a16z 在最糟糕的時候 All in 加密貨幣_加密貨幣

撰文：BerberJin

編譯：Blockunicorn

圖片來源：由無界版圖AI工具生成

隨著去年加密貨幣價格的飆升，沒有任何投資者比AndreessenHorowitz對該行業投入更多。

這家富有傳奇色彩的風險投資公司已經形成了硅谷最大的加密貨幣牛市的聲譽，這主要歸功于一位名叫ChrisDixon50歲的A16z合伙人，他是支持加密貨幣的區塊鏈技術如何改變商業的最早傳道者之一。他的公司是去年最活躍的加密貨幣投資者之一，并在5月宣布了一個45億美元的加密貨幣基金，這是有史以來最大的此類投資。

時機并不是很好，在今年市場普遍低迷的背景下，比特幣和其他加密貨幣的價格大幅下跌，抹去了A16z基金數十億美元的賬面收益。消費者對該公司一些最值錢的加密初創公司的需求已經消失，而其他公司則面臨監管機構越來越嚴格的審查。

鏈上數據顯示a16z正在逢高出售700萬美元的MKR代幣:金色財經報道，區塊鏈數據顯示，隨著加密貸款平臺MakerDAO的MKR治理代幣價格飆升至近一年高位，Andreessen Horowitz(a16z)正在逢高出售其對MKR治理代幣的部分持倉。以太坊區塊鏈監控網站Etherscan顯示，約700萬美元的MKR已從a16z的加密錢包轉移到上周四新創建的地址，新錢包開始每天向加密交易所Coinbase存入1,380枚代幣（價值約150萬美元），將代幣發送到交易所通常表明有意出售。截至周二，從該錢包存入Coinbase的存款總額為610萬美元，最新一筆交易發生在北京時間周二10:18?PM。

這些交易發生之際，MKR一度飆升至近一年高點1,200美元以上，此前一項新的代幣回購計劃啟動，減少了代幣的供應。該代幣目前交易價為1,140 美元。

a16z的加密錢包仍持有12,395MKR（占其流通供應量的1.3%），價值1,400萬美元。[2023/7/26 15:58:42]

據熟悉此事的人士稱，A16z的旗艦加密貨幣基金在今年上半年下跌了約40%的價值。據基金投資者稱，這一跌幅遠遠大于其他風險基金所記錄的10%至20%的跌幅，這些基金在很大程度上避免了購買波動較大的加密貨幣的風險做法。

The Information：a16z首支Web3基金已部分兌現，收益率高達300%:10月21日消息，a16z規模為 3 個億美元的第一支加密基金在去年的加密牛市中兌現了部分收益，目前已經返還給 LP 這一基金原始規模的 3 倍。該基金的其余部分仍然未兌現。但據知情人士透露, 理論上，這支基金的回報可能會高達 10 倍（盡管如果當前的加密熊市持續低迷，可能會讓收益縮小）。（The Information）[2022/10/21 16:34:28]

盡管有創紀錄的現金儲備，但A16z今年已大幅放緩了其加密貨幣投資的步伐。

現在，ChrisDixon必須說服緊張的投資者，A16z沒有為5月份的基金玩得太過火，其他加密貨幣風險資本家說，對于進入所謂的加密貨幣冬天的行業來說，這個基金規模太大。

風投公司TenacityVentureCapital的普通合伙人本·納拉辛(BenNarasin)說：「他們在加密貨幣方面已經走得太遠了，我不確定他們能否實現再平衡。」

Chris Dixon加入OpenSea董事會，并接替Katie Haun的a16z董事會席位:金色財經報道，opensea發布官方博客稱，很高興正式歡迎Chris Dixon加入OpenSea董事會。Chris將接替Katie Haun的 a16z 董事會席位，作為她離開 a16z 并創辦 Haun Ventures 的一部分。多年來，Katie一直是OpenSea的另一個寶貴智慧來源。由于她與Chris的長期關系，她能夠順利交接，并通過Haun Ventures以投資者身份與我們保持密切聯系。?

