金色觀察丨SBF：傳統風投和 DeFi 能“互搭”嗎？_去中心化金融

金色財經區塊鏈7月29日訊??加密交易所FTX的創始人薩姆·班克曼-弗里德今年只有29歲，但目前個人財富已經達到了80億美元，他最近談到了傳統風投與去中心化金融是否足夠“搭配”的問題。

就在去年9月，有一個去年中心化市場SushiSwap相當有名，而當時的SBF以及他創立的加密交易所FTX只是個無名小卒。不過后來由于Sushiswap協議創始人突然套現離場，導致項目瀕臨消亡，正是通過SBF的力挽狂瀾才讓SushiSwap協議最終起死回生的，SBF本人也因此聲名鵲起。FTX在最近幾個月里得到了飛速發展，并于最近成功募集到9億美元的資金，投資者包括軟銀(Softbank)、紅杉(Sequoia)和ThirdPoint，FTX的市值也一下子從10億美元飆升至180億美元。與此同時，這位年輕的企業家也受到了全球各大金融刊物的熱烈追捧，英國《金融時報》(FinancialTimes)等媒體紛紛報道了他收購高盛(GoldmanSachs)的野心。

金色午報 | 6月20日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：挖礦、南非FNB、尼日利亞央行

1.華擎推出加密貨幣挖礦主板H510 Pro BTC+；

2.南非金融機構FNB否認與近期倒閉的加密投資公司Africrypt存在銀行業務關系；

3.本周灰度增持3131.11枚BCH，6339.57枚LTC；

4.Polygon研究員發起在Polygon中適用EIP-1559的提案；

5.經濟學專家：尼日利亞央行年底前推出數字貨幣計劃不現實。[2021/6/20 23:50:50]

的確，SBF是少數幾個跨越去中心化金融和主流金融領域的加密行業杰出人物之一，他把大部分時間都投入到了FTX、收購新公司、以及擴張在亞洲和美國的業務。

跨越鴻溝，解決問題

對于去中心化金融行業，SBF一直有著自己的獨特看法，包括對DeFi的優勢分析以及這一新興領域所面臨的一些問題。這位億萬富翁最近在接受媒體采訪時表示，他堅信去中心化金融行業里的一些問題是可以被解決的，并希望利用自身的力量扭轉加密社區對傳統風投機構的“偏見”。

金色晨訊 | 孫宇晨：希望修正巴菲特價值投資論:1.馬紹爾成立專項基金以支持其國家加密貨幣。

2.門羅幣或將引入CLSAG簽名方案。

3.美國證券交易委員會正就ICO起訴Kik。

4.瑞士智庫：瑞士央行應與大型行業機構合作開發瑞士法郎代幣。

5.俄羅斯最高仲裁法院法官敦促將數字貨幣納入民法。

6.蘋果公司將推出加密開發工具CryptoKit。

7.孫宇晨回應媒體：擬邀李林V神等赴巴菲特午宴 希望修正巴菲特價值投資論。

8.支付寶：區塊鏈技術已落地40余個場景。

9.BM：還沒決定是否禁止美國用戶使用 Voice，希望上線時能通過合規批準。[2019/6/5]

與此同時，他還表示去中心化金融若想要吸引風投資金參與，首先需要“更多的透明度和更多的解釋”，同時風投公司也需要將自己的意圖保無保留地展示出來。他還提出了彌合去中心化金融與傳統金融之間鴻溝的解決方案，并強調了有關DeFi的監管不確定性問題。SBF始終認為，DeFi將是FTX旅程的一部分，FTX可以為建立加密生態系統提供幫助，反過來，健康的加密生態系統也可以幫助到FTX。

分析 | 金色盤面：EOS期貨合約持倉變化:金色盤面綜合分析： 據OKEx數據顯示，目前做多賬戶53%，做空賬戶47%，多頭持倉比例24.53%，空頭持倉比例20.28%，從數據看，多空賬戶持倉比例進一步下降，市場分歧加大。截至發稿時，季度EOS0928合約價格為5.048美元，現貨價格為5.212美元，貼水0.164美元，貼水值進一步加大，看空情緒明顯，請投資者注意做好風控。[2018/9/7]

SBF認為，傳統金融和去中心化金融之間仍然存在著巨大鴻溝，而缺乏監管則是無法吸引機構投資者入場的重要問題之一。但即便如此，去中心化金融市場對傳統風投的吸引力正變得越來越大，因為他們看到了其透明度和利用機會的潛力。現階段，去中心化金融協議鎖倉量已經超過950億美元，而去年這一數字還不到10億美元。

現階段，FTX主要是通過對加密貨幣交易收取費用而盈利。而該交易所之所以能快速獲得成功，在很大程度上來自于向其他行業領域的擴張，包括通過衍生品合約提供股票和大宗商品的交易。值得一提的是，在交易所發展過程中，SBF一直在努力跨越傳統金融和加密領域的鴻溝。他認為加密生態系統需要有一個真正廣泛的理解，只有了解了每一塊領域的情況，了解了需求在哪里，才能有效地服務于生態，這點是非常重要的。而這種“齊心協力”的主張，為SBF贏得了DeFi和TradFi陣營的喝彩，因為風險投資和制度文化往往與去中心化金融支持者努力實現的金融平等主義背道而馳。

