淺談 Gitcoin 和 clr.fund 背后的二次融資機制_ANT

撰文：Erica

1月，StakeDAO針對GitcoinGR8捐贈者等群體的空投，成為不少加密社區津津樂道的話題之一。一些原本不了解Gitcoin的朋友，紛紛將目光投向這類面向公共產品融資的激勵平臺。

本文從最基本的概念解讀入手，通過更加通俗化的案例，逐層講解公共產品融資平臺的主要功能、典型案例，以及相關的優化方案，特別是二次融資機制。

認真讀完這篇文章，你將理解為什么這類項目更容易出現在以太坊生態中，并能夠以真正的參與者，而非單純投機者的心態，繼續體驗以太坊生態無窮的創造力，四處收獲好奇心的饋贈。

什么是公共產品？

公共產品是一個基礎的經濟學概念，曾以“公共物品”的名稱出現在大部分人的中學課本中。

例如，人教版《思想：經濟生活》2017年前后兩個版本，均對于這一名詞有界定：

公共物品，是指在消費上具有非競爭性、非排他性的物品。非競爭性，是指當一個人消費該物品時并不會減少其他人對這種物品的消費。非排他性，是指要阻止一個人免費享用該物品的代價非常大。

公共物品是消費者可以共同消費或享用的物品。一旦把這種公共物品提供給消費者，便難以防止其他人消費或享用。

中學教材中提到的相關案例，包括國防、治安、消防等，強調其“市場難以完全解決”的特點。

在加密貨幣行業，最常見的公共產品是開源項目和相關的教育平臺、社區。這些產品，如果直接投放市場，難以獲得足夠的發展資金。

CZ：Binance提幣系統短暫出現問題，現已解決:7月17日消息，加密交易平臺Binance創始人CZ發文表示，剛才Binance平臺提幣系統出現了技術問題，故障持續了大約10分鐘。現在已經修復，無需擔心。[2023/7/17 10:59:46]

例如，開源項目的代碼公開透明，任何人都能fork新的項目，成為項目的競品；如此一來，所有人都期盼著他人先解決開發難題和開源，進而免費享用他人成果，久而久之，無人再開源。

非付費的公開教育平臺和社區面臨同樣的問題，如果有人愿意費盡心思研究難題并第一時間撰寫深度內容，那么其他有效率要求的商業平臺很容易選擇直接搬運或洗稿。久而久之，越來越少人愿意無私分享，尤其在市場趨勢向上的時期，時間寶貴，這種情況會更明顯。

最終，僅剩下資金充裕的開發者和撰稿人偶爾用愛發電。自身沒有充足資金支持的項目，很容易不是走向隕落，就是變成個別資本的附庸，逐漸失去曾經的獨立性。

核心解決方案：二次融資

2018年，以太坊創始人VitalikButerin和哈佛大學的Zo?Hitzig、微軟的GlenWeyl合作撰寫了了一篇論文：LiberalRadicalism:AFlexibleDesignForPhilanthropicMatchingFunds，討論如何解決公共產品面臨的融資難題，解決方案即二次融資。

簡單來說，二次融資讓公共產品募集資金的模式變成兩部分，一部分是由直接的個人支持者提供的資金，另一部分是由機構和個人慈善家支持的補貼資金池，第二個部分將由第一個部分決定。

鏈上資產管理服務dHEDGE收購DeFi協議mStable:金色財經報道，穩定幣聚合協議mStable社區已投票批準鏈上資產管理服務dHedge對該協議的收購，dHedge計劃通過其Toros Finance平臺提高mStable的穩定幣收益率。[2023/3/25 13:25:39]

由于這是一篇面向非技術讀者的科普，旨在描述該方案的作用和影響，不會擺任何公式嚇跑讀者。如果您是專業讀者，希望從數學角度進一步理解二次融資機制，中文領域目前有少量專業文章可供閱讀，這里推薦您閱讀PlatON首席經濟學家鄒傳偉和錢柏均于去年2月發布的《二次融資：理論、實踐與改進方向》。

Gitcoin和clr.fund是采用二次融資機制的代表平臺。其中，clr.fund的名稱源于“受資本主義約束的自由激進主義”的縮寫CLR，正是源于VitalikButerin等人合寫的相關論文。

按照這種解決方案，每個公共產品最終收到的支持資金，將由個人捐贈和的補貼兩個部分構成，補貼部分將根據前者計算和分配。這種分配方式能夠在一定程度上抑制單個賬戶大量捐贈資金造成的影響，提高作弊難度。

然而，由于鏈上身份的匿名性，二次融資機制受到不小挑戰，特別是Sybil攻擊，即“個人試圖通過創建多個帳戶身份，多個節點或電腦坐標從而控制網絡”。我們可以看到平臺為了維護這種模式，進行的各種努力：

