一文讀懂NFT借貸3種解決方案：高度依賴預言機性能和市場穩定性_HOO

原文作者：KirillNaumov

編譯：BTXCapital

導讀：NFT借貸市場仍處于起步階段，本文解析了NFT借貸市場中的點對點、點對多及CDP借貸三種類型的項目運作機制及優缺點。

NFT借貸平臺允許用戶通過抵押他們的NFT來借入流動資產。在本文中，我們將深入探討NFT中的點對點、點對池和CDP借貸，以了解這種增長趨勢

長期投資NFT的挑戰之一是資金管理。持有NFT意味著將大量資金鎖定在非流動性投資中，而這種投資可能會在幾天內下跌。

超額抵押的NFT借貸協議允許用戶在其NFT投資組合中釋放一部分流動性，而不會失去對NFT的風險。讓我們來看看不同的項目是如何實現這個目標的。

美國銀行業監管機構：加密實體為客戶利益而存入的存款以及穩定幣儲備可能會波動:金色財經報道，美國聯邦銀行監管機構今天發布了一份聯合聲明，強調了與加密資產相關實體的某些資金來源相關的銀行組織的流動性風險，以及管理這些風險的一些有效做法。加密資產領域最近發生的事件凸顯了加密資產相關實體的某些資金來源帶來的潛在流動性風險增加。聯合聲明強調了主要的流動性風險以及監控和適當管理這些風險的一些有效做法。該聲明提醒銀行機構應用現有的風險管理原則；它不會創建新的風險管理原則。在法律或法規允許的情況下，既不禁止也不勸阻銀行機構向任何特定類別或類型的客戶提供銀行服務。[2023/2/23 12:25:40]

點對點

在P2P借貸中，借款人直接與貸款人對接。這是當今NFT借貸的主要方法。點對點借貸平臺包括NFTfi，TrustNFT，Pawnfi和Yawww。

RSS3生態產品Hoot.it上線HootGPT:2月18日，據官方消息，Open Web首款搜索引擎Hoot.it基于ChatGPT推出針對Open Web使用場景的HootGPT。此前招募測試用戶期間內，提交錢包地址的用戶現可通過錢包登陸Hoot.it并參與測試。

據悉，Hoot.it是RSS3生態內首款面向C端用戶的產品，已經捕獲了包含以太坊、Arbitrum、zkSync等多條鏈上公開的數據資源。[2023/2/18 12:15:07]

這些平臺通常要求用戶在托管合同中鎖定NFT以作為抵押品，然后在特定時間段內申請貸款。最后，用戶將收到其他人對抵押和利率的出價。

三星電子將投資逾3500萬美元用于覆蓋拉美用戶的元宇宙計劃:12月24日消息，三星電子近日透露，將投資超過3500萬美元用于針對拉丁美洲用戶的元宇宙計劃。此舉背后的目標是幫助品牌吸引年輕受眾并與之建立聯系，作為其數字推動和增長營銷戰略的一部分。

三星電子智利公司營銷和企業公民總監Anita Caerols在官方文章中解釋了公司推動發展虛擬現實的動機，“在三星，我們相信元宇宙是與年輕消費者建立聯系的一個承諾。這就是為什么我們正在投資3500多萬美元實施覆蓋整個拉丁美洲的計劃。”

此外，Caerols認為，完全沉浸式平臺是未來營銷的一部分，對于數字原住民來說，當前的元宇宙是社交媒體平臺的自然延伸，三星探索這一領域是明智的選擇。（Bitcoin.com）

據金色財經此前報道，三星電子將于明年上半年推出能夠交易和展示NFT的智能電視，計劃內置美國NFT Gateway、法國La Collection、韓國Art Token等3家公司的NFT應用。三星電子也正在研究將虛擬資產（加密貨幣）等多種方式作為支付手段。[2022/12/24 22:05:02]

