比原鏈高級研究員馬烈：面對DeFi，不要隔岸觀火，而是要了解并參與進來_比原鏈

8月12日，“鏈客Talk”邀請比原鏈高級研究員馬烈來到鏈客直播間。給大家分享了“DeFi時代已經到來？”這一話題。

以下是此次活動的問答內容整理：

大白|鏈客：馬總您好！首先請介紹一下自己和比原鏈。

馬烈：大家好！我是比原鏈的研究員，主要負責加密商業模式的探索和研究。

比原鏈很多朋友應該都熟悉。比原鏈是一種多元比特資產的交互協議，運行在比原鏈區塊鏈上的不同形態的、異構的比特資產和原子資產可以通過該協議進行登記、交換、對賭、和基于合約的更具復雜性的交互操作。

為了實現比原的愿景，我們一直在探索，目前在DeFi方面也進行了大量的建設。

大白|鏈客：DeFi是英文DecentralizedFinance的縮寫，翻譯成中文叫去中心化金融，去中心化金融都包括哪些方面的業務呢？與CeFi相比它有哪些先天的優勢？

ForTube與比原鏈Bytom達成合作，將添加mBTM作為抵押資產:官方消息，去中心化數字資產銀行ForTube與比原鏈Bytom達成合作，將添加mBTM作為抵押資產。雙方將在改善流動性和擴大社區方面進一步加強合作。[2021/7/6 0:31:51]

馬烈：DecentralizedFinance，其中?Finance?就是指?DeFi?所做的業務；而Decentralized是在描述實現這種業務的方式。

我們MOV采用了一個三維坐標系去描述DeFi的應用方向，大家可以參考：

從大的賽道上，交易、借貸、衍生品三個方向就囊括了DeFi的業務，但需要注意這三種業務不是完全獨立的，還有可能出現交叉應用。

和CeFi相比，DeFi無需許可的性質能夠讓更多人獲取金融服務，同時還帶來了不同協議間的可組合性，能夠激發創新。和這些優勢相比，DeFi還有個區塊鏈帶來的重要性質，就是驗證成本低。在傳統的金融中，有大量的成本消耗在驗證上，而區塊鏈能夠大大降低DeFi的驗證成本，這是DeFi相對于CeFi保有競爭力的關鍵。

比原鏈高級研究員馬烈：DeFi 和流動性挖礦是兩回事:在9月24日16:00幣贏舉辦的第三期《共識52》AMA活動中，比原鏈高級研究員馬烈表示：雖然我認為流動性挖礦的高收益無法持續，但是我認為 DeFi 會繼續高速發展。

區塊鏈在商業中的一個重要應用就是降低驗證成本。通過 DeFi 協議，比如 Balancer、Melon，可以很低成本管理一個基金，區塊鏈和智能合約本身能夠承擔大量的驗證和管理工作。而在傳統金融中，管理一個基金需要很多中介機構的托管、驗證等，相比之下耗費大量成本。

目前世界上可編程的資產正在變得越來越多，不僅僅包括新的加密資產，還有很多傳統資產、甚至法定貨幣都在變得可編程化。從這些角度去看，DeFi 是有著堅實商業邏輯的。[2020/9/24]

大白|鏈客：目前市面上主流的DeFi項目有哪些，規模是怎樣的？

馬烈：現在市值前一百的項目中，大約有10多個DeFi項目，包括Maker，Aave，Synthetix，Compound，0x，RenKyber，Kava，Bancor，Kava和Loopring。去年的這個時候，市值排行前100的項目中，只有3個DeFi項目——Maker，0x和Ren。

比原鏈牽手成都鏈安科技，共建區塊鏈安全新生態:近日，比原鏈基金會與成都鏈安科技簽署戰略合作協議。雙方將在區塊鏈安全技術領域達成初步合作意向，未來成都鏈安科技將會為比原鏈提供底層平臺的形式化安全驗證，智能合約的開發、審計、安全驗證等服務，保證比原鏈平臺和智能合約的安全性、功能正確性。[2018/5/10]

雖然DeFi的整體規模相比去年增長巨大，但是從市值來看目前來說依然是比較小的。目前加密貨幣的總市值大約是3600億美元，而DeFi項目的總市值不到80億，占比只有整個市場的2%左右。

Messari之前做了個對比圖，顯示出主流DeFi項目的總市值還沒BCH的市值高。

有人拿這個圖笑話DeFi。但我個人認為，作為目前整個加密市場中最具有實際應用場景的領域，只有2%的市值是說不過去的。占據98%市值的其他領域多數還在探索中，其中甚至不乏僵尸項目，所以我個人的觀點是，DeFi會繼續爭奪份額。

比原鏈官方否認主網分叉及挖礦被破解謠言:近日，比原鏈團隊針對近期關于比原鏈不實消息做了回應，而針對部分媒體發布及網傳的“比原鏈未上線主網可能面臨分叉”以及“比原鏈挖礦疑似被顯卡礦工破解”等消息，巴比特于第一時間向比原鏈項目方求證，獲悉以上信息均屬虛假不實信息。關于比原鏈GPU挖礦問題，C版本的挖礦算法已經在GitHub上開源，GPU顯卡、ASIC礦機都可支持比原鏈挖礦，只是效率不同。另GPU需要自行開發顯卡驅動程序，不存在算法破解一說。因此其“分叉”“先跑”說法并無實際依據。比原鏈項目方表示將持續關注相關訊息，并對發布不實信息的媒體進行相應追責，也同時懇請廣大社區用戶不信謠傳謠，明辨消息來源，比原鏈項目方將針對用戶疑問進行持續解答。[2018/5/5]

