紛繁復雜的國際監管下 加密貨幣將何去何從？_加密貨幣

2021，DeFi、NFT、元宇宙等加密行業熱點如雨后春筍般涌現，其蓬勃發展更是對傳統金融提出了巨大挑戰，隨之而來的加密貨幣監管態勢也愈發嚴峻。如何在市場創新和金融穩定這架天秤上尋求一定的平衡，儼然考驗著世界各國政府的戰略視野和治理水平。

目前，世界各國對加密貨幣的監管態度不盡相同：有鼓勵支持、有開放包容，當然也有明令禁止。

本期歐科觀察就帶大家一同梳理加密貨幣在全球范圍內的監管走勢，以期加強全球加密貨幣行業從業者、愛好者和關注者的政策認知，從而更好的理解加密貨幣接下來在全球范圍內的發展和趨勢。

以美國、加拿大為代表的美洲：不遏制發展，但必須加強監管

美國

作為全球金融市場最發達的國家之一、加密行業發展的風向標之一，美國正以一個積極的態度去看待加密貨幣，但與此同時，美國對加密市場的監管規則又細致到幾近于苛刻的地步，而且美國各監管部門還分別針對加密貨幣的性質制定了特定的監管規則。

Dash社區反駁美SEC稱其為證券的說法：Dash沒有合理利潤預期，只是一種支付技術:4月18日消息，對于美國證券交易委員會（SEC）稱Dash是一種證券的說法，Dash社區回應稱，“把Dash稱為證券沒有合理的解釋。”美SEC在將一項資產視為證券時，多次引用過時的Howey測試。這意味著它需要有一個投資合同和來自普通企業的利潤預期。Dash社區反駁了這一說法，稱：“Dash沒有合理的利潤預期。這是一種支付技術。礦工通過挖礦獲得報酬，主節點通過運行節點獲得報酬，但沒有人僅僅因為持有Dash而獲得報酬。”Dash社區補充說，沒有任何組織“承諾其他方的努力”來改進協議。它由共同決定其方向的DAO管理。該反駁還指出，SEC的論點存在幾處缺陷。（BeInCrypto）[2023/4/18 14:10:24]

事實上，在美國的法律體系中，對于大部分與加密貨幣相關的業務，都沒有特定的可以遵循的法規可以參考，監管方面則會采取“相同業務，相同風險，相同規則”的處理辦法。

小歐注：以目前在加密貨幣監管方面表態最多的兩家監管機構為例，如果在加密貨幣在發行時，如果代幣被歸為證券屬性的話，就要受到美國證券委員會SEC的監管；而比特幣或其他加密貨幣被歸為商品屬性后，那就要受到美國商品和期貨交易委員會CFTC的監管。

美聯儲主席：年內預計還會加息一次:3月30日消息，據共和黨眾議員凱文·赫恩（Kevin Hern）稱，美聯儲主席鮑威爾在與美國議員的一次私人會議上被問及美聯儲今年還會加息多少時，他指出，政策制定者的最新預測顯示，他們預計還會加息一次。

赫恩是共和黨研究委員會主席，鮑威爾周三會見了該委員會的保守派人士。該組織的一位女發言人表示，與鮑威爾的會面在硅谷銀行倒閉之前就已經安排好。

鮑威爾基本上是在重申政策制定者上周在 FOMC 為期兩天的會議后發布的新的利率預測，即美聯儲的點陣圖。他們最近承認的一點是，他們預計今年還會加息一次，來自俄克拉荷馬州的赫恩在與鮑威爾會晤后對記者說。[2023/3/30 13:34:27]

不可否認，這些監管機構也會針對一些加密貨幣犯罪行動聯合行動，但是通常情況下，各個監管機構還是各成一家，單獨行動甚至還會出現監管競爭的局面。但總體而言，美國監管機構對加密貨幣的監管是日益趨嚴的，尤其是打擊犯罪和反洗錢法案的約束之下。

加拿大

Decentraland回應日活用戶過低質疑：9月實際月活用戶超5.6萬:10月9日消息，元宇宙平臺項目Decentraland在其社交平臺回應部分網站關于其日活用戶過低的報道表示，一些網站僅跟蹤特定的智能合約交易作為日活用戶判定標準，這是不準確的。9月Decentraland實際月活用戶為56,697，其中1,074個用戶進行了智能合約交互，另外還有161場社區活動和148個DAO提案。[2022/10/9 12:50:08]

