DeFi之道 | 不到一年，TVL實現從0到30億美元，Aave是如何煉成的？_AAVE

Aave到底是什么呢？它的鎖倉金額是如何在不到一年的時間里從0升到30億美元的呢？AAVE代幣到底有什么用？你將在本文中找到這些問題的答案。

讓我們從頭開始。

ETHLend

目前Aave是去中心化融資領域最受歡迎的貸款協議之一，而它的最初版本是于2017年問世的。在2018年9月晚些時候重新命名之前，該項目被稱為ETHLend。

ETHLend是由StaniKulechov在芬蘭創立的。Stani是一名法學專業的畢業生，他發現了以太坊，意識到了智能合約的力量，并決定建立一個點對點的借貸協議。

芬蘭顯然不是大部分新型科技公司最常見的駐地，其他大多數加密貨幣公司都在風險資本豐富的地方推出，如硅谷、紐約、倫敦、香港或新加坡。

這也顯示了去中心化金融最有趣的特性之一。與傳統金融不同的是，一個新的金融科技初創公司需要大量資金和員工來遵守所有的銀行法規，而一個新的DeFi項目甚至可以由一個人來發起，它并不需要大量的前期資金。

ETHLend的第一個版本于2017年初部署到以太坊主網上，并開始逐漸吸引以太坊社區的興趣。

Midas Investments創始人推出了新的DeFi金融平臺Locus Finance:金色財經報道，已關閉的托管加密投資平臺Midas Investments的創始人Iakov Levin推出了一個新的DeFi金融平臺Locus Finance。Locus Finance在一份聲明中表示，Locus最初將提供三種基于以太坊質押、DeFi增長和Arbitrum交易的收益產品。

Midas Investments成立于2018年，在2021年的鼎盛時期積累了超過2.5億美元的管理資產。2022Midas 損失了超過5000萬美元。

同年12月，Levin宣布關閉Midas Investments。[2023/7/24 15:55:36]

ICO和重新命名

Stani看到了去中心化借貸的潛力，他決定在2017年底通過首次代幣發行籌集資金，為ETHLend的進一步發展提供資金。正如我們前面提到的，在傳統的風險投資圈之外為一個項目提供資金是非常具有挑戰性的。然而，ICO模式允許世界上的每個人都參與進來。

ETHLend籌集了1620萬美元，考慮到2017年ICO熱潮的瘋狂程度，這個數目相當溫和。

ICO允許項目方雇傭更多的開發人員，他們能夠在2018年專注于改進協議。這一切都發生在后ICO時代，盡管ETHLend的原生代幣LEND失去了大部分價值。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2219.6億美元:金色財經消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2219.6億美元，24小時減少2.88%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（204.7億美元）、Lido（194.2億美元）、Anchor（155.6億美元）、MakerDAO（147.9億美元）、AAVE（136.3億美元）。[2022/4/8 14:11:29]

ETHLend團隊很快意識到協議的點對點借貸模式正變得越來越有問題。

在點對點的模型中，用戶通過智能合約與其他用戶交互。這可能是非常低效的，特別是當另一邊沒有人想要與我們互動的時候。

許多其他項目，如Uniswap和Compound于2018年底成立，他們開始利用另一種模式——點對合約。

點對合約模型是基于協議的用戶可以立即使用池子中資金的合約。這消除了尋找對手方所需的等待時間，并使用戶與去中心化協議的整個交互過程更加順暢。

也是在這個時候，ETHLend背后的團隊決定將他們的模式從點對點轉變為點對合約，并將品牌從ETHLend轉變為Aave。

DeFi初創公司Umee籌集3200萬美元:金色財經報道，為DeFi用戶構建可互操作工具的協議Umee在CoinList銷售中再次籌集了3200萬美元。Umee正在構建一個“跨鏈DeFi中心”，將為DeFi用戶提供許多跨鏈和跨場所的可互操作工具。就在去年6月，Umee在種子輪中從Polychain、Coinbase等公司籌集了630萬美元。[2021/12/31 8:15:26]

