科普：DeFi中的閃電貸_TPS

懶人版:

閃電貸：一種不需要用戶抵押資金的貸款。這也可以？！！但是閃電貸有一個條件：必須在發放資金的同一交易中償還貸款人。這聽起來很奇怪？！貸款需要秒還，你又能做什么？

好吧，是這樣的，你可以在同一個交易中調用智能合約。如果你能利用貸款賺到更多的錢，你可以在眨眼間把錢還回去，把利潤收入囊中。不過，也不是那么容易。請繼續閱讀，以了解更多有關DeFi生態系統的新成員-閃電貸。

背景

在加密貨幣領域，有很多關于重塑傳統金融體系的大張旗鼓的宣傳。懷疑論者可能不同意這個想法，但在這方面確實有一些有趣的基礎設施正在建設中。

事實上，DeFi(或稱去中心化金融)的全部目的是在區塊鏈網絡之上實現一個無許可的、去中心化的、透明的金融生態系統。加密貨幣已經證明它可以用于貨幣領域，每天，像比特幣這樣的系統都在全球范圍內進行了大量的價值移動。

新一波的DeFi技術有望更上一層樓。如今，你可以進行加密擔保貸款，無信任地交換數字資產，并將財富存儲在錨定法幣價格的穩定幣中。

下面，我們要看的是一類特殊的貸款--閃電貸。我們很快就會看到，閃電貸將在不斷增長的去中心化金融中，扮演一個獨特的角色。

常規貸款運作原理

我們大多數人都明白普通貸款是如何運作的。不過，還是值得重申一下，這樣我們以后就可以進行比較。

傳統無抵押貸款

無抵押貸款是指借款人不需要任何抵押物的貸款。換句話說，你不還貸款，貸款人并沒有約定可以擁有的資產。例如，假設你想要一條3000美元的金鏈子，上面掛著"幣安"的標志。你現在沒有現金，得等你下周拿到工資。

美國說唱歌手Megan Thee Stallion與Cash App合作發布比特幣科普視頻:美國說唱歌手Megan Thee Stallion與由Square開發的移動支付服務Cash App合作發布了一段名為“Bitcoin for Hotties”的視頻。該視頻從她的角度解釋了什么是比特幣，為什么比特幣有價值等內容。Megan Thee Stallion在Instagram上擁有超過2410萬粉絲，在 Twitter上擁有640萬粉絲。（Bitcoin News）[2021/8/8 1:41:10]

你跟你的朋友鮑勃說吧。你向他解釋你有多想這條鏈子，他就同意借錢給你。當然條件是，你的工資一到手就還他。

鮑勃是你的好朋友，所以他借給你3000塊錢的時候，并沒有收取手續費，但不是每個人都會這么好心。但是，話說回來，他們為什么會這么做？鮑勃相信你會還他錢的，但另一個人可能不認識你，所以他們不知道你會不會拿著他們的錢跑掉。

一般來說，機構的無抵押貸款都需要進行一定的信用調查。他們會看你的記錄來衡量你的還款能力。如果他們看到你貸了好幾筆款，并且按時還款了，可能會覺得你挺靠譜的。并借給你一些錢。

