金色觀察 | 如何在加密貨幣周期中渡過難關？_COIN

在2021年前兩個月，各種加密貨幣價格已經翻了一番，繼續創下歷史新高。BTC市值已經超過1萬億美元。一個像素加密藝術品售價達到數百萬美元都是常有的事。參議員們甚至換上激光眼頭像！這一切表明加密貨幣正處于牛市。

雖然預測未來是不可能的，但我們能基于之前的周期，做好充分準備。通過分析歷史周期，我們能預想最近這次牛市過后的走勢。歷史周期表明，加密貨幣蘊藏巨大機遇，但同時也擁有很大的不確定性和波動性。加密技術不僅可以改變貨幣，還可以給金融系統和互聯網帶來巨大改變。

加密貨幣歷史周期分析

值得注意的是，未來周期絕對與過去不相同，我們甚至可能無法參與下一個周期！但是市場都是有一定的周期性，關鍵市場要素也會反復出現。為了做好準備，迎接下一個周期，你需要了解以下這些在過去周期中出現的要素：

金色熱搜榜：ETP居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，ETP搜索量高居榜首。具體前五名單如下：ETP、AE、XRP、BTM、BSV。[2020/10/19]

加密貨幣價格受市場情緒影響非常大。創始人、員工和用戶會迅速獲得或失去大筆資金，他們很難完全理性地處理這種巨大波動性。雪上加霜的是，從歷史上看，牛市時間都很短，而價格保持正常或下跌的時期則長得多。在Coinbase，我們在2013年一路高歌猛進，但是之后經歷了漫長而痛苦的3年，這直到2017年才結束。許多員工情緒低落，公司超過三分之一的員工離職了。作為創始人，我感到無比的挑戰和孤獨。

加密貨幣吸引了大量公眾注意。媒體想采訪我。家人要求我介紹加密貨幣。朋友們迫切讓我給他們投資建議。有些公司或協議的發展潛力被過分吹捧，所以不久就出現了他們失敗的消息。

金色晨訊 | 8月31日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：Bakkt、BM、美國、CME

1. 上周Bakkt比特幣月度期貨交易額較前一周增加48%；

2. BM：從稅收的角度來看 多數情況下DeFi結構極其低效；

3. CME BTC期貨本周形成“11632-11735美元”缺口；

4. 觀點：央行數字貨幣在多家銀行機構進行測試展現謹慎程度和全面落地的決心；

5. 復旦大學教授：建設銀行上線數字人民幣錢包意味著技術準備大體完成；

6. 美國國稅局備忘錄:通過微任務賺取的加密貨幣是應稅收入；

7. 農業農村部原常務副部長：“區塊鏈+農業供應鏈金融”的突破口是區塊鏈技術的應用；

8. yinsure.finance將提供Balancer等相關保險產品，無需KYC/AML；

9. 南開大學教授：多家機構開啟數字貨幣測試對市場影響意義深遠。[2020/8/31]

加密貨幣生態系統在不斷壯大。加密貨幣每個周期結束時，都會發展壯大。所有關鍵指標都證明了這一點，例如創業和開發人員活動、學術研究、基礎設施成熟度、企業認可度、公眾意識和價格。你如果仔細分析，每個周期雖然大體上波動大，但是加密貨幣的認可度一直在上升。盡管市場情緒起伏不定，但Coinbase的表現都比上個周期更好。

分析 | 金色盤面分析提示：HSR注意回調風險:HSR受利好消息刺激，短線持續上漲，注意前期壓力位5.0及5.2出現回調行情。[2018/8/2]

實力弱的公司會被淘汰。在牛市中中，所有人都能獲利，而熊市中會暴露非常差的基本面和戰略缺陷。許多公司無法度過熊市。在其他公司倒閉后，那些擁有巨大優勢的公司會進行建設，通常在下一個牛市到來時會取得大發展。

加密貨幣會監管部門注意。加密貨幣獲得公眾關注的同時，也引起了監管部門的關注。Coinbase會全力制定合規策略，避免遇到監管方面的問題。

基礎設施的功能會發揮到極限。各大公司、加密原生應用和區塊鏈本身都遇到過極端情況。交易所經歷宕機。交易費用上漲10-100倍。在2013年，Coinbase耗盡了運營資金，以滿足涌入客戶的巨大需求。

