DeFi AMM競爭白熱化，Bancor V2能否殺出一條血路？| 鏈節點AMA_EFI

與傳統中心化交易所的做市商不同，自動化做市商是無需許可的，這意味著任何人都可以參與進來，而且幾乎沒有門檻。

對于采用自動化做市商模式的去中心化交易所來說，首要的便是流動性，而如何激勵流動性提供商參與便是關鍵。

而在流動性方面，截至目前，像UnisawpV2、Curve、Balancer等AMM類型的DEX，已經占到了第一梯隊的位置，而作為DeFiAMM始祖的Bancor，也很快將迎來V2版本，那它有哪些亮點能夠引發“流動性黑洞”呢？

此外，目前以太坊網絡的gas費用那么高，Bancor又有哪些應對措施？而關于DeFi熱，我們正處于什么階段？

7月20日下午，Bancor產品負責人AsafShachaf以及Bancor業務增長負責人NateHindman做客鏈節點AMA，在主持人牛頭大哥的組織下，和社區用戶展開了關于DeFi和AMMDEX的熱烈討論。

DeFi協議Onomy新提案擬將原Bonding Curve平臺改為生態系統Launchpad:6月26日消息，Cosmos 生態 DeFi 協議 Onomy 社區發起一項新提案，提議將當前的 Bonding Curve 平臺重新定位為一個生態系統 Launchpad，更新后的平臺將作為利用 Onomy 基礎設施的新消費級應用鏈 Token 的初始分銷場所。

該提案旨在促進生態系統的擴展，為 NOM 作為 Onomy 生態系統中的實用 Token 提供額外的效用，推動 NOM 持有者的參與，并以優先考慮 NOM 持有者的方式促進新的消費級應用鏈實用 Token 的早期分發。[2023/6/27 22:01:49]

Wanchain將萊特幣引入DeFi:金色財經報道，Wanchain基金會表示，其團隊將萊特幣(LTC) 添加到其DeFi項目的資產套件中，使萊特幣被集成到DeFi中。萊特幣 (LTC) 可以使用以太坊區塊鏈原生的兼容EVM的智能合約進行交易和轉移。[2021/6/23 23:57:52]

BancorV2如何形成“流動性黑洞”？

作為第一個采用AMM模式的去中心化交易所，Bancor團隊對第一代AMM具有的缺點是非常清楚的，而Bancor的V1版本和Unisawp、Balancer等一樣，它們的流動性池的效率是不高的，而這會導致讓人頭疼的滑點問題，此外，流動性提供者還會面臨無常損失問題，這些缺點無疑對流動性而言是不利的，而BancorV2，便是為了解決這些AMM痛點而提出的一套混合常數函數做市商解決方案，那它是如何實現的呢？

歐易OKEx DeFi播報：DeFi總市值669.20億美元，歐易OKEx平臺TRB領漲:據歐易OKEx統計，DeFi項目當前總市值為669.20億美元，總鎖倉量為787.10億美元；

行情方面，今日DeFi代幣普漲，歐易OKEx平臺DeFi幣種漲幅最大前三位分別是TRB、TORN、MASK；

截至19:00，OKEx平臺熱門DeFi幣種如下：[2021/4/20 20:40:55]

對于滑點問題，BancorV2采用了一種“放大系數”的方式來優化定價曲線，而其效果就是讓一個BancorV2儲備池的流動性，相當于第一代AMM儲備池的20倍。

原力協議發布最新白皮書，詳述DeFi技術組件和代幣化協議:據官方消息，原力協議發布最新白皮書，白皮書詳細闡述了原力協議提出的DeFi技術組件和正在研發的代幣化協議。DeFi技術組件包括基礎組件、擴展組件和金融組件，旨在解決以太坊DApp開發中存在的諸如合約不易升級迭代、數據結構固化、鏈上交互速度慢、用戶體驗差、缺乏必要基礎設施、安全問題突出等問題。

在DeFi技術組件的基礎上，原力協議將債券融資協議、貨幣借貸協議和去中心化穩定幣協議集成，形成ForTubeDeFi服務平臺。ForTube將為個人和企業用戶提供加密數字債券發行與投資、去中心化加密代幣活期存借、穩定幣QIAN2.0鑄造/回收等服務，滿足不同用戶的加密數字金融需求。[2020/6/18]

對此，NateHindman表示：

“在整個行業中，我們已經看到，利用流動性放大使AMM能夠與基于訂單的交易所競爭。如果在接下來的幾年里，大部分的加密貨幣交易都是通過基于AMM的DEX進行的，我不會感到驚訝。

