去中心化是DeFi應對SEC監管的最佳方案嗎？_TIX

本文來自?Decrypt，原文作者：RobertStevens

譯者|念銀思唐

摘要：

-兩大DeFi協議本周均采取了去中心化措施；

-律師們認為，為了安撫監管者，去中心化是必要的，因為目前許多DeFi項目面臨著被監管機構損害的風險；

-這兩個DeFi協議——Aave和Synthetix的領導者卻表示，他們對此并不擔心。

第三和第四大DeFi協議Synthetix和Aave本周采取措施，進一步將網絡控制權交給代幣持有者，結束了項目方對過去幾年所建立網絡的統治。

網絡去中心化是DeFi項目經常打出的一張牌，這是為了將控制權交給用戶，如此一來用戶可以使用這種權利來投票決定網絡的未來，而不必依賴某個集中式的組織。

與此同時，去中心化也可以使監管者遠離協議創造者。他們通常沒有許可證運行網絡，但如果沒有人控制網絡，政府當局就不會追究任何人的責任，包括證券違規行為，這也是通過ICO進行融資的加密初創公司失敗的原因。

去中心化隱私服務協議Automata Network新增支持Klaytn:1月5日消息，去中心化隱私服務協議Automata Network宣布在Web3隱私RPC中繼1RPC網絡中新增韓國區塊鏈平臺Klaytn，目前1RPC支持的區塊鏈數量已達16個。[2023/1/5 9:54:06]

律師表示，DeFi項目注定會引起監管機構的注意，他們開始更加關注這個蓬勃發展、市值已達40億美元的行業。自6月1日以來，Synthetix的鎖定資產總價值翻了兩番，達到4.96億美元；Aave則達到6億美元的峰值，增長了9倍。

紐約Ketsal律師事務所合伙人JoshGarcia坦言：“為合成證券創建市場的開發者正在玩火。”

但Aave和Synthetix的創始人卻表示，從一開始就沒有任何風險。那要是監管者找到了起訴他們的方法呢？面對這樣的疑問，Aave創始人StaniKulechov表示：“這是不可阻擋的。”

去中心化NFT市場X2Y2暫停空投，0.5%的空投份額已被認領:2月16日消息，去中心化 NFT 市場 X2Y2 的 Token 空投活動在開啟 3 小時后宣布暫停。X2Y2 官方稱，由于空投的用戶體驗不及預期，團隊將暫停空投，以改進整體用戶體驗，同時 Staking 已經開啟，相關獎勵不受影響。目前，12% 的 X2Y2 空投份額中的 0.5% 已被認領。[2022/2/16 9:55:17]

脫離中心化控制

首先是來自Synthetix基金會的聲明，該基金會迄今為止一直是其提供代幣化股票、法定貨幣和大宗商品的去中心化交易所的非盈利性“管家”。7月28日周二，Synthetix宣布Synthetix基金會宣布正式退出管理。截至今日，Synthetix協議由三個去中心化自治組織控制，分別為用于控制協議升級和變量配置的protocolDAO、接受社區捐款并分配資金的GrantsDAO、以及管理和部署資金以應對捐助者和其他項目需求的synthetixDAO。這意味著，Synthetix已經從基金會治理模式過渡至DAO治理模式。

波卡創始人Gavin Wood：真正去中心化和安全性比網絡高性能更有價值:金色財經報道，波卡創始人Gavin Wood在推特上疑似對昨天Solana網絡問題發表評論，他表示，今天的加密事件表明，雖然有些項目可以提供獨立且封閉的服務器，交易處理性能更高，TPS數值也更大，但真正的去中心化和精心設計的安全性更有價值，如果你不能運行一個全節點，那么和傳統銀行沒有什么兩樣。Solana網絡昨晚出現問題，經歷間歇性的不穩定性，之后發現問題是因為資源耗盡導致拒絕服務，至今已達12小時，Solana鏈上應用至今無法正常運轉。SolanaStatus發布的信息稱，Solana驗證人社區選擇協同重啟網絡，快照高度為slot96542804，并建議驗證節點更新至Mainnet-Beta1.6.24版本。[2021/9/15 23:25:46]

此前消息，Synthetix計劃在2020年從基金會治理模式過渡至DAO治理模式，于今年2月份成立由5位成員組成的去中心化自治組織GrantsDAO，并開始接受項目提案。GrantsDAO將負責審核為Synthetix生態貢獻的項目提案，通過后以SNX代幣資助，所有提案將會公開在網站中。

觀點：許多DeFi項目并未真正去中心化:在Epicenter播客最新一集中，Centrifuge代幣設計師Cassidy Daly談到代幣治理中的集中化和DeFi問題以及生態系統的去中心化指導方針。Daly表示，在分析一些DeFi項目之后，其中許多項目并未真正去中心化。她指出，“我認為你可以對去中心化的含義有一個非常模糊的定義。因此，從‘為無銀行賬戶的人提供服務’到‘基本上取消中介機構’，無所不包。”根據Daly的說法，該生態系統中許多項目的“去中心化”性質是非常值得懷疑的，她補充道，“很多這樣的項目，它們只是完全重建金融體系中已經存在的東西，并沒有真正增加很多價值。尤其是控制一些項目時，比如說我們在合約中使用multisig，但你仍然是一家控制multisig的公司，這實際上是去中心化嗎？”今年早些時候，DeFi鎖定資產總價值突破10億美元大關。從那以后，該數據一直在穩步下降，隨著最近比特幣價格暴跌，根據DeFi Pulse的數據，DeFi鎖定資產價值約為2月份的一半。（AMBCrypto）[2020/3/16]