我們非常感謝Katie多年來為OpenSea所做的一切，并且非常高興能與Chris和Katie一起為NFT生態系統的未來而努力。[2022/7/31 2:49:02]

ChrisDixon在接受采訪時說，他仍然忠于名為Web3的以加密為中心的互聯網愿景，這是A16z公司進入該領域的基礎，一系列服務的區塊鏈版本將以加密貨幣的形式將財務控制權和權力還給用戶，用戶可以賺取和交易加密貨幣。

Paradigm、a16z等加密風投機構資產管理規模激增:4月5日消息，數據顯示，Web3和加密風投機構Paradigm的資產管理規模達132億美元，相比其2020年12月提交的財報中披露的29.8億美元增長343%。

商業記者Eric Newcomer研究了Web3和加密領域部分風投機構最近向美國SEC提交的投資顧問注冊申請文件。文件顯示，Andreessen Horowitz（a16z）總資產管理規模超過546億美元，相比之前披露的358億美元增長近53%，其中專注于加密貨幣的基金資產管理規模約為90億美元。

此外，紅杉資本（Sequoia Capita）資產管理規模達855億美元，此前披露的數據為807億美元。老虎環球（Tiger Global）資產管理規模達1247億美元，相比2021年披露的791億美元增長約58%。（Cointelegraph）[2022/4/5 14:05:05]

Dixon說：「該行業仍處于獲取用戶的早期階段，不確定區塊鏈服務的大規模采用何時會發生。加密貨幣是關于互聯網的和管理結構，我們有一個非常長期的視野。」

a16z創始人取關Jack Dorsey社交賬號 此前曾因Web3問題引發爭論:12月23日，a16z創始人Marc Andreessen已將推特前CEO、現任Block公司（前身為Square）CEO JackDorsey社交媒體賬號取消關注。對此Jack Dorsey表示：我已經正式被Web3驅逐了（I'm officially banned from web3）。此前消息，JackDorsey曾在社交平臺抨擊「Web3世界里，VC才是問題」，暗指a16z等VC投資了大量所謂Web3.0公司，用戶并沒有享受到真正的Web3產品。隨后12月22日晚間，JackDorsey在推特上取關Coinbase首席執行官Brian Armstrong以及a16z創始人Marc Andreessen。[2021/12/23 7:58:08]

Dixon從A16z公司的外圍走出來的道路，反映了該公司向加密貨幣巨頭的轉變。

他從小就是一名程序員，獲得了哲學和商學碩士學位，幫助創建并出售了兩家初創公司——一家是網絡安全，另一家是電子商務——并與人共同創立了風投公司FounderCollective，他還培養了對虛擬現實和3d打印等新興技術的興趣。

他于2012年加入A16z，2009年由馬克·安德森(MarcAndreessen)和本·霍洛維茨(BenHorowitz)創立的這家公司，在安德森「軟件正在吞噬世界」這一著名格言的推動下，迅速成為最大、最有影響力的科技投資者之一。

ChrisDixon，在2014年，沒有外套，是加密貨幣背后的區塊鏈技術的早期布道者。

當許多主要投資者仍然認為比特幣不過是洗錢者和投機者的天堂時，Dixon先生倡導它的可能性，撰寫博客文章--在年輕的加密貨幣企業家中是一種福音--描述比特幣將如何創造一個新的、去中心化的金融系統。在兩年內，安德森已經向比特幣相關項目投資了近5000萬美元，包括加密貨幣交易所Coinbase。

Dixon先生對該領域的熱情隨著2015年以太坊的推出而增加，以太坊使用相同類型的基于區塊鏈的分布式記錄，讓開發者建立支付以外的應用。Dixon先生將以太坊的到來比作iPhone應用商店的誕生，并表示這表明加密貨幣投資領域比想象的要大。熟悉此事的人士說，他告訴安德森和霍洛維茨先生，他想把重點從傳統投資中轉移出來，成立一個專門的加密貨幣基金。

2018年推出的3.5億美元的加密貨幣基金，是第一個由傳統風險公司創建的此類基金。當年，在比特幣和其他加密貨幣失去大部分價值的情況下，Andreessen仍然是一個牛人，并在2020年籌集了第二個加密貨幣基金，總額為5.15億美元。