這時，機構給你借錢，但它是有附加條件的，這些就是的利率。要想現在借到錢，就得接受以后要還更多的錢。

如果你使用過信用卡的話，可能對這種模式很熟悉。如果你在特定期限內沒有支付賬單，你將支付額外的利息，直到你償還全部余額。

擔保貸款

有時候，光有好的信用積分數還不夠。即使你幾十年來按時償還了所有貸款，但僅憑你的信用度，你也很難借到大筆資金。在這些情況下，你需要用抵押物。

人大附中物理老師李永樂科普拜占庭將軍問題和區塊鏈:5月14日，人大附中物理老師、科普視頻網紅李永樂在其公眾號發布視頻《拜占庭將軍問題是什么？區塊鏈如何防范惡意節點？》。李永樂老師在視頻中對拜占庭將軍問題和區塊鏈進行了講解，他表示，拜占庭將軍問題本質上指的是，在分布式計算機網絡中，如果存在故障和惡意節點，是否能夠保持正常節點的網絡一致性問題。在近40年的時間里，人們提出了許多方案解決這一問題，稱為拜占庭容錯法。例如蘭波特自己提出了口頭協議、書面協議法，后來有人提出了實用拜占庭容錯PBFT算法，在2008年，中本聰發明比特幣后，人們又設想了通過區塊鏈的方法解決這一問題。區塊鏈通過算力證明來保持賬本的一致性，也就是必須計算數學題，才能得到記賬的權力，其他人對這個記賬結果進行驗證，如果是對的，就認可你的結果。與拜占庭問題比起來，就增加了叛徒的成本。[2020/5/14]

如果你向別人借了一大筆錢，他接受的風險很大。為了降低他們的風險，他們會要求你抵押一些資產，它可以是任何東西，從珠寶到房產，如果你不能及時償還，他們就會成為貸款人的資產，這就是抵押品。

假設你現在想要一輛5萬元的車。鮑勃信任你，但他不想以無抵押貸款的形式給你錢。相反，他要求你拿出一些抵押品--你收藏的珠寶。如果你沒有償還貸款，鮑勃可以沒收你的收藏品，并將其出售。

閃電貸運作原理

我們把閃電貸稱為無抵押貸款，純粹是因為你不提供任何抵押物。而且也不需要通過任何信用調查。你只需問貸款人是否可以借5萬美元的ETH，他們說好！給你！你就可以拿去用了。

哦不！閃電貸必須在同一交易中償還。這有點不太直觀，但這只是因為我們習慣了傳統的交易模式，資金從一個用戶轉移到另一個用戶。就像為商品或服務付款，或將代幣存入交易所。

人民數字FINTECH推出區塊鏈科普動畫:人民日報數字傳播發布微博稱，人民數字FINTECH出品《趣味科普|區塊鏈動畫》。[2020/3/31]

然而，如果你對以太坊有所了解，你就會知道這個平臺是相當靈活的--這也是為什么有人稱它為可編程貨幣。就閃電貸而言，你可以認為“交易程序”由三部分組成：接受貸款，用貸款做事，償還貸款，然而這一切都發生在一瞬間!

這都源于區塊鏈技術的神奇。交易會提交到網絡，暫時把這些資金借給你，你可以利用這些資金做一些事情，只要資金能及時回到第三部分，你想做什么就做什么。如果資金沒有及時回來，區塊鏈網絡就會拒絕這個這筆交易，這意味著貸款人會拿回資金。其實，在區塊鏈概念里，他們一直擁有資金。

這就解釋了為什么貸款人不要求你提供抵押物。償還資金是通過合約代碼來強制執行的。

但這有什么用？

在這個階段，你可能會想，為什么要使用閃電貸？如果這些都發生在一次交易中，你總不能完全購買一輛蘭博基尼吧？

嗯，這不是真正的目標。我們來關注一下前面所說的交易的第二部分，你用貸款做一些事情。其思路是將資金轉入智能合約(或合約鏈)，翻轉獲利，并在交易結束后歸還初始貸款。可見，閃電貸的意義在于盈利。

有幾個用例可以派上用場。最流行的應用是套利，你可以用貸款，在不同交易所之間的利用價格差套利，這些都是在鏈上，只需要以利用當前的DeFi協議。

假設一個代幣在去中心化交易所A上的交易價格為10美元，但在DEXB上的交易價格為10.5美元。在DEXA上買入10個代幣，然后再在DEXB上轉賣，將獲得5美元的利潤。這種套利不會讓你很快買到一個私人島嶼，但你可以看到如何通過大量交易來賺取一些錢。如果你用10萬美元購買了1萬枚代幣，并以10.5美萬元的價格成功賣出，那么你的利潤就會是5000美元。

