自然資產代幣化與碳中和 硅谷一線 VC 如何布局？_TCH

a16z、USV、紅杉資本……等頂級VC都參與投資了碳中和賽道諸多項目，其中不乏有大膽的設想：將自然資產代幣化，將穩定幣與自然資產掛鉤。

原文標題：《自然資產代幣化，碳交易火熱，硅谷一線VC齊聚碳中和》

什么是當下最熱的風口？

這個答案或許屬于碳中和：二氧化碳的排放量與二氧化碳的去除量相互抵消。

在歐美多國2050年實現碳中和、中國2060年實現碳中和的承諾下，全球資本正齊聚一堂。

全球能源轉型委員會在官網公布的研究報告中表示，為了實現碳中和目標，從現在到2050年全球需要投資超80萬億美元。

7月16日，全國碳排放權交易正式開市，二級股票市場上，「碳中和」概念股早已成為耀眼的明星，有股票因「碳中和」概念，被連拉21個漲停板。

在硅谷，a16z、USV、紅杉資本……等頂級VC都瞄準這一賽道，參與投資了諸多項目，其中不乏有大膽的設想：將自然資產代幣化，將穩定幣與自然資產掛鉤。

USV：將自然資產代幣化

2021年1月，以論文驅動的風險投資公司聯合廣場風投設立了1.62億美元的氣候基金，投資于為緩解氣候危機提供幫助的公司和項目。

無論是互聯網還是區塊鏈投資，USV都算得上「開拓者」。

因引發大量爭議，英國世界自然基金會宣布終止NFT項目:2月12日消息，英國世界自然基金會（WWF）在其網站上宣布，它將終止一個旨在通過NFT銷售為保護工作提供資金的項目，因為此舉引發了大量爭議。

WWF UK寫道：“我們感謝所有通過購買NFT來慷慨支持我們保護工作的人。我們現在已經與合作伙伴就停止此嘗試達成一致。我們認識到，NFT是一個備受爭議的問題，關于這個新市場，我們都有很多東西需要學習，這就是為什么我們現在將全面評估這項嘗試的影響，并思考我們如何才能最好地繼續創新，讓我們的支持者參與進來。”

NFT發布原定于2月3日。這些NFT代表了13種瀕危動物物種，如大熊貓、加拉帕戈斯企鵝和克羅斯河大猩猩。該系列總共包括7900個NFT，這與每個物種在野外的實際生存成員數量相對應。

據該項目的Discord稱，NFT的鑄造成本在0.05 ETH（約150美元）至0.25 ETH（約750美元）之間，并將在Polygon上鑄造。（The Block）[2022/2/12 9:47:35]

互聯網泡沫破裂后的2003年USV正式成立，以大膽投資互聯網初創公司著稱，投出并且成功退出了包括Zynga、Indeed、Tumblr、Twitter、LendingClub、Etsy在內的眾多獨角獸公司。

2016年，當時的USV合伙人JoelMonegro發表了名為《fat-protocols》的文章，一度被行業內人士奉為投資圣經，指引了公鏈投資熱潮。

聲音 | Multicoin創始人：預計幣安將推出BNB質押模式 這是很自然的事:投資機構Multicoin創始合伙人Kyle Samani發推表示，幣安有可能利用BNB成為加密貨幣世界里的 Robinhood，把財富從精英轉移到大眾。他認為可能的路徑包括：第一，散戶必須持有 BNB實現參與Launchpad申購，而Launchpad團隊通常會拿下比之前私募輪更低的價格，這對散戶來說是巨大的勝利；第二，可以通過在幣安鏈上質押（staking）BNB，讓散戶獲得一定比例的交易費，從而和散戶分享其他人交易的收益。加密投資基金合伙 Chris McCann 跟帖詢問幣安幣質押的事情是否已經宣布時，Kyle Samani 表示，尚未宣布，但是他預計這會發生，隨著網絡穩定和增長，這是很自然的事。[2019/6/4]

如今，USV投資了Coinbase交易所，Algorand、FileCoin等等知名項目，同時也是Multicoin、Polychain、Placeholder等多個頂級風投的母基金。

當USV瞄準碳中和，合伙人DavidGabeau提出一個設想——將自然資產代幣化。

在他看來，基于區塊鏈的加密貨幣為全球資產和金融市場提供了全新的功能，因此在將自然資源標記為代幣化資產方面存在巨大潛力。

動態 | 自然雜志：量子計算機使區塊鏈安全性受到威脅:世界頂級科學雜志《自然》在文章《量子計算機使區塊鏈安全性受到威脅》提到，區塊鏈是一種數字工具，它使用加密技術來保護信息，避免其受到未經授權的更改。區塊鏈安全性依賴于“單向”的數學函數，在傳統計算機上難以反向計算，但在十年內，量子計算機將能夠破解區塊鏈的加密代碼。但是使用量子安全加密和量子互聯網技術能增強區塊鏈安全性且提高其性能。[2018/11/19]