幾天后，去中心化借貸協議Aave也跟進了。Kulechov提出，“Aavenomics”將是“邁向更去中心化的治理之路”上的最新里程碑。Aavenomics引入了一個強化治理系統，讓代幣持有者就未來的網絡升級進行投票。“實際上，社區決定做什么我們就做什么。”Kulechov這樣說道。

Jed McCaleb：Ripple并非是去中心化的:Ripple聯合創始人以及Mt.Gox交易所的創始人Jed McCaleb表示長期來看去中心化的網絡對于加密貨幣的成功而言是必要的。這就是他為什么在2014年從Ripple離職創立Stellar的原因。一個中心化的金融支付系統不會比現在的Paypal或者Swift要好。McCaleb說，在Ripple實驗室之外運行節點是非常困難的。暗指Ripple并非是去中心化的。[2018/3/27]

這里需要提到的另外一面是：監管機構開始更加關注DeFi。本月早些時候，美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會聯合宣布，已與加密錢包商Abra就指控達成和解。在SEC的案件中，該機構指控Abra未經注冊向散戶銷售基于證券的掉期產品。CFTC指控Abra與海外客戶非法進行數字資產和外幣的場外掉期交易，并違反注冊規定。根據法院文件，Abra將合計支付30萬美元的罰款。

Synthetix基金會的前董事KainWarwick表示，這與Synthetix提供的產品類似，只是該產品是在Synthetix的用戶之間進行交易，且協議的所有者不收取費用，而Abra是一家盈利性實體，代表客戶在其平臺上執行交易。

Kulechov和Warwick都表示，他們本周的聲明與Abra案無關。Kulechov說，從1月8日Aave推出的第二天起，他就一直致力于研究Aavenomics，而且他在協議資金充裕的時候就公布了這項提案。他稱：“我們認為，團隊不應控制本質上屬于公共產品的事物的未來。”

Warwick補充稱，他的聲明是在澳大利亞開啟新的納稅年度后宣布的，而不是Abra。他在周二發文表示，自2018年以來，他一直在為基金會的解散而努力——創建基金會是一個“錯誤”；隱藏在非盈利性機構的背后對于去中心化協議是一種“凈負面影響”。

不過話說回來，也許他們的聲明來得正是時候。Abra的案子讓事情變得很清楚：監管機構正迅速著手處理加密金融。

律師事務所AndersonKill的加密專家PrestonBryne表示，他對Synthetix或Aavenomics并不熟悉，但“不用點名道姓也知道，DeFi有很多明顯的違規行為，只不過監管機構尚未對其實施打擊。”而那些推動DeFi項目的人“以一種不合規的方式行事，其實是在進行一場非常大的賭博”。

去中心化程度不夠的項目可能很快就會被揪出來。Kulechov之前曾表示，他正在加強法律方面的準備工作：“我們必須增加自己的法律資源，并確保我們的協議是充分去中心化的。”

但無論是Warwick還是Kulechov，都不會讓監管機構甚為擔憂。Warwick說，他的公司一直在小心避免以前加密項目的失誤。“我們一直非常小心地確保不會跨越監管機構劃定的任何明確界限，”他補充道，“實際上，從未有監管機構接觸并對我們的所作所為提出任何疑問或擔憂。”

Garcia補充說，SEC可能仍會像對待ICO一樣來對付DeFi。Kik、Telegram、Gladius和Block.One都曾身陷訴訟糾紛而損失慘重。他指出：“SEC很可能會拿捏那些負責啟動未注冊證券交易所的開發者。”

Kulechov表示，他的計劃是變得足夠充分去中心化，也就是說，監管機構沒有追究責任的中心點：“例如，從監管的角度來看，以太坊被視為足夠去中心化它沒有背后的實體。”

“充分去中心化”這個詞是SEC的WilliamHinman在2018年關于以太坊和Howey測試的發言中提出的。他說，如果一個網絡“充分去中心化”，即“購買者不再合理地期望一個人或一個團體進行必要的管理或開拓業務的努力”，那么“可能不需要對基于該網絡作為證券發揮作用的代幣或加密貨幣進行監管。”

Kulechov認為，很難說Aave目前是否處于危險之中。“我認為這很難評估，因為目前還沒有去中心化金融的框架，但我想所有協議都需要注意，如果它們沒有充分去中心化，可能會適用一些監管。‘充分’這一點非常具有挑戰性。”

他進一步表示，這是一個灰色地帶，是一個“令監管者難受”的領域，因為Kulechov實際上并不操作協議，也不收取任何費用，監管機構稱其為無證貨幣傳送方就有些言過其實。“這是一個對等智能合約系統。”

律師Garcia則表示，“去中心化”是一個模糊不清的詞。“當人們說‘去中心化’時，它可能意味著很多不同的東西。例如，某項目可以對核心協議進行集中管理和治理，但卻聲稱‘去中心化’。”

“一個沒有定義的術語不能成為可靠的盾牌，”他說，“監管部門會根據每個案件的事實和情況，而不是依靠公司的營銷說辭來做出強制執行決定。”

對于那些質疑其觀點的人，其實可以想一想那片埋葬了各種所謂“去中心化”ICO項目的墓地——要知道，這些項目都是因為與SEC產生訴訟糾紛而被埋葬的。

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