一文看懂Uniswap V3 池的歷史表現_UNI

任何UniswapLP頭寸的成功都取決于兩個基本組成部分：

無常損失：由于我們存入資金的價格與我們平倉時的價格之間的差異而造成損失的風險

由池支持的交易產生的費用

DeFi的目標是幫助用戶理解和模擬這兩個組件的影響，并幫助估計可能的結果。

無常損失可以用數學解釋清楚，這里提供了幾種可視化的方法來支持用戶模擬價格變化對投資的影響。

相反，產生的費用是高度不確定的；我們不能創建精確的模型來確定一個池在未來將產生的費用數額，但我們可以幫助我們的用戶支持基于LP頭寸的歷史數據的模擬，以支持他們的分析和決策。

ETH 2.0總質押數已超1919.71萬:金色財經報道，數據顯示，ETH 2.0總質押數已超1919.71萬，為19197062個，按當前市場價格，價值約365.37億美元。此外，目前ETH 2.0質押總地址數已超77.93萬，為779312個。[2023/6/5 21:15:16]

DeFi擴展了工具，讓用戶能夠基于一種新的方法來計算UniswapLP策略的歷史表現。

UniswapV3池回測的新方法

Cyber Capital創始人：Ordinal NFT和BRC-20代幣依賴薄弱的機制且不受BTC區塊鏈的保護:金色財經報道，Cyber Capital創始人Justin Bons在社交媒體上稱，Ordinal NFT和BRC-20代幣依賴薄弱的機制，因為它們根本不受BTC區塊鏈的保護，相反它基于鏈下社會協議使其變得笨重和中心化，好像我們都同意假裝這些資產的存在一樣。Ordinal 協議開發者可以在壓力下簡單地決定不承認某些資產，讓這些資產在一夜之間消失，因為沒有原生的區塊鏈執行。[2023/5/11 14:58:10]

UniswapLP策略是高度差異化的，每個投資者可以選擇自己的主動流動性范圍，每個人收取的費用也不同。

數據：Paxos Treasury銷毀61,634,908枚BUSD:金色財經報道，據Whale Alert數據顯示，Paxos Treasury銷毀61,634,908枚BUSD（價值約61,671,758美元）。[2023/1/6 10:58:18]

為了回測策略，我們需要收集數據并計算測試策略的具體條件。

提取特定UniswapV3工具的歷史數據

為了支持我們的分析，我們需要收集關于UniswapV3池的歷史數據。為此，我們使用TheGraphPoolHourData子圖來解決這個問題。

如UniswapV3白皮書所述，對于每個池，Uniswap合約跟蹤合約首次初始化時存入的1單位無界流動性所能獲得的費用總額(fg)。無界流動性可以很容易地描述為一種為整個價格范圍(MinLimit=0,MaxLimit=∞)提供流動性的策略。

歐洲央行管委：下個月加息50個基點是合適的:金色財經報道，歐洲央行管理委員會成員、拉脫維亞央行行長Martins Kazaks在接受采訪時說，由于價格漲幅接近10%，提前加息是“合理的”，但取消貨幣支持的步伐必須是有序的。Kazaks表示，通脹預期“仍然或多或少處于應有的位置”，他稱這是一個“好消息”。但他警告說，“第二輪效應”正變得更加透明和明顯，并敦促采取“非常有力、堅決和明確的”對策。他說，下個月“至少50個基點的行動是合適的”。（彭博社）[2022/8/29 12:54:26]

我們可以計算1單位的無限流動性在一段時間內所賺取的費用如下:

F_Unb=fg(t)-fg(t-1)

確定要測試的位置

為了確定LP頭寸的歷史費用，我們需要首先計算LP提供的流動性數量。流動性是策略(最小限制和最大限制)和初始投資的函數。

流動性=LiquidityFunction(MinLimit,MaxLimit,投資)

在我們的計算中，我們還需要確定如果我們選擇一個無界策略，同樣的投資將產生的流動性。

LiquidityUnb=LiquidityFunction(0，∞，投資)

歷史費用計算

在每個時間段的開始，LP可以:

a)為整個范圍提供流動性，在這種情況下，所賺取的費用很容易確定:

MyFeeUnb=F_unb*LiquidityUnb

b)在特定范圍內提供集中流動性。在這種情況下，費用是由價格花費在活躍流動性范圍內的時間和乘數決定的。

MyFee=MyFeeUnb*乘數*在范圍內花費的時間

但乘數可以表示為:

乘數=流動性/LiquidityUnb

因此，可以將前式改寫為:

MyFee=F_Unb*流動性*在范圍內花費的時間

最后計算歷史費用作為MyFee在每個分析期間賺取的收入。

這聽起來不錯，但真的有效嗎?

這個理論很有趣(有幾分)，但它真的有效嗎?

我們在Uniswapv3中對超過500個當前開放的回測器進行了回測，結果如下

當位置處于活動狀態的時間大約為100%時，回測是非常精確的，當距離內的時間較低時，精度會降低。

這是由于我們在計算在范圍參數中花費的時間時需要應用近似值。使用TheGraph每小時的數據，我們不能精確地確定價格在這個范圍內花費的時間，而只能是一個近似值。

結論

這一新功能將允許直接在我們的模擬器中進行快速可靠的回測。

過去的業績不能保證未來的結果，但它們代表了分析的重要基礎，并支持我們的LP戰略定義。

Source：https://defi-lab.medium.com/historical-performances-of-uniswap-l3-pools-2de713f7c70f

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