比特幣托管：搶奪1400億美元潛在市場_COIN

灰度投資這個名字想必現在幣圈已經沒有人不知道了，加密資管規模日益上漲的數字支撐著投資者的信心，「灰度今天又買了多少比特幣？」已經是行業每日必備知識點。

灰度只是表面。就像人們只需要看重 APP 的 UI 與體驗，而忽略了支撐表面的精密算法。對于灰度來說，加密貨幣托管就是他們的「算法」。

每天買進幾千個比特幣的灰度，用 Coinbase 托管；每天買進幾百個比特幣的 PayPal，用 Paxos 托管。

從今年開始，Copper、METACO、Anchorage 等等這些我們可能還不了解的公司，主營業務都是加密貨幣托管，都拿到了頂級投資。

加密貨幣托管，已經在不知不覺中，成為了資本爭奪的下一個戰場。

要看托管，還是要先看渠道的發展，灰度無疑最具代表性。一夜成名的背后，成立 7 年的灰度投資，就像一個加密貨幣黑洞。

2018 年 6 月，灰度的信托產品規模只有約 2.5 億美元，但兩年后，這個數字飆升到了 40 億美元，今年 9 月，這個數據又更新到 60 億美元；11 月 19 日，灰度官方披露的最新數據顯示，隨著持倉單增加和幣價的上漲，它管理的資產總規模已經超過 120 億美元。

巴拿馬總統已否決監管比特幣的法律:6月17日消息，巴拿馬總統已經否決監管比特幣的法律，理由是“需要適應監管我們金融體系的規范” 。該法案將返回該國國民議會進行辯論。?

此前在 4 月底，巴拿馬立法機構批準了項這規范加密貨幣使用的法案。通過該法案，比特幣、以太坊、瑞波幣、萊特幣和恒星幣等數字資產將成為“任何合法的民事或商業運營”的有效支付方式，包括向政府支付稅款、費用和關稅。 該法案還正式承認 DAO（去中心化自治組織）為法人實體，并為該國通過證券代幣發行 (STO) 發行代幣化證券和商品（如黃金和白銀）設定了框架。 （Decrypt）[2022/6/17 4:33:28]

黑洞的膨脹速度越來越快。

下面這張制作于兩周前的圖，大概標記出了灰度的比特幣持倉規模在與其他機構的差距，與 EOS 的母公司 Block.one 曾表示，在 2018 年底配置了 14 萬個比特幣。這個數字當時驚為天人，但現在的灰度是 Block.one?的近四倍。

比特幣閃電網絡節點數量為35814個:金色財經報道，1ML網站數據顯示，比特幣閃電網絡（LightningNetwork）的節點數量為35814個，同比增長2.30%；通道數量為85827個，同比下降1.3%；網絡容量為3568.36BTC，同比增長3%。[2022/3/27 14:20:55]

圖源：RealCryptoGraph

灰度的母公司 Digital Currency Group(DCG) 是一家集控股和投資于一體的多元化集團，目前已經在全球 30 多個國家投資，包括 CoinDesk、Coinbase、Blockstream、Circle 和 BitGo 等超 150 家區塊鏈企業，遍及加密各個細分賽道。

2013 年，DCG 創始人 Barry Silbert 說服董事會，拿出部分資金創立灰度投資，早期，它只是以私募的形式為經過認證的投資者和機構，提供獲得比特幣的機會。

經過兩年的合規努力，2015 年灰度比特幣信托產品出現在美股市場 (OTC Market)，得以直接面向證券市場投資者開放。

動態 | “比特幣”搜索熱度區域排名尼日利亞躍居第一:據Google Trends數據，過去7天的搜索熱度中，南非成為搜索“bitcoin”熱度最高的地區。在按區域顯示的“bitcoin”搜索熱度排行中，前五名依次是：尼日利亞、瑞士、奧地利、荷蘭、以及南非。全球“blockchain”熱度最高的5個國家/地區為：韓國、烏克蘭、俄羅斯、中國臺灣、印度。[2020/2/17]

據 Chain Hill Capital 的統計，目前至少有 23 家公司持有灰度比特幣信托份額，包括加密借貸公司、對沖基金、共同基金、私人財富公司、咨詢顧問公司和家族辦公室等，其中還出現了羅斯柴爾德投資公司（Rothschild Invest）、女版巴菲特 Catherine Wood 創立的方舟投資（ARK Invest）的身影。

23 家機構投資者的灰度比特幣信托持倉份額 制圖：Chain Hill Capital

動態 | Bitcoin.com將推出比特幣現金P2P交易:據Bitcoin.com報道，該網站即將推出一項名為Local Bitcoin Cash的功能，可促進比特幣現金（BCH）的P2P交易，用戶無需經過KYC（了解你的客戶）驗證，就可以進行BCH交易。[2019/3/22]

而無論是買入灰度的信托產品，還是通過 PayPal 購買的加密貨幣，用戶都只能交易、無法提現。這些可能流轉在億萬用戶間的巨額加密資產，都被保存在更安全的托管機構中。

按照 Pantera Capital 的數據，每天通過 PayPal 購買的比特幣數量占每日產出量的 70%，可以估算出 PayPal 每日購買量約為 630 枚，這些幣都被托管在 Paxos 中。而支撐灰度信托產品背后的超 52 萬枚比特幣，則是被托管在 Coinbase Custody。