金色財經現場報道 開拍網創始人兼CEO梁羽：區塊鏈世界應該是分布式的:金色財經現場報道，在2018FINWISE東京紛智峰會上，星鏈 StarChain 投資人、開拍網創始人兼CEO梁羽進行以《區塊鏈革命 讓Token走進生活》為題的演講，他指出：區塊鏈技術具有去中介化的特征，不論是平臺還是中介公司，都是對于價值剝奪的過程，而不是價值遞進的過程。版權的保護和分配問題可以通過區塊鏈技術解決。行業痛點決定未來需求，目前行業存在權屬版權問題、行業生態封閉、中心化運作機制、行業數據造假、變現門檻高且渠道為王等問題。區塊鏈世界應該是分布式的、公平的，我們要讓Token走進每個人的生活，不要讓大家繼續對區塊鏈懷有歧義。[2018/5/21]

但隨著風投資本入場，去中心化金融支持者擔心生態系統可能會遭到破壞。比如業內領先的去中心化金融協議目前就已經獲得了五個風險投資公司的支持，不過這些風投持有的代幣已經占到Compound代幣所有權的42%，因此被人貼上了“風投代幣”的標簽，被稱為“VCCoin”。

金色財經現場報道 中國銀行原副行長王永利：比特幣區塊鏈是完全脫離現實的“烏托邦”式的“網絡世界”:金色財經現場報道，在2018全球首屆萬國區塊鏈技術博覽會上，中國銀行原副行長王永利進行《區塊鏈、數字幣需要關注的核心問題》主題演講。他指出： 比特幣挖礦造幣的區塊鏈是一個完全封閉的網絡體系，難以解決現實問題，區塊鏈追求點對點的方式。比特幣區塊鏈體系內主要解決的是比特幣的“挖礦”產生及其在體系內轉讓的驗證與分布式記錄存儲，運行多只有比特幣，而沒有其他任何資產或價值。比特幣區塊鏈是完全脫離現實的“烏托邦”式的“網絡世界”，成為耗費巨大能源卻難以解決問題的“網絡游戲”。交易平臺并不受區塊鏈網絡的控制，交易平臺是中心化的運營平臺，也沒有受到嚴格的線下監管，跑路、破產等事件頻發，交易平臺出問題時，不會影響比特幣本身的發展。但因為交易平臺是外化的平臺，因此有很大的風險。[2018/4/21]

傳統風投到底適不適合DeFi？

舉個Sushiswap的例子，其實Sushiswap就像是一個衡量機構投資對去中心化金融市場影響的實驗培養皿。Sushiswap協議通過向傳統風投提供打折的SUSHI代幣，吸引這些機構投資者的提案，繼而使他們能以更低的成本獲得風投的指導，幫助該協議更好地確定發展方向。不過，“吸引風投”這個想法在項目社區內引發了不少爭議。根據相關提案建議，如果買家承諾將其代幣鎖定18個月，則大約四分之一的SUSHI治理代幣應以20-30%的折扣出售。到目前為止，包括Polychain、DragonflyCapital和Hashed在內的21位投資者參與了Sushiswap總計約6000萬美元代幣的銷售活動。

不可否認，風投資金可以為Sushiswap提供急需的流動性。實際上，Sushiswap流動性問題的確已經引發了關注，目前已從五月中旬約56億美元高點下降到了約32億美元。據悉，該提案的倡導者之一SBF也認為風投可以給Sushiswap提供多樣性和豐富經驗，他表示SushiSwap的機構支持者數量目前沒有像零售支持者那么多，至少在一定程度上，SushiSwap仍是一個建立在反風投情緒之上的社區，所以目前引入風投還存在著很多阻力。他呼吁迅速解決僵局，冒著提案最終給社區帶來更大麻煩和緊張的風險，SBF依然支持在Sushiswap協議中引入風投資本。

SBF覺得風投可以通過提供“更高的透明度和更多的解釋”來說明他們計劃如何為去中心化金融協議增加價值，從而克服與去中心化金融社區的僵局。他建議風投可以舉辦一些“AMA訪談活動“，這樣可以幫助社區更加清晰、更自信地選擇合作伙伴。但同時，他也建議應該對“那些真正令人興奮的”風險投資采取針對性對待，因為這些風險投資能夠幫助項目構建業務并真正投入進去。

另一方面，批評者認為其實SushiSwap并不缺錢，引入風投機構這樣的舉動會危及協議發展，使其不那么民主。除此之外，現階段很多去中心化金融產品/協議其實還沒有為風投投資和機構投資做好準備，要讓去中心化金融產品/協議更有意義地使用機構資金，的確還有很長的路要走。其中用戶體驗就是許多項目失敗的原因之一，而用戶界面(UI)和吞吐量也是其他需要關注的部分。

總結

對于許多人來說，安全地購買、存儲和使用加密貨幣仍然是一項復雜的考驗。而對于監管機構和機構投資者而言，數字資產托管問題則是他們對去中心化金融行業擔憂的一個關鍵方面。這也是一些風投在與去中心化金融行業互動的時候，仍然會選擇一些加密原生“中介”，而非直接與去中心化金融協議進行交互的原因。

畢竟，加密貨幣與傳統金融之間有很大不同，機構投資者可能不得不放棄托管權，因此他們不愿意走進去中心化金融市場，也沒有真正打算把他們的長期計劃放在去中心化金融領域。

迄今為止，去中心化金融活動主要集中在現有數字資產持有者社區的投機、杠桿和收益生成等活動之上。雖然去中心化金融這個新興產業面臨諸多風險，但不可否認它具有改變全球金融的潛力。而對于很多希望進入數字貨幣行業的機構來說，也面臨著很大壓力，但未來這種情況很可能會發生改變。按照SBF的想法，要讓更多機構投資者實際參與去中心化金融市場，可能仍需要很長時間才能實現。雙方都需要做很多工作——尤其是去中心化金融行業，必須做的更多，只有做好準備，才能開發出能夠發揮作用的產品。

本文部分內容編譯自decrypt

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