主要DeFi代幣10月暴跌50%：救市反彈可能到來的 3 個原因_EFI

作者/?LongHashJosephYoung

來源/LongHash

整個10月，去中心化金融市場可謂是歷經磨難。盡管比特幣強勢上漲，DeFi代幣卻陷入了跌跌不休的困境，而且沒有任何反彈跡象。

在經歷了一個月的修正之后，有三個催化劑可能會推動DeFi市場的救市反彈：DeFi空頭的低風險回報比、DeFi協議中鎖定總價值的持續增加、以及圍繞DeFi市場的極端負面情緒。

外媒：一加密公司正與英超利物浦足球俱樂部洽談，或成為其主要球衣贊助商:4月26日消息，據外媒報道，英超傳奇足球俱樂部利物浦足球俱樂部（Liverpool FC）正在與一家加密貨幣公司洽談，后者希望成為該俱樂部球衣的主要贊助商。如果與這家未具名的公司達成協議，他們可能從明年夏天開始成為贊助商。

盡管這筆潛在的贊助協議將在兩個賽季為利物浦帶來7000萬英鎊的收入，但由于環境問題和加密貨幣監管的缺乏，它很可能會引起爭議。

雖然其他英超俱樂部與加密貨幣公司簽訂了贊助協議，但沒有一家公司是自己球衣的主要贊助商。據悉，有六家英超俱樂部都與粉絲代幣平臺Socios簽訂了合同，這些俱樂部包括阿森納、阿斯頓維拉、水晶宮、埃弗頓、利茲聯和曼城。（The Athletic）[2022/4/26 5:11:46]

市場情緒正在變得極度負面

分析 | 過去五天主要交易所資金流出超6.22億美元:據彭博社報道，區塊鏈數據提供商TokenAnalyst預估，過去五天來自主要加密交易所的資金流出已超過6.22億美元。數據來自Bitfinex、BitMEX、幣安和Kraken的提款額和資金流入。雖然比特幣持續反彈并觸及數月高位，但彭博報告也聲稱其強勁的價格表現可能要因為近期資金外逃的投資者而打折扣，造成這一情況的因素包括Bitfinex和Tether事件等。[2019/5/16]

10月，TOP3的DeFi代幣Chainlink(LINL),WrappedBitcoin(wBTC),以及Maker(MKR)表現略優于其他DeFi代幣。

動態 | 報告顯示：比特幣大戶不是行情波動的主要原因:據cointelegraph消息，區塊鏈研究公司Chainalysis發布報告稱，比特幣大戶（BTC whales）并不是行情波動的主要原因。據悉，該報告研究了32個大額的比特幣錢包，這些錢包中有1百萬比特幣或接近63億美元。報告稱，這些大佬可以分為不同的種類，其中只有三分之一的賬戶是活躍的。這些活躍賬戶在交易時當然會影響行情，但是他們總是逆著行情，在下跌的時候進行買入。[2018/10/11]

根據幣安上的市場價格，Chainlink，市值排名第一的DeFi代幣，10月上漲了13%。Maker(MKR)下跌了8%，相較于其他主要的DeFi代幣，MKR的跌幅已經小了很多。由于wBTC是反應以太坊上的BTC價值的代幣，它會跟隨BTC的價格。

華爾街評論員表示用戶買帳是比特幣期貨上線的主要原因:紐約證交所交易員Matthew Cheslock在華爾街時刻訪談中表示：“比特幣期貨市場建立之后，由于空頭的加入，比特幣價格會變得更穩定，發展會更平衡。目前各大傳統交易所上比特幣期貨的原因是用戶買賬，只要有足夠多的用戶有需求，就會上”。[2017/12/3]

然而，除了上述三種代幣之外，主要DeFi代幣的價格都經歷了大跳水。下面是YFI,UNI,COMP,以及UMA—市值在TOP3之后的DeFi代幣—自10月1日到31日期間的表現：

YFI:$23,858到?$10,492

UNI:$4.1554到?$2.2662

COMP:$133.80到?$90.83

UMA:$8.878到?$6.738

由于DeFi代幣在10月的疲軟表現，圍繞市場的情緒也變得越來越負面。當市場情緒過度消極時，趨勢反轉的機會就會增加。

這是加密貨幣市場過去價格周期的典型特征。2020年3月，當比特幣在BitMEX暴跌至3600美元以下時，市場情緒達到最低點。期貨市場的交易員大規模退出，但現貨市場的交易量卻開始增加。這標志著當時比特幣的底部，導致了它在接下來的6個月內反彈。

BlockheadCapital的管理合伙人MattKaye宣稱，隨著市場迎來“極端負面的情緒”，DeFi市場正在表現出復蘇的跡象。該投資人具體指出了YFI以及SNX等其他市值較大的DeFi代幣在現貨市場上交易量的增長。

在加密交易中，現貨市場指的是不提供杠桿或保證金服務的幣幣和法幣兌加密貨幣市場。投資者可以買賣加密貨幣，但不能像在衍生品市場上那樣借貸資金來進行高風險交易。現貨市場成交量的增長通常指向散戶需求的真實增長。

DeFi基本面未受影響

除了持續增長的成交量之外，DeFi協議的基本面依舊強勁。DeFi協議中鎖定的總價值依舊在約110億美元。

這意味著有約110億美元的資本活躍在DeFi協議中，其中大部分在wBTC和ETH中。

9月1日，當大部分DeFi代幣的市場價格到頂時，DeFi的TVL為96.6億美元。實際上，自那時以來，盡管DeFi代幣經歷了回調，DeFi中鎖定的價值已經實現增長。

做空DeFi不再有吸引力

10月，做空DeFi或反向押注DeFi代幣的吸引力很大。隨著比特幣價格的上升，它吸走了加密貨幣市場上的絕大多數成交量，使山寨幣陷入停滯。

但是，考慮到風險回報比，做空DeFi已經不再那么有吸引力了。過去兩個月里，許多DeFi代幣已經下跌了40%-70%，大幅下跌的空間已經小了很多。

自9月以來，ThreeArrowsCapital的首席執行官SuZhu一直在表達對比特幣的看好以及對DeFi市場短期前景的懷疑，并指出：

“重要更新：我不認為現在對美元做空DeFi能有好的風險回報比。做多?DeFi/ETH交叉盤是合理的。頂級項目正在達到長期投資者將計劃部署法幣的水平。我認為接下來幾個月里，95%的幣對BTC價格會下跌。”

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