在提出這個設想前，USV在碳中和領域接連布局，投資了Silviaterra，通過Basemap測出美國每一英畝林地樹木的尺寸和種類以及平均年齡，以此進入碳補償交易市場。

對于任何一家希望減少自身碳排放的組織來說，大致都有兩種基本方法：直接消除自身運營中的碳排放，或者購買碳補償。

道理很簡單，如果一個組織產生了一噸的碳排放，然后付費讓另一方通過植樹或者風力發電等形式抵消一噸的碳排放，那么就實現了碳中和。

2016年，碳補償交易規模只有3400美元，一直是一個小眾市場，但隨著碳中和上升為國家戰略，碳補償交易將成為國際間的藍海，英格蘭央行前行長MarkCarney曾表示，到2030年，碳補償市場可能會達到1000億美元的規模。

Silviaterra使用了計算機視覺技術，利用航拍圖像和其他傳感器數據，自動評估森林中的樹木存儲了多少碳，為評估碳交易提供了數據支撐。

聲音 | 美國參議院能源和自然資源委員會主席：礦場或致其他用戶用電成本增加:據coindesk報道，美國參議院能源和自然資源委員會周三舉行了一次聽證會，討論了加密貨幣挖礦的成本以及公共部門使用區塊鏈的機會。委員會主席、阿拉斯加參議員Lisa Murkowski表示，新的加密挖礦場在地方層面對電力需求的不斷增長可能會給公用事業供應商帶來壓力，甚至可能會對電網造成損害。她擔心這可能會導致提供商其他客戶的成本增加。[2018/8/22]

2021年4月，Silviaterra升級改名為自然資本交易平臺，簡稱NCX，可以將其理解為碳排放交易所，主要處理大型企業與美國南部松樹林場之間的碳補償交易。

制造排碳量的大型企業可以通過NCX向林場經營者購買碳補償合約。根據合約，林場經營者承諾在特定時間內不進行伐木，保留樹木，繼續吸收二氧化碳，來補償購買方所制造的碳排放量。比如，微軟就在NCX上購買了300百萬美元的碳排放量。

但這還遠遠不夠，在USV合伙人DavidGabeau看來，將自然資源代幣化有助于全球合作以及幫助自然資源準確定價。

在去中心化的區塊鏈上將自然資產變成加密資產，可以使自然資產具有以下重要特性：

透明和獨特性：隨著公司和政府投入大量資金，在遙遠的土地購買自然資產來實現碳中和，交易資產的獨特性和避免重復買賣至關重要，區塊鏈可以實現這一點。

聲音 | “達爾文主義”的自然法則將會在加密貨幣市場上起作用:近日，法國銀行副總裁讓?皮埃爾?朗多先生給法國財政與經濟大臣布魯諾·勒梅爾先生提交了一份報告。該報告稱，加密數字貨幣目前是在技術與經濟實驗性階段。它們的未來是不確定的，但是，也有一些其他的可能性：一個是完全會崩塌和滅絕，二是將所有現存的貨幣邊緣化。讓?皮埃爾?朗多認為，這是非常有可能，一個“達爾文主義”的“優勝劣汰”將會見證1個或2個主要貨幣最后留下1個。[2018/7/11]

即時進入全球市場：自然資產是全球性的，全球市場對于釋放其價值至關重要，在鏈上驗證的無國界、無許可的交易市場可以讓全球任何地方的人參與到碳交易市場中。

作為抵押品使用：一旦有足夠的自然資產被代幣化，它們也可以構成一種新型的數字抵押品的基礎。代幣化的資產可以被抵押，用于貸款、保險、穩定幣和其他鏈上金融產品。與其將穩定幣與美元等現有貨幣掛鉤，未來新的穩定幣可以主要由自然資產支持。

這有點類似于KimStanleyRobinson新書《未來部》中的關于碳貨幣的想法。

資產質量的公開第三方驗證：自然資產的質量同樣需要得到驗證，不是所有的自然資產都是同質化的，它們的質量隨著時間的推移而變化。

在鏈上添加來源和年齡等標識符，可以幫助確定資產的質量，有了代幣化資產，任何第三方都可以添加和驗證質量數據。

由于世界自然資產的規模巨大，同時碳交易在未來成為剛需，代幣化的自然資源有可能成為最大的加密資產類別之一。區塊鏈技術結合金融激勵機制，將釋放出自然資產的真正價值，并幫助解決氣候危機。

碳補償交易與區塊鏈相結合或許將會是未來的一個投資熱點，無獨有偶，天津市的排放權交易所在7月15日發布了全國首個基于螞蟻鏈的碳中和存證產品，使碳抵消的發行、交易和審計透明化、可追溯。

