Nansen分析：NFT項目賺的“盆滿缽盈” 以太坊存在被砸盤風險？_NFT

特別感謝來自投資機構MechanismCapital的DarylLau對本文的幫助。由于智能合約的差異，ArtBlocks和Cryptopunks不包括在本研究中。

二級市場指標

半年前，沒有人會想到OpenSea最終會在以太坊GasTracker排行榜上名列前茅，并與Uniswap一爭高下。今天，OpenSea是第二大gas消耗應用，經常占據整個gas消耗市場的10-20%。OpenSea是目前最大的NFT二級市場。項目方或藝術家在鑄造加密藝術項目的NFT后，它們開始在OpenSea上交易，隨之而來的其他收藏家開始挑選并競標他們喜歡的NFT作品。

Yield Protocol：已從 Euler Finance 遭攻擊影響中完全恢復:6月27日消息，固定利率借貸協議 Yield Protocol 宣布已從 Euler Finance 遭攻擊影響中完全恢復。3 月中旬，Euler Finance 遭到黑客攻擊，損失金額近 2 億美元，之后攻擊者歸還全部盜取資金。由于 Yield 的流動性提供者系統中的一些資金存放在 Euler 中，因此也受到了影響。[2023/6/28 22:04:12]

將歷史交易量與自7月以來的獨立買家數量一起繪制成圖表，我們可以看出，二級市場買家對NFT的興趣在8月開始減弱。以太坊交易量的下降可能表明銷售價格較低，而獨立NFT買家數量的減少可能表明缺乏進入NFT領域的新參與者。

盡管如此，自8月19日的低點以來，NFT交易量已經強勁反彈。這與OpenSea的平均NFT交易價格飆升相匹配。

Binance將上線BLUR 1-20倍U本位永續合約:4月27日消息，據官方公告，Binance 將于北京時間 4 月 28 日 20:00 上線 BLUR 1-20 倍 U 本位永續合約。[2023/4/27 14:31:09]

有趣的是，自7月以來，NFT銷售的平均ETH價格保持相對穩定，這代表每個NFT的美元價值增加。二級NFT銷售所獲得的每日最高價格也一直處于總體上升趨勢。

調查NFT項目格局

現在，我們從二級NFT市場轉移到一級NFT市場。我們可以描繪出一個由645個NFT項目組成的宇宙。據估計，自6月以來，約有84,000個ETH已存入ERC-721NFT合約。這構成了從首先鑄造這些NFT的地址累積的主要“銷售收入”。大約75,000個ETH已從此類合約中轉出。573個項目已經將ETH轉出，而72個項目仍然沒有移動其金庫中的ETH。

IRA Financial的加密退休賬戶上周被黑客攻擊，損失高達3600萬美元:2月15日消息，據彭博社援引知情人士報道，美國南達科他州提供自主退休賬戶的IRA FinancialTrust上周遭到黑客攻擊，導致3600萬美元的加密貨幣被盜。IRA FinancialTrust在2月8日的聲明中表示，發現“可疑活動影響了我們在Gemini加密貨幣交易所擁有賬戶的有限客戶群。發現后，我們立即展開調查，并聯系了州和聯邦執法部門。”同一天，身份不明的黑客從IRAFinancialTrust的賬戶中提取了2100萬美元的比特幣和1500萬美元的以太坊。區塊鏈分析公司Chainalysis表示，它正在追蹤從IRA客戶那里竊取的價值3600萬美元的加密貨幣，并表示被盜資金正通過Tornado的“混合器”服務對其進行清洗。Tornado的代表沒有立即回應置評請求。[2022/2/15 9:52:15]

按主要銷售收入劃分項目分布

固定利率借貸協議Element Finance將于6月30日在以太坊主網軟啟動:官方消息，固定利率借貸協議Element Finance表示，將于6月30日在以太坊主網軟啟動，支持LUSD固定和可變利率市場的LUSD（流動性）存款，可能會設定存款上限，以確保安全和穩定。目標是每周釋放額外的資產，這取決于流動性、利率和需求。在LUSD和DAI發布后，將啟用USDC和ALUSD（Alchemix）存款。[2021/6/26 0:08:03]

只有80個項目實現了300個ETH及以上的一級銷售收入。ETH收入中位數為10.2個ETH。

累計至8月16日的項目銷售收入

按地址統計的NFT鑄造參與度

從6月到8月中旬，估計有75682個地址鑄造了NFT，平均每個地址生成3.16個獨一無二的NFT。有趣的是，大多數地址只創建了一個獨一無二的NFT項目。

這些以太坊收入會發生什么——或者這些項目是否會拋售你的ETH？

項目方如何處理他們收到的所有ETH？現在，我們只研究銷售收入超過20ETH的項目，并分析自6月以來從項目金庫中轉移的ETH。這通常是根據在Etherscan上記錄為內部交易的合約調用。

我們獲取接受人列表，并找出他們從各自項目中收到ETH后將ETH發送到哪些地址。

進一步獲取此地址列表并檢查它們是實體地址還是合約地址。如果是合約地址，我們不會跟蹤來自這些地址的任何進一步交易，并在下一步中將它們從發送人列表中刪除。如果不是，請找出他們在從以前的來源收到ETH后將ETH發送到哪些地址。

重復以上步驟2次。因此，總共發現了4個級別的轉移。

由于每個隨之的接收人地址花費的以太坊可能比從NFT銷售中收到的要多，因此沒有明確的方法來絕對限定他們花費的以太坊是否“來自”額外的NFT收入。然而，我們可以假設，每種類型實體的支出百分比應該是他們選擇如何支出收入的代表性衡量標準。結果如下。

大約52.3%的來自主要NFT銷售的以太坊仍在非實體錢包中流通。10.4%已用于DEX，作為流動性或兌換。3.6%已存入中心化交易所，而17.7%則重新注入NFT項目。這包括NFT鑄造和OpenSea或Rarible等市場。

我們刪除了流向非實體的ETH資金流，并更具體地檢查了流向實體部分的以太坊資金流。

幾乎22%的ETH資金流返回到OpenSea，大概是為了購買更多的NFT。幣安在CEX存款方面位居榜首，占據了流向實體的以太坊流量的13.75%。Uniswap以9%的比例緊隨其后。大約6%也用于與CryptoPunk相關的活動，可能作為購買的資金。

結論

NFT是一種全新的垂直產品，抓住了產品市場匹配契合點。然而，該行業仍然被某些追求利潤的行為所發現。還有一些鏈上跡象表明某些項目的創始人故意將某些項目地板價買高，這種行為可能表明正在進行洗牌交易。盡管如此，NFT鑄造的健康分布和獨一無二買家數量的增加表明NFT社區真的在有機增長。某些項目在他們自己的社區的治理下還通過將主要銷售收入再投資到NFT中，從而脫穎而出。

來源：Nansen

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