Aave

Aave這個名字來自芬蘭語，意思是“幽靈”。這也是為什么我們現在可以在Aave的標志中看到一個可愛的幽靈。

協議的設定讓Aave用戶可以成為存款人或借款人。存款人向借款人提供資金，以換取存款利息。借款人愿意為他們所借的錢支付利息，獲得資金。

例如，用戶可以提供DAI這樣的穩定幣，并開始根據DAI的供應利率產生利息。這是由DAI的存借比率決定的。

借款者可以使用所存款者提供的DAI。借款人必須提供抵押品，例如ETH，這樣他們才能借入到其他代幣。Aave所有的標準貸款都是超額抵押的，這意味著提供的抵押品的價值需要高于可以借出的金額。這保護了協議免受抵押資金不足和無力償還儲戶的影響。

DeFi協議Solv Protocol將推出新產品Solv Vouchers，由vNFT標準制成:DeFi協議Solv Protocol將推出新產品Solv Vouchers，簡稱SV。Solv Protocol表示，當前加密項目的分配不利于去中心化，公眾幾乎不可能獲得分配。此外，大多數分配都是“鎖定”的，沒有流動性價值。Solv Vouchers由Solv Protocol代幣標準（ vNFT標準）制成，vNFT代幣是半可替代的，介于ERC-20和ERC-721標準之間，允許其像721 NFT代幣進行信息編碼，同時可以像ERC-20代幣被拆分或組合。Vouchers可以直接在Solv Protocol的平臺上鑄造，使用Solv Vouchers形式進行的分配的項目在流動性方面更加靈活。因為Vouchers也是NFT代幣，可以在任何NFT支持的ERC平臺（如OpenSea）上買賣。接受NFT代幣作為抵押品的項目（如NFTfy）也接受Solv Vouchers。[2021/6/14 23:35:32]

在這個模型中，存款人為協議提供流動性，這也是為什么Aave經常被描述為去中心化的流動性市場協議。

除了可變利率之外，Aave還提供穩定的借款利率，這是其他流行的貸款定義的利率協議，如Compound所沒有的一個獨特特征。

在Aave中，向智能合約提供資金的存款人會收到aToken。aToken的價值與基礎代幣的價值按1:1的比例掛鉤。有趣的是，aToken的余額代表其存款金額加上應計利息，并根據協議當前的借款利率不斷增加。另外，aToken是ERC20代幣。這意味著用戶可以把它們發送給其他人，他們錢包里的aToken余額會自動增加，這很酷。

當前DeFi借貸總量為12.05億美元:金色財經報道，據DeBank數據顯示，當前DeFi借貸總量約為12.05億美元。其中，Compound平臺約9.68億美元，占總體份額80.35%，Maker平臺約1.86億美元，占總體份額15.46%，Aave平臺約2931萬美元，占總體份額2.43%。注：DeFi其實質是基于一套開放的賬戶體系，保證全球任何人都可以無門檻使用的一系列金融服務。這些金融服務主要由一些開源的智能合約來提供，整個服務的代碼和賬目都可以在區塊鏈上進行公開審計。[2020/7/13]

如果您想了解更多關于在DeFi中借貸是如何工作的以及為什么首先需要它，請查看我們的其他文章，我們曾深入討論過這個主題。

Aave推廣的另一個重要概念是閃電貸。

閃電貸

閃電貸允許用戶從指定的智能合約池子中借出任何可用金額的資產，而不需要預付抵押品。需要注意的是，閃電貸必須在相同的區塊鏈交易中進行借入和償還的操作。

這些結構是DeFi中有用的構建模塊，因為它們可以用于套利、交換抵押品和自我清算等事情。

幸運的是，我們還單獨寫了一篇文章，解釋了閃電貸的機制，你可以在這里查看。

DeFi盛夏

經過幾年的工作，Aave于2020年初在以太坊主網上線，并開始吸引用戶的興趣，同時協議中的總價值鎖定逐漸增長。

這一趨勢在2020年5月迅速升級，當時DeFi的擴張時期開始了。

在DeFi盛夏之前，Aave鎖定的總價值約為4000萬美元，這是貸款協議的關鍵指標之一。

隨著新的DeFi協議和新的產量農業機會的推出，Aave的TVL開始顯著上升。

6月達到6000萬美元，7月達到4億美元。8月份更是達到了15億美元的巨額資金。盡管整個DeFi領域在之后逐漸降溫，但Aave的TVL在9月份仍保持在15億美元。雖然10月份這一數字又跌回了10億美元左右，但在11月底，Aave再次創下歷史新高，鎖定了16億美元的資產。到2020年底，Aave的TVL達到了20億美元。到2021年1月中旬，DeFi代幣的大幅增長使Aave的TVL超過了30億美元。

