投資機會分析丨Defi的被動投資策略_EFI

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毋庸置疑，2020年就是Defi的元年。

當“古典幣圈”還沉浸在“主流幣”回本的幻想中時，國外已經將Defi從理想帶到了現實，國外加密貨幣愛好者紛至沓來，體驗著無許可的金融服務市場，隨著流量越來越大，Defi市場的賺錢效應也慢慢凸顯。Defi概念幣種如日中天，由國外到國內，由社區到資本世界地擴散開來。單從漲幅上來看，LEND、KNC、SNX等主流Defi幣種倍幣頻出，隨著國內加密愛好者的如夢初醒，瘋狂搶購下，如今十倍漲幅甚至成了Defi幣種的標配，市場fomo情緒可見一斑。

韓國區塊鏈投資機構Hashed成立規模超1億美元的風投組合基金:12月23日消息，韓國區塊鏈投資機構Hashed成立規模為1200億韓元（約合1.08億美元）的首支風投組合基金。Hashed計劃對區塊鏈領域中的技術公司以及希望實施協議經濟（Protocol Economy）的初創企業進行大量投資。Hashed首席執行官Seojoon Kim將作為基金經理負責管理該基金。

據Block123顯示，Hashed是韓國規模最大的數字貨幣及區塊鏈投資基金，也是不少知名區塊鏈項目的最大投資者之一。Hashed總部設在韓國首爾，主要覆蓋韓國和亞洲，在舊金山也有辦公室，影響力輻射到硅谷。[2020/12/23 16:13:26]

在國外社區對中國加密社區的評價：中國加密社區開始說defi是一個高智商的騙局，后來他們說defi其實也有用，而現在“別說了，先拿我的錢！”

聲音 | 趙長鵬：與比特幣歷史最高點時期相比現在有很多好的投資機會:據ambcrypto消息，幣安的首席執行官兼聯合創始人趙長鵬在幣安會議上接受采訪時，談到了加密貨幣市場的發展，還闡述了該領域目前的項目。他評論說，與去年相比，現在的這個空間“更加健康”。CZ還表示，與比特幣和其他加密貨幣的歷史最高點時期相比，現在有很多好的投資機會。[2019/1/24]

隨著投資者fomo情緒的高漲，打著defi幌子的騙局也越來越多。尤其對于如夢初醒的老韭菜和剛進幣圈的人，當火急火燎地賣掉手里珍藏的主流幣，去追一個新的Defi幣種時，因為FOMO而忽略了對新事物的學習成本，在騙局叢生的這個階段，極有可能誤入歧途，踏上歸零之路。

聲音 | 牛犢創始人王靜遠：投資機構繼續放假行業才能真正創造價值:據CoinTime報道，牛犢創始人王靜遠在其朋友圈表示：“只有ETH和大盤要繼續跌，投資機構要繼續放假，整個行業才能真正創造價值。在牛市的時候，所有創業者都想著如何做一個好融資的東西。區塊鏈只是一個泡沫載體。好的泡沫載體標準是，看不透、戳不破。那么真正的用戶就很難進來。牛市想做一個真正能給大眾使用的產品，發現獲客成本都交不起。因為邊際獲客成本等于邊際用戶終身價值，但競爭對手把融資當銷售，把散戶們上萬的投資金額當作用戶價值，把行業流量價格炒的遠超過用戶投資以外的真實消費價值。逼得真正想做事的企業無法生存。”[2018/9/11]

那如何能最快地切入Defi賽道且不會進入騙局呢？下面介紹一個Defi的被動投資法。

銅牛資本唐一端：區塊鏈將會在人力資源等領域具備投資機會:4月28日，2018國際區塊鏈發展創新大會在北京舉辦。銅牛資本董事長唐一端表示：由于目前區塊鏈人才供不應求，區塊鏈技術被認為能帶來生產力關系革命，以及區塊鏈正在各行業應用落地，因此，區塊鏈將會在人力資源、技術研發和商業應用等領域的具備投資機會。[2018/5/1]

被動投資策略是指以長期收益和有限管理為出發點來購買投資品種，一般選取特定的指數成分股作為投資的對象，不主動尋求超越市場的表現，而是試圖復制指數的表現。

被動投資是巴菲特老爺子極力推崇的策略，即買入指數，然后坐享指數上升帶來的收益。十幾年前巴菲特就指出，專業人員進行的主動投資管理，長期的表現會落后于被動投資，并就此言論與全球基金經理豪賭50萬美元約戰10年為期，最終以63.4%的收益差獲得大勝。

為什么被動投資會有效？因為不懂或者不想做選擇的人都在買，從而導致強者恒強的局面。所謂Defi被動投資就是做一個最能體現Defi幣種表現的指數，投資后通過長期持有，獲取Defi整體上升的收益，所以主要問題就是如何做出具有代表性的DEFI指數。

自己做組合可能過于主觀，我選擇抄專業機構的作業。縱觀整個市場，已經有Binance、FTX、SNX、Gate四大平臺推出了自己的Defi指數，但四家指數成分和權重卻各異，需要自己從中提煉一下。

首先我們找到四個平臺的指數成分--