DeFi行業驚現“古巴導彈危機” Polygon鎖倉第二的項目一夜歸零_IRON

6月17日，一個被稱為IronFinance的部分抵押品穩定幣項目牽動著無數人的注意力。在昨天，這個項目憑借24億美元的TVL登頂Polygon鎖倉榜第二位，超過SushiSwap，直逼Aave，風光無限。其治理代幣TITAN在近兩周更是以超過46倍的漲幅驚艷全場。

然而，一夜之間，IronFinance從天堂墜落地獄。

“古巴導彈危機”

6月17日早上7點20分，一位推特用戶發布一則推文，正文內容是“TheCubanMissileCrisis”，配圖則是一副TITAN的價格K線圖，可以明顯看到TITAN的價格從60多美元高位急速跌至不足1美元，K線圖上配了一枚導彈造型，預示跌勢看不到盡頭。

MakerDAO與Lido Finance的新保險庫WSTETH-B上線Oasis.app和DeFi Saver:5月18日消息，MakerDAO與Lido Finance的新保險庫WSTETH-B上線DeFi平臺Oasis.app，可用來自Lido Finance的wstETH以0.75%的穩定費鑄造Dai，WSTETH-BVault的清算比率為最大15%，債務上限為1.5億枚Dai，WSTETH-B是WSTETH-AVault類型的低費用版本。此外，一站式資產管理解決方案DeFi Saver將WSTETH-B添加到其平臺，0.75%穩定費，185%清算率。[2022/5/18 3:24:51]

有用戶將此次事件稱為DeFi行業的“古巴導彈危機”，達拉斯小牛隊老板、億萬富翁MarkCuban也因此遭受損失。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為8.38%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為8.38%。47個幣種中41個上漲，6個下跌，其中領漲幣種為：SWFTC(+83.06%)、BAL(+22.61%)、SUSHI(+20.17%)。領跌幣種為：PEARL(-12.55%)、HDAO(-7.62%)、YFV(-7.11%)。[2021/1/29 14:17:05]

IronFinance于今年3月部署在幣安智能鏈上，反響一般。5月18日，IronFinance擴展到Polygon。此后，IronFinance的TVL呈指數級增長，從5月20日的3000萬美元增長到5月26日的1.07億美元，昨天更是達到24.14億美元。當時，巴比特發文指出，“IronFinance代幣TITAN發行量為10億，近兩周價格從1.33美元漲至64美元，漲幅超過46倍。按照目前的價格計算，TITAN總市值640億美元。結合當前加密貨幣市場行情，這個估值是嚴重高估的，請投資人注意風險。”

DeFi流動性挖礦賺USDG今日12點開啟:據官方公告，Gate.io 將于12月5日（今日）中午12:00上線《Gate.io“天天理財” 第55期 DeFi流動性挖礦賺USDG（7天）》，總額度為100萬USDG，鎖倉期限7天。[2020/12/5 14:06:23]

沒想到一語成讖。

截至今日8點，IronFinance有2.13億美元的USDC作為抵押品，官方公告說需等待12小時的時間鎖才可供用戶再次贖回USDC。另外，IRONFinance提醒社區從所有池中提取流動性，將盡快發布事后分析報告。目前，IRONFinance總鎖倉額只有2.59億美元，較昨日高點減少約90%。

巨鯨砸盤、瘋狂套利造成死亡循環？

TITAN代幣為何一夜歸零？目前項目方還沒有給出明確解釋。

動態 | DeFi項目鎖倉價值8.91億美元，過去一周環比增加2.37%:據DAppTotal.com DeFi專題頁面數據顯示：截至目前，已統計的34個DeFi項目共計鎖倉資金達8.91億美元，其中Maker鎖倉3.19億美元，占比35.8%，排名第一位；EOSREX鎖倉2億美元，占比22.55%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware鎖倉1.05億美元，占比11.88%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi類應用共占比29.77%。截至目前，ETH鎖倉總量達379萬，占ETH市場總流通量的3.48%，EOS鎖倉總量達7,930萬個，占EOS市場總流通量的7.6%。整體而言，過去一周DeFi項目鎖倉價值較上周環比增加2.37%。[2019/12/30]

