比特幣突破新高，美元將被驅逐？_比特幣

翻譯：Com|達瓴智庫

原文鏈接：https://cointelegraph.com/news/ousting-the-greenback-usd-still-king-as-btc-and-cbdcs-mount-challeng

數字資產的出現將威脅美元在全球的主導地位，但要推翻目前的全球儲備貨幣美元并非易事。

第二次世界大戰結束后，布雷頓森林協定在1944年正式確立了美元不受挑戰的主導地位，自此全球貨幣體系便一直以美元為中心。美國控制世界儲備貨幣的同時，也提升了該國本就巨大的地緣影響力，以及低成本運行巨額赤字的能力。

如今，越來越多的專家認為，美元的霸權地位可能正在下降。美國在世界貿易中所占份額的不斷減少、中國貨幣力量的擴張以及預期中的國家貨幣數字化都有可能侵蝕現有金融秩序的基礎。那么，未來的央行數字貨幣和比特幣等加密資產在塑造新的國際金融流通中介方面能起到什么作用呢？

今日比特幣與美元/黃金/標普500三十天相關性系數皆為弱相關:金色財經報道，據同伴客數據顯示，7月03比特幣與跨資產類別價格相關性系數情況如下：比特幣與標普500 三十天天相關系數為-0.03，一周累計上漲0.04。比特幣和黃金三十天相關系數為0.01，一周累計下跌-0.02。比特幣和美元三十天相關系數為-0.03，一周累計上漲0.02。

備注：

① 相關性系數值為正，表示正相關；值為負則為負相關

② 相關性系數值≤0.5表示低度相關；0.5～0.8表示顯著相關；≥0.8表示高度相關[2023/7/3 22:15:15]

美國過高的特權

“貨幣霸權”是指美國在國際貿易中擁有巨大影響力的一個最常見的術語，它最早出現在經濟學家邁克爾哈德森1972年出版的《超級帝國主義》一書中。盡管該書已經出版了近半個世紀，但其中所闡述的許多觀點現在仍然成立。

截至今年，近60%的外匯儲備仍以美元計價。此外，在全球外匯交易中，除了占88%的份額外，約40%的世界貿易是以美元計價和結算的。

經濟學家Alex Kruger：世界主要央行將持有比特幣作為儲備資產:加密分析師和經濟學家Alex Kruger表示，世界主要央行將不可避免地持有比特幣作為儲備資產。他稱，“主要央行最終將把比特幣作為儲備資產持有。央行的黃金需求在過去十年中平均每年234億美元。假設五年后，各國央行對比特幣的需求達到其黃金需求的5%，這將增加12億美元的比特幣購買壓力。”（The Daily HODL）[2021/1/3 16:20:18]

美元作為世界記賬單位的貨幣，擁有一系列特權，從而使美國處于所謂的特權地位。首先，因為它用本國貨幣支付進口商品，貨幣霸權不受國際收支約束。這意味著它不會面臨喪失支付基本進口商品的能力或經常赤字融資的風險。

作為世界上最大的債務國，美國充分利用了美元的地位。由于參與國際貿易的各方——政府、企業和銀行——總是需要美元流動性，所以市場對新的以美元計價的債務容量幾乎是無限的。幾十年來，美國的支出一直超出了自己的財富能力，這要歸功于廉價國際信貸的簡化。

Peter Schiff：比特幣狂熱者認為的BTC未能反彈借口很可笑:黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff今日發推文稱，比特幣狂熱者認為的比特幣未能反彈的借口很可笑。一種“解釋”是所有進入市場的機構買家都在消除波動性。另一個“解釋”是大投資者操縱價格下跌，以便他們能夠積累更多。[2020/7/25]

美元作為世界儲備貨幣的地位正在下降？

正如奧巴馬時代的財政部長杰克?盧曾經警告過的那樣，美元在全球金融體系中的中心地位取決于其他國家是否愿意遵守現行規則。

美國總統特朗普加大了對伊朗等國家的制裁和其他金融限制。正如經濟學家杰弗里·薩克斯所言，這導致對此有不滿的國家加快了經濟去美元化的進行。薩克斯認為，這種地緣的轉變，再加上美國經濟在全球國內生產總值中所占份額的不斷縮小，可能預示著美元作為世界儲備貨幣的地位正在下降。

M10的首席執行官史蒂夫?基爾希贊同薩克斯對美元目前國際地位的評估。基爾希告訴Cointelegraph，“可以說，特朗普總統是推動世界其他國家遠離美元、尋求替代品的最大力量。”

動態 | 利用SIM調換技術盜竊比特幣的男子遭起訴 被要求賠償8100萬美元:據The Register消息，此前因為利用SIM調換技術盜取比特幣的Nicholas Truglia被起訴，被盜者Michael Terpin要求其賠償8100萬美元，理由是Nicholas Truglia違反了美國“詐騙和腐敗組織法”（RICO）。Terpin聲稱被盜了2400萬美元。同時，Truglia還被指控是一個更大的名為“OG用戶”的組織的成員，該組織專門從事SIM卡調換這類搶劫活動。此前11月消息，Nicholas Truglia被曼哈頓當地逮捕，原因是他黑入他人手機以盜取加密貨幣。[2019/1/17]

