DeFi：流動性挖礦式微，新資產管理方案興起？_DEFI

來源：去中心化金融社區原標題：《總結:10月海外DeFi新項目,更多資管策略來了！》

Iris：最近和一些做項目還比較認真的朋友交流，發現大家都比較缺乏方向感，其實除了流動性挖礦，最近一個月已經有了一些新的、被應用起來了的DeFi方向。就像傳統金融趨于成熟過程中，機構化運作占比越來越高一樣，除了YFI，

DeFi也已經出現了多種基于去中心化合約實現的資產管理方案。

那么其中產生的機遇和近期新的項目都是什么？這篇簡短的文章恰好做了比較全面的匯總：

ETF指數：10月SetProtocol團隊發布的

DeFiPulseIndex&Set值得關注，通過Index投資DeFi的資金已經有1450萬美金，雖然也受到了DeFi幣價波動的影響，但是已經說明ETF是一個真實的需求場景。

BSC鏈上DeFi協議AutoShark Finance遭閃電貸攻擊:5月25日消息，PeckShield派盾預警顯示，BSC鏈上 DeFi 協議AutoShark Finance遭到閃電貸攻致使其幣價閃崩，跌至0.01美元，跌幅達到 99% 以上，PeckShield派盾提示用戶謹慎投資。[2021/5/25 22:40:43]

收益聚合器優化：

Rari和

APY.finance對YFI進行了迭代，加入了風險評級分數機制，APY.Finance上個月籌集了360萬美元。

清算解決方案：

DeFi-Saver為抵押者提供避免被清算的機制，

KeeperDAO中含納了5種資管策略，

Aave Leslie ：相比于加密藝術，更期待票據、房產等市場與NFT、DeFi 結合:3月30日，在以《Layer2+NFT的化學反應》為主題的AMA中，Huobi Global DeFi 板塊項目

Aave Asia Growth Leslie 表示，他對期待 NFT 不止是產生在藝術品、游戲資產領域，更期待憑證、存證、票據、房產等資產的的市場與NFT、DeFi 的結合，增加融資、借貸渠道、效率和資金利用率。

Aave正在進行非常積極探索layer2。Aave擁有多市場方法，因此，Aave 的 Layer2 實際上會是多種解決方案。這樣做的目的是使DeFi可以真正為每一個人提供去中心化金融，無論投資組合的規模大小，任何人都可以使用。[2021/3/31 19:33:47]

B.Protocol近期在海外獲得的關注度也較高。

分析師：DeFi收益耕作大大推動了BTC向以太坊轉移:IntoTheBlock高級分析師Lucas Outumuro發推稱，2020年的加密市場就是讓你的錢發揮作用。隨著以太坊上鎖定比特幣的數量接近10萬個（約占流通供應量的0.55%），比特幣持有者開始意識到這一點。其中大部分是由收益耕作推動的。Outumuro分享的圖表顯示，Curve在推出CRV后，其比特幣存款猛增。[2020/9/13]

其中Index、B.Protocol我和Gavin也在持續關注，關于10月的新機遇，我們認為

UBI也是很好的去中心化方案，UBI本身在獲取新增用戶方面有出色的表現，而DeFi可以更高效的實現資本注入，二者交匯可能產生協同加速的效應。而在DeFi中，ETF對于新持幣用戶又是很友好的資管工具，

DeFi項目y3d Protocol將開啟y3d挖礦，首次開放礦池為yCrv:DeFi項目y3d Protocol宣布于北京時間周三凌晨3:00開啟y3d挖礦，首次開放的礦池為yCrv。y3d項目結合了yam和p3d的機制，用戶抵押的資產可以同時挖出y3d和crv，并且在取出時會收取5%的yCrv作為合約的利潤平均分給其它礦工。y3d作為社區治理代幣，一共僅發行21000枚，并且礦池的crv代幣收益將會參與回購銷毀。截止目前，合約中已經抵押了超過20000枚yCrv。[2020/8/25]

UBI+ETF可能具備成為

UBI+DeFi起點的可能性，所以我們正在考慮優先

將去中心化的ETF機制接入UBI.city，希望可以帶來有意思的化學反應。

挪威交易所NBX預計今年春季啟動DeFi相關業務:挪威加密交易所NBX與挪威航空有著密切聯系。然而，由于當前的航空業危機，挪威航空的股價自2月份以來暴跌了80%左右。今天，英國《金融時報》報道稱，該公司正在考慮尋求政府援助。盡管挪威航空并不是NBX的股東，但其作為NBX新推出的加密購票解決方案的初始客戶，其重要性不言而喻。當被問及NBX在沒有挪威航空合作業務的情況下是否有進一步發展交易所的計劃時，NBX首席執行官Stig Kjos-Mathiesen表示，他不愿就該公司目前的情況置評，但他強調，該公司的支付解決方案只是NBX業務的“一小部分”。Mathiesen稱：“挪威航空是NBX的試點客戶，但其意圖一直是在幾個行業提供商業支付解決方案。”此外，Mathiesen還表示：“DeFi業務現在是公司的一個重點領域。對NBX來說，最重要的是為客戶提供DeFi產品。我們的交易所是使客戶在不同的DeFi協議和網絡之間移動變得簡單和無縫的一個重要部分。這是我們過去一年的路線圖，我們希望能夠在春季啟動。”（Cryptonews）[2020/3/29]