Dixon和他的團隊也越來越多地宣揚他們對Web3的愿景。他們認為，區塊鏈為用戶創建類似貨幣的代幣，可以讓他們對基于區塊鏈的服務版本(如拼車和社交媒體)擁有更多控制權和經濟利益，削弱占主導地位的科技壟斷企業的力量。

除了投資加密貨幣公司，A16z還購買了他們創建的代幣，實際上是分別對該公司及其產品投資。這種非常規策略在加密貨幣牛市期間帶來了意外之財，但也增加了交易的風險。

據《華爾街日報》查看的文件顯示，截至去年年底，第一只加密貨幣基金在扣除費用后已將其初始投資翻了10.6倍，A16z成為了歷史上，賬面表現最好的基金。

公開文件顯示，在2021年4月Coinbase通過直接上市后的兩個月內，Andreessen向其投資者返還了超過40億美元的股份，使其成為風險投資史上最有利可圖的賭注之一。文件顯示，Andreessen的第三只風險基金在2013年支持Coinbase，截至12月31日，扣除費用后的紙面收益為9.7倍，在當時的表現上僅次于第一只加密貨幣基金。

在收益的鼓舞下，A16z開始了籌款突擊。它開始為其第三只加密貨幣基金籌集10億美元，最終在2021年6月籌集了22億美元。

Dixon表示：“加密團隊的策略是利用其現金儲備向初創公司開出大筆支票，承諾使用區塊鏈重塑從數字藝術到在線游戲的一切。”這種咄咄逼人的做法常常使其他投資機構無法與其進行合作，促使A16z成為初創公司最大股東。

根據PitchBookDataInc.的數據，Andreessen去年支持了56項美國的加密貨幣交易，就投資額而言，它是僅次于CoinbaseVentures的第二大加密貨幣資助者。一些早期的投資似乎已經起飛了。2022年1月，在安德烈森主導了一輪早期融資后的10個月，一個NFT交易平臺OpenSea的估值飆升了100多倍，達到130億美元。

在推動主導該行業的過程中，安德森拋棄了既定的投資規范。熟悉此事的人士說，11月，其投資者試圖投資于NFT市場MagicEden，但沒有成功，盡管該公司已經支持OpenSea。長期以來，風險資本家一直避免支持潛在的競爭對手，因為這損害了他們在不喜歡這種做法的創始人那里的聲譽。Dixon先生說，該基金不支持那些與現有投資組合直接競爭的公司。

幾個月內，市場出現了變化，隨著用戶拋售他們持有的加密產品，對于支持A16z基金的需求也隨之消失。自去年12月融資以來，OpenSea的月度交易量大幅下降，原因是NFT市場普遍崩盤，而Coinbase的月度活躍用戶在第二季度較去年第四季度1,120萬的峰值下降了20%，兩家公司今年都裁減了大約五分之一的員工。

安德森還在努力應對對加密初創企業和支持它們的基金進行更嚴格的監管審查，這可能會結束寬松監管的時代，而監管松散的時代使數千種加密貨幣得以創造。

A16z正在進行調整，根據PitchBook的數據，A16z在第三季度宣布了9筆加密貨幣創業公司交易，低于去年第四季度26筆加密貨幣交易的高點。熟悉此事的人士說，該公司今年還降低了第二和第三只加密貨幣基金的價值，盡管下降的幅度沒有第一只加密貨幣基金所承受的那么嚴重。

與此同時，A16z投資的加密貨幣正在暴跌。Solana是A16z在2021年6月買入的一種新晉加密貨幣，自今年年初以來，其價值已經下降了80%以上。今年上半年，安德森在Coinbase的剩余股份中損失了29億美元，因為這家加密貨幣交易所的股價縮水了80%以上。

Dixon說：「市場的低迷是A16z基金繼續支持加密貨幣企業家的一個機會，類似于它在以前的下跌市場中所做的。我看的不是價格，我看的是企業家和開發者的活動，這才是核心指標。」

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