Waves項目鬧劇剖析：一場龐氏騙局的貪婪本性_AVE

Why龐氏騙局？

來自@0xHamz：WAVES是加密貨幣中最大的龐氏騙局。

它通過以35%的利率借入USDC來購買自己的token，造成了所謂表面的價格飆升。

但是這個系統需要持續的WAVES市值增長才能保持其系統穩定——WAVES的結局只能是崩盤，USDN將與之決裂。

$WAVES與$USDN的關系

$WAVES是Layer-1區塊鏈，它的主要用例是鑄造USDN——它的原生穩定幣。大家可以將WAVE與LUNA/MKR進行比較，而USDN則可以看做是UST/DAI。

WAVES市值在2個月內翻了6倍剛開始的價格催化劑是圍繞WAVES成為“俄羅斯以太坊”的宣傳口號，盡管KPI牽引力微乎其微——但它的表現卻大大優于ETH。

金色熱搜榜：WAVES居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，WAVES搜索量高居榜首。具體前五名單如下：WAVES、TRUE、ITC、BTM、DASH。[2020/12/7 14:28:14]

WAVES需要不斷增加市值才能發行更多USDN。該生態系統的健康程度可以用WAVESMktCap/USDN的這個比率來判斷，這個比率告訴我們該系統可以發行多少USDN。我們可以看到Backing比率一旦達到2.5倍，USDN的供應就會減少——而這是最低目標。

由于價格暴漲，WAVES極大提高了USDN的發行能力；假設目標是2.5倍——WAVES便可以可以多發行1,380美元USDN；那么基于此目標下的USDN收益率將為5.4%，而AAVE上的USDC/USDT的供應率僅僅為3.5%。

火幣全球站開通REN/USDT、TRB/USDT、WAVES/USDT杠桿交易:據官方公告，火幣全球站現將新開通 REN/USDT、TRB/USDT、WAVES/USDT 逐倉杠桿交易對。[2020/8/18]

近期我們見證了USDN歷史上最快的鑄造速度：在過去的4周里，USDN從475美元漲到了875美元；在DAI下跌的市場情況下卻逆勢增長了85%，為什么大家如此想持有USDN？

USDN由WAVES支持。WAVES的原生質押率為3.13%，而USDN收益率=WAVES原生質押率x支持率；目前USDN收益率為3.31%*6.60x=21.8%，但隨著更多USDN的發行——收益率將會下降。

掌柜調查署 | Sten Lockholm：Waves Enterprise也受益于Waves互操作性解決方案:在今日舉行的掌柜調查署中，針對“Waves Enterprise與其他區塊鏈平臺有何不同”的問題，Member of Waves Association Sten Lockholm表示，Waves Enterprise也受益于我們的Waves互操作性解決方案=Gravity。但是Waves Enterprise受益于Gravity。Gravity為每一個與Gravity集成的區塊鏈帶來了互操作性。所以Waves Enterprise可以連接到DeFi和開放金融的世界，整個行業正在創造DApps或真正強大的工具，這將允許Waves的任何客戶端企業訪問所有這些功能，但集成在Waves Enterprise中的企業，無需付出額外的努力。我想說，這為客戶提供了兩全其美的服務。強大的Waves Enterprise，整個空間都有很酷的功能。[2020/7/17]

而為了讓收益率不下降，WAVES市值就需要持續增長。一旦支持資產開始下降——USDN收益率將會下降：在6.60倍的支持收益率為21.8%，2.5倍時收益率為5.4%。

Waves智能合約開發主管：區塊鏈空間經常為缺點找借口:金色財經報道，在一篇博客文章中，Waves智能合約開發主管Ilya Smagin指出，區塊鏈空間經常為自己的缺點找借口。Smagin寫道，區塊鏈技術人員最擅長的事情之一就是解釋為什么用戶受到的限制和不便是無關緊要的，他們認為這些實際上是解決辦法，而不是問題。[2020/6/6]

項目方的暗箱操作

以下就是WAVES團隊如何利用杠桿來設計大規模的供應緊縮，整個流程在鏈上全部可追蹤：

將USDN存入Vires

在Vires上借用USDC

將USDC轉移到Binance

用USDC購買WAVES

將WAVES轉換為USDN

周而復始

Vires是WAVES協議上的AAVE等價物。它持有平臺上所有USDN的70%。

它還允許USDC/USDT借貸。當前的USDC供應率為30%，這是相對于任何其他貨幣市場協議的最大收益。

區塊鏈平臺Waves發起行業自律實體組織 為ICO和區塊鏈行業設定標準:區塊鏈平臺Waves發起行業自律實體組織，總部設在瑞士，為ICO和區塊鏈行業設定標準。目前，德勤CIS，ICO Governance Foundation和 Ethereum Competencies Centre都已經加入該組織。[2017/12/13]

在過去的2個月里，USDC/USDT的借貸變得瘋狂。借款利率超過任何其他人在任何其他鏈上支付的費用——而誰在借，這又是為什么？

真相浮出水面

WAVES一直在借用USDC/T來兌換USDN

WAVES向幣安發送USDC/T并購買WAVES

然后將WAVES轉移到他們的錢包并鑄造更多USDN

在http://Vires.Finance上提供USDN以便能夠借入更多USDC/T

WAVES必須將USDC/T吸引到VIRES才能借入新發行的USDN。

沒有其他人會借給USDN，因此WAVES必須提供高于市場價格以激勵USDC/T進入平臺，沒有硬通貨資產渠道=沒有杠桿。

WAVES有$100mm的供應量，其中85%被質押，這給我們留下了$16mm的“可交易”WAVES。

交易所需要營運資金，考慮到一些持有者不會出售，假設30%=$10.5mm，當有10.5%的可交易供應時，項目方便很容易操縱你的mkt上限。

WAVES可以在違反目標backing之前再發行$1,380mm的USDN，$1,380mm正在努力追上10.5mm的非質押供應，這意味著WAVES可以支付131.43美元/token，WAVES龐氏騙局在縮小之前會持續增長。

但要實現這一點，需要有人將USDC存入Vires。

但沒有人會使用USDN——這就是WAVES存入USDN以借入USDC的原因。因此WAVES受USDC供應池的限制。

速度消亡

一旦USDN達到其目標支持資產比率，USDN的發行最終將逐漸減少。此時不再會有程序化地WAVES購買，USDN與WAVES將速度消亡。

如果WAVES價格下跌得足夠多——WAVESmktcap可能低于未償付的USDN，這意味著USDN資不抵債并會脫鉤。

USDC對Vires的空頭可能會清算875美元的未償USDN中的607美元，這將是一場世界末日。

這是一場龐氏騙局，就是因為它是靠借來的錢支撐的：沒有任何正常的鏈上活動，我們只能夠看到一段時間內的交易數。

每2天，美國東部時間晚上10點至12點，WAVES團隊就會開始他們的狗血操作：

發行USDN

借入USDC

購買WAVES并創造價格飆升

這種高成交量/價格走勢正在不斷誘使交易者成為多頭，韓國交易所一直是WAVES交易量最高的地方，龐氏騙局正在時刻上演。

WAVES沒有自身任何生態牽引力，WAVES的價格最初是根據“俄羅斯ETH”的噱頭來推高的，WAVES團隊利用這個價格優勢來發行USDN并借用USDC。

——TheEnd

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