這種投標通常會產生各種貸款價值比和利率的的組合，NFT的所有者可以從中選擇最適合他們的。這就是為什么點對點借貸非常適合對沖NFT風險的原因。

數據：OpenSea以太坊網絡日活成交用戶數觸及8個月內低點:金色財經報道，據Dune Analytics數據顯示，OpenSea以太坊網絡日活成交用戶數觸及8個月內低點，昨日為19,781名活躍購買用戶。昨日，OpenSea以太坊網絡的總成交額為13,466,893.19美元，接近2021年7月底水平。[2022/8/17 12:29:46]

這種貸款類似看跌期權。通過擁有NFT并在其上擁有看跌期權，用戶可以創建看漲期權的收益情況，避免超出規定價格的損失。

經驗豐富的交易員對P2P貸款進行的另一項操作是杠桿。例如，用戶可以通過鎖定一個BAYCNFT借入50,000美元并購買兩個MAYCNFT。如果他們的價格上漲，他們只需要返還50,000美元加上利息，就可以獲利。

點對點貸款通常具有非常高的利率和適度的貸款價值比。在我們分析的平臺中，NFTfi具有最大的吸引力，目前未償債務為2860萬美元。上個月，平均年利率為63%。

點對池

Drops運營著一個類似于Compound的貨幣市場，用戶可以在其中抵押NFT投資組合以獲取USDC和ETH的貸款。NFT由Chainlink預言機定價，該預言機根據異常值和一段時間內的平均值進行調整。

從用戶的角度來看，他們將NFT作為抵押品存入，并以可變的利率從池中借出資金。這些資金由從借款人那里賺取利率的貸方提供。

與Compound和Aave一樣，Drops使用分段利息函數，該函數以特定的利用率為目標，當沒有足夠的資金用于取款時，借款人支付的利率將顯著提高。

為了限制流動性提供者的風險，Drops將協議分成獨立的池，每個池都有自己的NFT集合。這類似于Fuse在RariCapital的工作方式。這樣可以確保貸方可以選擇他們喜歡的集合。

Drops目前擁有260萬美元的供應資本和38.8萬美元的未償借款。他們提供適度的LTV比率以確保償付能力和相對較低的利率。

其他點對池NFT抵押借貸協議BendDAO和BailoutFi則在此設計上進行迭代。BendDAO為借款人提供48小時清算保護，Bailout將貸款期限限制為30天以確保償付能力。

點對池NFT抵押借貸協議就像DeFi中的點對池貨幣市場，只接受藍籌資產作為抵押品。要使這些協議發揮作用，需要有預言機基礎設施和穩定的底價。

抵押債務頭寸

由MakerDAO開創的CDP是NFT抵押貨幣市場的最終模型。JPEG'd是一種借貸協議，它利用CDP實現對NFT的借貸。

用戶將NFT作為抵押品存入金庫后，他們可以鑄造PUSd，一種與美元掛鉤的穩定幣。JPEG'd允許PUSd債務頭寸高達抵押品價值的32%，通過Chainlink預言機定價。該協議僅收取2%的年利息。

在JPEG'd上，當給定用戶的債務/抵押品比率超過33%時，由DAO來專門執行清算。DAO償還債務并保留或拍賣NFT，從而建立其金庫。

用戶可以在貸款時，一次性且不可退還地支付貸款金額的5%以購買清算保險。這使用戶可以選擇在清算后72小時內自行償還債務。

JPEG'd在2022年2月通過“捐贈活動”籌集了7200萬美元。

它看起來像ICO，游起來像ICO，叫起來的嘎嘎聲像ICO，但它不是ICO。

通過JPEG'd進行的CDP貸款非常適合那些尋求從藍籌NFT中獲得一些流動性而不愿意支付高利率的人。

NFT抵押貸款仍處于起步階段，在我看來，在熊市中它會有很大的發展空間。然而，在嘗試這些協議時，務必謹慎行事，因為它們非常依賴于預言機的性能和市場穩定性。

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