現場 | 火幣中國推出數字經濟及區塊鏈產業科普新書:金色財經現場報道，12月6日，由海南省工業和信息化廳主辦，南南合作金融中心協辦，海南生態軟件園、火幣中國承辦的“海南自貿港數字經濟和區塊鏈國際合作論壇”在海口舉行，這是全球首次區塊鏈部長級論壇。

在本次論壇上，火幣中國舉行了“數字經濟及區塊鏈產業科普系列新書發布”儀式，希望通過教材、專業教育、培訓等多種方式，幫助從業者、高校、研究機構深入了解區塊鏈，從而建立起區塊鏈全局性知識模型，真正推動區塊鏈應用落地。火幣中國CEO袁煜明介紹，將聯合機械工業出版社面向普通高等教育推出《區塊鏈導論》、《區塊鏈系統設計與應用》和《區塊鏈新商業模式分析》系列教材，這是國內最早推動的區塊鏈教材之一；火幣中國還積極參與數字經濟的研究，由中信出版社出版的新書《讀懂Libra》已經上市；由火幣中國負責編寫的區塊鏈技術科普讀物《區塊鏈技術進階指南》將于12月面世；首本行業內最全的區塊鏈應用案例集《區塊鏈產業應用100例》在本次論壇進行了首次刊印。[2019/12/6]

如果你獲得了一筆閃電貸(比如通過Aave協議)，你就可以在去中心化交易所上利用這樣的套利機會。下面是一個例子，看起來是這樣的：

貸款1萬元

使用貸款購買DEXA的代幣。

在DEXB上轉售代幣。

退還貸款(加上相應的費用)

享受利潤

一次交易就能搞定！但現實中，由于交易費用，加上高競爭、高利率、高滑點，使套利的利潤率變得微乎其微。你需要找到一種方法來博弈價格差異，以便有利可圖。當你與成千上萬的其他用戶競爭，試圖做同樣的事情時，你不會有太多的運氣。

中科院自動化研究所將面向大中小學生開展區塊鏈等主題的科普講座:5月21日，新華網訊，今年，中國科學院自動化研究所將舉辦第十四屆“自動化之光”公眾科學開放日活動。屆時，自動化所將面向大中小學生分別開展《腦與智能》、《區塊鏈技術與平行智能》、《大數據時代的視覺智能》、《動畫真奇妙》等4個主題報告，用實例和生動的演示深入淺出地為大家揭示智能技術的原理和奧妙。[2018/5/21]

閃電貸攻擊

加密貨幣以及DeFi是一個極具實驗性的領域。當涉及到這么多錢的時候，發現漏洞只是時間問題。在以太坊中，我們看到了一個例子，標志性的2017年DAO黑客，以及眾多應經濟利益發生的51%攻擊。

2020年，兩起備受矚目的閃電貸攻擊事件，攻擊者當時帶走了近100萬美元的價值。兩次攻擊都遵循了類似的模式。

第一次閃電貸攻擊

在第一次攻擊中，攻擊者結合dYdX閃電貸和Compound中的貸款，對bZx實施攻擊，主要步驟為：

dydx借了10000個ETH

到Compound用5500ETH借了112個WBTC準備拋售

到Fulcrum用1300個ETH開5倍杠桿做空WBTC（空單換了51.345576個WBTC，而這里換取的BTC是通過KyberNetwork來獲取價格的，然而KyberNetwork最終還是調用Uniswap來獲取價格，5倍杠桿開完后兌換回來的51個WBTC實際上是拉高了UniSwap中WBTC對ETH的價格，由于流動性較低，導致WBTC上漲偏離市場價格很多)。

用從Compound借來的112個WBTC來在UniSwap中賣掉，由于第3步已經把WBTC價格已經拉高了，所以這個時候出售可以獲得更多ETH，同時WBTC價格回調，又讓第3步做空獲利。

