金色觀察 | 深入了解DeFi跨鏈橋_BTC

隨著DeFi用戶開始從以太坊主網轉向成本更低的鏈，對跨鏈橋基礎設施的需求也在不斷升級。雖然此時有些橋已經啟動，但大多數仍處于研究階段。從那時起，跨鏈橋的數量、大小和規模都成倍增加，我們現在得出結論，誰是市場贏家和戰略成功者。這些行業領導者構成了我們去年秋天所寫的多鏈世界的中心戰場——并將在今年晚些時候進行反思。現在，Denis對這些背后情況進行深入觀察。——克里斯

跨鏈橋行業已經迅速成熟。過去九個月跨鏈橋數量激增，現在它們總共占智能合約中大約10%的TVL。將這種快速增長放在當前行業形勢來看，PolygonBridge有40億美元的TVL，現在僅次于DeFi巨頭Curve?Maker，居于第二位。

金色財經合約行情分析 | BTC持倉量處于近期低位，觀望情緒較濃:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日18:00（GMT+8），BTC價格暫報11784美元（-0.10%），20:00（GMT+8）結算資金費率為0.039217%。

BTC昨晚下探至11588美元后有所企穩，目前價格在11700美元上方窄幅盤整。根據火幣交割合約數據，BTC當季合約成交額大幅下降，持倉量繼續下跌，精英多頭占比略減，當季合約正溢價略降。BTC持倉量處于近二十天低位，價格在低位震蕩，多空雙方觀望情緒較濃。

USDT于火幣全球站OTC的報價為6.88元，溢價率為-0.52%。[2020/8/20]

退一步講，出現第二個區塊鏈之后首次被概念化的就是橋，因為多個區塊鏈的出現引發了關于如何連接它們的討論。WBTC是第一個成功的跨鏈橋，將比特幣和以太坊這兩個最重要的區塊鏈連接在一起了，盡管它是通過一個中心化的實體。然后在2021年末，隨著新跨鏈橋密集出現，跨鏈橋的發展步伐加快。這篇由來自1kx的Dmitriy?Berenzon寫作的文章，詳細概述了這一事件的轉折。

金色晚報 | 3月5日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：封號、特別金融法、算力新高

1.韓國國會全體會議通過特別金融法修訂案。

2.印度央行行長：正在研究最高法院對加密貨幣的命令。

3.孫宇晨新微博賬號再次被封。

4.何一新微博再次被封。

5.CoinMarketCap上線衍生品數據服務。

6.比特幣算力一度超150 EH/s 創歷史新高。

7.Tether 遷移OMNI網絡2億枚USDT至以太坊網絡。

8.比特幣和黃金月度及年度相關性有所回調。

9.比特幣日內持續上漲，最高漲至9140美元。[2020/3/5]

在九個月的快速發展后，我們現在已經達到普通DeFi投資者也經常使用跨鏈橋的程度。從表面上看，這對于最近啟動的跨鏈橋項目來說是個好消息。然而，隨著當前市場下滑的現實及其對交易量的影響，現在這些項目正在爭奪越來越少的用戶群中的市場份額。

金色財經現場報道 ShapeShift CEO：Bitlicense是個絕對的失敗 應該被取消:金色財經現場報道，今日在Coindesk 2018共識會議上，ShapeShift AG CEO及創始人Erik Voorhees稱：“紐約州的Bitlicense是個絕對的失敗，應該被取消。 擺脫Bitlicense，回到4年前， 這可能會引誘我們這些從業者回到紐約。”Voorhees表示，目前有四個公司有BitLicense，紐約每年歡迎一個加密貨幣初創企業，這就是這里的創新率。[2018/5/16]

在這場爭奪戰中，橋接和驗證方法的選擇將是決定幾年后跨鏈橋競爭格局的關鍵。

你的資產是什么？

作為一個基本的定義，跨鏈橋促進了資產從鏈A到鏈B的遷移。在這個概念中，用戶遷移后通常只有兩種類型的資產：“IOU資產”或者原生發行的資產。從跨鏈橋設計者的角度來看，這相當于兩種方法中的一種：代幣包裝或創造流動性。

金色財經現場報道 中國銀行原副行長王永利：比特幣從設計思路上違背社會發展邏輯 不可能成為真正貨幣:金色財經現場報道，在2018全球首屆萬國區塊鏈技術博覽會上，中國銀行原副行長王永利進行《區塊鏈、數字幣需要關注的核心問題》主題演講。他指出：比特幣區塊鏈自2009年一直安全運行至今，比特幣能否成為真正貨幣的問題引人關注。當今的貨幣體系更加強調貨幣價值尺度的基礎功能，力求貨幣幣值相對穩定。比特幣模擬了黃金，但大量死亡幣和被收藏幣難以與社會發展水平相適應，難以保持幣值相對穩定，從設計思路上就違背了社會發展的邏輯和規律，不可能成為真正的貨幣。[2018/4/21]

1、代幣包裝橋

Layer?1的替代方案及其DeFi項目最初將跨鏈橋視為把資產帶入其生態系統的一種方式。然而，這些資產的創造者自己并不一定感興趣。因此，這種情況下，會在Layer?1上使用“包裝”橋。使用包裝橋，資產會被鎖定在鏈A上，而“包裝”版本在鏈B上被鑄造。雖然從轉移的角度考慮可能更容易，但資產實際上并沒有移動。因此，不把它叫做“包裝的”很重要，因為它本質上是跨鏈橋的“借據”，在新鏈上沒有內在價值。

