我們分析了最近70起加密投融資案例 得出這3個結論_EFI

市場已經進入牛后的冷靜期，流動性挖礦、土狗項目、IDO、NFT等的熱度逐漸褪去，但我們卻意外地發現幣圈的投融資狂熱依舊不減。

每天都有投融資事件發生，大機構大資金推出了NFT、DeFi、基礎設施、衍生品等賽道的專項基金，和新投資項目、新概念、新賽道、潛力應用場景相呼應的是各種新出現的投資機構名稱，以及越來越高的投資金額。

為什么投資機構還在瘋狂撒錢？嗶嗶News整理了今年6月份以來的投融資事件，從而獲悉加密投融資圖景，以及投資機構對未來賽道的預判。

機構維持高頻投資，平均投資金額上漲

Satoshi Action Fund創始人：比特幣是我們擁有的最強大的工具之一:金色財經報道，Satoshi Action Fund 創始人 Dennis Porter 在社交媒體上稱，比特幣是我們擁有的最強大的工具之一，可以克服世界上一些最困難的挑戰。我們正處在多個創新浪潮的風口浪尖上，這些創新將為我們不穩定的世界帶來增長和穩定。我們很幸運地見證了這一歷史的形成。[2023/4/23 14:21:51]

雖然和上半年平均水平相比，目前機構對區塊鏈和加密貨幣賽道的投資頻率稍有降低，但是這個領域的現狀仍然可以用瘋狂來形容。

根據嗶嗶News對今年6月1日至7月15日間投融資事件的不完全統計，僅1個半月的時間內就發生了至少70起投融資事件，平均每天1.5起。

Binance美國CEO：我們70%的交易量來自于機構:金色財經報道，Bitcoin Magazine在社交媒體上表示，Binance美國CEO稱，我們70%的交易量來自于機構。[2022/6/25 1:30:40]

這段時間的投融資總金額超過21億美元，平均每起投融資事件涉及到的金額是3000萬美元，遠超今年Q1的1500萬美元/起和去年的平均水平821萬美元/筆。

可以看出，牛后滯漲期，投資機構的投資熱情和布局力度仍然處于高位。

傳統VC成就高額投融資案例

在統計的70起投融資事件中，出現了若干高額案例。其中，融資額超過5000萬美元的投融資事件為5起，包括Sorare融資5.32億美元、Revolut融資8億美元、AnimocaBrands融資5000萬美元、Solana融資3.14億美元的主要投資者中都出現了傳統VC的身影。

牙買加央行行長：我們遠離加密貨幣:5月19日消息，牙買加央行行長Richard?Byles表示，我們遠離加密貨幣。 （金十）[2022/5/19 3:26:45]

一些聲譽較高的傳統VC正在區塊鏈和加密貨幣投融資領域獲得越來越高的關注度。在5起5000萬美元以上投融資事件中，軟銀領投的就有2起。

事實上，從這一輪牛市以來，軟銀加大了對區塊鏈行業的投資力度，先后布局交易平臺、DeFi、NFT賽道。并且，盡管加密貨幣行情高潮已經過去，但是獲得軟銀投資的項目的融資額卻有不斷上升的趨勢，從幾百幾千萬美元逐漸增長到2億、3億、8億、5億美元數量級。

7月1日，NFT游戲開發商AnimocaBrands獲得5000萬美元融資，其中的投資方在幣圈引起不小的話題度。投資方中除了傳統VC三星風投外，還出現了一個神秘投資方藍池資本。據悉，藍池資本是馬云和蔡崇信的家族財富管理基金，此次投資AnimocaBrands是該基金今年第二次公開披露的投資事件，也是其第一次涉足區塊鏈領域。

Paxful首席執行官：DeFi可能是一個泡沫，但它使我們更強大:Paxful首席執行官Ray Youssef發文表示，目前我們只是處在日益膨脹的DeFi泡沫的開端，而且已經有比比特幣(BTC)更值錢的代幣了。DeFi每天都有新的優秀項目出現，有一天可能會比互聯網更大。他在文章中稱，有17億人無法使用傳統金融服務。如果比特幣是第一層，那么DeFi是第二層，而P2P網絡提供的“人員”層是第三層。Ray Youssef在文中還說，請做好準備，當泡沫破裂時，下一輪比特幣牛市將開始。當世界陷入混亂時，要記住“加密貨幣是好事”，因為加密貨幣是防止金融世界崩潰的對沖工具。比特幣和以太坊堅如磐石，因為它們現在作為真實的用例使用。他還提醒稱，DeFi代幣簡直是在玩火，你可能會被燒傷。比特幣將永遠是加密經濟的支柱，它將繼續增長。（Cointelegraph）[2020/10/11]

