個NFT之前，使用了OpenSea關于其市場上將展示哪些NFT的內部信息。起訴書稱，通常可以以兩到五倍于其購買價格的價格來出售這些NFT。

Chastain被指控犯有一項電匯欺詐罪和一項洗錢罪，總共可能判處最高40年徒刑。

這個案子和指控會改變NFT的未來？

專家Angotti說，盡管OpenSea在指控首次曝光后解雇了Chastain，但Angotti指出，該公司的致命缺陷在于沒有采取適當的控制措施來降低這種風險，平臺需要考慮，風險到底在哪？因為不能在平臺上存在欺詐行為，更不希望犯罪分子通過平臺洗錢。即使Chastain被無罪釋放，NFT沒有被定義為證券，但是官方仍會會關注這個行業。美國司法部顯然將加密和NFT作為執法重點;他們有一個完整的特別工作組。

要持續對SEC和YugaLabs進行觀察。

1.https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-11/bored-ape-creator-yuga-labs-faces-sec-probe-over-unregistered-offerings?srnd=cryptocurrencies-v2

2.阿法兔的小報童-06月

3.SECProbingBoredApeCreatorYugaLabsOverUnregisteredOfferings:Report(coindesk.com)

Tags：NFTSECTOKENTOKSNFTSecure PadBHI TokenValor Token

BNB