穩定幣縱覽：為什么大家都想發行穩定幣？_HER

在加密貨幣行業里，穩定幣似乎一直都是核心爭議話題之一，而且還有許多新問題不斷涌現。我們發現，一些公司和協議幾乎每周都會宣布各種的穩定幣舉措，似乎加密貨幣行業中的每個人都急于推出自己的穩定幣。那么，他們這么做的目的是什么？另外，這看似繁榮的背后又有什么真相呢？

穩定幣是一種旨在具有穩定價格功能的加密貨幣，通常與美元等政府發行的法定貨幣價值掛鉤。自從穩定幣推出之后，很快便獲得了加密貨幣交易者的青睞，其優勢顯而易見：既能讓人們更輕松地進入加密貨幣市場，同時又能規避比特幣的高波動性。從效用層面來看，如今穩定幣已經成為進出加密貨幣市場最有效的溝通橋梁。

目前最著名的穩定幣當屬Tether，該穩定幣曾經聲稱100%由美元支持，但真實情況并非如此，其抵押品包含了商業票據和其他資產。不可否認，Tether也是所有加密貨幣中最具爭議的項目之一，市場上也有許多關于Tether儲備金的問題以及關于它們如何被用來支撐比特幣價格的“指控”。

除了Tether之外，其他著名的穩定幣包括Circle的USDC和去中心化的DAI穩定幣。就目前來看，，穩定幣戰爭主要是在兩個競爭對手之間展開——Tether和Circle，但其他參與者也已經蜂擁而至。

Tether：有爭議的穩定幣之王？

迄今為止，Tether是整個加密貨幣行業中交易最頻繁的資產——甚至超過比特幣。

根據CoinGecko最新數據顯示，本文撰寫時，Tether穩定幣24小時交易量達到740億美元，是比特幣的兩倍多——比特幣以340億美元位居第二。

美國參議員稱希望在未來幾周內推出穩定幣監管法案:11月17日消息，美國參議員Sen.KirstenGillibrand表示，希望在未來幾周內推出Stablecoin監管法案，該法案由其與參議員Patrick Toomey和Cynthia Lummis共同推出。Sen.Kirsten稱，會要求至少在Senate Banking Committee舉行聽證會，并可能會在國會進行投票。

Tether的USDT和Circle的USDC等Stablecoin通常與美元等穩定資產掛鉤，它們在加密貨幣行業中占據核心地位。美國立法者普遍認為，該部門可能是他們可以初步處理的部門，同時仍在致力于更廣泛的行業監督。（Coindesk）[2022/11/17 13:15:39]

Tether長期以來一直聲稱Tethers可以隨時隨地兌換成美元，因此可用于購買其他波動性更大的加密貨幣，并為投資者提供穩定的價值存儲。根據Tether公司發言人聲稱：

“目前沒有任何一個穩定幣可以超過Tether的24小時交易量，這證明了交易者對Tether充滿了信任。”

但是，這種“信任”主張也是圍繞Tether大量爭議的核心。

今年五月，Tether公布了穩定幣儲備金明細，結果顯示只有不到3%的Tether由美元現金支持——很顯然，Tether持有實際美元儲備金極少這件事被坐實了。

盡管Tether公司總法律顧問StuartHoegner當時表示“只關注現金是一種誤導”，但多項證據表明，Tether存在人為抬高比特幣價格的問題，而且如果Tether投資者試圖出售他們所有的Tether，他們就會遭遇“擠兌風險”。

穩定幣協議Terra發起“啟用IBC傳輸”的治理投票:10月9日消息，穩定幣協議Terra已發起“啟用IBC傳輸”（EnableIBCTransfer）的治理提案投票，計劃啟用IBC傳輸，從而允許Terra使用Cosmos Hub的ICS20標準發送和接收資產，以實現Terra和其他通過IBC連接的區塊鏈網絡之間的互操作性，本次投票將持續至2021年10月21日11:51結束。[2021/10/9 20:15:58]