據 Chain.info 的數據顯示，幫助灰度進行托管的 Coinbase Custody 的冷錢包中持有超過 93 萬枚比特幣，價值超過 170 億美元，其中超過一半來自灰度。

第1700萬個比特幣即將被開采:目前比特幣已經被開采了1699.9525萬枚，正常情況下，第1700萬枚比特幣將在未來一天內被開采。[2018/4/26]

兩個托管龍頭的后面，是資本的嗅覺。

今年 2 月，Copper 完成 800 萬美元 A 輪融資；7 月，METACO A 輪融資被超額認購兩次，渣打銀行參投；同月，Anchorage 也完成了 4000 萬美元融資，支付巨頭 Visa 參投；今年 10 月，Curv 完成 3000 萬美元融資。這些大家還不太熟悉的公司的主營業務，均為加密托管。也許這些名字馬上就會眾所周知。

資本之外還有巨頭。今年 10 月，媒體報道摩根大通已經跟富達數字資產、Paxos 等多家加密機構接洽，探索提供加密托管業務的可能，類似的情況還有花旗銀行。

一切現象都在表明，托管領域是一片尚未被挖掘的新戰場。

不過，這里似乎少了中國加密創業者的聲音。

灰度的強大在于，他們把比特幣引入了美股市場，這里擁有全世界最好的二級市場流動性。GBTC 的日交易量差不多 4 億美元，雖然不能跟日交易量 275 億美元的特斯拉相比，但 GBTC 的交易量也幾乎與星巴克、甲骨文等巨頭無異，甚至已經超過今年漲了 24 倍的醫療類寵兒 NVAX。

而 4 億美元交易量的前提是「合規」，這也被認為是國內還沒有灰度的最大原因。客觀環境有國內監管環境的存在，而主觀來看，不少從業者心態是另一個問題。

那些抱著圈錢心態進場的創業者，他們并非真正看好加密行業，也壓根不會考慮合規一事，有的為了規避風險，甚至在創業之初就移民到了海外，只要監管政策一出臺，「出海」就是他們絕好的理由，而「歸還社區」，也成了部分抱著圈錢心態創業者最后的遮羞布。

既然托管已成趨勢，國內加密創業者也開始嘗試，比如加密金融服務商貝寶金融。

「自從今年 4 月份香港 9 號牌推出新規，允許專門設立的基金中加密貨幣的占比超過 10% 后，我們就開始著手 (基金產品) 相關的工作了。」貝寶金融 CEO 楊舟透露，他們將會在明年推出 BTC、ETH 和 BCH 三種加密資產的產品，「和灰度一樣也是被動基金。」（律動注：被動基金是指基金不支持主動操作。）

楊舟表示，「相比于資金成本，推出這類產品更重要的環節還是內控，尤其是審計和托管等機制的設計（要符合監管要求）。」

除貝寶金融外，有可能推出類似產品的還有 Matrixport 和 Cobo 兩個團隊，不過目前這兩家似乎還沒有計劃。其中 Cobo 創始人神魚已明確回復律動稱暫無此類計劃。

這意味著，如果貝寶金融能在明年 1 月如期上線該產品，有可能會是國內第一個吃螃蟹的加密團隊。

而基金產品的增加，意味著加密托管市場將遠不止現在這個規模。

「全球托管市場還有 700-800 萬枚比特幣的增長空間」

加密資產托管是一門利潤豐厚卻又不顯眼的生意。

近日，Coinbase 機構負責人 Brett Tejpaul 在接受采訪時透露，今年 4 月份以來，Coinbase Custody 托管的機構資產就增加了 140 億美元，而且目前「正在衡量進入加密領域的新資本」；而管理資產規模達 4270 億美元的瑞士銀行 Julius Baer 在推出比特幣托管服務后，利潤也增長了 34%。

一邊是機構緊鑼密鼓地布局，另一邊是信托產品規模的持續增長。楊舟預計，按照當前灰度增持的勢頭，等到 2021 年底，灰度持倉的比特幣信托規模估計能達到 200 萬枚的量級。

「按照目前總流通量 1800 萬枚比特幣推算，除去永久丟失的近 400 萬枚，以及中心化交易平臺留存、自存私鑰和其他機構托管的部分，全球托管市場預計還能有 700-800 萬枚比特幣的增長空間。」

800 萬枚，按照比特幣 1.8 萬美元的價格，那就是約 1440 億美元的規模。

截至 11 月 26 日，灰度持有的比特幣共 53.24 萬枚，與日俱增的灰度信托規模，最終會達到怎樣的程度我們還無法預知。

在機構進場、買入比特幣的背后，加密托管市場已經成為加密創業者競逐的另一個演練場。

傳統金融巨頭、加密行業的資本都已開始布局，而原本就在這個行業深耕的加密創業者，響應的速度反而相對遲緩，如今，在比特幣基金產品成為主流投資標的的前夜，是時候行動起來了。

Tags：比特幣COINCOIOIN比特幣市值最高是多少Bitcoin BananaCoinflectcoinw最新下載

DYDX