DeFi在很大程度上，已解決了交易和借貸的問題。

即使為了提高去中心化交易所和貸款協議的資本效率，有無數的設計改進方案還在被提出，但可以肯定的是，現在已經不再是“概念驗證”的階段。

交易和借貸是金融體系的基石，但在傳統金融領域，只有一小部分是由個人投資者推動的。相反，投資者是通過共有基金、對沖基金或其他資產管理公司等中介機構參與的。由于投資者對收益率優化和資本效率的有需求，DeFi現在已經出現了鏈上基金經理的業態。

起點

一旦代幣可以在鏈上進行交易，基金就會涌現出來管理資產，但是絕大多數加密基金管理都是鏈下進行的。

Melon和SetProtocol可以說是第一批DeFi資產管理產品。Melon由MonaElIsa創立，它是專為專業基金經理設計的，但還沒有在市場上出現。

SetProtocol是早期DeFi運動不可或缺的一部分。“Set”是一籃子資產，它們會自動重新平衡到預定義的閾值。即使價格變化，BTCETH50set仍保持BTC和ETH的50/50比率。

Set最初獲得了一定關注度，但是真正突破是在9月推出DeFiPulseIndexSet。其市值為1450萬美元；隨著DeFi代幣的暴跌，其表現一直受困。盡管如此，仍然可以說是投資者廣泛接觸DeFi的最佳場所—FTXDeFiPerp有200萬美元的持倉。

收益優化器

諸如Staked的RAY和Yearn.Finance之類的幾種收益率優化器于2020年初出現，利用了DeFi貸款協議之間的利率差異。他們取得了一定成功，但是直到COMP和流動性挖礦爆發之后，Yearn才突圍而出。

然后，Yearn推出了金庫，投資者可以在其中將資產存入自動投資策略中。它與Set的原始設計相似，但是策略更加復雜并且針對特定資產。這是一種真正的創新，并且與專業的理財經理非常相似，只不過它是透明且在鏈上的。

Yearn是DeFi資產管理器的原型，其他幾個項目已經在提供類似資產管理的服務。

Harvest、RariCapital和APY.Finance都具有類似的資產聚合和優化收益策略。收獲有一些其他資產和策略，但與Yearn并沒有太大區別。它有3.5億美元的存款，但是上個月遭受了攻擊。

Rari和APY.finance是收益優化器的下一個進化方案，它簡化了策略的選擇，并引入了風險評分機制，從而為投資者提供了更多信息。Rari有三個池選項：一種是與Yearn保險庫一樣的ETH池，一種是低風險的“穩定池”和一種被認為是高風險的“收益池”。三個資金池中，共擁有5900萬美元的資產。

APY.Finance上個月籌集了360萬美元，并在周四通過BalancerLBP推出了代幣，它為每個策略分配一個分數，并使用該分數來提供一個經過風險調整，收益優化的集合。

社區清算人

毫無疑問，DeFi由在保證金頭寸清算機器人提供運行支撐的。DeFiSaver是一款在Maker、Compound和Aave之上構建的產品，通過自動出售一些抵押品并償還貸款以提高抵押率來使用戶免于被清算。

清算費用很高，一次交易費為8-13％。當然，很難知道何時會發生清算。最近啟動的兩個項目正試圖為普通投資者帶來清算相關的機會。

KeeperDAO從Polychain和ThreeArrows籌集了七位數的資金，并任命任CEO和AmberGroup的TiantianKullander作為團隊成員。匯集了五項資產，用于“清算Compound或dYdX中的頭寸、接手MakerCDP、重新調整SET籃子，或是在Kyber和Uniswap之間進行套利”。

B.Protocol是最新的進入者，于上周發布。它也有一個流動性池，可以清算未抵押的頭寸，但其真正的敵人是MEV。清算越來越多地變成了gas戰爭。B.Protocol像DeFi-Saver一樣基于Maker之上，但是B.Protocol并沒有采用抵押方案，而是“作為在清算過程中獲得優先權的回報，與平臺用戶共享收益“。

B.Protocol上周在一項協議中執行了一筆閃電貸，以使其可以直接訪問Maker的oracle，這引起了一些轟動。

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