只是籠統地說是遭到了用戶擠兌。如果這樣的話，IronFinance也由此成為DeFi領域第一個因“擠兌”而崩盤的項目。

聲音 | 孫宇晨：2019年末TRON將發布一個新Defi產品:孫宇晨今日發布推特稱，2019年末TRON將發布一個新的Defi產品。[2019/11/6]

社區流出的一副匿名作者的截圖解釋了此次事件原因：

TITAN在昨天暴漲到60-65美元被嚴重高估了。當價格回落到60美元的時候，有巨鯨拋售了20萬TITAN被拋售，很多不明真相的散戶跟風賣出。

隨后，TITAN價格急劇下降，導致和美元價格1:1錨定的IRON代幣開始脫鉤。在這期間，用戶可以花費0.9美元、0.75美元乃至0.25美元就可以購買TITAN。

由于IronFinance是部分抵押品穩定幣，用戶可以抵押USDC和TITAN鑄造IRON。IRON和USDC也可以反向被兌換成TITAN。當TITAN價格急劇波動的時候，就存在一個套利機會。

巨鯨開始瘋狂套利，大量TITAN被鑄造出來后拋向市場。

有多瘋狂？

根據IronFinance文檔介紹，TITAN總量設計是10億，其中70%在3年內以各種形式發行給流動性農民和代幣抵押用戶。30%給IronFinance團隊。截至發稿，TITAN發行量超過有27.8萬億。這么多數量足足比官方設計總量多出了近2萬倍！

天量的代幣拋售不斷壓低TITAN的價格，進而造成IRON價格與美元脫鉤。同時，只要IRON價格無法重新上水，TITAN的價格就會無限下跌。IronFinance陷入死亡循環。

算法穩定幣是偽命題？

盡管IronFinance是采用部分抵押品的穩定幣，但仍舊被歸類為算法穩定幣。縱觀此前業界出現的眾多穩定幣，除了初代算穩AMPL，后來者似乎都如煙花綻放，轉瞬即逝。即便眾多資本和大V加持的FEIProtocol，如今也沒了聲音。

這是不是說，算穩就是偽命題？

對此，DeFi大佬、知識星球“本末社區”創始人超級君的看法是肯定的。

他認為，對于算穩，正向螺旋的時候，誰都可以賺錢。負向螺旋的時候，又無人幸免。因此，算穩目前仍然是跑得快的游戲，一旦出現拐點，立馬走人，不要抱任何幻想。

另一位DeFi博主“分布式金融DeFi”表示，目前，市場對于算穩的共識還沒有到來，基于算法的穩定幣迄今沒有成功的。如果進入熊市，算穩更加難成功。他認為，非錨定美元的穩定幣比如rai可能機會多一些。

Polygon走向下坡路？

除了關于算穩的討論，此次事件也引發業界對于Polygon與BSC生態下一階段發展的討論。

前段時間，由于BSC鏈上黑客頻發，資金流向Polygon。

Polygon網絡的日交易總量不斷創新高，在6月6日達到740萬筆，超過了同期以太坊和幣安智能鏈BSC的日交易總量。

因此，“Polygon將超越BSC”的輿論開始泛起。

此次事件的爆發，我們或許不需要重新審視此論點。

超級君的判斷是，Polygon生態高峰已過，接下來將進入下坡路，BSC有望迎來第二春。具體理由是：

1）Polygon靠補貼拉來了Aave、Sushiswap等項目，這些項目對推動Polygon的TVL起到聚到幫助。隨著補貼期即將到期，投機資金將會退出尋找下一個機會。

2）IronFiance的瘋狂下跌已經讓很多資金退出Polygon生態。

3）IronFiance的瘋狂導致Polygon擁堵，手續費甚至飆升到150Gwei，比平時提高了50倍。Polygon的初心是降低用戶手續費，如今初心難續。

綜上，大量資金出走Polygon或許已成趨勢，BSC生態也許能接住這部分資金，迎來第二春。

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