巴比特公開課 | 孟巖：DeFi崛起，將與產業區塊鏈殊途同歸_DEF

8月18日晚，巴比特學院第5期公開課正式開講。本期課程邀請了數字資產研究院副院長、通證思維實驗室發起人孟巖，以“DeFi的現實、邏輯和趨勢”為主題進行分享。

孟巖認為，產業區塊鏈和去中心化金融將會殊途同歸，實現數字經濟升級。DeFi是具有真實價值的，即便是目前有泡沫，但還是發展起來的。DeFi是全球金融公共基礎設施，而這是目前全球所沒有的。DeFi重新定義互聯網賬戶體系，重新定義企業財務報表，重構資產生命周期，重構資本市場，重構金融展業過程，重新定義監管。

他還指出，DeFi有點像次貸。所有DeFi的底層資產都是ETH，比特幣等，如果出現大規模的加密貨幣集體性崩盤，這就可能導致DeFI的崩盤，這一點從“312”事件中可以看出。目前已經有所改進，一些項目使用穩定幣作為抵押資產，底層資產正在多樣化，全面性崩盤可能性降低。

a16z發布加密行業新報告并推出新的加密貨幣指數:4月11日消息，a16zCrypto今日發布2023年加密貨幣狀況報告，并推出加密貨幣狀況指數（STATEOFCRYPTOINDEX），這是一種從技術而非金融角度跟蹤加密行業健康狀況的交互式工具，該指數代表了14個行業指標的加權平均每月增長——從經過驗證的智能合約的數量到交易錢包的數量等。報告的主要要點有：1.區塊鏈有更多的活躍用戶，更多的參與方式；2.DeFi和NFT活動似乎再次上升；3.加密行業活躍開發者數量保持穩定；4.區塊鏈正在通過有前途的新途徑擴展；5.曾經幾乎不可能的新技術正在變得非常真實；6.美國正在失去其在web3領域的領先地位；7.縮小顯示進度。[2023/4/11 13:57:21]

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對話Vitalik：DeFi是以太坊的KillerApp嗎？

上周在深圳出差的一天晚上，CSDN組織了一場線上會議。我問以太坊聯合創始人Vitalik：DeFi是以太坊的KillerApp嗎？他說，DeFi很可能是以太坊的KillerApp，但并沒有完全肯定。

比特幣長持者擁有78%BTC，創下有史以來最高水平:金色財經報道，鏈上數據顯示，比特幣持幣6個月以上的長期持有者持有流通量78%的BTC，其余22%由短期持有者持有。長持者持幣占比已達歷史最高水平。[2023/2/4 11:46:29]

我認為這是一個非常重要的表態，Vitalik雖然年輕，但是看問題很深刻。當他說看好DeFi的時候，并不是簡簡單單地依據當前這樣火爆的局面，而是對這件事有深入的思考。

DeFi的突然爆發，是一個現象級的事情。DeFi這個概念是從2018年開始出來的，2019年8月DeFi市值在2-4億美金之間，到了今年3月，成長到了10億美金。后來“3·12黑色星期四”，那一天抵押的鎖倉市值從10億美金跌至4億美金，受到了很大的打擊。然后用了兩個多月的時間，回到10億美金。到了6月，COMP發布。在我看來，這件事實際上是我一直倡導的通證經濟和DeFi的結合，其爆發出的威力是始料未及的。

過去的一年，DeFi項目是“生得勤快，死得干脆”，整個生態處在迅速爆發、生機勃勃，然后迅速淘汰、快速死亡的一個狀態。這里還有另一個證據，也就是我們能看到各種啼笑皆非的事情，比如在DeFiMarketCap上，有一個項目叫DogeMax，總市值顯示是136億美元，占到現在整個DeFi項目總市值的幾乎一半。但這個項目根本沒人聽說過，為什么呢？因為出了一個烏龍事件，在統計過程中犯了一個計算所錯誤，導致這個幣的總流通量顯示是0.000000316227766016，但其價格高達4.3萬萬億。這是DeFiMarketCap的錯誤。由此可看出，DeFi整個環境是亂糟糟的，卻是進入的好時機。

英國經濟主管希望對該國的比特幣和加密貨幣企業進行更多投資:金色財經報道，Bitcoin Magazine在社交媒體上稱，英國經濟主管希望對該國的比特幣和加密貨幣企業進行更多投資。[2022/12/10 21:34:58]

這說明什么？說明處在機會窗口期。所謂機會窗口期，指的是任何一個行業爆發的時候，有3-5年的時間是非常重要的，在這一時期入局，獲得成功的概率比較高一些。我認為，現在DeFi就處在機會窗口期，如果大家對DeFi創業感興趣，就趕緊下手。

產業區塊鏈與DeFi：殊途同歸

DeFi目前是繁榮的，和中國提倡的產業區塊鏈，看似是兩條不同的道路，兩者有什么關系呢？

中國特色的區塊鏈是把區塊鏈當作數據管理的技術來使用，所以不能輕易去碰金融，更不能碰幣。但是，在區塊鏈應用中，如果沒有代表價值的東西，其業務邏輯就很難形成閉環。我們國家的專家難道認識不到這一點嗎？當然認識到了！他們希望區塊鏈只用來管理數據，價值流轉的任務交給央行數字貨幣。

安全團隊：MIRA代幣價格下跌100%:10月19日消息，據派盾（PeckShield）監測，THE Miracle MIRA代幣價格下跌100%。部署者假裝是標記為vitalik.eth的地址，在Uniswap上出售約8000億枚MIRA，獲利約9.9枚WETH（約1.3萬美元）。[2022/10/19 17:32:12]