金色財經現場報道 Blockchain Research Institute執行主席：加密資產共分為7類:金色財經現場報道，今日2018 Coindesk共識大會正式在紐約開幕。Blockchain Research Institute執行主席Don Tapscott表示，加密資產共分為7類：1.加密貨幣；2.平臺；3.功能型代幣；4.證券性代幣；5.自然資產代幣；6.加密收藏品；7.加密法幣貨幣及穩定幣。[2018/5/14]

建立周期韌性

預測任何周期的具體走勢都非常困難，因此，明智的做法是建立周期韌性。無論是在牛市還是熊市，最重要的事情就是考慮自身狀況，但有時吸取其他人經驗也會有所幫助。以下是我在周期中發現建立韌性的有效方法：

發揮帶頭作用。人們傾向于關注短期周期中發生的事，但是專注于原有的目標才能夠給你的團隊和社區不竭動力。

專注于主要目標。在牛市時期，一切都能得到發展，所以人們很容易想要做任何事情。你在增加或改變目標之前，要設定一個前提。同樣的道理也適用于牛市。在加密貨幣歷史中，非常多公司因為偏離了主要目標而失敗，所以在下一個牛市來臨時，他們只能痛苦地看著許多公司實現了自己的目標。2015年，Coinbase的一位董事會成員建議為銀行打造私有鏈，因為這樣做能夠帶來短期收入，不過我們很慶幸沒有采納這個建議，把它視為臨時的次要目標。

做壓力測試。假設產品使用使用量增加了10-100倍，會不會崩潰？每一個團隊領導人都應該面對這個問題。Coinbase會提前預估客戶的現金消耗率和服務器負載，但是仍然不能承受周期峰值時增長10倍的負荷。

考慮融資。你需要問自己:“如果加密貨幣經歷漫長熊市，我有足夠的現金支撐下去嗎?”，市場波動大，對資金也有很大影響。在2013-14年后，Coinbase馬上發現資金短缺的問題。幸運的是，在進入漫長的熊市之前，我們決定進行融資，如果沒有這樣做，可能支撐不到2017年春天。當完成了一筆大規模融資后，我們將一半的資產存到一個單獨銀行賬戶中，作為應急資金。如果你的個人銀行賬戶快沒錢了，那就考慮從賬戶中取一小筆資金，作為應急資金，但不會對你的生活造成太大影響。這樣你在晚上睡得更安穩，也能專注于實現最宏偉的目標。

讓新員工做好心理準備。如果有新員工，在他們加入公司時，就應該讓他們為長期熊市做好準備。在2013-14年快速發展時期，Coinbase有無數員工加入，他們認為加密貨幣發展速度快，但當加密貨幣價格大跌時，他們感到沮喪并離開公司，但在2017年加密貨幣再次迎來牛市。你要讓讓客戶和社區做好準備，就像讓你的團隊做好準備一樣。當熊市周期開始時，你的地位可能很快就會從一個有遠見的領導者變成一個釘在十字架上的騙子。

重復在不同渠道強調信息。在充斥著各種內容、情緒容易受到影響的時代，人們很難聽到你傳達的信息。

為長期發展做準備，而不是關注短期狀況。很多創業者都失敗了，但是要保持良好心態，給自己一點時間理清頭緒。你經歷得越多，越容易處理困難，要不斷在困難中吸取經驗。

展望未來

基礎技術的突破帶來了巨大機遇的同時，也有巨大不確定性，這是周期的兩大關鍵因素。加密貨幣重新定義了貨幣、金融服務和互聯網等多個全球市場，它將成為一個更加突出的例子，這一點并不令人意外。

周期既有好的一面，也有壞的一面，其性質屬于中立。加密貨幣牛市讓人們憧憬未來，帶來無限機會。幣價大跌的時候，人們會對其實用性更了解。無論其發展如何，你都要透過現象發現本質。

我不知道當前周期的走勢，甚至不知道這是否能形成一個周期。但是我知道，每經歷一個周期，加密貨幣都會得到發展。在形勢好的時候，你應該就是建立韌性。不管未來如何，你都要為成功做好準備。我希望你們能抓住這個機會。

本文內容來自于Paradigm

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