和美國相比，加拿大方面在加密貨幣監管方面的政策似乎略顯靈活。早在2014年，加拿大成為世界上第一個通過數字貨幣國家法律的政府，確立了加拿大在全球數字資產領域的領導者地位。今年上半年，2021成為北美首個通過比特幣ETF的國家。緊接著，加拿大稅務局更是明確將加密貨幣定義為一種商品，并表示使用加密貨幣支付商品或服務應被視為物物交換。

以日韓新為代表的亞洲：起步較早，逐漸收緊

日本

在很長一段時間內，加密行業在日本的發展如火如荼。日本最大的交易所門頭溝Mt.Gox，曾是世界上最大的比特幣交易網站，交易量最大的時候處理著全世界80%的比特幣交易，雖然后面門頭溝以破產告終，但是整個國內積累起來的加密貨幣氛圍延續良久。而且，即便經歷了門頭溝破產，日本也并未禁止加密貨幣的使用，而是頒布法規，要求交易所維持資本儲備，將客戶資金分開并執行KYC程序。

福特公司提交包括NFT在內的多項元宇宙商標申請:金色財經報道，美國商標局商標注冊律師Mike Kondoudis發推稱，福特公司正在大舉進軍元宇宙，該公司已經為其所有的主要品牌提交了19項商標申請，計劃包括： 虛擬汽車、卡車、面包車和服裝以及NFT在線商店等。[2022/9/7 13:14:46]

2016年，日本承認數字貨幣為合法支付手段，并將其納入法律規制體系之內，成為全球第一個為數字貨幣交易所提供法律保障的國家。之后，日本金融廳又頒布《支付服務法案》，對數字貨幣交易所實施全方位監管。所有在日本境內運營的交易所必須獲得財政部與FSA的牌照授權。日本目前已形成較為完善的加密貨幣監管體系，其對于加密貨幣的開放和包容態度，如今正吸引著世界各地的加密企業和愛好者。

韓國

韓國對加密貨幣監管方面的態度正逐漸明晰。最新消息顯示，FSC將外國和本地交易所注冊為合法交易平臺的截止日期定為9月24日，預計韓國60家加密貨幣運營商中有近40家將被關閉。

以太坊網絡當前已銷毀257.54萬枚ETH:金色財經報道，據Ultrasound數據顯示，截止目前，以太坊網絡總共銷毀2,575,396.25枚ETH。其中，ETHtransfers銷毀237799.62枚ETH，OpenSea銷毀230049.74枚ETH，UniswapV2銷毀135751.69枚。注：自以太坊倫敦升級引入EIP-1559后，以太坊網絡會根據交易需求和區塊大小動態調整每筆交易的BaseFee，而這部分的費用將直接燃燒銷毀。[2022/8/9 12:11:14]

如今作為亞洲加密貨幣的友好國之一，據不完全統計，韓國過百億美元的加密貨幣交易總量一度超過韓國綜合股價指數，而且韓國民眾對于加密貨幣的熱情也居高不下。據央視財經頻道消息，今年2月，隨著加密資產行情持續看漲，韓國約有兩成的網吧正參與加密資產挖礦。

韓國民眾的狂熱，也催生了一些黑暗交易但也加劇了韓國在監管方面的步伐。今年3月，韓國金融服務委員會發布新的修正案，要求從3月25日開始，韓國加密資產企業必須向政府機構報告其交易數據，并遵守反洗錢規定。

新加坡

近年來，新加坡的金融進步有目共睹，本著“不尋求零風險，不扼殺技術創新”的宗旨，新加坡近年來積極發展區塊鏈技術，持續推動加密貨幣的發展，而且取得了一定成效。

據投資平臺Funderbeam統計，新加坡已經成為全球第三大首次代幣發行項目融資市場，規模僅次于美國和瑞士，成為全球尤其是亞洲各國的區塊鏈企業為規避本國政策而赴海外開展業務的熱土。

