Aave推出無抵押信貸功能，DeFi老賴要來了？_EFI

7月8日消息，以太坊借貸協議Aave宣布推出名為信貸委托的新功能，它允許用戶提供點對點貸款，而無需抵押要求，這對于DeFi的大規模擴展而言具有較大的意義，但它同時也會引入新的風險。

對此，Aave首席執行官StaniKulechov通過Twitter解釋了該功能的工作原理：

“存款人可以委托他們的信用額度，例如，凱倫向Aave存款一筆USDT，并將她的信用額度委托給查德，后者可以從Aave協議中提取ETH等資金。

數據：Aave上ETH借貸利用率達100%，動態借款利率逾180%:9月15日消息，Aave上ETH借貸界面顯示，ETH借貸利用率達100%，動態借款利率達180.11%。[2022/9/15 6:57:23]

凱倫和查德就貸款條款，如還款、利率和契約等達成協議，這個協議的簽署過程是通過OpenLaw來執行的，這保證了貸款的可執行性，就像使用DocuSign簽訂協議一樣。

協議生效后，凱倫創建CD保險庫智能合約，允許凱倫根據協議設置信用額度及貨幣，而查德可以通過

Curve計劃新上線AAVE/sAAVE等5大池:3月8日消息，Curve Finance官方發推宣布，社區已提提案sCIP#33，計劃上線AAVE/sAAVE、 COMP/sCOMP、REN/sREN、UNI/sUNI和YFI/sYFI池。該提案旨在上線更多合成資產組合，以擴大SynthSwap市場范圍，并允許SNX生產者獲得收益。與此同時，該提案將與sCIP#32結合，允許帶有治理代幣的資金池被委托給選定的實體，以參與其他DAO治理。[2021/3/8 18:24:04]

borrow函數提取貸款，并通過

repeat函數償還貸款。這種開放的信貸額度，給查德帶來了靈活性。

Gate.io將對DOGE3S，AAVE3S 進行持倉份額合并和單位凈值調整:據官方公告，Gate.io將在2021年2月1日20：00PM附近，對多個ETF產品進行份額合并操作，將影響用戶ETF持倉數量和單位凈值，但是不會影響用戶持倉總價值。具體操作規則如下：1）DOGE3S，AAVE3S 產品份額按1000：1合并。2）份額合并前，將暫停對應產品市場交易，并且撤銷市場所有訂單。3）份額合并后，將重新開放對應產品市場交易。恢復市場后，價格將按照新的單位凈值產生大幅變化，請務必謹慎參與。[2021/2/2 18:40:23]

DOGE市值升至第15位 超越AAVE:Coingecko數據顯示，DOGE市值超越AAVE，排名升至第15位。截至目前，DOGE市值約為37.46億美元，AAVE市值約為36.56億美元。[2021/1/29 14:17:10]

通過委托貸款，凱倫在向Aave存款時，理論上可以獲得更高的欠抵押貸款利率，而查德就可以在無需抵押品的情況下從Aave借到資金。

”

如何控制老賴風險？

我們知道，在傳統的借貸行業，借款人在進行無抵押貸款后，出現故意不還的情況是非常常見的，這類人也被稱為“老賴”。

因此，對于Aave發布的新功能，也有人提出了質疑，例如CryptoKenneth對此評論稱：

“如果查德是個老賴不準備還錢的話，怎么去懲罰他？如果沒有完整的身份及協議實際執行，查德可以很容易借到資金，然后逃跑。”

對此，StaniKulechov的解釋是：

“你不會想把自己的信用委托給不認識的人，你只會委托給你熟悉的查德。”

言下之意，Aave的信貸授權功能適用于熟人之間的無抵押借貸。從本質上講，這種借貸需要委托人充分了解借款人，或要求其能夠判斷借款人的信用風險。

關于新功能具有的風險，DeFiDude也提出了他的疑問：

“有沒有辦法限制信貸額度？如果我把我的信用額度委托給查德，但又不想讓他使用我所有可用的信用額度，那有可能嗎？他提取的信用額度，是否會影響我的清算價格？”

對此，StaniKulechov解釋稱：

“是的，你可以限制你想要授權的金額，設置你希望查德能夠提取的貨幣，關閉信用額度，以使查德無法提取任何可用的委托信用額度。而他能夠提取的金額只能在Aave的貸款價值比范圍內。”

無抵押借貸對DeFi擴展的意義

目前，絕大多數defi借貸協議都采用了超抵押機制，比如我抵押價值1萬美元的ETH，只能借到大約價值不到7000美元的DAI，而這大大限制了區塊鏈借貸的可能使用案例。而Aave采用的點對點中介方式，理論上可以繞過這種限制，允許協議在區塊鏈之外收回借款人的貸款。

但其目前所采取的方案，意味著它并不適合非熟人之間的借貸，而且更多的是適合機構與機構之間的借貸，對此，DeFi投資者Stefano?ernardi也發表了他的看法：

“更多的人能為凱倫的CDV做貢獻嗎？或者人們可以通過AragonDAO把資金聚集在一起然后用代理來開設CDV?”

而根據StaniKulechov的說法，一開始，委托人和借款人之間會有B2B的關系，但理論上的確可以通過資產集合池的模式進行擴展，以分散風險。

盡管如此，這種新的DeFi借貸服務相比超抵押借貸而言，會具有更多的風險。

此外，Kulechov在接受媒體采訪時指出，目前DeFi作為一個整體仍然太小，該行業需要更多的措施才能使其成為主流，他還補充表示：

“借款人能夠以更少的費用將穩定幣轉換成法幣，是很重要的。”

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