歸還dydx中的借貸，獲得豐厚的利潤。

也許看起來費勁，甚至可能很難跟上。最重要的是，攻擊者利用五種不同的DeFi協議來操縱市場。不可思議的是，這一切都發生在原閃電貸被確認單筆交易中。

你確定問題出在哪里了嗎？這是在Fulcrum使用的bZx協議中。通過市場被操縱，攻擊者能夠欺騙協議，使其認為WBTC的價值比實際價值高很多。

第二次閃電貸攻擊

這一周對bZx來說不是個好星期。僅僅過了幾天，它又遭到了襲擊。黑客借了一筆閃電貸，并將部分貸款轉化為穩定幣(sUSD)。你可能已經知道，穩定幣跟蹤法幣美元的價格。

盡管名字很好聽，但智能合約并沒有那么智能。他們不知道穩定幣的成本是多少。所以當攻擊者下巨單買入sUSD時，Kyber上的價格翻了一倍。

bZx認為sUSD值2美元而不是1美元，于是攻擊者在bZx上進行了比正常情況下更大的ETH貸款，因為他們的1美元幣有2美元的購買力。最后，攻擊者償還了最初的閃電貸款，并帶著剩下的錢跑了。

閃電貸有風險嗎？

不管是對是錯，這種特殊的攻擊載體令人印象深刻，如果只是因為它展示了攻擊者可以走多遠。很容易回過頭來看他們使用的方法，說bZx應該使用不同的價格預言機來獲取其數據。但事實上，這種”搶劫“的成本非常低：它不需要攻擊者投入太多。沒有任何經濟上的成本能阻止他們。

傳統上，想要操縱市場的個人或團體需要巨大數量的加密貨幣。但有了閃電貸，任何人都可以在幾秒鐘內成為”巨鯨“。而且，正如我們所看到的，幾秒鐘的時間，你就可以把價值幾十萬美金的以太幣提走。

從好的方面看，其他的協議會從這兩次攻擊中吸取教訓。現在大家都知道了，也許這樣的預言機有一些漏洞，從第二次攻擊中可以看出，仍然需要大量的工作來消除這些漏洞。

總而言之，這并不是閃電貸的毛病，具體來說，被利用的漏洞是在其他協議中，而閃電貸只是為攻擊提供了資金。這種形式的DeFi貸款在未來可能會有很多有趣的應用案例，特別是考慮到借款人和貸款人的低風險。

最后的想法

閃電貸是DeFi領域的一個新生事物，但它確實給人留下了深刻的印象。只通過代碼執行無抵押貸款的概念，在新的金融體系中開辟了一個世界性的可能性。

目前，使用案例相當有限，但最終，閃電貸已經為去中心化金融的創新新應用奠定了基礎。

本翻譯由CellNetwork贊助支持。

來源：

https://academy.binance.com/en/articles/what-are-flash-loans-in-defi

譯文出自：登鏈翻譯計劃

譯者：翻譯小組

校對：Tiny熊

參考資料

登鏈翻譯計劃:?

https://github.com/lbc-team/Pioneer

翻譯小組:?

https://learnblockchain.cn/people/412

Tiny熊:?

https://learnblockchain.cn/people/15

加密貨幣:?

https://learnblockchain.cn/tags/%E5%8A%A0%E5%AF%86%E8%B4%A7%E5%B8%81

DeFi:?

https://learnblockchain.cn/tags/DeFi

比特幣:?

https://academy.binance.com/en/articles/what-is-bitcoin

穩定幣:

https://learnblockchain.cn/tags/%E7%A8%B3%E5%AE%9A%E5%B8%81

以太坊:

https://learnblockchain.cn/tags/%E4%BB%A5%E5%A4%AA%E5%9D%8A

2017年DAO黑客:?

https://learnblockchain.cn/2019/04/07/dao

51%攻擊:?

https://learnblockchain.cn/2019/10/30/51attack

預言機:?

https://learnblockchain.cn/tags/%E9%A2%84%E8%A8%80%E6%9C%BA

CellNetwork:?

https://www.cellnetwork.io/?utm_souce=learnblockchain

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