金色財經現場報道 硬幣資本創始人李笑來：區塊鏈不是一個行業或產業，區塊鏈是整個世界:金色財經前方記者實時報道，4月9日，“中國杭州區塊鏈產業園” 啟動儀式在杭州未來科技城舉行。啟動儀式上硬幣資本創始人李笑來以“區塊鏈如何改變世界”為主題發表了演講。他說，到現在為止自己感覺最自豪的事情就是從來沒有對別人宣傳過比特幣。他解釋說，因為真正好的東西不需要宣傳，而不好的東西宣傳了也是徒勞。他以互聯網改變世界為例，稱區塊鏈技術是一場全社會的試驗。他表示，區塊鏈不是一個行業或產業，區塊鏈是整個世界，中國一定是最大的市場。[2018/4/9]

包裝橋之間的競爭會產生多種非同質化版本的代幣，這會讓用戶感到困惑并導致流動性碎片化。例如，Solana上有多種版本的USD；Sabre上架有70種版本的usd代幣。

2、流動池跨鏈橋

對許多個跨鏈橋來說，一些代幣實際上是原生的。例如，USDC背后的團隊自身在多條鏈上發行了它的代幣。流動池跨鏈橋通過在源鏈和目標鏈上收集對稱池來連接這些代幣。

這是一種高度資本密集的橋接方法，主要依賴橋接代幣的激勵措施來補償流動性提供者的機會成本。目前尚不清楚交易費用是否足以長期支付流動性成本。但對用戶來說這是一種安全的橋接體驗，因為他們收到了由團隊鑄造的代幣。此外，流動池跨鏈橋通常比代幣包裝更快。Synapse和Celer是使用這種方法的跨鏈橋示例。

由誰驗證？

在現有跨鏈橋的范圍內，出現了三種驗證方法，不同鏈之間的資產交易用不同的驗證方法。我們對這些問題的看法——包括它們的優缺點——如下：

1、鏈下驗證者

在此類跨鏈橋中，第三方驗證者觀察原始區塊鏈上是否有資產被鎖定的信號。然后他們將此消息傳輸到目標區塊鏈上。為了避免由一個驗證者集中控制，要么使用多重簽名錢包，要么使用某種共識機制。

這種方法可能存在風險，因為它涉及到對第三方的信任，他們控制著源鏈上的資產。Rekt名單上最大的三次黑客攻擊都發生在使用驗證者的跨鏈橋上，損失總金額相當于隨后17次黑客攻擊的損失總和。

然而，這種跨鏈橋的優點是可以相對容易地連接新鏈，并且可以攜帶任何類型的消息。

2、本地驗證橋

這些跨鏈橋不依賴第三方驗證者，而是使用底層區塊鏈的驗證者來驗證交易。此外，任何注意到欺詐/不正確交易的第三方都有一個時間窗口來提交“欺詐證明”。這第二個功能類似于向Arbitrum和Optimism等Layer2進行樂觀轉移。Nomad是一個本地驗證橋的示例，正如其文件所解釋的那樣，“與悲觀中繼相比，這種交易使Nomad節省90%的gas費用，同時仍保持高度的安全性……”。Connext使用Nomad作為其流動性網絡。這些跨鏈橋的缺點是對通用消息傳遞的支持有限。

3、輕客戶端

第三種方法是在一條鏈上創建智能合約，作為另一條鏈的輕客戶端驗證者。其主要優點是無需信任第三方；只需信任代碼就足夠了。此外，由于借用了源鏈的安全性，因此破壞這種跨鏈橋的攻擊必須是共識級別的攻擊。

一般來說，輕客戶端是很昂貴的，不可擴展的，并且有時比其他驗證器方法更慢。

風險與未來市場結構

隨著跨鏈橋現在成為常規DeFi活動不可或缺的一部分，賭注更高了。

首先，確實有可能會有一個跨鏈橋占據主導地位。有了這樣一個跨鏈橋，整個生態系統可能會變得依賴它。假設這樣一個例子，試想BSC和Fantom大約有20%的TVL是從外部遷移的。如果這是通過一個跨鏈橋遷移進來的，然后這個橋被黑客攻擊，20%的資產將消失，這對各自的生態系統將產生重大負面影響。

此外，由于橋接的代幣用于AMM、借貸協議及其他領域，因此崩潰可能會影響整個生態系統。

最后，為了建立持續的用戶信任，跨鏈橋必須提供某種“服務級別協議”，保證它們至少在兩三年內仍然可以運行。

除了這些風險之外，不言而喻，安全是至關重要的。由于后者的大部分取決于由誰進行驗證，我們預計未來兩年將通過市場結構來解開以下問題。幾個預測：

輕客戶端跨鏈橋將成為基礎設施橋的底層。它們將在定義規范資產方面發揮關鍵作用，并將用于“機構規模”的交易。

為了抵消成本、可擴展性差和速度慢的問題，流動池跨鏈橋將用于高頻率、低容量的“零售”交易。

從技術角度來看，流動池跨鏈橋將被作為驗證者或本地驗證橋來執行，這取決于是否需要可擴展性或速度。

這些市場動態才剛剛開始展現，并且肯定會受到整個多鏈世界如何演變的影響。

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