同樣引起關注的還有7月14日融得3700萬美元的Certik，領投方包括雷軍旗下順為資本。

聲音 | Primitive Ventures創始合伙人：我們并不需要風投看好加密:Primitive Ventures創始合伙人萬卉（Dovey Wan）發推稱：說實話，我們不需要風投看好比特幣、區塊鏈、加密。恰恰相反，這一次推動貨幣革命的并不是精英。這是一個自下而上的運動。[2019/7/29]

可以說，傳統VC是高額投融資事件中資金來源的主力軍之一。除了傳統金融圈的投資機構外，幣圈知名風投的作用也非常明顯，高額投融資事件中常常會出現這些名字：a16z、PolychainCapital、CoinbaseVentures、SolanaFoundation、AlamedaResearch、Paradigm、PanteraCapital、NGCVentures、Hashed、FrameworkVentures、MulticoinCapital、IOSGVentures等等。

DeFi、NFT為主要布局賽道，Solana等交易所生態布局活躍

在統計的70起投融資案例中，NFT+游戲+元宇宙賽道占到27%的比例，DeFi占到21%的比例，這是投資機構最青睞的兩大布局賽道，而這兩大賽道也可以說就是本輪牛市中熱度最集中的領域，目前NFT+游戲+元宇宙還有繼續發力的趨勢。

雖然NFT估值標準難以確定、流通受阻等問題比較棘手，但是因為其可參與用戶廣泛，形式多樣，內容無限，NFT在創造性、豐富性和價格上存在巨大的潛力。而且目前NFT基礎設施還是藍海，這給了項目方和投資機構非常大的機會。

NFT+游戲應用，以及元宇宙概念爆發的2021年，眾多投資機構對這兩大賽道進行布局就是順其自然的事情。

除了NFT+游戲+元宇宙之外，嗶嗶News本次統計的投融資案例結果，以及分布式、Multicoin、科銀資本、NSG、頭等艙在今年嗶嗶News舉辦的2030投資話題圓桌活動中還提到了衍生品、跨鏈/跨生態、Layer2、Web3.0、隱私、保險、存儲、波卡、Filecoin等細分賽道。不得不說，區塊鏈和加密貨幣應用的發展是多方面的，生態的布局和崛起確實是豐富和健壯的。

此外，今年投融資事件比較明顯的另一個特點是，以大資金交易所為核心的生態布局比較活躍。在統計的70個投融資案例中，投資方或者被投項目為Solana生態的案例占比超過17%。

我們也清晰地看到FTX、幣安等交易所想要建立“中心化的以太坊生態”，復制出DEX、收益農耕、NFT、游戲、錢包、穩定幣等應用，并對這些應用進行資金扶持。FTX和Sam執掌的SolanaFoundation、AlamedaResearch，以及幣安旗下創投機構BinanceLabs就是很好的例子。

而像OKEx旗下的OKExBlockdreamVentrues、Huobi旗下的HuobiVentures，其投資界限則更為寬泛，相比于集中子彈為各自公鏈生態提供資金，他們也專注于布局有熱度和潛力的賽道。

據嗶嗶News的了解，HuobiVentures是火幣推出的1億美元風投基金，其中設立了1000萬美元的NFT專項投資基金。而OKEx的1億美元BlockdreamVentures基金則致力于布局Solana生態、公鏈項目、Layer2技術、衍生品市場、預言機等。

結語

隨著衍生品和跨生態解決方案的采用，DeFi、游戲、NFT等應用的去中心化和中心化界限正在變得模糊，中心化生態的資金、風險都將以更快的速度傳遞到去中心化生態，反之亦然。在投融資資金的助力下，區塊鏈的生態將是更為融合的生態。

而各大投資機構們還在持續地布局，即使是在這牛市的冷卻期也并無減緩跡象。了得資本創始人易理華在朋友圈寫道“要在陽光燦爛的時候修屋頂，要在熊市平躺的時候做布局。”投資機構們以回報率為出發點進行大力投資的同時，也推動了整個行業的發展。

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