集中式數字替代方案

美元霸權持續存在的主要原因之一是龐大的國際貿易體系所固有的惰性。由于所有參與這項計劃的各方幾十年來一直依賴美元，人們不能簡單地決定選擇另一種方式，尤其是如果與舊方法相比，美元并沒有帶來顯著的效率提高。然而，CBDCs的崛起可能會對美元的地位構成切實的威脅，因為它們可以提供一種更快、更方便的交換媒介。

動態 | 比特幣韓元交易占比已超越美元排名第二:據Coinhills數據，當前比特幣對法幣交易的占比中，韓元占比30.99%，超越美元位列第二。美元占比降至28.98%，暫列第三。日元占比達33.45%，略高于韓元和美元，排名首位。[2018/10/28]

一些觀察家指出，如果中國成功地利用其不斷擴大的經濟影響力和其未來數字貨幣基礎設施的可用性，中國也許最有可能挑戰美元的主導地位。多資產交易平臺eToro的首席區塊鏈科學家OmriRoss對Cointelegraph評論道：

“雖然在短期內，中國經濟在大多數人均指標上仍落后于西方世界，但在實體和數字基礎設施創新方面采取積極擴張的方式，加上對新興市場的大量投資，即將到來的‘數字人民幣’將成為美元的天然競爭者。”

TwoPrime'sFleury認為，隨著中國數字資產的崛起，全球貨幣體系可能會出現兩個主要的權力中心，其他一些國家貨幣緊隨其后：“至少，我們將看到一個兩極的世界銀行體系，以美元和人民幣計價。歐元和日元也很重要。”

世界各國央行行長們正在考慮的另一種設想是，在一籃子國家貨幣的基礎上建立一種全球公共加密資產，這一設計被英國央行前行長馬克·卡尼稱為“合成霸權貨幣”。

盡管在這一點上，CBDC的崛起似乎不可避免，但這些中央控制的資產所能帶來的變化數量和種類都有明顯的限制。區塊鏈公司Dragon的金融服務主管約翰迪肯告訴Cointelegraph：

“貿易戰和冠狀病擾亂全球貨幣體系現狀的能力將受到當前本地化程度的提高以及保護本國銀行業需要的限制。這為非CBDC的數字貨幣開辟了一個利基，作為價值儲存和交換媒介。”

加密資產公司SagaMonetaryTechnologies的創始人IdoSadehMan認為，無論一個國家的貨幣是紙質的還是數字的，它仍然受制于政府的國家議程和國際議程，并補充道：

“今天，想象未來的全球貨幣體系，感覺像是一條岔路：要么我們繼續在有缺陷的系統上添加技術，要么我們釋放并體驗技術的全部能力，重新設計和加強全球貨幣模型。”

比特幣面臨的挑戰

在美元仍然是全球貨幣霸主的情況下，甚至在另一種國家貨幣有可能最終取代它的情況下，掌管世界核算單位的國家仍然可以通過它來提高自己的地位。

如果國際貿易找到了一種轉向中立貨幣的方式，那么，將貨幣主導權與地緣力量脫鉤似乎更為可行。eToro的Ross觀察到：

“鑒于大多數企業都傾向于穩定的宏觀經濟環境，以全球中性貨幣結算交易的動機將是巨大的。在這種情況下，比特幣面臨的最大挑戰仍然是波動性和采用率。”

風險投資公司數字金融集團董事長兼首席執行官詹姆斯?沃在接受Cointelegraph采訪時表示，他將資金投向以太幣而非比特幣：

“我不認為比特幣可以取代美元，因為美元的一個重要功能就是充當支付工具。短期內，比特幣還沒有解決其可擴展性問題的可靠方法，因此它不能用作支付方式。比特幣的定義更接近于一種商品，就像黃金一樣。我認為以太坊有機會成為全球可編程的流通資產。”

M10的Kirsch認為比特幣無法應對挑戰，因為他認為未來的數字歐元最有可能成為王位的競爭者：“比特幣是云計算系統。美元是法定貨幣。如果歐洲中央銀行發行了電子版歐元，并且假若電子交易更容易實現24x7，那么這可能是對美元的挑戰。”

弗萊里告訴Cointelegraph，在他看來，比特幣“達到儲備貨幣地位的機會幾乎為零”。造成這種情況的兩個主要結構性原因是其波動性和算法上的供應有限。從貨幣政策的角度來看，全球儲備貨幣必須具有靈活性。

還有可能的是，許多替代美元的出現將導致一種多極安排，即沒有一種貨幣享有霸權地位。加密顧問兼投資者弗蘭克·舒伊爾指出：“大多數人認為，最終的結果是混合形式：以國家為基礎的貨幣、分散的加密資產和公司貨幣。”即便考慮到這種潛在的多樣性，舒伊爾認為，比特幣依舊最有可能占據制勝位置。

本文為譯文，內容旨在信息傳遞，不構成任何投資建議。

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