原標題:《RayDalio:我有一些比特幣,比特幣的最大風險就是它的成功,或遭政府打擊》
橋水基金創始人RayDalio已擁抱了加密貨幣。
這位71歲的億萬富翁表示,美元正處于貶值的邊緣,就像1971年左右的美元危機一樣,而中國正在威脅美元作為世界儲備貨幣的作用。在這樣的環境下,具有類黃金性質的比特幣作為一種儲蓄工具越來越具有吸引力。
Dalio的橋水基金在2021年初管理著1,019億美元的資產,使其成為全球最大的對沖基金。
他在與CoinDesk首席內容官MichaelJ.Casey長達一小時的對話中公開表示:“在通貨膨脹的情況下,就個人而言,我寧愿持有比特幣而不是債券”。
NYDIG宣布任命橋水基金CFO John Dalby為首席財務官:比特幣投資和技術解決方案提供商NYDIG今天宣布任命John Dalby為首席財務官(CFO)。Dalby目前是全球最大對沖基金——橋水基金(Bridgewater Associates)的首席財務官。(PRNewswire)[2021/5/7 21:34:55]
他首次自曝:“我有一些比特幣。”
在去年十一月份對加密貨幣表示懷疑之后,Dalio的心態逐漸轉變。他曾在一月份寫道:“比特幣及其競爭者有可能滿足不斷增長的需求,以替代價值儲存。”
但是,他也重申了他的擔憂,即擔心比特幣向國家貨幣體系競爭的政府可能會壓制其所有者,Dalio警告說:“比特幣最大的風險就是它的成功。”
債務周期
在2008年金融危機之后,Dalio開始研究三種最新全球儲備貨幣的興衰:荷蘭盾,英鎊和美元。
橋水基金高管:未拒絕將比特幣視為潛在的財富儲備手段:全球最大對沖基金橋水基金(Bridgewater)的投資組合策略主管Jim Haskel表示,機構投資者對比特幣的興趣與日俱增,他并不感到意外。盡管在Haskel看來,比特幣價格仍然不穩定,而且缺乏一些傳統財富的特征,但Haskel表示,他看到了潛力。Haskel稱:“我們當然沒有拒絕將其視為潛在的財富儲備手段,我們只是還不會大規模使用它。”(The Block)[2021/4/9 20:00:18]
他認為,貨幣霸權在三個可能同時發生的“周期”中轉移:債務和金融資產的產生;一個“內部凝聚力沖突周期”;另一種強大的力量崛起,以挑戰現有的貨幣。
貨幣是否能承受這樣的周期取決于全球儲備貨幣背后的經濟實力。
橋水基金創始人:美國等國或將禁止將資本轉移至比特幣等其他資產:橋水基金創始人Ray Dalio表示,美國和其他國家的稅收變化可能比預期的更令人震驚。如果以歷史和邏輯為指導,資金短缺的政策制定者將提高稅收,并且不希望這些資本從債務資產轉移到財富資產和其他稅收領域,因此他們很可能會禁止將資本轉移至其他資產(例如:黃金、比特幣等)。(Cointelegraph)[2021/3/16 18:49:51]
Dalio表示,美元目前處于第一個周期的中間,“債務和信貸創造了購買力”,但這些都是短期的刺激性和長期的抑制因素,因為最終政府債務還是要償還。
Dalio說:“所有這些金融資產都是對實物,資產和服務的債權。而且當債務變得非常大時,就會遇到問題。”
Dalio指出,這在美國曾經發生過。1944年布雷頓森林協定達成后,全球匯率與美元掛鉤,而美元又得到了黃金的支持。但是,在20世紀60年代,由于應享權利計劃的擴大,聯邦支出激增,同時美國也在增加其國防支出,以抗擊美蘇冷戰并支付不斷上升的越戰費用。
橋水基金聯席主席:數字貨幣不會像人們希望的那樣成功:金色財經報道,橋水基金聯席主席Ray Dalio表示,從理論上講,比特幣可以用作貨幣,但由于其波動性太大,無法穩定地儲存財富,而且用例很少,無法用作交換媒介,因此在實踐中失敗了。此外,Dalio說,比特幣缺乏政府控制可能會阻礙其被用作貨幣。由于這些原因,他認為數字貨幣不會像人們希望的那樣成功。[2020/11/12 12:22:27]
美國總統尼克松于1971年宣布美元脫離金本位制。從那以后,美元一直是一種“法定”貨幣。
Dalio警告說,目前的情況現在類似于1971年:“當您審視預算并展望未來時,我們知道我們將需要更多的資金,更多的債務。”
“你需要借錢嗎?您必須先印錢。需要更多錢嗎?來吧,加稅,這產生了動態循環。現在,我可以繼續介紹一下該循環中發生的情況,可能是資本管制……我在1971年痛苦地發現,這導致股價上升。它導致黃金,比特幣,房地產等東西都在上漲,因為美元真的在貶值。這就是目前我們所在周期的一部分”。
橋水基金創始人瑞·達利歐:區塊鏈技術的進化很快:橋水基金創始人瑞·達利歐近日攜作品《原則》來到中國,見面會上回答關于“進化速度”的提問時提及:“我覺得有的事情進化得很快,比如區塊鏈一類新的技術。像量子力學、量子計算這樣的技術,可能進化的速度就會慢一些,但是依然會保持一定的速度,比如黑莓的技術,就會有一個迭代周期。”[2018/3/3]