一是通過BrightID等身份驗證工具綁定，增加判斷賬戶可信度的標準。

三星資產管理公司：若政策允許，會考慮在香港啟動現貨比特幣基金:1月13日消息，三星資產管理香港首席執行官Sam Park表示，香港正在推動成為亞太加密貨幣中心，三星目前也在密切關注該地區不斷變化的數字資產規則，如果條件允許，未來會考慮在香港啟動基于現貨比特幣的交易所交易基金。Park稱：“這實際上取決于政策將如何制定，當地政府顯然熱衷于開發一個加密中心。”

此前今日早些時候消息，三星資產管理公司推出的“三星比特幣期貨主動型ETF”已在港交所上市交易。[2023/1/13 11:10:08]

Gitcoin設定了一套用戶信用分體系，使其與賬號對補貼資金的分配權重掛鉤，而clr.fund的捐款模式更加去中心化，則是要求用戶先進行BrightID綁定才能捐款。

二是對于參與Grants的項目進行必要的審核。

Gitcoin會對一些不合規的項目采取下線措施，而clr.fund在上線項目之前就會篩選。

雖然這一點看上去不太符合去中心化精神，但非常必要。因為僅靠代碼，的確無法判斷項目是否同時符合非競爭性和非排他性兩項特質，如果不符合這兩種特質，那么這個項目就不是公共產品，并不存在市場機制導致的投資難題，沒有必要參與二次融資的分配，搶占其他公共產品的生存空間。

在此，筆者也呼吁各位參與GitcoinGrants的讀者，盡量參考這種標準來判斷想要支持的項目，共同維護這份共識和契約，不要僅僅為了空投獎勵，徹底打破規則。一方面，你的捐贈可能會因為項目不合規、被下線，而不被統計在Grants捐贈地址內；另一方面，一旦真正需要幫助、擁有開源和分享精神的項目無法獲得足夠的支持，這一分配模式將逐漸被整個社區摒棄，無人愿意對虛假的捐贈者進行回饋，而濫竽充數、只知索取的虛假項目幾乎不可能對整個生態產生任何反哺，更別提直接回饋捐贈者。

法國加密經紀公司Aplo獲得盧森堡金融監管機構的批準:11月9日消息，總部位于法國的加密經紀公司 Aplo 已獲得盧森堡金融監管機構的批準，可在整個歐盟提供銀行解決方案。該批準將能夠發行專用的商業國際銀行帳號 (IBAN)，以加載法定貨幣和加密貨幣以進行支付、運營和交易。

據悉，這家由Atomico 支持的公司目前提供對沖基金、風險投資公司和銀行服務，例如交易、托管和分賬服務，此前已獲得法國監管機構的許可。[2022/11/9 12:39:36]

三是潛在的項目信任分體系。

Gitcoin已經進行了這種設置，但整個領域仍處于早期階段，這一機制仍需要不斷完善。

在GR8活動中，DAppChaser就發現，中國項目的Sybil分值過高，其原因是中國用戶的賬號多為新注冊，語言障礙讓大部分人沒有關注到賬號信用分的問題，并且難以判斷其他項目是否值得支持，導致這些中國項目幾乎都是單點支持，沒有和其他項目產生足夠多的關聯。

BlockScience在他們針對GR8的數據分析文章中，提到了這一問題。

解決這種問題的方法，唯有所有人的不斷努力，比如，在筆者撰寫過BrightID介紹后，已有其他中文社區主動了解，承擔起BrightID中文驗證會議的任務，幫助中國用戶更簡單地完成身份驗證任務。

互聯網世界有記憶，區塊鏈世界更是有難以損毀的時間戳印記。當新興市場徹底融入生態，尚未正式實行的信任分體系將更有效地發揮作用，而遵守規則的地址也會在未來獲得更多的嘉獎。

分析師：目前NFT領域沒有可靠的穩定投資，絕大多數投資者會面臨虧損:8月29日消息，上周六，NFT分析師OKhotshot在其推特揭露了目前困擾NFT行業的許多問題，并表示大多數非金融交易投資者將會在NFT領域面臨虧損。

NFT分析師OKhotshot表示，“在NFT領域沒有可靠的穩定投資”，并警告投資者需要警惕所謂的“藍籌NFT”，同時，并表示“鉆石手”并不是最好的賺錢方法。

此外，他還建議，成交量和流動性往往是比地板價更重要的指標。（Cointelegraph）[2022/8/29 12:55:33]

為什么是以太坊？我們應該如何支持公共產品？

或許是多次項目空投產生的聚焦效應，人們對即將到來的GitcoinGR9充滿期待。

近期，筆者收到不少讀者反饋，詢問GR9到底應該支持什么樣的項目；個別參與過多次Grants的朋友對此表示擔憂，認為大部分用戶都抱著薅羊毛的心態來參與GR9，很多人不理解Grants的初衷，只是簡單粗暴操作，可能會徹底打破規則，導致Grants不再被視為項目空投的條件。