2020年3月24日，新加坡金管局在官網公布了數字貨幣支付服務豁免名單和期限，阿里巴巴、支付寶、亞馬遜等科技巨頭均在其中。不僅如此，2021年，MAS還下降了外國加密貨幣公司在新加坡設立辦事處和服務居民的門檻。此外，新加坡交易所已推出兩項加密貨幣指數。MAS這些舉措無疑是希望加密貨幣用戶能夠在新加坡長期發展。

以英德為代表的歐洲：承認創新，但要防范風險

9月13日，歐洲證券和市場管理局在其110頁的市場趨勢報告中提到了加密貨幣和數字資產。報告顯示，雖然ESMA承認加密貨幣本身是一種創新，但其有“意想不到的后果"，對環境有很大的影響，而這種影響還沒有被監管所解決。

ESMA還補充說，盡管分布式賬本技術為加密貨幣提供動力的引擎，可能有有趣的用例，但一些DLT協議的能源消耗也可能成為環境問題的根源。ESMA表示，加密資產存在于歐洲法規之外，今后需要加強監測。

英國

截至目前，雖然并不讓認可加密貨幣的合法貨幣地位，但英國政府對數字貨幣監管采取較為積極的態度。2019年1月23日，英國金融行為監管局發布《加密貨幣資產指引》的咨詢文件，擬定了針對加密貨幣市場的監管框架。英國金融行為監管局強調，交易型代幣暫時不受到監管。

德國：

2013年8月，德國政府正式承認比特幣是合法貨幣，這也使德國成為第一個認可比特幣的國家。此外，作為G20會議中積極推進監管討論的成員國，德國有意使歐洲成為區塊鏈發展中心，并提倡監管政策需要國際間各國的一致努力。

去年，德國聯邦金融監管局將加密貨幣明確描述為：尚未由任何中央銀行發行或公共機構擔保的數字資產形式，且不一定與法律規定的貨幣掛鉤，但有貨幣或金錢的法律地位，但可以接受作為自然人或法人交換的媒介，可以通過電子方式進行傳輸，存儲和交易。此舉意味著德國已正式將加密貨幣列為金融工具的一種，足見該國對加密貨幣的態度。

小結

透過以上幾個主要國家的加密貨幣監管態度，我們可以看出的是，目前，國際上尚未對加密貨幣達成一個完整的加密監管共識，各個國家都選擇分而治之。但可以預見的是，在未來的很長一段時間內，加強監管會是主旋律，而且是否能獲得加密貨幣監管拍照將成為加密貨幣上、中、下游相關企業和機構進入該領域的最大的一個前提。而在此基礎上，也會進一步向傳統金融看齊，加強KYC、納入稅收體系等措施，促使加密行業迎來更良性的發展。

當然，紛繁的各個國家加密貨幣監管政策的不同，無疑對加密從業者們也提出了更高的要求。

對此，歐科云鏈研究院特約研究員建議：：

“隨著政策和法律法規的變化，在不同國家相關合同的簽署、執行、違約等問題也會隨之發生變化。如何利用法律武器維護自身權益也是從業者應當關注的問題。此外，近年來，利用加密數字貨幣進行洗錢的趨勢愈加明顯，且已經顯現了國際化趨勢。對于一些跨國區塊鏈企業而言，也應當密切關注行業動態，嚴格落實相關反洗錢制度，增強風控和事前預警，在業務拓展中避免觸及相關法律紅線，從而保證業務健康持續的發展。“

“隨著政策和法律法規的變化，在不同國家相關合同的簽署、執行、違約等問題也會隨之發生變化。如何利用法律武器維護自身權益也是從業者應當關注的問題。此外，近年來，利用加密數字貨幣進行洗錢的趨勢愈加明顯，且已經顯現了國際化趨勢。對于一些跨國區塊鏈企業而言，也應當密切關注行業動態，嚴格落實相關反洗錢制度，增強風控和事前預警，在業務拓展中避免觸及相關法律紅線，從而保證業務健康持續的發展。“

編輯｜歐科云鏈研究員

出品｜歐科云鏈集團

Tags：加密貨幣ASHDASHDAS加密貨幣市場是什么意思Reality Clash CoinDOGEDASH價格DASC

火星幣