傳統機構加速入局加密貨幣，春天來了？_區塊鏈

剛進入2020年，加密貨幣就迎來了至暗時刻，連比特幣都跌到了3800美元。

但恐慌情緒過后，加密貨幣就立即表現出了它的韌性，逆勢反彈。尤其是在被DeFi引爆之后，持續升溫直到現在。

這場盛宴不止是加密世界的原住民的狂歡，傳統機構也紛紛入局，而且直奔代幣及其衍生品。

比如納斯達克上市公司MicroStrategy，自今年8月以來就已經買入了3.8萬多枚比特幣。

而且最近DeFi火爆，不少傳統公司也考慮將DeFi作為理財手段。

聲音 | 懷俄明州區塊鏈聯盟聯合創始人：傳統金融體系和比特幣一樣脆弱:周三，美國區塊鏈與金融資深人士、懷俄明州區塊鏈聯盟聯合創始人Caitlin Long撰文稱，從系統的角度看，傳統的金融體系與比特幣一樣脆弱。不過她也表示，比特幣的系統可以在經歷沖擊之后變得更強大，隨著系統處理能力的提高，其網絡安全性也隨之提高。（Forbes）[2019/9/26]

無論外界如何評價加密貨幣，它都已經不可否認地成為了金融世界的一部分，而且越來越重要。

從鏈到幣——由抗拒到擁抱

傳統機構布局區塊鏈——這不應該成為新聞。

但傳統機構對于區塊鏈的態度一直都很謹慎，因此早期投資也多偏向于區塊鏈技術及服務。

聲音 | Vitalik：Libra 短期不足以影響以太坊 DeFi 生態 傳統領域并非以太坊強項:以太坊創始人 Vitalik Buterin 在回答“Facebook 區塊鏈項目 Libra 會影響以太坊 DeFi 生態嗎？”時表示，他認為短期內不會有太大影響，畢竟 Libra 明年才會推出，推出后也只是發布代幣，再往后才會推出智能合約。而目前以太坊的 DeFi 的規模已經相當大，而且在這兩年只會越來越壯大，以太坊的生態也會有更多方向的發展。如果 Libra 與以太坊架起橋梁，以太坊也會進行相應開發，讓 Libra 用戶進入以太坊的生態。總體來說，參與 Facebook 的 Libra 生態成員的類型自然相對保守，因此他們會在 Libra 生態中搭建傳統的設施，而這并不是以太坊的強項。[2019/6/29]

在當時，與區塊鏈伴生的加密貨幣仍然被視作異端，傳統機構只是抱著不想錯過可能是下一個風口的態度，布局一下區塊鏈賽道而已。

分析 | 以太坊長期投資存在一定不確定性 傳統資本認可為新推動力 ?:據TokenGazer 報告顯示：自2015年8月7日以來，ETH的每日回報率呈現正偏、肥尾的分布。具體而言，ETH平均每日收益率為0.4258%；長期投資下每日收益為正的概率為52.58%；有95%的概率收益率在-12.49%~13.34%之間；平均每年約16天收益率低于-10%，約26天收益率高于10%。同時，數據也顯示，以太坊一些基本面在慢慢更好，但其短期內更強的推動力可能來自傳統資本對以太坊的認可。TokenGazer認為：短期內，以太坊是除比特幣以外較有可能被傳統資本認可的加密資產。[2019/5/24]

但隨著加密世界的急速成長與擴張，尤其是不斷冒出的財富機會，讓傳統機構們的態度發生了轉變——由抗拒到擁抱。

狂追區塊鏈風口：新基金、傳統機構跑步入場 披露交易直線攀升:2017年新成立的VC中有五分之一與區塊鏈相關，就在本周又有兩家區塊鏈投資基金成立。去年11月至今，區塊鏈領域公開的投資案例超過40個，參與這場投資盛宴的既有硬幣資本、千方基金等新秀，也有真格、IDG等傳統投資機構。[2018/3/6]

市場嗅覺最敏銳的當然是交易所了。

2015年，紐約證券交易所就投資了Coinbase——現在是美國最大的合規加密貨幣交易所。

如果說投資交易所是間接入局，那么芝加哥期權交易所就更直接了——在2017年上線了比特幣期貨。

此外還有納斯達克、倫敦證券交易所等傳統交易所，紛紛布局加密貨幣及其衍生品。

甚至納斯達克的CEO曾表示：“一旦新興加密貨幣行業受到監管，納斯達克可能在不久的將來成為加密貨幣交易所。”

除了交易所本身是基于業務擴張而入局加密貨幣，投資機構也紛紛入局。

比如華爾街傳奇投資人、旗下基金TudorBVI規模約220億美元的保羅·都鐸·瓊斯，在今年5月公開表示，他考慮了多種投資品類，黃金、美國國債、某些類型的股票、貨幣和大宗商品……最后將目標瞄準比特幣。

“我們正在目睹巨大的貨幣通貨膨脹，各種形式的貨幣都在以空前的速度擴張，這在發達國家歷史上從未見過。”

在瓊斯的計算中，全球各國央行2020上半年印制了3.9萬億美元的貨幣，相當于全球GDP的6.6%。所以他建議購買比特幣來對抗通貨膨脹。

像瓊斯這樣的傳統金融出身的加密貨幣擁護者還有很多。

比如高盛股票衍生品業務的前負責人帕爾表示，他的投資組合中，超過50%是由比特幣組成的。

比如Facebook前產品經理Anthony也表示，他50%的資產是比特幣。

當然，除了比特幣，還有更多的加密貨幣被傳統機構投資，只不過比特幣被提及最多。

共識即正義

加密貨幣之所以被傳統機構所認可，背后是由共識來支撐的。

假如時間回到五年前，如果有人說比特幣跟黃金一樣，只不過是數字版的，那么這個人大概會被認為是騙子。

但現在回過頭來看，我們很難再找到加密貨幣之外的傳說級別的金融資產了。

而且事實也表明，加密貨幣的價格與傳統金融市場還是有很強的關聯性。

可以說經過這幾年來的市場教育，加密貨幣的共識已經初步形成，這才是促進傳統機構加速入局加密貨幣的根本原因和底氣所在。

比如根據2019年的美國千禧一代的民意調查顯示，25%的受訪者表示有興趣購買加密數字貨幣，而嬰兒潮一代則只占2.5%。

此外，另有數據顯示，全球高凈值人士對加密貨幣的熱情持續高漲，29%的受訪者表示對加密貨幣“非常感興趣”。

“所有在我出生之前發明出來的東西都是理所當然的；所有在我15-35歲之間發明的東西注定是要改變世界的；所有在我35歲之后的發明都是反人類的。”

總之，加密貨幣作為傳統金融的異端，已經開始被越來越多的主流群體的關注，加密貨幣已經開始成為了主流的金融產品。

比如有“華爾街狂人”之稱的JimCramer就表示，雖然自己是黃金的支持者，但為了應對通貨膨脹，在黃金、藝術品和豪宅之外，還想買點比特幣作為遺產。

隨著加密貨幣的共識越來越高，自然也就促使更多的傳統機構入局加密貨幣。

但是，這是否意味著加密貨幣行業的春天來了？

不可否認，大資本的入場一定會推動整個市場的繁榮，但同時也會帶來更專業的手法——韭菜可能割得更猛。

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LTC