目前，USV也依然在尋找自然資產代幣化的相關投資標的。

a16z：押注碳補償APIPatch

硅谷壞小子，著名「媒體公司」a16z也沒有缺席碳中和市場的投資。

2021年2月，a16z領投了碳補償API開發商Patch450萬美元種子輪融資。

Patch讓管理碳補償交易變得更容易，通過一個API和幾行代碼就可以訪問碳補償項目。

Patch開發了一個碳補償平臺，使企業既能計算出他們的碳足跡，又能找到相應的碳補償項目來解決碳排放問題。利用Patch，企業可以從專門從事混凝土礦化空氣碳捕獲、改善森林管理、生物炭等項目中購買碳排行額度。

Patch最大的特色在于其開發的API，包含可以直接整合到公司網站的預寫代碼，讓企業可以將Patch不同的碳補償功能直接整合到商用平臺中。

例如，API可以跟蹤公司員工的商務飛行，并向公司推薦和促進購買碳補償額度。Patch的算法會根據旅行的長度和和出行方式，計算出需要中和的碳量。

截至目前，Patch平臺上有8家來自世界各地的碳補償供應商，通過使用PatchAPI，可以直接獲得碳補償訂單。

目前，Patch也在積極關注比特幣挖礦造成的碳排放問題，背靠a16z這樣的加密貨幣VC大山，后續Patch引入區塊鏈或者加密貨幣也不會讓人意外。

紅杉資本：joro，碳中和贖罪券

以上所述創業項目，都是聚焦于碳補償的B端市場，而在面向個人的C端市場，同樣有眾多碳中和創業項目涌現出來。

在國內，最大的C端碳中和應用要數支付寶的螞蟻森林。

每一筆無碳行為的綠色能量，都可以匯聚成為沙漠戈壁中一棵真正的樹，這個機制是基于「獎勵」，同時帶有社交互動場景。

目前，在國外的涌現數款C端應用，與螞蟻森林的獎勵機制相反，它們采取的機制是「懲罰式」的。

比如，下載APP之后，你的每一次日常行為都會被核算成對應的碳排放，數字過高時，你不得不支付一筆罰款抵消碳排放量，類似于中世紀歐洲的贖罪券：交一筆錢給「上帝」，上帝原諒你排放碳能量。

看似是不靠譜的「烏托邦」，但不少應用卻拿到了頂級VC的投資。

2019年，Wren在YC畢業并收到了15萬美元投資，又于2020年拿到了PaulGramham和USV150萬美金的種子投資。

Wren會通過問卷調查來生成個人的碳足跡報告，比如「一年長/短途飛行多少次？」、「你多久吃一次紅肉或乳制品？」等，然后根據一定的數據和規則換算成碳排放量。

就全球主要國家而言，美國人均碳排放量是19噸二氧化碳，中國是9噸，英國為8.9噸……如果你產生的碳排放處于這個水平或者遠超，那么你需要支付每月24.13美元來抵消你的碳排放，完成一次碳贖罪。

拿到這筆「碳贖金」，Wren會干什么？它在抵扣運營成本之后，參與到全球性的碳中和項目中，以幫助抵消碳排放。

比如在烏干達北部，使用當地能源所產生的煙霧相當于一人每天抽兩包煙，一家能源公司通過將農業廢棄物轉化為清潔能源的方式，到2023年將滿足烏干達20萬難民家庭所有的烹飪燃燒需求，Wren去資助這家公司。

在亞馬遜雨林，Wren資助一家基金會，他們使用衛星圖像、無人機來檢測和組織非法砍伐雨林的現象。

在這個領域，紅杉資本也出手了——Joro。

2020年，Joro拿到了紅杉資本領投的250萬種子輪投資。比起Wren，Joro除了會收集個人信息計算碳足跡，還會連接到你的銀行卡或信用卡，根據消費記錄計算用戶所「產生」的碳排放。

在計算碳排放的方法上，Joro有著自己的一套獨特算法，比如信用卡上消費記錄無法給出具體的消費明細，那么joro就會根據過去的消費行為指標來估算個人碳排放。

「我們能夠知道用戶花了100美元，通過對他的調研知道他一周的飲食情況……這些信息的交叉組合，我們推斷一個人花費的一美元會產生多少碳排放，從而給出一個實時的碳足跡記錄。」

商業模式上，Joro和Wren同樣需要收碳中和罰款，然后去資助改善環境的項目，比起Wren單純致力于碳補償，Joro還帶有碳教育的意味，讓人們時刻了解自己的消費行為所帶來的碳排放。

2020年，用戶在Joro抵消的差不多是50萬棵樹能夠吸收的碳排放。

這樣的商業模式在國內看來或許有點匪夷所思，因為這純靠個人的良心發現與革命自覺，因此在「白左」社會有著生存空間，但是否長期可持續或許要打一個問號。

如何用激勵而不是懲罰的手段讓更多人參與到碳補償中；如何確保資金透明，真正用于碳中和項目……

無論是Joro還是Wren，或許都可以考慮一下區塊鏈。

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