為什么以太坊生態頻頻出現針對Grants地址的空投？

主要原因不難分析，即整個生態具有強共識，大部分優質項目會自覺維護生態健康運轉，有選擇地向同樣有益于生態發展的用戶進行回饋，吸引真實的目標用戶的同時，也能夠鼓勵更多用戶參與生態發展，實現共贏。

相信各位有心的讀者最近也發現，以太坊生態中針對投票治理地址的空投越來越多，這兩者邏輯基本一致。

決定性因素是人，人賦予生態以價值觀導向，聚沙成塔。

以太坊生態的氣質，和曾經的Linux社區有點相似，都是以開放為主，開源共享精神引發更加活躍的創造力，為貢獻者們創造更多協同合作的機會。

記得2018年在香港的一次以太坊會議中，一位于筆者而言可以說是伯伯輩的讀者朋友Bob主動過來做我們的志愿者，他的本職工作是非區塊鏈行業的工程師，但他自學了Solidity編程，曾開發過一款供多地辦公的大企業免費使用的鏈上打車公益APP，VitalikButerin是他的偶像。

“我希望拍出V神眼里的善。”這是他過來做攝影志愿者的主要原因，另一部分原因是他希望聽聽看行業出現了什么新東西，“這四位年輕人是未來，你們一定要持續關注。”

當時媒體間的臺上，主要是四位以太坊核心開發者，除了VitalikButerin，還有如今Uniswap的創始人HaydenAdams，Optimism團隊的CTOKarlFloersch，以及以太坊2.0的主要開發者Hsiao-WeiWang。

如今，你可以在Uniswap的官方網站和其他媒體的報道中經常看到Bob當時拍的照片，但沒幾個人知道這些照片背后的攝影師姓甚名誰。

以太坊生態的各個角落，還存在許許多多這種不為投機而來的人，揮一揮衣袖，不帶走一片云彩，卻是核心價值觀的忠實守護者。

目前，已有其他公鏈生態試圖復制以太坊生態的Grants模式，采用二次融資機制，雖然仍處于非常早期的狀態，缺乏Gitcoin和clr.fund類似的防作弊的機制，幾乎無法避免共謀取勝，但這證明了二次融資在區塊鏈世界獲得了更多認可。

不過，最難的部分不是建立防作弊機制，而是能夠如以太坊一樣建立起開源共享的社區價值觀。短期的商業運作的確能夠帶來表面的成功，正是這一點，決定了生態項目是否能反哺社區，形成長期的良性循環。

想要讓這種良性循環持續下去，缺少不了廣大參與者對開源社區氛圍的維護。簡單來說，哪怕你是為了尚且沒影的空投獎勵而來，也還是需要遵守一些基本判斷原則。

首先，支持的產品是不是公共產品，即是否同時滿足上文提到的非競爭性和非排他性，比如技術類項目是否開源，內容和社區類項目是否對所有人開放——這決定了你的捐款是否有效，能夠避免產品在活動期間被下線的風險。

其次，支持的產品是否真實可靠，即團隊是否確實打算長期做出產品，而不是用PPT或者幾句空話濫竽充數，僅為騙取補貼——這決定了你的捐款是否能夠為真實產品分配補貼，予以有效支持。

市場上升趨勢中，一些公共產品可能通過機構渠道繼續募集資金，進而轉身回饋曾經的支持者。于是，我們看到Furucombo給曾經所有捐贈者發放了350COMBO的空投，而MaskNetwork則選擇給參與過2輪及以上Gitcoin捐款的用戶發放數額不等的空投，正是這些故事吸引了那些原本未曾關注這一領域的目光。

然而，騙子項目通常在活動結束后就銷聲匿跡，不會給生態和支持者任何回饋。

第三，支持的產品是否能夠反哺整個生態或者你本就支持的特定社區，即產品獲得支持后，能否為大部分人帶來益處。

關于前者，比較典型的案例是BrightID和POAP，BrightID的身份驗證能夠在一定程度上抵御Sybil攻擊，而POAP能夠支持所有機構和項目線上活動的出席證明，并提供抽獎、投票等應用場景，讓NFT回歸功能性使用場景。這兩個項目在過去的Grants輪次中，獲得了絕大多數用戶的支持。

關于后者，GR8期間的Keep3r.live是最具代表性的案例，即調用TheGraph去做熱門項目的數據平臺，為特定項目社區提供工具支持，通常能夠贏得這一社區中不少鯨魚的支持；Vfat.tools這種方便DeFi玩家直接查看新項目數據的開源工具，也是不錯的選擇，幾乎每一輪Grants都會有基于此做前端優化的新平臺出現，但大部分普及度不高。

最后，最簡單直接的判斷標準總結：如果不存在任何空投等激勵，你是否愿意繼續支持這個項目？

對于一些資深加密愛好者而言，Grants更像是一次尋寶冒險，在五花八門的項目中，總是存在不少讓人能夠進入新世界的兔子洞。單純抱有投機心態的人們或許很難明白，只有成為更加用心而專業的參與者，才可能被動成為更安全的投資者。

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