央行數字貨幣即將落地，國內形成了這樣的局面：首先構建一條區塊鏈，把這條鏈用于管理數據。需要激勵或清算的時候，使用法幣，絕不能用區塊鏈上原生token進行激勵或清算。這就是我們國家在產業區塊鏈應用中的一個指導方針。

從可信數據到數字資產再到開放金融，產業區塊鏈和DeFi將是殊途同歸。首先，產業區塊鏈通過交叉驗證進行可信存儲，產生可信數據，然后數據轉化成數字資產，數字資產通證化后，一部分通證是進入傳統金融服務，傳統金融機構以央行數字貨幣為媒介參與DeFi，另一部分通證進入DeFi流轉。

整個數字經濟或數字金融，是沒有國界的。所以我們要對理解中國的產業區塊鏈的路線，并積極實踐，另外要關注國外的DeFi。雖然DeFi暫時有泡沫，但是有真實價值，我相信它有一個非常好的明天。

SBF：關于FTX潛在融資和員工規模的報道不實:7月1日消息，針對Blockworks關于“FTX正進行新一輪數十億美元融資”的報道，FTX創始人兼CEO SBF發推文稱，文章陳述有諸多不正確和令人困惑的地方，例如FTX短期之內沒有計劃將FTX員工增加3倍，預計員工數量的年增長率約為50%到100%，另外關于潛在融資的報道也有不準確的地方。不過，Blockworks在更新的報道中稱，FTX否認了融資的規模，這或暗示該公司仍在考慮的其他潛在融資。此前消息，Blockworks報道稱FTX正進行新一輪數十億美元融資，估值或降至320億美元。[2022/7/1 1:43:36]

DeFi的真實價值和建議

DeFi是全球金融公共基礎設施，包括資產交易、資產借貸、監管、基金、保險、衍生品等。想想看，如果今天你要開一家銀行或互聯網券商，你需要先注冊一家公司，成立法人實體，還要去金融監管當局申請有關的牌照，通過各種審批，這是最關鍵的一環，然后當然還要融資，做市場，開展業務。但是在DeFi上，只要你有一個想法，懂技術，就能用代碼去創建任何一種金融服務。這是極其了不起的一件事。不說別的東西，就金融基礎設施的創建、參與和開放程度而言，DeFi是人類金融史上驚天地、泣鬼神的一件大事。

DeFi的深層意義在于重新定義互聯網賬戶體系、重新定義企業財務報表、重構資產生命周期、重構資本市場、重構金融展業過程、重新定義監管。

DeFi給我最大感受是開放和自由，之前我想使用銀行或證券公司的金融服務，第一件事是開戶，填一堆表，接受對方一系列的審問，所謂的KYC，這種體驗非常不好。使用DeFi服務的時候，只要安裝一個錢包，你會發現所有的金融基礎設施對你全面開放，不再需要一家一家的注冊。區塊鏈的出現，重構了互聯網的中心化賬戶體系，形成自主權身份體系，用戶變成了主人。

實際上，DeFi只是去中心化價值互聯網的一片拼圖。還有以Filecoin為代表的存儲層，以以太坊為代表的計算層，以Cosmos為代表的互聯層，還有用于支付的價值層，應用層。從現在開始，如果我們認真做好DeFi，做好區塊鏈，那么20年后，我們就能看到一個全新的經濟體系，全新的數字金融。

有人說DeFi的泡沫即將崩潰，我不排除DeFi有巨大的泡沫，即使短期內出現比較大的回調，但它相對于ICO有更大的進步意義，有其真實的價值。DeFi依然處在時代潮流的很早期的階段。

DeFi有七大機遇：

基礎設施：仍有變數

我給Vitalik打電話說，希望盡快解決以太坊的性能問題和交易手續費過高的問題，這些問題要是解決好了，DeFi基礎設施之戰將結束，以太坊勝出。同時，Libra仍然不可小覷，發展迅猛，每天提交兩三百次代碼，預計年內可以問世。

數字資產：一片藍海

數字資產是我研究最多的領域，我認為數字資產是一片藍海，是創業的最大機會，85-90%的區塊鏈項目本質上是數字資產項目，其實這些項目并不想做區塊鏈，只是想把自己的資產進行數字化，然后放到區塊鏈上流轉。

基礎協議：柳暗花明

現在整個基礎協議的市場已經很擁擠，但如果數字資產領域取得突破，就會有一條新路出來，就柳暗花明了。所以一定要關注基礎協議，往數字資產領域去突破。

通證經濟：畫龍點睛

這一輪DeFi的爆發，在我看來，是通證經濟的加持所致。本來一些項目在不溫不火地發展，現在加上通證經濟，也就是挖礦業務，市場就被引爆了。

用戶體驗：宏圖霸業

我認為，中國互聯網創業者最大的機會是在用戶體驗這方面。現在DeFi太難玩了，操作麻煩，手續費也高。所以這需要有經驗有想象力的創業者，開發出優秀的工具，以提高用戶體驗。

投資理財：風景獨好

參與DeFi有三個方式，一是投資，二是薅羊毛，三是創業。普通人比較適合前兩者。目前DeFi上有大量高收益的投資理財的機會，除了以太坊挖礦之外的板塊，可以很輕松找到年化在50%以上的挖礦機會。流動性挖礦比較好，不建議投機。

教育培訓：當務之急

我對教育培訓這件事是情有獨鐘的，希望國內有DeFi相關的理論和實踐為一體的培訓課程。

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