通脹迫在眉睫
圍繞比特幣和其他加密貨幣的主要敘述是,它們充當了通脹對沖工具,或者至少將從財政和貨幣刺激中受益。
隨著世界各國政府繼續努力通過增加支出來避免經濟危機,人們對通貨膨脹的前景已做出了很多努力。在截至4月的12個月中,美國的年化通脹率為4.2%,遠高于美聯儲2%的長期目標,盡管其中很大一部分是因為將這一匯率與2020年4月進行了比較,而在這個月,全球許多經濟體都陷入了停滯。
Dalio說,通貨膨脹有兩種類型:一種是由供需引起的,勞動力需求高而生產能力低,導致價格上漲;另一種是由于貨幣貶值導致的通脹。
隨著貨幣被源源不斷的注入到經濟中,它使兩種通貨膨脹類型交織在一起。
“我們將有很多需求,在貨幣供應增加的同時,由于投資者搶購債券和房地產等其他資產,收益率已降至低點。這將改變個人手中持有的資產,依此類推,因為現金是浪費,而且還會繼續下去。我的意思是—因為它會帶來負的實際回報。”
Dalio認為,第二種貨幣通漲類型最終將占主導地位。這對于房地產、股票和加密貨幣等資產可能是有益的,但僅限于某種程度上。
他說:“隨著這些價格像債券一樣上漲,其未來的預期收益會下降。當它們的收益接近利率時,人們就不再有購買這些東西的動機了,這是可能會遇到麻煩。收緊貨幣政策變得非常困難,因為整個盤面都垮了,利率變動一點就非常敏感。”
他補充道,中央銀行不得不訴諸更多的印錢大法,這最終可能導致資產回報率出現實際負增長,盡管名義上有所增加,如70年代所見。
中國彎道超車
新冠大流行開始以來,中國就采取了一些財政刺激措施,并采取了相對寬松的貨幣政策,以進行彎道超車。
Dalio談到:“2015年,只有2%的中國市場對外國人開放。現在已經超過60%。如果您查看相對價格等信息,那就是完全不同的故事了,因為他們沒有進行量化寬松。他們仍然有一個有吸引力的債券市場、更有吸引力的開放資本市場…當您購買中國金融資產時,就像購買美國金融資產一樣,必須購買其本幣。因此,這不僅對他們的貨幣有利,對他們的資產也有利。當有資本流入時,中國將有能力以其本幣來進行票據發行和放貸。中國一直非常愿意這樣做,您會看到更多的人民幣國際化,它對借貸雙方都具有吸引力,這種發展動態確實遵循著貨幣體系和帝國格局的相同曲線”。
風險
隨著美元的衰退和人民幣的崛起,像比特幣這樣的“中性”加密貨幣有可能像過去幾個世紀的黃金一樣發揮作用。
盡管Dalio建議多元化投資組合可能包括比特幣,但也提到了許多可能風險:“我認為,令人擔憂的一件大事是政府有能力控制幾乎任何一種東西,包括比特幣或數字貨幣。他們知道這些貨幣在哪里,也知道到底發生了什么。”
各國政府可能開始擔心債券持有人出售債券以換取比特幣:“我們通過比特幣存儲的價值越多,我們越想說,‘我寧愿擁有比特幣而不是債券’。就我個人而言,我寧愿擁有比特幣而不是債券,”Dalio笑著說,“然后這種情況發生的越多,錢就流入了比特幣而不是信貸,然后政府就失去對它的控制權。”
這種情況可能導致那些政府嚴厲打擊比特幣持有者。
Dalio看準了技術是未來各國競爭的主要賽道,他說:“世界將以令人難以置信的速度飛速變化…誰贏得了技術競賽,無論是在經濟上還是在軍事上都贏得了一切…這就是未來五年的樣子”。
圖片來源:網絡
作者:MaryLiu
盡管最近一周比特幣出現大幅下跌,但相比于過去12個月,其價格漲幅依然超過250%。加密貨幣市場波動性問題可能會持續存在,隨著上周比特幣價格出現暴跌,越來越多人開始懷疑加密貨幣是否存在“傳染性”問.
1900/1/1 0:00:00億萬富翁對沖基金經理,全球最大對沖基金橋水創始人雷·達里奧今天表示,他擁有一些比特幣。 前橋水基金高管:美國地區性銀行或面臨數萬億美元的擠兌風險:金色財經報道,前橋水基金高管、投資公司Unlim.
1900/1/1 0:00:00狂人本著負責,專注,誠懇的態度用心寫每一篇分析文章,特點鮮明,不做作,不浮夸!本內容中的信息及數據來源于公開可獲得資料,力求準確可靠,但對信息的準確性及完整性不做任何保證,本內容不構成投資建議.
1900/1/1 0:00:00NFT儼然已經成為2021年最火爆的區塊鏈分支產品,其迅速地從一種所有權的證書、知識產權的標記走向投資領域,各種創新高的售價在令人咋舌的同時也不免帶來隱憂:NFT投資的法律邊界在哪里.
1900/1/1 0:00:00雖然NFT早在2018年初就出現了,但是它最開始只在小圈子里流行,用例也很小眾。3年后,我們看到藝術家、設計師、游戲開發者、音樂家和作家都開始使用NFT技術.
1900/1/1 0:00:00自第二次世界大戰和布雷頓森林會議結束以來,美元一直是全球儲備貨幣。根據國際貨幣基金組織的數據,如今,超過59%的外國銀行儲備以美元計價。然而,美元作為全球儲備貨幣的地位最近有些動搖.
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