Tether的問題為穩定幣USDC背后公司Circle開啟了挑戰穩定幣現狀的大門，雖然Tether感受到了“威脅”，但至少在公開場合仍表示歡迎競爭，正如該公司發言人所說：

“Tether歡迎競爭，因為穩定幣市場規模越大，就越代表該領域的監管更加公平。”

Circle：穩定幣儲備銀行？

總部位于波士頓的Circle是較早涉足加密行業的公司之一，它與美國最大的加密貨幣交易所Coinbase共同創建了穩定幣USDCoin(USDC)。

Circle今年采取了一系列舉措——

5月，該公司與FTX合作以加強對USDC的支持；

7月，該公司又宣布將通過SPAC交易上市，將已經公開的“空白支票”基金與一家私人初創公司合并然后推動其上市。

9月，該公司首席執行官JeremyAllaire宣布Circle的目標是成為一家成熟的儲備銀行，這意味著該公司將不得不遵守越來越多的監管法規，但如果Circle實現這一轉變，那么勢必會給Tether帶來巨大“壓力”，并且成為加密行業最大的穩定幣提供商之一。

何亦凡：BSN正在開發支持CBDC和穩定幣的企業支付平臺:區塊鏈服務網絡（BSN）背后公司透露兩個為央行數字貨幣和穩定幣構建基礎設施的項目，承諾建立一個BSN支付層，以及一個不需要購買加密貨幣就可以支付Gas費的公鏈。

紅棗科技總經理何亦凡透露，該支付網絡是一個BSN項目，預計2021年上半年推出。該網絡是基于區塊鏈的企業支付平臺，將支持CBDC和穩定幣。而公鏈處于早期階段。他表示，這將是一個獨立的鏈，但BSN兼容。

他表示，紅棗科技已經在與另一家科技公司合作進行網絡的技術設計。他們還與8家大型國際銀行和科技公司進行了談判，希望在網絡方面展開合作。該網絡將提供處理CBDC和穩定幣全球交易需要的所有后端支持。公司將能夠使用建立在網絡上的錢包或插入自己的應用程序來發送和接收資金。最初該網絡將作為BSN的一層，但最終將“成為一個獨立的網絡，處理CBDC和穩定幣全球支付業務。”該網絡在推出數字人民幣時將“準備就緒”，但只有中國人民銀行開放數字貨幣的API后，才能提供互操作性。

據7月份報道，BSN中國由發展聯盟按照已有機制管理和運作。BSN國際的管理和運營由北京紅棗科技有限公司聯合多家國際區塊鏈技術公司組成管理主體。（TechNode）[2020/12/25 16:29:39]

然而，與Tether一樣，Circle也存在爭議。

JeremyAllaire宣布要把USDC打造成“儲備銀行”這一消息之前，一份報告顯示USDC的儲備金同樣沒有足夠的現金支持，其儲備組成也是由公司債券和商業票據支持，結果不可避免地引發了市場對USDC不是合法穩定幣的批評。

易綱：FATF在中國擔任主席國期間完成了一系列成果 包括防控虛擬資產和“穩定幣”風險:中國人民銀行行長易綱出席以視頻形式召開的金融行動特別工作組（FATF）第31屆第3次全會并致辭。 易綱表示，FATF領導全球打擊非法金融活動、維護金融體系健全。能夠擔任FATF主席國，為推動踐行FATF使命發揮建設性作用，我們深感榮幸。在各方的大力支持與共同努力下，FATF在中國擔任主席國期間完成了一系列成果，包括防控虛擬資產和“穩定幣”風險，發布數字身份指引，提升監管實效，打擊非法野生動物交易，強化FATF全球網絡，促成FATF戰略回顧取得重大進展。（中國人民銀行）[2020/6/24]