大白|鏈客：最近一年很多公鏈都加入的DeFi賽道，您開始也說了比原在DeFi方面進行了大量的建設，給我們大家具體介紹一下吧。

馬烈：比原鏈從一開始的定位就是一種多元比特資產的交互協議，運行在比原鏈區塊鏈上的不同形態的、異構的比特資產和原子資產可以通過該協議進行登記、交換、對賭、和基于合約的更具復雜性的交互操作。

比原鏈與追夢者基金旗下10個項目簽定戰略合作協議:比原鏈與追夢者基金旗下10個項目簽定戰略合作協議，包括闖奇科技、聚會玩、時空梭、創客區塊鏈（MakerChain)、9000商學院、筆閣科技、錢到到、鄉墅、Toumaps、畫你都將在比原鏈上開發智能合約。[2017/12/21]

大家看，這種定位是不是很DeFi？只不過那時候還沒有DeFi這個概念，比原也一直探索實現愿景的路徑。

所以，并不是比原加入了DeFi的賽道，是在和整個加密領域的協同探索下，我們找到了實現這一愿景的路徑，那就是構建MOV協議簇。

大白|鏈客：與目前主流的DeFi應用相比，比原有哪些自己的優勢及不足？

馬烈：目前主流的DeFi協議基本都建立在以太坊上，這并不是沒有原因的。以太坊上擁有大量的資產，包括一些優質資產和各種長尾資產，這為DeFi的發展提供了條件。在我看來，資產端的豐富性是能夠DeFi發展的土壤。

這就是以太坊的優勢，是一種先發優勢。以太坊這個優勢的起源是它對ICO的壟斷，ICO雖然充滿亂像，但確實讓以太坊網絡中的資產豐富起來。其他公鏈在ICO的時候基本還沒創世，這也是比原相對于以太坊的不足。

不過現在以太坊也有很大的問題，那就是性能瓶頸導致網絡的使用成本很高，可用性很差。

比原的主側鏈的模式能夠為DeFi的發展提供極高的性能保障，這是非常明顯的優勢。而針對資產端的不足，比原也在積極地發展跨鏈資產，通過基礎設施的建設，目前已經吸引了大量的BTC、ETH、USDT、DAI、USDC進入比原的DeFi生態，后續還會支持更多資產。

另外，以太坊的DeFi生態除了常規的合約風險外，還有各個協議間的耦合風險；比原用工程化的思維構建DeFi協議蔟能夠有效地避免這種風險。

大白|鏈客：正如您前面所介紹的，DeFi的規模不斷擴大，資金流入規模成幾何式增長，但是繁榮的背后往往也隱藏著危機，比如安全隱患，再比如項目方暴雷等等，請您分析一下DeFi的風險與挑戰有哪些？

馬烈：首先，DeFi會有合約風險，這種風險包括：

1、業務邏輯有問題，或者合約的編寫對業務邏輯進行了錯誤的表達；

2、合約表達的業務邏輯沒問題，但引入了其他bug；

3、智能合約有AdminKey風險。

這是DeFi本身用合約管錢必須面臨的問題，但除此之外，就像剛才提到的，以太坊的DeFi生態除了這種常規的合約風險外，還有各個協議間的耦合風險，包括：

1、閃電貸雙刃劍問題，我們已經看到多起通過閃電貸對DeFi協議進行0成本攻擊的事件，我認為這個問題將會與以太坊DeFi生態共存很久；

2、兼容性問題，我們看到Uniswap和Lendf這兩個平臺都曾經因為ERC-777標準的兼容性問題發生過嚴重的丟幣的一些事件；

3、商業模式間的沖突，比如COMP挖礦實際就像一個流動性黑洞，影響了其他協議的業務，也帶來安全問題。

協議自身的安全問題容易解決，但協議間的安全問題會非常棘手。因此比原MOV采用了另一種DeFi哲學來避免這類問題，那就是以工程思維構建DeFi協議簇，從根本上避免協議間的耦合風險。

大白|鏈客：請您對DeFi的未來做一個大膽的預測，CeFi會被取代嗎？目前主流的CEX會被DEX取代嗎？

馬烈：我認為DeFi憑借它獨有的優勢，能夠在CeFi統治的市場中奪得更多的份額；但我不認為CeFi以及CEX會被DeFi和DEX取代。

CeFi也有其自身的優勢，比如服務、合規等。我認為，未來完全可能會出現DeFi、CeFi界限模糊的混合應用，比如應用的底層是DeFi協議，去中心化地托管資產、借貸、交易等，但在此之上加了服務層，由中心化的機構運營該服務。

大白|鏈客：比原在DeFi方向未來還有哪些規劃，值得我們大家期待？

馬烈：再發一下最開始發的個圖：

上面交易、借貸、衍生品三個坐標軸把DeFi的應用場景分成了八個象限，這為MOV的產品發展提供了坐標。

近期比原MOV正在進行超導兌換協議向主流幣拓展的開發，也就是超導V2的開發。超導V2將支持BTC、BTM、ETH、USDT等主流幣的兌換。

另外，我們的借貸協議也已經完成產品設計；未來我們還將推出MOV的穩定幣協議，并具備向更廣泛合成資產協議的拓展性。

大白|鏈客：DeFi的到來對于行業行業的推動及改變是顯而易見的，最后您給行業從業者以及區塊鏈愛好者提一些建議，大家如何才能搭上這輛快車？

馬烈：目前DeFi的價值基礎和之前“ICO”?有很大的不同。“ICO”?時期項目的價值完全由人們的想象構建；而DeFi往往有著切實的產品。我建議面對DeFi，不要隔岸觀火，先通過資料了解他們，然后盡量參與進來，用少量的資金先去用一用他們的產品，親自體驗一下他們的整個業務流程。這是比較樸素的方法，可能要比只看相關消息炒作市場熱點更能長期受益。

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