這相當于在6個月內增加了50倍的TVL，這一漲幅非常驚人。

除此之外，Aave還達到了另一個里程碑，該平臺的閃電貸達到了10億美元的體量。

此外，在DeFi盛夏中還發生了其他一些重要事件。

Aave從風險投資公司籌集了300萬美元，包括購買了Aave原生代幣LEND的三箭資本和FrameworkVentures。

2020年7月，Aave獲得了英國金融市場行為監管局頒發的電子貨幣許可證。這一戰略舉措將使Aave有可能成為法幣的網關，并讓人們輕松地使用它自己的協議。

除此之外，在2020年7月，Aave宣布對協議的Tokenomics進行升級，將這一協議命名為Aavenomics。

Aavenomics

Aavenomics旨在通過允許代幣持有者參與協議的治理，使Aave更加去中心化。

升級的一些最重要舉措是按照100：1的比例將LEND代幣遷移成新的AAVE代幣，它是新的生態系統獎勵和安全模塊。

安全模塊允許用戶拿Aave代幣進行staking，并充當防止潛在流動性危機事件的發生。如果發生類似的事件，在安全模塊中多達30%的代幣可能會被削減，并提供一種方式來償還所有受到影響的人。

雖然不太可能發生重大的流動性危機事件，但它們仍有可能發生。這類事件的一個例子中，一種受歡迎的穩定貨幣失去了錨定美元的匯率。

作為staking代幣的獎勵，用戶可以獲得額外的AAVE代幣形式的staking獎勵。目前，該獎金的年化約為6%，由協議費用產生。

代幣遷移始于2020年10月，并在頭幾周內順利進行，大多數LEND的持有者交換了他們的代幣。

到目前為止，我們已經看到了7個Aave的改進建議。其中大多數提議包括添加新資產作為抵押品，或者調整可以在協議中使用現有代幣的一些風險參數。

第二個版本

與此同時，Aave團隊也在不遺余力地開發該協議的升級版本。

AaveV2于2020年12月上線，它帶來了很多新特性和改進，如：

抵押品交換。用戶可以將抵押品從一個代幣交換到另一個代幣。例如，如果他們認為ETH在未來可能會貶值，他們可以將抵押品從ETH交換到DAI。由于閃電貸的存在，抵押品互換成為了可能，這在我們關于閃速貸款的文章中解釋過。

批處理閃電貸。用戶現在可以同時快速的借入多個資產，所有這些資產都在同一個以太坊交易中。

債務代幣化。在V2中，借款人收到代表其債務的代幣。這反過來又啟用了另一個功能:

本地信用代表。這允許在不提供抵押品的情況下開放流動性渠道。這是一個非常有用的功能，例如，可以在特定條件下為機構、加密貨幣交易所甚至其他去中心化協議提供信用額度。這個特性本身可能值得再寫一篇文章。

除此之外，V2的合約還進行了高度優化，這樣進一步降低了gas費用。在某些情況下，與V1相比，用戶可以節省高達50%的gas成本。

未來

Aave顯然是去中心化金融領域最重要的協議之一，而且在可預見的未來，它很有可能仍然是DeFi的主要組成部分之一。

Aave的一個強大方面是它的社區，也被稱為Aavengers，有很多成員從ICO時代就開始支持該協議。

由于以太坊的流行，與Aave和其他DeFi協議的交互可能會非常昂貴，特別是在使用少量資金時。

為了解決這個問題，與其他主要的DeFi協議類似，Aave也在探索在第二層啟動的可能性。這應該會讓去中心化的貸款和借貸更容易為每個人所接受。

你覺得Aave怎么樣？它在未來會發展到什么程度？

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