因此，如果當今行業中兩個最大中心化穩定幣背后的兩家公司Tether和Circle都卷入會計和監管爭議，那么穩定幣行業何去何從？

Paxos：幕后公司是PayPal？

Paxos穩定幣(PAX)，即“PaxDollar”是一種ERC-20代幣，與Tether和Circle一樣，Paxos也表示PAX完全由美元支持。

值得一提的是，Paxos是為PayPal旗下加密業務提供基礎設施服務的公司。

當PayPal宣布美國的賬戶持有人可以通過其平臺買賣加密貨幣時，這家支付巨頭成為Paxos最熱門的客戶之一，PayPal不必建立自己的基礎設施來促進加密交易，而是轉向Paxos來處理操作。

聲音 | Circle聯合創始人：使用開放標準的穩定幣將占據優勢:據Cointelegraph消息，在接受《財富》雜志加密欄目The Ledger采訪時，支付公司Circle聯合創始人兼首席執行官Jeremy Allaire表示，隨著該行業不斷有新人入場，采用開放的標準方法的穩定幣競爭將占據優勢。同時，針對Facebook計劃推出自有加密貨幣的消息，其認為此舉向好。[2019/3/19]

從那時起，Paxos似乎開始不斷壯大。今年4月，該公司通過D輪融資成功籌集到3億美元——這使得Paxos的融資總金額超過了5億美元，而在此過程中，該公司的估值也飆升到驚人的24億美元，從而成為加密行業里的頭條新聞。同月，Paxos還獲得了監管美國銀行業的貨幣監理署(OCC)頒發的聯邦銀行執照。

盡管Paxos不是第一家獲得聯邦銀行執照的加密貨幣公司，但這有助于授予該公司一定程度的合法性，也是一種能幫助Paxos與競爭對手區分開來的方式。

然而，PAX穩定幣并非一帆風順。去年，加密分析公司CoinMetrics發布了一份關于穩定幣及其與非法活動的聯系的報告，其中發現PAX交易量中有大約40%與所謂的龐氏騙局有關。

幣安與Paxos合作推出BUSD

實際上，Paxos的穩定幣敞口并不止于PAX，該公司還與加密貨幣交易所幣安合作，幫助該交易所推出美元穩定幣BUSD。

理論上，BUSD應該與美元1:1掛鉤，但其實幣安并沒有兌現這一承諾，在BUSD的生命周期里，其最高價格一度上漲至1.15美元，而最低價格也跌到過0.90美元。

不過，BUSD穩定幣可以按市值交易一些世界上最大的加密貨幣——包括比特幣和以太坊。今年早些時候，幣安交易所上架CoinbaseStockToken(COIN)并允許用戶使用BUSD進行交易。

最近幾個月，BUSD在一些加密行業最有活力的亞文化中也掀起了波瀾，比如幣安與俄羅斯國家冬宮博物館一起發起了一場NFT拍賣，展出了一些世界上最著名的藝術家的作品。幣安NFT市場平臺還拍賣了包括列奧納多·達·芬奇(LeonardodaVinci)的《圣母子》在內的數字化杰作收藏。所有這些拍賣，每個NFT的起拍價為10,000BUSD，這表明穩定幣BUSD已經開始用于某些特定市場，而且有機會成為一種主流支付手段。

Filecoin和穩定幣激勵措施

事實上，全定制穩定幣正在成為一種趨勢。

Filecoin最近推出的穩定幣oneFIL就是一個好例子，也讓我們知道為什么越來越多加密項目覺得有必要開發自己的穩定幣——借助oneFIL，Filecoin存儲買家和提供商可以獲得Filecoin生態系統內的折扣和獎勵，也可以為其用戶提供定制的穩定幣服務。

ICHI協議目標相當雄心勃勃，他們希望利用穩定幣實現中本聰對比特幣的最初使命，即成為“點對點電子現金系統”。不僅如此，OneFIL還瞄準了DeFi，ICHI團隊聲稱該穩定幣也可用于“在DeFi中賺取收益”。