Chainlink中國社區總監：相比DeFi 閃電貸不需要抵押資產實現借貸:金色財經報道，在由金色財經獨家直播的““NOVA會客間”第二期線上會議上，對于“如何看待閃貸的興起”問題，Chainlink中國社區總監Philip表示，閃貸就是在一筆鏈上交易中完成借款和還款，無需抵押。由于一筆鏈上交易可以包含多種操作，使得開發者可以在借款和還款間加入其它鏈上操作，使得這樣的借貸多了很多想象空間，也變得具有意義。我們知道 DeFi 有很多優勢，但同時也存在結構性缺陷，DeFi需要超額質押，這意味著資金利用率十分低下。而閃電貸允許借款人無需抵押資產即可實現借貸，從而極大提高資金利用率。

3月10日，穩定幣USDT的發行方Tether正式宣布整合DeFi借貸協議Aave。由于Tether的介入，我相信閃電貸在未來能夠在DeFi領域獲得更大的權重。[2020/3/13]

當然，這兩個基礎(AMM和訂單簿)可以組合在一起。Jarvis.exchange正在這個領域進行一些有趣的實驗。”

而對于流動性提供者面臨的無常損失問題，BancorV2是如何使用預言機喂價來嘗試解決的呢？對于這個技術問題，AsafShachaf簡單解釋道：

“BancorV2減少了套利者重新平衡儲備和從池中提取價值的機會，同時允許“健康”套利發生，它不會從池中移除任何價值。對于每個儲備，已質押余額代表流動性提供者所押代幣的總數，當前余額表示儲備中持有代幣的數量。儲備池更新儲備權重，以激勵市場參與者將當前的儲備與已押的儲備平衡起來。而預言機喂價用于計算權重，這樣在套利結束后，儲備池的價格就等于市場的價格。目前BancorV2采用的是Chainlink的預言機喂價。

”

而對于預言機的問題，NateHindman補充道：

“團隊開發了一個穩健的基礎設施，它可以集成其它的預言機方案。因此任何中心故障點都可以消除，盡管預言機有時會出現故障，但在這些罕見的情況下，v2池有一個故障安全機制，可以將它們恢復為v1池并像以前一樣操作。一旦預言機糾正了錯誤，這個池將更新權重以使儲備恢復到正確的狀態。”

除了技術解決方案，BancorV2還會有什么激勵措施來吸引流動性？

當前，像Balancer、Curve等新的AMM協議都會通過流動性挖礦的方式來發行治理代幣，以此吸引流動性，而Bancor早已在17年的時候，通過首次代幣發行的方式分發了大多數的token，那么針對這一問題，Bancor又有什么解決辦法呢？

對此，NateHindman給出了他的說法：

“在BancorV2啟動后，我們正致力于發布BancorDAO，它將對BNTstaking獎勵進行投票。我們已經有了一個初步的模式，并將提出一個完整的提案，供公眾投票。

通過這種方式，Bancor的流動性提供者不僅能從資金池的交易費用中獲利，還能從其質押回報中獲利。來自費用和獎勵的APR可能會吸引尋求收益的加密貨幣用戶向Bancor注入新的資金。

”

以太坊gas費那么高，BancorV2還能愉快地玩耍嗎？

目前，隨著DeFi流動性挖礦熱潮的持續進行，以太坊網絡已顯得非常擁堵，而隨之而來的，是網絡交易gas費用的不斷上升，這對于DEX用戶來說，顯然是非常讓人頭疼的，那Bancor會有什么好的解決方案呢？

對此，NateHindman表示：

“gas費用較高的問題，是一個全行業的問題，我們正在不斷優化我們的合約，使其盡可能地節約gas，比如最近的v0.6版本，它將平均gas成本降低了30-40%，我們將繼續對其進行優化，并探索layer2解決方案，以降低交易者和流動性提供商的成本。”

DeFi熱可持續，但似乎會在某個時刻出現崩盤

除了以上的一些技術性問題，很多鏈節點社區的用戶還非常關心一個問題：DeFi現在的熱度是否可持續，存在哪些挑戰？

對此，NateHindman也給出了他的看法：

“鑒于大量機構流動性流入DeFi，我認為DeFi熱度可以持續，這也帶來了更多的散戶。似乎在某個時刻會出現崩盤，crypto分析師AndrewKang最近在twitter上分享了一個很棒的帖子。

尤其是這張圖：

我還重新回顧了CarlotaPerez對技術革命的研究：

我認為DeFi目前處于狂熱階段。但簡而言之，長期來看，DeFi將一直存在。

”

以上就是本次AMA的內容整理。

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