簡而言之，oneFIL與任何其他穩定幣一樣，都是一種交換媒介，但更重要的是，oneFILE也是專門為Filecoin社區本身量身定制的交換媒介，旨在成為從DeFi交易到支付硬件和存儲空間的所有工具，如果成功，oneFIL有可能稱穩定幣下一步走向的標志性里程碑。

Facebook的穩定幣LibraDiem

大約兩年前，Facebook推出了數字貨幣項目Libra，當時許多關注者可能沒有想到，這款產品的最終形態會是穩定幣——至少，Facebook現在是這么說的。

坦率地說，Facebook的數字貨幣之路充滿荊棘。

2019年10月，在監管機構對Facebook的計劃進行調查后，eBay、萬事達卡、Stripe和Visa于同一天退出了Facebook的Libra協議。

2020年12月，Libra協會宣布其加密貨幣更名為Diem，該公司當時在招聘幾位專家的同時宣布了品牌重塑，之所以要做出改變，主要是“因為該項目必須獲得監管部門批準才能推出”。

一個月后，也就是2021年1月，Diem測試網交易量達到了5000萬筆，這聽起來可能令人印象深刻，但Diem測試網每秒大約3筆的交易處理速度并不盡如人意，這樣的交易速度甚至遠遠落后于比特幣和以太坊等加密貨幣的更快交易速度。

2021年3月，Facebook高管兼Diem的領導者凱文·威爾宣布離開。兩個月后，Facebook宣布將推出美元穩定幣而不是全球加密貨幣——正如他們在2019年夏天首次承諾的那樣，這一聲明還導致Diem協會將其運營基地從瑞士轉移到美國。

盡管道路坎坷，但Facebook現在似乎距離最終推出其穩定幣越來越近了。2021年9月，FacebookDiem的聯合創始人大衛·馬庫斯(DavidMarcus)表示，穩定幣錢包Novi“已準備好上市”，他說道：

“Novi是支付行業的挑戰者，我們將為使用Novi錢包的人在國內外提供免費的個人對個人支付。”

穩定幣的下一步是什么？

就目前而言，Tether和Circle仍然在穩定幣市場中占據主導地位，但正如其他項目所證明的那樣，只要市場有需求，穩定幣就會出現。

“有趣”的是，根據薩爾瓦多新聞媒體ElFaro報道稱，這是第一個承認比特幣為法定貨幣的國家在七月份有可能在政府計劃中納入一種穩定幣，該國總統伊布·布克勒(NayibBukele)認為，對于推動比特幣成為法定貨幣，穩定幣有一定促進作用。

據悉，這個穩定幣將被命名為“Colón-Dollar”，參考的是該國前國家貨幣科朗，該貨幣已于2001年被美元所取代，當地人已經把美元作為流通貨幣。根據薩爾瓦多中央銀行的統計，目前市場上流通的貨幣90%是美元，科郎幾乎被棄置一旁。當地政府可能希望通過發行美元穩定幣刺激經濟增長，但這種方式是否能夠成功仍有待觀察。

總體來說，以法幣為抵押的穩定幣仍然占據主要地位，在過去一年里，穩定幣相關的交易對交易量迅猛增長，吸引了大量場外資金的進入。由于其波動性較小的優勢，在數字貨幣行情波動較大時成為交易者首選的對沖風險的工具,目前以法幣資產為抵押的穩定幣在交易量和穩定性上表現最好。然而，穩定幣目前仍然面臨諸多限制，合規性、交易對手風險、抵押資產的波動性等因素仍會影響穩定幣穩定性和具體應用場景的落地。

截至本文撰寫時，據Coingecko數據顯示，穩定幣總市值已經接近1300億美元，隨著市值不斷上漲，未來在合規性、安全性和透明度上占絕對優勢的穩定幣成為數字貨幣市場主流或許也會成為一種趨勢。

原文鏈接：https://decrypt.co/80644/stablecoins-what-are-they-good-for-2

原文作者：ScottChipolina

譯者：深鏈財經Tanker

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